3.2 GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG THẨM ðỊNH TÍN DỤNG TẠI
3.2.2 Hoàn thiện một số nội dung phân tích BCTC DN
- Phân tích chỉ tiêu khả năng thanh toán tức thời:
Bổ sung chỉ tiờu khả năng thanh toỏn tức thời nhằm ủỏnh giỏ ủược ủầy ủủ khả năng thanh toỏn của DN, vỡ trong nhiều trường hợp, khả năng hoỏn chuyển thành tiền ủể thanh toỏn của một số loại tài sản là rất khú khăn. Khả năng thanh toỏn tức thời cho biết, với số tiền và cỏc khoản tương ủương tiền, DN cú ủảm bảo thanh toỏn kịp thời cỏc khoản nợ ngắn hạn hay khụng.
Bảng 3.1: Phân tích khả năng thanh toán tức thời C.ty CP XD An Nghĩa ðVT: Triệu ủồng
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
1. Tiền và cỏc khoản tương ủương tiền 542,550 365,800
2. Nợ ngắn hạn 759,170 774,300
3. Khả năng thanh toán tức thời 0.71 0.47
Nguồn: Tính từ BCðKT của Công ty (Phụ lục 1a) Qua bảng ta thấy khả năng thanh toán tức thời của công ty là khá tốt.
Hệ số thanh toán tức thời giảm qua 2 năm, cụ thể năm 2015 và 2016 lần lượt là 0.71 và 0.47. Tuy nhiên có thể thấy hệ số thanh toán tức thời năm 2015 ở mức 0.71 là rất cao, tiền dự trữ quỏ nhiều là khụng tốt, ủến năm 2016 hệ số này ở mức 0.47 là tốt ủối với cụng ty.
Bảng 3.2: Phân tích khả năng thanh toán tức thời C.ty TNHH Hoàng Tân ðVT: triệu ủồng
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
1. Tiền và cỏc khoản tương ủương tiền 48,870 48,566
2. Nợ ngắn hạn 199,634 243,676
3. Khả năng thanh toán tức thời 0.24 0.20
Nguồn: Tính từ BCðKT của Công ty (Phụ lục 1b) Khả năng thanh toán tức thời của công ty qua 2 năm ở mức an toàn nhưng không cao và còn có xu hướng giảm. ðối với ngân hàng thì hệ số này là tương ủối thấp, cần phải kết hợp xem xột với nhiều yếu tố khỏc ủể quyết ủịnh tớn dụng ủối với Cụng ty.
- Phân tích tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (RE)
Trong phõn tớch BCTC tại VPBank – CN Bỡnh ðịnh ủó phõn tớch chỉ tiờu ROA. Chỉ tiờu này phản ỏnh, cứ 1 ủồng tài sản ủầu tư sẽ tạo ra bao nhiờu ủồng lợi nhuận trước thuế. Chỉ tiờu ROA càng cao phản ỏnh khả năng sinh lời của tài sản càng lớn. Tuy nhiên trong công thức tính chỉ tiêu ROA, tỷ suất sinh lời của tài sản cũn bị ảnh hưởng bởi cấu trỳc nguồn vốn, vỡ lợi nhuận ủể tớnh chỉ tiờu này ủó trừ ủi chi phớ lói vay. Do vậy ủể xem xột ủược ủỳng ủắn khả năng sinh lời từ việc khai thác sử dụng tài sản không bị ảnh hưởng bởi chi phí lãi vay, tức là ảnh hưởng bởi cơ cấu nguồn tài trợ, ta cần bổ sung chỉ tiêu tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (RE).
Chỉ tiờu này thường ủược so sỏnh với lói suất vay (r). Khi RE > r thỡ việc
vay nợ sẽ làm cho hiệu quả tài chính của DN tăng lên còn nếu RE < r thì việc vay nợ sẽ làm cho hiệu quả tài chính của DN giảm và rủi ro của DN có thể tăng lên.
