CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG
2.3 Phân tích hiệu quả kinh doanh của công ty tnhh tiếp vận và thương mại La Bàn giai đoạn 2018-2022
2.3.2 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
2.3.2.1. Phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản.
Bảng 2.3: Một số chỉ số về hiệu quả sử dụng tài sản của của công ty tnhh tiếp vận và thương mại La Bàn 2018-2022
STT Chỉ tiêu
Năm 2019/2018 2020/2019 2021/2020 2022/2021
2018 2019 2020 2021 2022 Chênh lệch So
Sánh (%)
Chênh lệch So Sánh
(%)
Chênh lệch So Sánh
(%)
Chênh lệch So Sánh
(%) 1
Doanh thu thuần (vnđ)
200,365,825,727
265,952,492,595 408,005,689,266 402,253,320,549 543,802,923,420 65,586,666,868 132.73 142,053,196,671 153.41 -5,752,368,717 98.59 141,549,602,871 135.19 2
Lợi nhuận sau thuế (vnđ)
1,119,819,213
919,623,781 1,244,929,226 1,661,299,412 1,365,016,732 -200,195,432 82.12 325,305,445 135.37 416,370,186 133.45 -296,282,680 82.17 3
Tổng tài sản bình quân (vnđ)
46,073,691,705
68,878,266,510
86,192,113,246
124,319,543,943
124,650,241,432 22,804,574,805 149.50 17,313,846,736 125.14 38,127,430,697 144.24 330,697,489 100.27
4
Tài sản ngắn hạn bình quân (vnđ)
42,608,748,306
64,352,988,289
81,137,322,619
110,361,869,271
120,608,633,236 21,744,239,983 151.03 16,784,334,330 126.08 29,224,546,652 136.02 10,246,763,965 109.28
5
Tài sản dài hạn bình quân (vnđ)
3,464,943,401
4,525,278,221
5,054,790,627
13,957,674,672
4,041,608,196 1,060,334,820 130.60 529,512,406 111.70 8,902,884,045 276.13 - 9,916,066,476 28.96 6
Sức sản xuất của
tổng tài sản 4.35 3.86 4.73 3.24 4.36 -48.762 88.79 87.248 122.60 -149.804 68.35 112.699 134.83
7
Tỷ suất sinh lời của tổng tài sản
2.43% 1.34% 1.44% 1.34% 1.10% -1.095 54.93 0.109 108.18 -0.108 92.52 -0.241 81.95
8
Sức sản xuất của tài sản ngắn hạn
4.70 4.13 5.03 3.64 4.51 -56.974 87.88 89.587 121.68 -138.372 72.48 86.396 123.70
9
Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn
2.63% 1.43% 1.53% 1.51% 1.13% -1.199 54.37 0.105 107.37 -0.029 98.11 -0.374 75.18
10
Sức sản xuất của tài
sản dài hạn 57.83 58.77 80.72 28.82 134.55 94.384 101.63 2194.622 137.34 -5189.713 35.70 10573.162 466.88
11
Tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn
32.32% 20.32% 24.63% 11.90% 33.77% -11.997 62.88 4.307 121.19 -12.726 48.33 21.872 283.76
41 (1). Chỉ tiêu tài sản bình quân.
Chỉ tiêu tài sản bình quân của doanh nghiệp La Bàn trong giai đoạn 2018- 2022 có sự tăng trưởng mạnh mẽ. Tăng đều đạt mức cao nhất là 124,650,241,432 vnđ năm 2022 và thấp nhất là 46,073,691,705 vnđ tại năm 2018.
Trải qua những năm gần đây, chúng ta không thể không nhận thấy sự tăng trưởng đáng kể của khối tài sản trong doanh nghiệp vận tải logistics. Nhìn chung, giai đoạn từ năm 2018 đến đầu năm 2020 đã chứng kiến một tăng trưởng nhanh chóng và ấn tượng, tuy nhiên, kể từ đó đến cuối giai đoạn nghiên cứu trong năm 2020 và 2021, ta có thể thấy sự gia tăng này đã đạt đến mức đỉnh và dần đi vào một giai đoạn đình trệ.
Có nhiều nguyên nhân đóng góp vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của tài sản trong doanh nghiệp này. Một trong những yếu tố quan trọng là quyết định mở rộng quy mô kinh doanh. Trong những năm qua, doanh nghiệp đã chủ động đưa vào hoạt động các tuyến vận tải mới, tận dụng các cơ hội mở rộng khu vực khai thác kho bãi, từ đó giúp tăng cường hoạt động kinh doanh và thu hút thêm khách hàng.
