1.2. Tổng quan cơ sở lý luận về cho thuê tài chính
1.2.4. Một số kỹ thuật căn bản trong giao dịch cho thuê tài chính
Việc ra quyết định cho thuê cũng như việc xác định tổng số tiền cho thuê, phương thức tính tiền thuê là vấn đề rất nhạy cảm liên quan đến sự thành bại của công ty. Do đó, việc nghiên cứu kỹ thuật tài trợ cho thuê tài chính là sự cần thiết không chỉ đối với bên tài trợ mà còn với cả bên thuê. Tuỳ theo chiến lược kinh doanh của từng công ty, mỗi doanh nghiệp có thể lập thủ tục thuê và đánh giá hiệu quả CTTC theo những tiêu thức khác nhau.
Tuy nhiên, xét một cách khách quan, khi lập thủ tục CTTC và thẩm định để CTTC các bên phải chú ý đến các yếu tố cơ bản sau đây:
1.2.4.1. Cơ sở định giá thuê
Định giá là một nhân tố căn bản để đạt thành công trong hoạt động kinh doanh của công ty cho thuê cũng như doanh nghiệp sử dụng tài trợ. Mức giá hợp lý là mức giá mà bên thuê và bên cho thuê có thể chấp nhận được.
Đối với bên cho thuê mức giá hợp lý là mức giá đem lại thu nhập đủ trang trải toàn bộ các chi phí và có lợi nhuận hợp lý. Do đó, giá cả mà các
công ty CTTC cần phải xác định không quá cao hoặc quá thấp đảm bảo mức giá bình quân của thị trường.
Trên thực tế`việc xác định giá CTTC, trước hết, phải tính đến các khoản chi phí chính sau:
1. Chi phí mua thiết bị:
Đây là khoản chi phí nhiều nhất, tác động có tính quyết định đến giá cả cho thuê và được tính toán dựa trên tính chất của cơ cấu vốn đầu tư, quy mô vốn đầu tư và thời hạn thuê, cùng một phần chi phí sử dụng vốn tài trợ. Phần chi phí này có thể được tính theo mức lãi suất cố định hay lãi suất thả nổi.
Điều này tuỳ theo sự lựa chọn và thỏa thuận giữa bên cho thuê và bên thuê.
2. Chi phí tiếp thị trực tiếp:
Chi phí này bao gồm tất cả các chi phí phục vụ mua tài sản cho thuê, chi phí công chứng đối với những tài sản có giá trị lớn và chi phí trả hoa hồng cho người môi giới trong giao dịch CTTC (nếu có)
3. Chi phí quản lý:
Chi phí này bao gồm tất cả các loại chi phí biến đổi và chi phí cố định trong quản lý của bên cho thuê được phân bổ cho tài sản cho thuê và một tỷ lệ nhất định để dự phòng cho các khoản tiền đã chi tiêu cho các giao dịch CTTC đó.
4. Các khoản dự phòng rủi ro:
Mặc dù đây là loại hình tín dụng có độ an toàn song không thể không tính đến rủi ro và khả năng khắc phục sự cố khi nó xảy ra
Độ lớn của khoản dự phòng cho sự thiệt hại không thu hồi được vốn tài trợ được xác định dựa trên cơ sở kinh nghiệm hoạt động cho thuê trước đó và của ngành. Đối với những hợp đồng có giá trị lớn, tỷ lệ này thường ở mức
thấp hơn so với các giao dịch nhỏ, diễn ra hàng ngày. Còn những chi phí sử dụng thông tin kế toán và đánh giá xếp hạng tín dụng trong từng giao dịch thông thường là bằng nhau.
5. Mức lợi nhuận biên tế:
Lợi nhuận biên tế phụ thuộc vào mức lợi nhuận trên vốn tài trợ. Mức lợi nhuận này chịu sự chi phối của yếu tố cạnh tranh tại khu vực thị trường đang diễn ra giao dịch. Bên cho thuê có thể chấp nhận mức lợi nhuận biên tế thấp hơn đối với những tài trợ cho khách hàng lớn và lâu dài.
6. Giá trị tài sản còn lại:
Với giá trị thực tế còn lại của tài sản cho thuê mà bên cho thuê cần tính toán mức giá cho thuê phù hợp. Nếu tài sản được chuyển cho bên thuê vào thời điểm kết thúc hợp đồng với mức giá tượng trưng thì bên cho thuê thường định giá cao hơn so với giá trị tài sản được chuyển giao với thị trường, bởi trong giá thuê có bao hàm tiền mua phần giá trị còn lại.
Ngoài những yếu tố trên, nếu bên cho thuê còn có thể cung cấp các phụ tùng, thiết bị kỹ thuật hay dịch vụ bảo trì theo hình thức tài trợ trọn gói thì giá thuê có thể được tính trong cả những khoản tiền này. Trong trường hợp không phải là hợp đồng tài trợ trọn gói thì những chi phí này không được tính vào giá thuê mà được hai bên ký kết một hợp đồng khác để cung cấp những phụ kiện và thanh toán riêng lẻ.
1.2.4.2. Quy trình nghiệp vụ cho thuê tài chính
Các công ty cho thuê tài chính ở Việt Nam hiện nay đã tự xây dựng cho mình một quy trình nghiệp vụ cho thuê phù hợp với đặc điểm và tình hình thị trường tài chính, và các văn bản pháp luật hiện hành. Thông thường quy trình nghiệp vụ CTTC được thực hiện qua các bước trong sơ đồ 1.5.