Minh họa nội dung phõn tớch chỉ tiờu RE ủối với Cụng ty CP XD An Nghĩa và cụng ty TNHH Hoàng Tõn ủược thể hiện qua 2 bảng sau:
Bảng 3.3: Phân tích chỉ tiêu RE của Công ty CP XD An Nghĩa
ðVT: triệu ủồng
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
1. Lợi nhuận trước thuế 499,210 354,780
2. Chi phí lãi vay 3,840 6,070
3. LNTT và lãi vay (3=1+2) 503,050 360,850
4. Tổng TS bình quân 2,052,865 2,623,425
5. Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (RE)
(%) (6=3/4*100) 24.50 13.75
Nguồn: Tính từ BC ðKT và BCKQHðKD của Công ty (Phụ lục 1) Qua bảng phân tích ta thấy tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản giảm mạnh qua 2 năm. Cụ thể năm 2015 ở mức 24.50%, ủến năm 2016 giảm cũn 13.75%.
Nguyên nhân là do tổng tài sản bình quân năm 2016 tăng mạnh trong khi LNTT lại giảm. Tuy nhiên so với lãi suất vay của VPBank năm 2016 là 13% thì RE vẫn cũn lớn hơn r. Do vậy việc vay nợ của cụng ty nếu vẫn giữ ủược hiệu quả kinh doanh như cũ sẽ làm cho hiệu quả tài chính của công ty tăng lên. ðây cũng là một yếu tố ủể xem xột quyết ủịnh cấp tớn dụng cho cụng ty.
Bảng 3.4: Phân tích chỉ tiêu RE của Công ty TNHH Hoàng Tân
ðVT: triệu ủồng
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
1. Lợi nhuận trước thuế 50,768 60,008
2. Chi phí lãi vay 4,534 4,502
3. LNTT và lãi vay (3=1+2) 55,302 64,51
4. Tổng TS bình quân 370,173 435,34
5. Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (RE) (%)
(6=3/4*100) 14,94 14,82
Nguồn: Tính từ BC ðKT và BCKQHðKD của Công ty (Phụ lục 2) Qua bảng phân tích ta thấy tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản qua 2 năm khụng cú sự biến ủộng nhiều, cụ thể năm 2015 là 14.94% ủến năm 2016 giảm khụng ủỏng kể cũn 14.82%. So với lói suất vay của VPBank năm 2016 là 13%
thỡ RE lớn hơn r. Do vậy việc vay nợ của cụng ty nếu vẫn giữ ủược hiệu quả kinh doanh như cũ sẽ làm cho hiệu quả tài chính của công ty tăng lên.
- Phân tích khả năng thanh toán lãi vay:
Khả năng thanh toán lãi vay =
Khả năng thanh toán lãi vay càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao. Lợi nhuận tạo ra ủược sử dụng ủể trả nợ vay và tạo phần tớch lũy cho DN. Chỉ tiờu này cú thể dựng ủể ủỏnh giỏ khả năng sinh lời từ hoạt ủộng kinh doanh, là nhân tố quan trọng xem xét hiệu quả tài chính của DN.
Khả năng thanh toán lãi vay thấp cho thấy một tình trạng suy giảm trong hoạt ủộng kinh doanh cú thể làm cho lói trước thuế và lói vay giảm xuống
dưới mức nợ lãi vay mà công ty phải trả, dẫn tới mất khả năng thanh toán và vỡ nợ. Tuy nhiờn rủi ro này ủược hạn chế bởi thực tế lói trước thuế và lói vay khụng phải là nguồn duy nhất ủể thanh toỏn lói vay. Cỏc DN cũng cú thể tạo ra một lượng tiền nhất ủịnh từ cỏc nguồn khỏc như từ khấu hao và cú thể sử dụng cỏc nguồn tiền ủú ủể trả nợ lói vay.
Minh họa nội dung phân tích khả năng thanh toán lãi vay của Công ty CP XD An Nghĩa và Cụng ty TNHH Hoàng Tõn ủược thể hiện qua 2 bảng sau:
Bảng 3.5: Phân tích khả năng thanh toán lãi vay của C.ty CP XD An Nghĩa ðVT: Triệu ủồng
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
1. Lợi nhuận trước thuế 499,210 354,780
2. Chi phí lãi vay 3,840 6,070
3. LNTT+ chi phí lãi vay 503,050 360,850
4. Khả năng thanh toán lãi vay 131 59
Nguồn: Tính từ BCKQHðKD của Công ty (Phụ lục 1b) Qua bảng phân tích ta thấy khả năng thanh toán lãi vay của công ty giảm mạnh qua 2 năm. Cụ thể giảm từ 131 năm 2015 xuống còn 59 trong 2016.
