CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN GID ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN XÂY DỰNG
2.2. Phân tích tài chính Công ty Cổ phần GID Đầu tƣ và Phát triển Xây dựng
2.2.2. Phân tích kết quả kinh doanh và khả năng sinh lời
Dựa vào Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, ta có các bảng sau:
Bảng 2.6. Bảng tình hình kết quả hoạt động kinh doanh
Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu 2018 2019 2020
Chênh lệch 2019-2018
Chênh lệch 2020-2019
+/- % +/- %
Doanh thu bán hàng và cung
cấp dịch vụ 7.633 8.022 7.990 389 5,10 -32 -0,4
Các khoản giảm trừ doanh thu 0 26 0 26 -26
Doanh thu thuần về bán
hàng và cung cấp dịch vụ 7.633 7.995 7.990 362 4,74 -5 -0,06
Giá vốn hàng bán 6.858 6.938 7.411 80 1,17 473 6,8
Lợi nhuận gộp về bán hàng
và cung cấp dịch vụ 776 1.057 579 281 36,21 -478 -45,2 Doanh thu hoạt động tài chính 0,86 0,96 0,83 -0,1 11,63 -0,13 -13,5
Chi phí tài chính 19 44 65 25 131,58 21 47,7
Chi phí quản lý kinh doanh 1.162 1.093 858 -69 -5,9 -235 -21,5 Lợi nhuận thuần từ hoạt
động kinh doanh -404 -79 -335 325 -80,5 -256 324,1
Thu nhập khác 304 156 447 -148 -48,7 291 186,5
Chi phí khác 5 30 2 25 500 -28 -93,3
Lợi nhuận khác 300 127 445 173 -57,7 318 250,4
Tổng lợi nhuận kế toán
trước thuế -105 48 110 153 145,7 62 129,2
Chi phí thuế thu nhập doanh
nghiệp 0 0 0 - -
Lợi nhuận sau thuế thu nhập
doanh nghiệp -105 48 110 153 -145,7 62 129,17
(Nguồn: Tổng hợp dựa vào BCTC của Công ty năm 2018 - 2020)
Bảng 2.7. Bảng tỷ trọng một số khoản mục chính trên BCKQKD Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu
2018 2019 2020
Giá trị
Tỷ trọng
(%)
Giá trị
Tỷ trọng
(%)
Giá trị
Tỷ trọng
(%) Doanh thu bán hàng và cung cấp
dịch vụ 7.633 100 8.022 100 7.990 100
Doanh thu thuần về bán hàng
và cung cấp dịch vụ 7.633 100 7.995 99,66 7.990 100
Giá vốn hàng bán 6.858 89,85 6.938 86,49 7.411 92,75
Lợi nhuận gộp về bán hàng và
cung cấp dịch vụ 776 10,17 1.057 13,18 579 7,25
Doanh thu hoạt động tài chính 0,86 0,01 0,96 0,01 0,83 0,01
Chi phí tài chính 19 0,25 44 0,55 65 0,81
Chi phí quản lý kinh doanh 1.162 15,22 1.093 13,63 858 10,74 Lợi nhuận thuần từ hoạt động
kinh doanh -404 -5,29 -79 0,98 -335 -4,19
Thu nhập khác 304 3,98 156 1,94 447 5,59
Chi phí khác 5 0,07 30 0,37 2 0,03
Lợi nhuận khác 300 3,93 127 1,58 445 5,57
Tổng lợi nhuận kế toán trước
thuế -105 -1,38 48 0,60 110 1,38
Chi phí thuế thu nhập doanh
nghiệp 0 - 0 - 0 -
Lợi nhuận sau thuế thu nhập
doanh nghiệp -105 -1,38 48 0,60 110 1,38
(Nguồn: Tổng hợp dựa vào BCTC của Công ty năm 2018 - 2020) - Phân tích doanh thu:
DTT về bán hàng và cung cấp dịch vụ trong 3 năm có sự biến động
nhẹ, đạt trung bình khoảng 7.800 triệu đồng. Trong giai đoạn này, công ty đã đấu thầu thành công khá nhiều công trình có quy mô lớn, doanh thu chủ yếu đến từ những công trình của các chủ đầu tƣ nhƣ: CTCT Ecoba Việt Nam, CTCP Xây dựng Phục Hƣng Holding, Tổng Công ty Công nghiệp Hóa chất Mỏ - Vinacomin,… là những công ty tương đối có tiếng tăm trong ngành xây dựng. Thêm vào đó, Ban Giám đốc công ty cũng luôn đề ra những chính sách kinh doanh tốt dành cho khách hàng, thu hút những khách hàng lớn, giữ chân khách hàng mới bằng cách ngày càng nâng cao chất lƣợng sản phẩm, dịch vụ, đƣa ra nhiều chế độ quan tâm hậu mãi tới khách hàng. Điều đó cũng cho thấy công ty đã tạo được dấu ấn thương hiệu của mình trên thị trường.
