Chương 2. PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG VỀ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH MTV HÓA CHẤT 21 GIAI ĐOẠN 2010 - 2014
2.2.6. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn
Vốn lưu động đóng vai trò rất quan trọng trong tổng vốn sản xuất kinh doanh, nó đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra thường xuyên và liên tục. Sự luân chuyển vốn lưu động phản ánh rõ nét nhất tình trạng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Bảng 2.11. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động TT Chỉ tiêu ĐVT Năm
2010
Năm 2011
Năm 2012
Năm 2013
Năm 2014
Bình quân 1 Doanh thu thuần Trđ 908.358 1.042.364 1.062.507 1.067.529 1.022.395 1.020.631
Hệ số liên hoàn % 114,8 101,9 100,5 95,8 103,2
2
Lợi nhuận sau
thuế Trđ 37.719 46.888 50.216 49.487 59.353 48.733 Hệ số liên hoàn % 100,0 124,3 107,1 98,5 119,9 112,5
3
Vốn lưu động
bình quân Trđ 181.147 184.339 193.262 200.460 199.274 191.696 Hệ số liên hoàn % 101,8 104,8 103,7 99,4 102,4
4
Số vòng quay vốn
lưu động (1/3) Vòng 5,01 5,65 5,50 5,33 5,13 5,32
5
Kỳ luân chuyển vốn lưu động
(360/4) Ngày 72 64 65 68 70 68
6
Hiệu suất sử dụng
vốn lưu động (1/3) đ/đ 5,01 5,65 5,50 5,33 5,13 5,32
7
Sức sinh lời của
vốn lưu động(2/3) đ/đ 0,21 0,25 0,26 0,25 0,30 0,25 Hệ số liên hoàn % 122,2 102,2 95,0 120,7 110,0
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Hóa Chất 21)
Qua bảng 2.11 phân tích ta thấy trong những năm gần đây vốn lưu động của công ty tăng và khá ổn định.
Vòng quay vốn lưu động: chỉ tiêu này đánh giá tốc độ luân chuyển vốn và cho biết một năm vốn lưu động quay được mấy vòng. Nó được xác định bằng cách chia doanh thu cho vốn lưu động bình quân.
Năm 2011, tăng 0,64 vòng (tương ứng tăng 12,77%) so với năm 2010 và sau đó giảm dần qua các năm. Trong giai đoạn 2010-2014, công ty đã mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, tăng doanh thu, tính chung 5 năm thì tốc độ luân chuyển vốn lưu động bình quân tăng 6,18%, điều này chứng tỏ vốn lưu động của công ty được sử dụng có hiệu quả.
Sức sinh lời của vốn lưu động: chỉ tiêu này cho biết 100 đồng vốn lưu động bỏ ra thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Nó được xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho vốn lưu động bình quân.
Lợi nhuận sau thuế Sức sinh lợi =
của VLĐ VLĐ bình quân (1.31)
Qua bảng 2.11 phân tích trên ta thấy, sức sinh lời của vốn lưu động: Năm 2011, tăng 0,03 (tương ứng 14,28%) so với năm 2010 và tăng ổn định qua các năm, sức sinh lời bình quân của vốn lưu động tăng 19,04%.
Như vậy, do lợi nhuận trong những năm qua tăng ở mức độ nhẹ, giảm vào năm 2013, trong khi vốn lưu động ngày càng tăng nên làm cho sức sinh lời của vốn lưu động tăng nhẹ và giữ ở mức tương đối ổn định. Nguyên nhân chính là do một số chi phí tăng như chi phí bán hàng, chi phí tiêu hao nguyên vật liệu…Công ty cần có biện pháp tiết kiệm chi phí.
2.2.6.2. Hiệu quả sử dụng vốn cố định
Vốn cố định là một bộ phận quan trọng trong tổng vốn sản xuất kinh doanh.
Việc sử dụng vốn cố định có hiệu quả hay không sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
* Hiệu suất sử dụng vốn cố định: chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất kinh doanh thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Nó được xác định bằng cách chia doanh thu cho vốn cố định bình quân.
Năm 2010, 1 đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất kinh doanh đem lại 6,03 đồng doanh thu, năm 2011 tăng 0,75 đồng (tương ứng với 12,43%) so với năm 2010 và giữ ổn định trong các năm tiếp theo, năm 2014 giảm 0,25 đồng (tương ứng 3,68%) so với năm 2012-2013, bình quân 5 năm tăng 0,54 đồng tương ứng tăng 8,96%.
Như vậy trong những năm qua, công ty đã huy động vốn để đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh, đã phát huy được tác dụng, do đó hiệu quả sử dụng vốn cố định tăng.
* sức sinh lời của vốn cố định: chỉ tiêu này cho biết 100 đồng vốn cố định đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận. Nó được xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho vốn cố định bình quân.