Tuy nhiờn hệ số này vẫn ở mức tương ủối cao. Thu nhập của cụng ty cao gấp 59 lần so với chi phí trả lãi năm 2016. Như vậy có thể nói khả năng thanh toán lãi vay của công ty là tốt.
Bảng 3.6: Phân tích khả năng thanh toán lãi vay của Công ty TNHH Hoàng Tân
ðVT: Triệu ủồng
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
1. Lợi nhuận trước thuế 50,768 60,008
2. Chi phí lãi vay 4,534 4,502
3. LNTT+ chi phí lãi vay 55,302 64,51
4. Khả năng thanh toán lãi vay 12,19 14,33
Nguồn: Tính từ BCKQHðKD của Công ty (Phụ lục 2b) Qua bảng phõn tớch trờn cho thấy: Năm 2015 mỗi ủồng chi phớ lói vay của cụng ty ủược bảo ủảm bằng 12.19 lợi nhuận trước thuế và lói vay. Năm 2016, hệ số này tăng lên ở mức 14.33. Như vậy khả năng thanh toán lãi vay của cụng ty vẫn ủang ủược ủảm bảo.
b. Bổ sung nội dung phân tích cân bằng tài chính
Phân tích cân bằng tài chính là một nội dung quan trọng. Qua nội dung phõn tớch này cú thể ủỏnh giỏ ủược cõn bằng tài chớnh trong ngắn hạn và dài hạn của DN cú ổn ủịnh hay khụng.Tuy nhiờn phần lớn cỏc Ngõn hàng ủều bỏ qua. Tại VPBank- CN Bỡnh ðịnh cũng vậy, cỏn bộ tớn dụng ủó khụng ủề cập ủến nội dung này trong phõn tớch BCTC. Vỡ vậy cần thiết phải bổ sung nội dung phõn tớch cõn bằng tài chớnh tại VPBank- CN Bỡnh ðịnh ủể xem xột những rủi ro có thể xảy ra do mất cân bằng tài chính, làm cơ sở cho việc ra quyết ủịnh trong thẩm ủịnh tớn dụng.
Minh họa nội dung phân tích này qua Công ty CP XD An Nghĩa và Công ty TNHH Hoàng Tân như sau:
- ðối với Công ty CP XD An Nghĩa ta lập bảng phân tích như sau:
Bảng 3.7: Phân tích cân bằng tài chính Công ty CP XD An Nghĩa
ðVT: Triệu ủồng
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
1. Nguồn vốn thường xuyên 1,796,440 1,915,560
2. TSCð & ðTDH 942,480 929,270
3. Hàng tồn kho 351,290 418,680
4. Nợ phải thu 569,360 883,510
5. Nợ phải trả 759,170 774,300
6. VLð ròng (6) = (1) - (2) 853,960 986,290
7. NC VLð ròng (7) = (3) + (4) - (5) 161,480 527,890 8. Ngân quỹ ròng (8) = (6) - (7) 692,480 458,400
Nguồn: Tính từ BCðKT của Công ty (Phụ lục 1a) Qua bảng 3.7 ta thấy, cụng ty ủạt cõn bằng tài chớnh dài hạn trong cả 2 năm 2015 và 2016 với VLðR > 0 chứng tỏ NVTX không những tài trợ hoàn toàn cho tài sản dài hạn mà cLn một phần tài trợ cho tài sản ngắn hạn. Trong trường hợp này tài sản ngắn hạn ủược hỡnh thành từ 2 nguồn: NVTX và NVTT, có nghĩa là khi bán toàn bộ tài sản ngắn hạn thì công ty thanh toán hết phần nợ ngắn hạn và còn dư một phần, phần dư này là của NVTX tài trợ cho nú. Cõn bằng tài chớnh của cụng ty ủược ủỏnh giỏ là bền vững.
Với VLðR vào năm 2015 là 853,960 (triệu ủồng) ủến năm 2016 tăng lờn 986,290 (triệu ủồng). ðiều này cho thấy mức ủộ an toàn về nguồn vốn của cụng ty cao vỡ cả TSDH và TSNH ủều ủược tài trợ bằng NVTX.
