C. TÌNH HÌNH TỰ DOANH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN HASECO CH
3.2 Lựa chọn cổ phiếu trong danh mục
Như đã trình bày ở phần trên, đa dạng hĩa danh mục đầu tư sẽ làm giảm thiểu rủi ro phi hệ thống đối với các nh à đầu tư. Do đĩ việc chọn lựa cổ phiếu đưa vào danh mục là rất quan trọng. Cĩ nhiều cách phân tích để lựa chọn cổ phiếu nh ư: phân tích ngành, phân tích cơng ty, phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật để chọn ra cổ phiếu tốt nhất. Sau khi sử dụng các ph ương pháp phân tích, HASECO đ ã chọn ra được 5 cổ phiếu đưa vào danh mục đầu tư của Cơng ty như trên bảng 2.11: DHG, ITA, REE, SAM, STB, VNM. Đây đ ều là các cổ phiếu hàng đầu và cĩ sự tăng trưởng cao của thị trường chứng khốn TP HCM.
Ngồi ra, để phát huy tối đa tính hiệu quả của đa dạng hĩa c ịn cần dựa vào hệ số. Cĩ thể thấy rằng hệ số của các cổ phiếu này thích hợp để tạo thành một danh mục. Hệ số của DHG, ITA, REE, SAM, STB, VNM lần l ượt là: 0.51, 0.64, 0.95, 1.11, 0.71, 1.08. Thế nhưng vấn đề đặt ra là đầu tư tỷ lệ bao nhiêu vào mỗi cổ phiếu để cĩ được danh mục đầu tư hiệu quả nhất. Liệu cĩ phải đầu t ư với tỷ trọng bất kỳ đều cĩ thể phát huy tối đa hiệu quả đa dạng hĩa? Để khắc phục điều n ày ta sử dụng phần mềm Crystal Ball để tối đa hĩa suất sinh lời kỳ vọng của danh mục gồm 6 cổ phiếu: DHG, ITA, REE, SAM, STB, VNM với một mức rủi ro xác định. Quá trình này gồm các bước sau:
1) Thu thập số liệu dùng cho bảng tính Excel về lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư.
2) Lập bảng tính Excel xác định lợi nhuận kỳ vọng v à độ lệch chuẩn từng cổ phiếu.
3) Xử lý dữ liệu bằng CRYSTAL BALL để xác định DMĐT tối ưu với mức rủi ro cho trước