Ngoài ra, việc công ty đầu tư bổ sung phương tiện vận chuyển cũng đóng một vai trò quan trọng trong sự gia tăng tài sản. Nhận thấy tầm quan trọng của việc cải thiện hiệu suất vận hành và tăng cường khả năng đáp ứng nhu cầu vận chuyển ngày càng cao, doanh nghiệp đã tích cực đầu tư vào việc mua sắm và nâng cấp các phương tiện, thiết bị, và công nghệ hiện đại trong quá trình kinh doanh.
Một yếu tố đáng chú ý khác là xu hướng tăng trưởng chung của thị trường và nhu cầu vận chuyển trong ngành logistics. Điều này không chỉ áp dụng cho doanh nghiệp vận tải logistics này mà còn phản ánh một xu hướng rộng hơn trong lĩnh vực này. Trong bối cảnh nền kinh tế phát triển và thương mại quốc tế ngày càng mở rộng, việc vận chuyển hàng hóa và dịch vụ logistics trở nên ngày càng quan trọng, là động lực thúc đẩy cho sự phát triển của nhiều doanh nghiệp trong ngành..
42 (2). Sức sản xuất của tổng tài sản
Trong khoảng thời gian từ năm 2018 đến năm 2022, sức sản xuất của tổng tài sản trong doanh nghiệp La Bàn đã trải qua sự biến động và giảm đi. Điểm cao nhất được đạt vào năm 2020 với mức 4,73, trong khi điểm thấp nhất là 3,24 vào năm 2021.
Mặc dù sức sản xuất của tổng tài sản trong doanh nghiệp được đánh giá là khá ổn định và có xu hướng tăng đều về doanh thu và tổng tài sản trong những năm qua, tuy nhiên sự biến động và giảm đi trong giai đoạn gần đây đã đưa ra nhiều câu hỏi cần phải lý giải.
Có một số yếu tố có thể giải thích sự bất ổn này, trong đó một yếu tố quan trọng là thay đổi giá cả và chi phí liên quan đến hoạt động vận tải logistics. Đặc biệt, giá nhiên liệu và cước vận chuyển có thể tăng cao đột ngột, khiến cho các chi phí vận hành và bảo trì cũng tăng lên. Những biến đổi này đặt áp lực lên doanh nghiệp để tìm cách giảm chi phí để duy trì hiệu suất kinh doanh và lợi nhuận.
Điều này có thể dẫn đến quyết định giảm sức sản xuất của tổng tài sản để cân nhắc giảm thiểu những chi phí không cần thiết và tối ưu hóa hiệu quả hoạt động. Điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng mở rộng quy mô kinh doanh, đầu tư vào các tuyến vận tải mới, hoặc đầu tư vào các phương tiện và công nghệ tiên tiến.
Tuy nhiên, đối diện với biến đổi giá cả và chi phí, doanh nghiệp vận tải logistics cần đánh giá và thực hiện các chiến lược linh hoạt để ứng phó. Có thể tăng cường hiệu quả vận hành, nâng cao năng suất làm việc, tìm kiếm các nguồn cung cấp nhiên liệu và cước tốt hơn, hoặc đầu tư vào công nghệ giúp tiết kiệm chi phí và nâng cao hiệu suất.
Tóm lại, sức sản xuất của tổng tài sản trong doanh nghiệp vận tải logistics không thể tránh khỏi sự biến động và ảnh hưởng của các yếu tố ngoại vi như giá
43
cả và chi phí. Để duy trì sự ổn định và tăng trưởng bền vững, doanh nghiệp cần thích ứng và tối ưu hóa hoạt động kinh doanh một cách linh hoạt và thông minh.
(3).Sức sản xuất của tổng tài sản ngắn hạn
Trong giai đoạn từ năm 2018 đến năm 2022, chỉ tiêu sức sản suất của tổng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp vận tải logistics La Bàn đã trải qua một quá trình biến động đáng chú ý, điểm số đã tăng cao rồi sau đó giảm nhẹ. Mức tăng cao nhất được ghi nhận vào năm 2020 với chỉ số là 5,7, trong khi mức giảm thấp nhất là 3,64 vào năm 2021.
Có nhiều yếu tố góp phần giải thích cho hiện tượng biến động này, trong đó một yếu tố quan trọng là biến động trong nhu cầu và số lượng đơn hàng của doanh nghiệp. Đặc biệt, dịch bệnh COVID-19 đã gây ra sự đứt gãy chuỗi cung ứng và tăng cường nhu cầu vận chuyển trong một số giai đoạn, khiến doanh nghiệp phải đối mặt với áp lực tăng cường sức sản xuất để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
Các thời kỳ có nhu cầu cao và đơn hàng đông đúc thường kéo theo việc tăng cường vận hành và sử dụng tối đa tài sản để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng cao.