- ðối với Công ty TNHH Hoàng Tân ta lập bảng phân tích như sau:
Bảng 3.8: Phân tích cân bằng tài chính Công ty TNHH Hoàng Tân ðVT: Triệu ủồng
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
1. Nguồn vốn thường xuyên 203,283 224,087
2. TSCð & ðTDH 131,205 142,298
3. Hàng tồn kho 123,606 146,054
4. Nợ phải thu 75,584 118,176
5. Nợ phải trả 199,634 243,676
6. VLð ròng (6) = (1) - (2) 72,078 81,789
7. NC VLð ròng (7) = (3) + (4) - (5) -0,444 20,554 8. Ngân quỹ ròng (8) = (6) - (7) 72,522 61,235
Nguồn: Tính từ BCðKT của Công ty (Phụ lục 2a) Qua bảng 3.8 ta thấy, cụng ty ủạt cõn bằng tài chớnh dài hạn. VLðR dương và tăng qua 2 năm, cụ thể năm 2015 là 72,078 (ngàn ủồng) và năm 2016 là 81,789 (ngàn ủồng). Chứng tỏ NVTX khụng những ủủ ủể tài trợ cho tài sản dài hạn mà cũn dư ra ủể tài trợ cho tài sản ngắn hạn. Cõn bằng tài chớnh ủược ủỏnh giỏ là tốt và an toàn. Quyết ủịnh lựa chọn phần lớn nguồn
vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn cho tài trợ ủó ủảm bảo an toàn cho Cụng ty.
Chính sách tài trợ của Công ty như vậy là khá tốt.
c. Bổ sung phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Việc phõn tớch biến ủộng cỏc khoản mục trờn BC LCTT, tỡm ra cỏc khoản mục cú sự thay ủổi lớn, giải thớch nguyờn nhõn và xem xột mức ủộ ảnh hưởng như thế nào ủến dũng tiền, khả năng thanh toỏn trong tương lai…cú ý nghĩa quan trọng, giỳp cỏn bộ thẩm ủịnh cú thể ủỏnh giỏ nguồn tiền trả nợ cho ngõn hàng từ ủõu, cú ủảm bảo hay khụng?
Phân tích khả năng tạo ra tiền của DN thông qua chỉ tiêu:
Tỷ trọng dũng tiền thu vào của từng hoạt ủộng= Tổng tiền thu vào của từng loại hoạt ủộng/ Tổng dũng tiền vào.
Nếu tỷ trọng dũng tiền thu vào của hoạt ủộng sản xuất kinh doanh lớn, ủiều ủú chứng tỏ phần lớn tiền thu vào là từ hoạt ủộng bỏn hàng, cung cấp dịch vụ. Dòng tiền này tăng qua nhiều kỳ, cho thấy khả năng tạo ra tiền từ hoạt ủộng sản xuất kinh doanh - hoạt ủộng chớnh của DN là rất lớn. Nếu tỷ lệ này nhỏ, cho thấy DN kinh doanh kém hiệu quả, hoặc quản lý nguồn thu kém, khi ủú cỏn bộ tớn dụng phải lưu ý ủến khả năng hoạt ủộng liờn tục của DN.
Nếu dũng tiền thu chủ yếu khụng phải từ hoạt ủộng sản xuất kinh doanh thỡ ủú là ủiều bất thường, cỏn bộ tớn dụng cần xem xột lại.
Như ủó ủề cập, VPBank – CN Bỡnh ðịnh khụng yờu cầu DN khỏch hàng cung cấp BCLCTT nờn việc phõn tớch này chưa ủược thực hiện. Tỏc giả ủề xuất bổ sung nội dung phõn tớch này ủể ủỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của DN khỏch hàng ủược ủầy ủủ hơn.