- Phân tích chi phí:
Giá vốn hàng bán: Giá vốn hàng bán có sự gia tăng qua các năm và đang chiếm tỷ trọng khá lớn trong doanh thu, chiếm khoảng 86%-92% tổng doanh thu. Nguyên nhân chủ yếu là do các năm trước đó công ty chủ yếu tập trung vào mảng thi công kết cấu khung thép cho các công trình, đến giai đoạn 2018 – 2020, công ty triển khai thêm mảng hoạt động mới là thi công xây dựng. Mảng thi công xây dựng thường có chi phí đầu vào lớn hơn so với mảng thi công kết cấu khung thép cho nên cũng khiến cho giá vốn hàng bán của công ty tăng lên.
Chi phí tài chính: Chi phí tài chính của công ty hầu hết là các loại phí ngân hàng và chi phí lãi vay của công ty tại Ngân hàng Bưu điện Liên Việt – Chi nhánh Hà Nội. Chi phí tài chính tăng liên quan đến việc tăng khoản mục nợ phải trả đã nói ở trên, ngoài VCSH thì công ty đi vay thêm để mở rộng HĐKD.
Chi phí quản lý doanh nghiệp: Chi phí quản lý kinh doanh giảm dần qua các năm, từ 1.162 triệu đồng trong năm 2018 giảm dần còn 858 triệu
đồng vào cuối năm 2020. Điều này cho thấy công ty đã có biện pháp quản lý chi phí tốt hơn và hiệu quả hơn khi mà quy mô phát triển doanh thu của công ty ngày càng tăng.
- Phân tích lợi nhuận:
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ: Mặc dù doanh thu của công ty có dấu hiệu đƣợc cải thiện nhƣng do công ty triển khai thêm mảng mới nên giá vốn hàng bán tăng lên, nhìn chung là khiến cho lợi nhuận gộp của công ty đang bị giảm dần.
Lợi nhuận thuần: Lợi nhuận thuần của công ty trong 3 năm đang bị âm, mặc dù công ty đã cải thiện đƣợc khoản chi phí quản lý kinh doanh, tuy nhiên tốc độ tăng cả giá vốn hàng bán và các loại chi phí khác nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu, mức tăng doanh thu không bù đắp hết cho mức độ tăng của giá vốn.
Lợi nhuận sau thuế: Lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2018 âm, công ty đang bị lỗ. Tuy nhiên sang đến năm 2019 và năm 2020 giá trị này đã đƣợc cải thiện, công ty có lãi. Do một phần công ty đã cải thiện đƣợc khoản chi phí quản lý kinh doanh, mặt khác công ty cũng thu đƣợc lợi nhuận từ các mảng kinh doanh ngoài hoạt động kinh doanh chính, phần lợi nhuận này phần nào bù đắp cho các chi phí phát sinh khác làm cho lợi nhuận sau thuế của công ty dương.
Ta thấy, doanh thu của công ty qua 3 năm tăng lên và lợi nhuận cũng dần đƣợc cải thiện nhƣng vẫn ở mức chƣa cao. Vì vậy công ty cần chú trọng hơn nữa đến các biện pháp tăng làm tính hiệu quả kinh doanh nhƣ: tăng số lƣợng hợp đồng ký kết, tăng doanh thu và giảm thiểu giá vốn, các loại chi phí để tình hình tài chính công ty đạt hiệu quả cao hơn.
