2.3 MINH HỌA PHÂN TÍCH BCTC CỦA MỘT SỐ DN VAY VỐN Ở
2.3.2 Phân tích BCTC của Công ty TNHH Hoàng Tân
ðịa chỉ: Lô A33C Khu công nghiệp Phú Tài, Phường Trần Quang Diệu, Thành phố Quy Nhơn
Ngành nghề kinh doanh: sản xuất kinh doanh thực phẩm - ðề xuất vay vốn: 400 triệu ủồng.
- Hồ sơ vay vốn:
Cụng ty Cụng ty TNHH Hoàng Tõn ủó nộp ủủ BCTC trong hồ sơ vay tại thời ủiểm ủề nghị vay vốn.
- Kiểm tra ủỏnh giỏ hồ sơ:
Cỏn bộ thẩm ủịnh tại VPBank – CN Bỡnh ðịnh kiểm tra mức ủộ tin cậy của thụng tin trờn BCTC ủược cung cấp. Qua cỏc bước kiểm tra về tớnh cú thật, tớnh tuõn thủ và tớnh trung thực của hồ sơ vay, CBTð ủưa ra ý kiến hồ sơ vay ủó ủảm bảo và tiến hành phõn tớch BCTC khỏch hàng.
b. Nội dung phân tích BCTC của Công ty CP TNHH Hoàng Tân b1. Phân tích cấu trúc tài sản, nguồn vốn
Về mục ủớch phõn tớch, nguồn số liệu phõn tớch và tiến hành phần tớch tương tự như ủối với cụng ty CP XD An Nghĩa.
Nội dung phân tích: ðược thể hiện qua 2 bảng sau:
Bảng2.7: Phân tích cấu trúc tài sản của Công ty TNHH Hoàng Tân
ðVT: Triệu ủồng Biến ủộng qua 2 năm
Chỉ tiêu 2015 TT 2016 TT Mức %
1. Tiền và các khoản
ủương tiền 48,87 12% 48,566 10% 304 0.62%
2.Nợ phải thu 75,584 19% 118,176 25% 42,592 56%
3.Giá trị HTK 123,606 31% 146,054 31% 22,448 18%
4. Giá trị còn lại của
TSCð 131,205 33% 142,298 30% 11,093 8%
5. Tổng tài sản 402,917 100% 467,763 100% 64,846 16%
Nguồn: Tính từ BCðKT của Công ty (Phụ lục 2a)
Qua bảng phân tích trên có thể thấy: Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng giá trị tài sản của Công ty.
- Tỷ trọng tiền và cỏc khoản tương ủương tiền cú xu hướng giảm qua 2 năm tuy nhiờn giảm khụng ủỏng kể 0.62%.
- Tỷ trọng các khoản phải thu khách hàng tăng mạnh, cụ thể tăng từ 19%
(2015) lờn 25% (2016) cho thấy Cụng ty ủang bị cỏc DN hay cỏ nhõn khỏc chiếm dụng vốn.
- Giỏ trị hàng tồn kho khụng cú sự biến ủộng qua 2 năm.
- Tài sản cố ủịnh chiếm tỷ trọng lớn và giảm nhẹ qua 2 năm.
Bảng2.8: Phân tích cấu trúc nguồn vốn của Công ty TNHH Hoàng Tân ðVT: Triệu ủồng
Biến ủộng qua 2 năm
Chỉ tiêu Năm
2015
Năm
2016 Mức %
1. Nợ phải trả 199,634 243,676 44,042 22,06%
2.Vốn chủ sở hữu 203,283 224,087 20,804 10,23%
3.Tổng nguồn vốn 402,917 467,763 64,846 16,09%
4.Tỷ suất nợ 50% 52% 2%
5.Tỷ suất tự tài trợ 50% 48% -2%
6.Tỷ suất nợ trên VCSH 98% 109% 11%
Nguồn: Tính từ BCðKT của Công ty (Phụ lục 2a)
Qua bảng phân tích ta thấy: năm 2015 có 50% nguồn vốn của công ty ủược tài trợ bằng nợ nờn mức ủộ phụ thuộc vào cỏc chủ nợ là tương ủối lớn và năm 2016 chỉ tiêu này tăng nhẹ lên 52%.
Tỷ suất tự tài trợ của Công ty giảm nhẹ từ 50% (2015) xuống 48%
(2016) cho thấy Công ty chịu áp lực thanh toán nợ vay trong ngắn hạn là khá lớn.
b2. Phõn tớch kết quả hoạt ủộng kinh doanh:
Về mục ủớch phõn tớch, nguồn số liệu phõn tớch và tiến hành phần tớch tương tự như ủối với cụng ty CP XD An Nghĩa.