Bảng 2.12. Hiệu quả sử dụng vốn cố định TT Chỉ tiêu ĐVT Năm
2010
Năm 2011
Năm 2012
Năm 2013
Năm 2014
Bình quân 1 Doanh thu thuần Trđ 908.358 1.042.364 1.062.507 1.067.529 1.022.395 1.020.631
Hệ số liên hoàn % 114,8 101,9 100,5 95,8 103,2
2
Lợi nhuận sau
thuế Trđ 37.719 58.653 64.416 62.859 69.563 58.642 Hệ số liên hoàn % 155,5 109,8 97,6 110,7 118,4
3
Vốn cố định bình
quân Trđ 150.700 153.839 156.512 159.089 156.574 155.343 Hệ số liên hoàn % 102,1 101,7 101,6 98,4 101,0
4
Hiệu suất sử dụng vốn cố định
(1/3) đ/đ 6,03 6,78 6,79 6,71 6,53 6,57
5
Sức sinh lời của
vốn cố định (2/3) đ/đ 0,25 0,38 0,41 0,40 0,44 0,38 Hệ số liên hoàn % 152,3 107,9 96,0 112,4 117,2
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Hóa Chất 21)
Qua bảng 2.12 phân tích ta thấy: năm 2011 tăng 0,13 đồng so với năm 2010 và tương đối ổn định không tăng ở 3 năm tiếp theo. Do không tiết kiệm được chi phí cho SXKD với các khoản chi phí như chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp…làm cho sức sinh lời của vốn cố định giữ ổn định không tăng nhiều.
Như vậy, mặc dù công ty đã đầu tư mở rộng sản xuất, tăng doanh thu đều qua các năm nhưng sức sinh lời của vốn cố định không tăng do chưa tiết kiệm được chi phí, công ty cần có biện pháp khắc phục tình trạng này.
2.2.6.3. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được đánh giá thông qua các chỉ tiêu tài chính. Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn ta xem xét phân tích các chỉ tiêu sau:
* Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh: chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn tham gia vào hoạt động kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Nó được xác định bằng cách chia doanh thu cho vốn kinh doanh bình quân.
Quan bảng 2.13 phân tích trên ta thấy: năm 2010, một đồng vốn tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra được 2,77 đồng doanh thu, năm 2011 tăng 0,31 đồng (tương ứng 11,19%) so với năm 2010, năm 2012 giảm 0,04 đồng (tương ứng 1,30%) so với năm 2011, năm 2013 giảm 0,07 đồng (tương ứng 2,30%) so với năm 2012, năm 2014 giảm 0,1 đồng (tương ứng 3,37%).
Hàng năm vốn đầu tư vào SXKD tăng, doanh thu cũng tăng lên nhưng hiệu xuất sử dụng vốn kinh doanh vẫn giảm, điều này là do vốn kinh doanh tăng lên với tốc độ tăng nhanh hơn tốc độ tăng doanh thu.
* Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh: chỉ tiêu này cho biết 100 đồng vốn kinh doanh đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận. Nó được xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho vốn kinh doanh bình quân.
Qua bảng 2.13 phân tích ta thấy: năm 2010, trong 100 đồng vốn bỏ ra thu được 12 đồng lợi nhuận, năm 2011 tăng 2 đồng (tương ứng 16,67%) so với năm 2010 và giữ nguyên không tăng ở 3 năm tiếp theo. Do không tiết kiệm được chi phí cho SXKD với các khoản chi phí như chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp…làm cho tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh giữ nguyên không tăng.
Bảng 2.13. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh TT Chỉ tiêu ĐVT Năm
2010
Năm 2011
Năm 2012
Năm 2013
Năm 2014
Bình quân 1 Doanh thu thuần Trđ 908.358 1.042.364 1.062.507 1.067.529 1.022.395 1.020.631
Hệ số liên hoàn % 114,8 101,9 100,5 95,8 103,2
2
Lợi nhuận sau
thuế Trđ 37.719 46.888 50.216 49.487 59.353 48.733 Hệ số liên hoàn % 124,3 107,1 98,5 119,9 112,5
3
Vốn kinh doanh
bình quân Trđ 327.608 338.178 349.774 359.548 355.848 346.191 Hệ số liên hoàn % 103,2 103,4 102,8 99,0 102,1
4
Vốn chủ sở hữu
bình quân Trđ 200.384 215.259 240.053 247.896 243.710 229.460 Hệ số liên hoàn % 107,4 111,5 103,3 98,3 105,1
5
Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh
(1/3) đ/đ 2,77 3,08 3,04 2,97 2,87 2,95
Hệ số liên hoàn % 111,2 98,6 97,7 96,8 101,1
6
Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh
(2/3) đ/đ 0,12 0,14 0,14 0,14 0,17 0,14
Hệ số liên hoàn % 120,4 103,5 95,9 121,2 110,3
7
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu
(2/4) đ/đ 0,19 0,22 0,21 0,20 0,24 0,21
Hệ số liên hoàn % 115,7 96,0 95,4 122,0 107,3 (Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Hóa Chất 21)
Như vậy, tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh qua các năm không tăng, do vốn kinh doanh ngày càng tăng, trong khi lợi nhuận tăng không nhiều, thậm chí còn giảm vào năm 2013.