Thứ hai, các yếu tố sự cố và bảo trì cũng có tác động lớn đến sức sản xuất ngắn hạn của doanh nghiệp. Năm 2021, việc thực hiện bảo trì đội xe tổng thể đã ảnh hưởng đến khả năng vận hành và sức sản xuất của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian ngắn.
Tuy nhiên, không chỉ những yếu tố trên mà còn nhiều yếu tố khác cũng có thể góp phần vào sự biến động của sức sản xuất tổng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp vận tải logistics. Các yếu tố như điều kiện thời tiết và môi trường, điều chỉnh quy trình và công nghệ, tình hình thị trường và cạnh tranh cũng đóng vai trò quan trọng trong tạo ra sự biến động này.
Nhằm tối ưu hóa hiệu quả hoạt động và đạt được sự ổn định và tăng trưởng bền vững, doanh nghiệp vận tải logistics cần thích ứng linh hoạt và đánh giá kỹ lưỡng các yếu tố có thể ảnh hưởng đến sức sản xuất tổng tài sản. Điều này đòi hỏi
44
sự linh hoạt trong quản lý, đầu tư vào công nghệ và năng lực quản trị, đồng thời giữ sự cảnh giác và đối mặt với những thách thức của thị trường và môi trường kinh doanh..
(4). Sức sản xuất của tài sản dài hạn:
Trong giai đoạn từ năm 2018 đến năm 2022, chỉ tiêu sức sản xuất của tổng tài sản dài hạn của doanh nghiệp vận tải logistics La Bàn đã trải qua một quá trình biến động đáng chú ý. Từ mức tăng trưởng mạnh mẽ, tỷ suất sinh lời cao vào năm 2018, sức sản xuất của tài sản dài hạn tiếp tục tăng trong giai đoạn này, đạt mức cao nhất vào năm 2022 với chỉ số 134,55.
Tuy nhiên, điểm đáng lưu ý là vào năm 2021, sức sản xuất của tài sản dài hạn đã chịu một sụt giảm mạnh, xuống đáy chỉ số 28,82. Nguyên nhân của sự biến động này có thể liên quan đến một số yếu tố.
Một trong những nguyên nhân gây ra biến động năm 2021 là do công ty kí kết hợp tác đầu tư mở rộng hệ thống kho vận tại Bình Dương. Sự gia tăng đột biến của tài sản dài hạn sau thỏa thuận hợp tác này đã làm tăng sức sản xuất vào năm 2021. Tuy nhiên, điều này có thể là một quyết định tạm thời và được thực hiện với mục tiêu đáp ứng nhu cầu tăng cao và tối ưu hóa hoạt động vận tải và logistics tại khu vực đó.
Một yếu tố khác gây ra biến động là thay đổi về điều khoản hợp tác sau khi ký kết thỏa thuận vào năm 2021. Điều này dẫn đến việc giảm tài sản dài hạn vào năm 2022, khi công ty có thể đã điều chỉnh hoạt động hoặc cắt giảm các dự án đầu tư không còn phù hợp hoặc hiệu quả. Ngoài ra, biến động sức sản xuất của tổng tài sản dài hạn cũng có thể do các yếu tố thị trường và cạnh tranh trong ngành vận tải logistics. Sự thay đổi trong nhu cầu và xu hướng của thị trường cũng có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư và sự phát triển của doanh nghiệp.
Điều quan trọng là doanh nghiệp cần đánh giá và thích ứng linh hoạt với các yếu tố biến động để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững trong lĩnh vực vận
45
tải logistics. Việc quản lý cẩn thận và đưa ra các quyết định đầu tư hiệu quả là một yếu tố quan trọng để tối ưu hóa hiệu suất của tổng tài sản dài hạn và đạt được sự thành công trong lĩnh vực này.
2.3.2.2. Phân tích các chỉ tiêu về vốn chủ sở hữu.
Vốn chủ sở hữu là tổng số vốn góp mà các chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp để hỗ trợ hoạt động kinh doanh. Bảng 2.4 dưới đây trình bày phân tích về hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp trong giai đoạn từ năm 2018 đến năm 2022.