Nội dung phân tích: ðược thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.9: Phân tích kết quả HðKD của Công ty TNHH Hoàng Tân
ðVT: Triệu ủồng
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
Biến ủộng qua 2 năm
Mức ủộ Tốc ủộ (%) Doanh thu thuần 1,017,431 1,268,529 251,098 25,00%
Giá vốn hàng bán 779,614 948,349 168,735 21,64%
Doanh thu hoạt ủộng tài
chính 1,839 2,545 0,706 38,39%
Chi phí tài chính 5,404 7,684 2,28 42,19%
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
Biến ủộng qua 2 năm
Mức ủộ Tốc ủộ (%) Chi phí bán hàng và chi phí
QLDN 149,258 254,538 105,28 70,54%
Lợi nhuận kế toán trước
thuế 50,768 60,008 9,24 18,20%
Thuế TNDN 10,182 13,706 3,524 34,61%
Lợi nhuận sau thuế TNDN 40,586 46,303 5,717 14,09%
Nguồn: Tính từ BCKQHðKD của Công ty (Phụ lục 2b) Qua bảng phân tích ta thấy:
- Doanh thu thuần tăng, cụ thể năm 2016 tăng 25% so với năm 2015.
- Doanh thu hoạt ủộng tài chớnh tăng mạnh, cụ thể năm 2016 tăng 38,39% so với năm 2015. Trong khi ủú chi phớ tài chớnh tăng 42,19%. Cú thể núi hoạt ủộng tài chớnh của Cụng ty chưa ủem lại hiệu quả, chi phớ tài chớnh tăng nhanh hơn doanh thu tài chính.
- Chi phí bán hàng và chi phí QLDN cũng tăng mạnh: 70,54%
- Lợi nhuận sau thuế tăng, cụ thể năm 2016 tăng 14,09% so với năm 2015, tuy nhiờn cú thể thấy cụng ty khụng kiểm soỏt tốt chi phớ dẫn ủến lợi nhuận tăng ở mức ủộ khụng cao.
b3. Phân tích các hệ số tài chính
Về mục ủớch phõn tớch, nguồn số liệu phõn tớch và tiến hành phần tớch tương tự như ủối với cụng ty CP XD An Nghĩa.
Nội dung phân tích: ðược thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.10: Phân tích các hệ số tài chính của Công ty TNHH Hoàng Tân
Biến ủộng Chỉ tiêu
Năm 2015
Năm
2016 Mức ủộ
Tốc ủộ(%)
Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán hiện hành 1,27 1,29 0,02 1,57%
Khả năng thanh toán nhanh 0,63 0,69 0,06 9,52%
Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính
Tỷ suất nợ 50% 52% 2% 4,95%
Tỷ suất nợ trên VCSH 98% 109% 11% 11,22%
Nhúm chỉ tiờu hoạt ủộng
Số vòng quay của hàng tồn kho (vòng) 6,84 7,03 0,19 2,78%
Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 24,47 27,5 3,03 12,38%
Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lợi
Hệ số lợi nhuận doanh thu thuần 4,99 4,77 -0,22 -4,41%
Tỷ suất sinh lời của tài sản 13,71 13,78 0,07 0,51%
Hệ số sinh lợi của VCSH 20,71 21,67 0,96 4,64%
Nguồn: Tính từ BCðKT và BCKQHðKD của Công ty (Phụ lục 2)
Qua bảng phân tích ta thấy:
- Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán: Khả năng thanh toán hiện hành của công ty qua 2 năm lớn hơn 1. Năm 2016 hệ số này là 1.29 cho thấy tình hình tài chính của công ty khả quan, công ty có khả năng hoàn trả các khoản nợ hiện tại bằng tài sản ngắn hạn hiện có của mình. Khả năng thanh toán nhanh của công ty qua 2 năm lớn hơn 0.5, tuy nhiên hệ số này không cao, cụ thể là 0.69 vào năm 2016 cho thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty ở mức chấp nhận ủược.
- Các chỉ tiêu về cơ cấu tài chính cho thấy tỷ suất nợ ở mức cao. Tỷ suất nợ và tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu năm 2015 là 50% và 52%, năm 2016 là 98%
và 109%. Cỏc chỉ tiờu này tăng dần qua 2 năm, ủối với ngõn hàng ủõy là tớn hiệu khụng tốt. Ở gúc ủộ ngõn hàng cho thấy cơ cấu tài chớnh hiện nay của Công ty thể hiện áp lực thanh toán nợ vay là khá lớn.
- Cỏc chỉ tiờu về khả năng hoạt ủộng: số vũng quay hàng tồn kho tăng nhưng khụng ủỏng kể, cụ thể tăng 2.78% qua 2 năm. Với ủặc thự ngành thực phẩm là các sản phẩm có hạn sử dụng ngắn nên công ty không cần lưu giữ nhiều hàng tồn kho, do ủú số vũng quay hàng tồn kho như vậy vẫn cũn thấp, khả năng hoỏn chuyển tài sản thành tiền ủối với ngành thực phẩm như vậy là không cao.
- Kỳ thu tiền bỡnh quõn năm 2016 tăng 12,38% so với năm 2015, nờn ủó làm cho kỳ thu tiền của Công ty từ 24.47 lên 27.5 ngày. ðây là biểu hiện không tốt của Công ty trong chính sách bán hàng.
- Cỏc chỉ tiờu về khả năng sinh lợi khụng cú sự biến ủộng nhiều qua 2 năm, cụ thể ROS giảm 4.41%, ROA tăng nhẹ chỉ 0.51%, ROE tăng 4.64%. Có thể thấy cỏc chỉ tiờu về khả năng sinh lợi ở mức tương ủối thấp.