Lý thuyết điều tiết hệ thống tài chính cùa chính phủ đã bộc lộ những điểm yếu của nó nhƣ sau: Sự điều tiết bác bỏ hệ thống Laissez Faire (hệ thống tự do cạnh tranh)
Sự điều tiết tạo ra hiện hiện cố ý làm liều
Quá trình điều tiết thì có vẻ thu hút những ngƣời sảm xuât. Sự điều tiết tạo ra chi phí tuân thủ cho ngƣời sản xuất.
Tính bắt buộc của luật lệ làm tăng chi phí thi tham gia hoặc rút lui khỏi thị trƣờng. 1. Hệ thống tự do cạnh tranh:
Trong nền kinh tế ngày càng mở rộng thì tự do thuơng mại là giải pháp tối ƣu cho thị trƣờng. Do đó tất cả những sự điều tiết ràng buộc của chính phủ là không hiệu quả là cần phải xóa bỏ những rào cảng này.
Có vô vàng minh chứng cho rằng khu vực ngân hàng hoạt động tự do vần có thể ổn định.
Kinh tế ngân hàng tự do tự than nó sẽ tiến hóa theo sự điều tiết của thị trƣờng. nền kinh tế tự than nó không có những khuyết điểm nhƣ: thông tin bất cân xứng, tâml lí ỷ lại, vấn đề lý thuyết ngƣời chủ,….Các trung gian tài chính tự lọc thải những vấn đề trên và trở nên hiệu quả hơn, bao gồm cả việc giảm chi phí.
2. Tâm lý ỷ lại:
- Là kết quả của việc can thiệp vào hệ thống tài chính của nhà nƣớc thông qua Ngân Hàng Trung ƣơng. Ngân hàng TW đóng vai trò nhƣ ngƣời cho vay cuối cùng, là cứu cánh cho những ngân hàng sắp phá sản. Các ngân hàng ỷ lại dù có thế nào đi nữa thì cũng có sự cứu giúp của ngân hàng nhà trung ƣơng nên các ngân hàng cứ lao vào những hoạt động rủi ro.
- Ngƣời cho vay cuối cùng luôn luôn bảo vệ cho các ngân hàng không bỉ rơi vào phá sản, đảm bảo các khoản vay của ngân hàng phải đƣợc chi trả cũng nhƣ tính thanh khoản cùa ngân hàng.
- Chính việc bảo hộ cùa nhà nƣớc khiến các ngân hàng tốt cũng cuốn vào các phi vụ kinh doanh lãi suất cao đầy rủi ro. Họ khộng quan tâm đến lợi ích lâu dài mà chỉ quan tâm cái lợi trƣớc mắt. Một vấn đề phát sinh nghiêm trọng ở đây là ngay khi các ngân hàng thất bại thì ngân hàng trung ƣơng vẫn hỗ trợ để họ tiếp tục hoạt động.
- Bảo hiểm tiền gửi thì luôn đảm bảo cho ngƣời cho vay không mất xu nào khi ngân hàng bị phá sản vì có bảo hiểm chi trả cho họ.
- Bảo hiểm tiền gửi tạo động lực cho ngƣời cho vay thích hợp tác với những ngân hàng mạo hiểm hơn. Vì những hoạt động rủi ro cao thì lợi nhuận cao và trƣờng hợp xấu nhất ngân hàng không còn khả năng chi trảcho họ thì cũng có bảo hiểm trả.