2.2.2.2. Phân tích khả năng sinh lời Dựa vào BCTC, ta có bảng sau:
Bảng 2.8. Bảng các chỉ tiêu về khả năng sinh lời
Chỉ tiêu
Đơn vị tính
2018 2019 2020
Chênh lệch 2019 - 2018
Chênh lệch 2020 - 2019
+/- % +/- %
Doanh thu thuần
triệu
đồng 7.633 7.995 7.990 362 4,74 -5 -0,06 Lợi nhuận sau thuế
triệu
đồng -105 48 110 153 -145,7 62 129,2 Tổng số tài sản bình
quân
triệu
đồng 7.404 8.648 9.980 -147 -1,67 1332 15,4 Vốn chủ sở hữu bình
quân
triệu
đồng 4.099 4.642 5.217 -487 -9,5 575 12,39 Tỷ suất sinh lời của
doanh thu (ROS) % -1,38 0,6 1,38 1,98 -143,6 0,78 129,3 Tỷ suất sinh lời của tài
sản (ROA) % -1,42 0,56 1,1 1,75 -146,5 0,54 96,4
Tỷ suất sinh lời của
VCSH (ROE) % -2,56 1,03 2,11 3,08 -150,2 1,07 103,9
(Nguồn: Tổng hợp dựa vào BCTC của Công ty năm 2018 - 2020) Từ bảng 2.8 ta thấy:
Cả 3 chỉ tiêu ROS, ROA và ROE trong giai đoạn năm 2018 – 2020 tăng dần. Tuy nhiên cả 3 chỉ tiêu này đều ở mức rất thấp.
ROS của công ty trong 3 năm lần lƣợt là -1,38, 0,6 và 1,38. Có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu thuần mà công ty thực hiện đƣợc trong kỳ thì năm 2018 bị lỗ 1,38 đồng LNST, năm 2019 có 0,6 đồng LNST và năm 2020 có 1,38 đồng LNST. Nguyên nhân ROS năm 2018 bị âm do DTT mà công ty đạt đƣợc trong năm không bù đắp đủ cho các chi phí phát sinh khiến cho LNST của công ty âm. Năm 2019 và năm 2020, hệ số này đƣợc cải thiện nhƣng vẫn ở mức rất thấp, mặc dù DTT tăng và công ty đã có biện pháp quản lý chi phí,
đặc biệt là chi phí quản lý kinh doanh. Do đó việc công ty cần chú trọng là tăng doanh thu và giảm thiểu các loại chi phí liên quan để tăng lợi nhuận, vì mục tiêu cuối cùng của công ty quan tâm nhất chính là LNST.
ROA của công ty trong 3 năm lần lƣợt là -1,42, 0,56 và 1,1. Có nghĩa là cứ 100 đồng TS mà công ty đƣa vào kinh doanh thì trong năm 2018 bị lỗ 1,42 đồng LNST, năm 2019 và năm 2020 đem lại lần lƣợt là 0,56 đồng LNST và 1,1 đồng LNST. Trong khi tổng tài sản tăng dần, nghĩa là công ty đang dần mở rộng quy mô hoạt động, bổ sung thêm mảng hoạt động kinh doanh mới nên chi phí giá vốn và các loại chi phí khác tăng lên đáng kể, tuy nhiên công ty kiểm soát đƣợc khoản chi phí quản lý kinh doanh, phần nào góp phần tăng LNST và ROA trở lại.
ROE là chỉ tiêu đƣợc nhiều đối tƣợng quan tâm, đặc biệt là các nhà đầu tư, nói lên khả năng sinh lời của VCSH. Tương tự ROS và ROA, ROE cũng tăng dần qua các năm. Cụ thể ROE lần lƣợt các năm là -2,56, 1,03 và 2,11, có nghĩa là cứ 100 đồng VCSH đem vào đầu tƣ thì trong năm 2018 bị lỗ 2,56 đồng LNST, các năm sau tạo ra lần lƣợt là 1,03 đồng LNST và 2,11 đồng LNST. ROE tăng lên nhƣng vẫn ở mức rất thấp, vì vậy điều thiết yếu là trong những năm tiếp theo, công ty đặc biệt quan tâm đến việc quản lý chi phí, đẩy mạnh kinh doanh để tăng doanh thu, tối ƣu hóa chi phí, thu hồi lợi nhuận, đạt hiệu quả kinh doanh cao.