Với BCLCTT ủược bổ sung thờm từ Cụng ty TNHH Hoàng Tõn ủược lập theo phương pháp trực tiếp (Phụ lục 2c), có thể thực hiện các nội dung phân tích như sau:
Phõn tớch tỷ trọng dũng tiền thu chi từ cỏc hoạt ủộng
Xem xột tỷ trọng giữa dũng tiền thu, chi của từng loại hoạt ủộng so với tổng dũng tiền thu, chi từ tất cả cỏc hoạt ủộng ủể biết ủược cơ cấu của cỏc dòng tiền trong tổng nguồn tiền của DN. Công thức tính như sau:
=
=
Từ cỏc cụng thức trờn, ủối với Cụng ty TNHH Hoàng Tõn ta cú thể tớnh toỏn và lập bảng phân tích như sau:
Bảng 3.9: Phõn tớch tỷ trọng dũng tiền thu, chi từ cỏc hoạt ủộng của Cụng ty TNHH Hoàng Tân
Chỉ tiêu 2015 2016
Chênh lệch I. Tỷ trọng dũng tiền thu từ cỏc hoạt ủộng
1. Tỷ trọng dòng tiền thu từ HðKD 80,99% 75,79% -5,20%
2. Tỷ trọng dũng tiền thu từ hoạt ủộng ðT 0,48% 0,02% -0,46%
3. Tỷ trọng dũng tiền thu từ hoạt ủộng TC 18,53% 24,19% 5,66%
II. Tỷ trọng dũng tiền chi từ cỏc hoạt ủộng
1. Tỷ trọng dòng tiền chi từ HðKD 71,70% 74,04% 2,34%
2. Tỷ trọng dũng tiền chi từ hoạt ủộng ðT 1,38% 1,03% -0,35%
3. Tỷ trọng dũng tiền chi từ hoạt ủộng TC 26,92% 24,93% -1,99%
Nguồn: Tính từ BCLCTT của Công ty (Phụ lục 2c) Qua bảng phõn tớch ta thấy: Trong cỏc hoạt ủộng tạo ra tiền thỡ HðKD chiếm tỷ trọng lớn trong cỏc hoạt ủộng. Dũng tiền thu từ HðKD năm 2016 chiếm 75,79% giảm 5,20% so với năm 2015. Dũng tiền thu từ hoạt ủộng ủầu Tỷ trọng dòng tiền thu
của từng loại hoạt ủộng Tỷ trọng dòng tiền chi của từng loại hoạt ủộng
Tổng tiền thu của từng loại hoạt ủộng
Tổng dũng tiền thu từ cỏc hoạt ủộng x100%
Tổng tiền chi của từng loại hoạt ủộng
Tổng dũng tiền chi từ cỏc hoạt ủộng x100%
tư chiếm tỷ trọng rất nhỏ, cụ thể năm 2016 là 0,02% giảm 0,46% so với năm 2015. Dũng tiền thu từ hoạt ủộng tài chớnh năm 2016 chiếm 24,19% tăng 5,66% so với năm 2015.
Trong tổng các dòng tiền chi thì dòng tiền chi của HðKD cũng chiếm tỷ trọng lớn. Cụ thể chiếm 74,04% tăng 2,34% so với năm 2015. Dòng tiền chi từ hoạt ủộng ủầu tư chiếm tỷ trọng nhỏ, năm 2016 chiếm 1,03% giảm 0,35%
so với năm 2015. Tỷ trọng dũng tiền chi từ hoạt ủộng tài chớnh năm 2016 chiếm 24,93% giảm 1,99% so với năm 2015.
Nhỡn chung tỷ trọng dũng tiền thu, chi từ cỏc hoạt ủộng khụng cú biến ủộng ủỏng kể qua 2 năm 2015 và 2016. Dũng tiền từ HðKD qua 2 năm chiếm tỷ trọng khỏ cao, cho thấy khả năng tạo tiền của Cụng ty là cao và ủõy là nguồn tiền chủ yếu dựng ủể trang trải cho cỏc hoạt ủộng của Cụng ty.
Phõn tớch biến ủộng cỏc dũng tiền:
Sử dụng phương phỏp so sỏnh ủể xỏc ủịnh biến ủộng của từng dũng tiền giữa cỏc kỳ và ủỏnh giỏ tỡnh hỡnh hoạt ủộng tạo ra tiền của Cụng ty trờn cơ sở ảnh hưởng của dũng tiền của từng hoạt ủộng.