0 20 40 60 80 100 120 140 160
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
Hình 2.3 Biểu đồ phân tích Sức sản xuất của tài sản của Công ty tnhh tiếp vận và thương mại La Bàn giai đoạn 2018-2022
Sức sản xuất của tổng tài sản Sức sản xuất của tài sản ngắn hạn Sức sản xuất của tài sản dài hạn
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022
Hình 2.4 Biểu đồ biểu diễn Tỷ suất sinh lời của tài sản của Công ty tnhh tiếp vận và thương mại La Bàn giai đoạn 2018-
2022
Tỷ suất sinh lời của tổng tài sản Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn Tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn
46
Bảng 2.4: Các chỉ số về hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của của công ty tnhh tiếp vận và thương mại La Bàn giai đoạn 2018-2022
STT Chỉ tiêu
Năm 2019/2018 2020/2019 2021/2020 2022/2021
2018 2019 2020 2021 2022 Chênh lệch
So Sánh
(%)
Chênh lệch So Sánh
(%)
Chênh lệch So Sánh
(%)
Chênh lệch So Sánh
(%)
1 Doanh thu thuần (vnđ)
200,365,825,727
265,952,492,595 408,005,689,266 402,253,320,549 543,802,923,420 65,586,666,868 132.73 142,053,196,671 153.41 -
5,752,368,717 98.59 141,549,602,871 135.19
2 Lợi nhuận sau thuế (vnđ)
1,119,819,213
919,623,781 1,244,929,226 1,661,299,412 1,365,016,732 -200,195,432 82.12 325,305,445 135.37 416,370,186 133.45 -296,282,680 82.17
3 Vốn chủ sở hữu
bình quân (vnđ) 8,421,957,162 8,050,798,236 8,095,653,130 15,011,807,685 15,838,689,164 -371,158,926 95.59 44,854,894 100.56 6,916,154,555 185.43 826,881,479 105.51
4
Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở
hữu (%)
13.30 0.11 0.15 0.11 0.09 - 0.0187 85.91 0.0395 134.62 - 0.0431 71.97 - 0.0245 77.88
5 Sức sản xuất
vốn chủ sở hữu 23.79 33.03 50.40 26.80 34.33 9.2434 138.85 17.3638 152.56 - 23.6023 53.17 7.5380 128.13
47
Từ bảng, có thể nhận thấy rõ ràng rằng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đã liên tục tăng trong suốt các năm, đặc biệt là trong giai đoạn năm 2022. Điều này thể hiện rằng doanh nghiệp đã có sự cải thiện về uy tín, cho phép họ có thể tăng cường vốn và nguồn đầu tư thông qua việc vay tiền từ ngân hàng để đầu tư vào thiết bị cơ giới hàng năm.
Chúng ta sẽ đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của Công ty tnhh tiếp vận và thương mại La Bàn dựa trên hai tiêu chí chính là tỷ suất sinh lời của vốn và sức sản xuất của vốn chủ.
Trước tiên, chúng ta xem xét tiêu chí tỷ suất sinh lời. Tỷ suất sinh lời dao động trong khoảng từ 8,62% đến 15,38%. Điều đáng chú ý là từ năm 2018 đến năm 2020, tỷ suất sinh lời có xu hướng tăng lên và đạt đỉnh là 15,38%. Tuy nhiên, sau đó, tỷ suất này bắt đầu giảm dần và đạt mức thấp nhất là 8,62% vào năm 2022. Sự giảm tỷ suất sinh lời vào năm 2022 có thể là một điểm cần quan tâm, và có thể là do ảnh hưởng của nhiều yếu tố kinh doanh và tài chính trong giai đoạn đó.
Tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét tiêu chí sức sản xuất của vốn chủ sở hữu. Dữ liệu cho thấy sức sản xuất của vốn chủ sở hữu biến động theo mô hình hình sin, tăng đạt đỉnh vào năm 2020 với chỉ số 50,4.
Kết hợp hai tiêu chí trên, ta có thể đánh giá tổng thể về hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp TIẾP VẬN VÀ THƯƠNG MẠI LA BÀN. Tuy có một sự giảm tỷ suất sinh lời vào năm 2022, nhưng tổng thể, doanh nghiệp vẫn thể hiện khả năng tăng cường vốn và đạt hiệu suất tương đối ổn định trong giai đoạn đánh giá từ năm 2018 đến 2022.
Nhìn chung, đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của công ty tnhh tiếp vận và thương mại La Bàn cho thấy tỷ suất sinh lời dao động và có xu hướng giảm từ năm 2020 đến 2022. Tuy nhiên, sức sản xuất của vốn chủ sở hữu có mức đỉnh đạt được vào năm 2020. Điều này đòi hỏi doanh nghiệp cần đánh giá kỹ lưỡng và tối ưu hóa việc sử dụng vốn để đạt được hiệu quả tốt nhất trong hoạt động kinh doanh và tăng cường năng lực cạnh tranh trên thị trường.
48