Từ BCLCTT năm 2015, 2016 của Công ty TNHH Hoàng Tân ta lập bảng phân tích như sau:
Bảng 3.10: Phõn tớch biến ủộng cỏc dũng tiền của Cty TNHH Hoàng Tõn ðVT: Triệu ủồng
Chỉ tiờu 2015 2016 Biến ủộng
Mức ủộ Tốc ủộ
I. Lưu chuyển tiền từ hoạt ủộng kinh
doanh
1 Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và
doanh thu khác 982,996 1,216,231 233,235 23.7%
2 Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa
và dịch vụ -733,477 -971,451 -237,974 32,4%
3 Tiền chi trả cho người lao ủộng -104,246 -115,111 -10,865 10,4%
Chỉ tiờu 2015 2016 Biến ủộng
Mức ủộ Tốc ủộ
4 Tiền chi trả lãi vay -4,534 -4,464 70 -1,5%
5 Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp -10,339 -14,897 -4,558 44,1%
7 Tiền thu khỏc từ hoạt ủộng kinh doanh 54,982 51,444 -3,538 -6,4%
8 Tiền chi khỏc cho hoạt ủộng kinh doanh -147,193 -132,643 14,550 -9,9%
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt ủộng
kinh doanh 38,189 29,109 -9,080 -23,8%
II. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt ủộng
ủầu tư
1 Tiền chi ủể mua sắm, xõy dựng TSCð và
các tài sản dài hạn khác -14,281 -17,258 -2,977 20,8%
2 Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCð
và các tài sản dài hạn khác 12 77 65 541,7%
3 Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của
cỏc ủơn vị khỏc -5000 0 5000 -100%
4 Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ
nợ của ủơn vị khỏc 5,357 0 5,357 -100%
7 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận
ủược chia 726 270 -456 -62,8%
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt ủộng ủầu
tư -13,185 -16,911 -3,726 28,3%
III. Lưu chuyển tiền từ hoạt ủộng tài
chính
3 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận ủược 387,388 404,565 17,177 4,4%
4 Tiền chi trả nợ gốc vay -357,724 -404,698 -46,974 13,1%
7 Cổ tức, lợi nhuận ủó trả cho chủ sở hữu -17,636 -12,315 5,321 -30,2%
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt ủộng tài
chính 12,028 -12,448 -24,476 -
203,5%
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 37,032 -250 -37,282 - 100,6%
Tiền và tương ủương tiền ủầu kỳ 11,465 48,87 37,405 326,3%
Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đối quy
ủổi ngoại tệ 372 -54 -426
- 114,5%
Tiền và tương ủương tiền cuối kỳ 48,870 48,566 -304 -0,62%
Nguồn: Tính từ BCLCTT của Công ty (Phụ lục 2c) Qua bảng phân tích ta thấy: Lưu chuyển tiền thuần trong năm 2016 là õm (-250 triệu ủồng). Nguyờn nhõn là do:
- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt ủộng kinh doanh giảm từ 38,189 triệu ủồng (năm 2015) xuống cũn 29,109 triệu ủồng (năm 2016). Do tiền chi trả
cho người cung cấp hàng húa dịch vụ tăng mạnh (237,974 triệu ủồng), trong khi ủú tiền thu từ bỏn hàng và cung cấp dịch vụ chỉ tăng 233,235 triệu ủồng. Bờn cạnh ủú tiền chi trả cho người lao ủộng cũng tăng 10,865 triệu ủồng so với năm 2015.
- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt ủộng ủầu tư năm 2016: -16,911 triệu ủồng.
Do cụng ty ủầu tư mua sắm, xõy dựng TSCð và tài sản dài hạn khỏc (17,258 triệu ủồng). Trong năm 2016, cụng ty cú thanh lý nhượng bỏn TSCð nhưng tiền thu vào khụng ủỏng kể (77 triệu ủồng).
- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt ủộng tài chớnh năm 2016: -12,448 triệu ủồng chủ yếu là do cụng ty chi tiền ủể trả nợ gốc vay (-404,698 triệu ủồng).
Trong năm 2016, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ là õm (-250 triệu ủồng) tuy nhiờn do tiền ủầu kỳ ở mức khỏ cao nờn tiền cuối kỳ khụng giảm nhiều so với năm 2015.
Nhỡn chung năm 2016: Dũng tiền thuần từ hoạt ủộng kinh doanh dương, tuy nhiờn giảm 9,080 triệu ủồng so với năm 2015. Như vậy cú thể núi khả năng tạo tiền từ hoạt ủộng kinh doanh cú dấu hiệu giảm sỳt so với năm 2015. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt ủộng ủầu tư õm chủ yếu do Cụng ty mở rộng ủầu tư vào TSCð nhằm mở rộng quy mụ sản xuất. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt ủộng tài chớnh õm là do Cụng ty chi tiền trả nợ gốc vay, tuy nhiờn dũng tiền vào của hoạt ủộng tài chớnh khỏ cao, thể hiện lượng vốn cung ứng từ bên ngoài tăng và Công ty còn chịu áp lực thanh toán khá cao.