3.1 .Giải pháp cho nhà đầu tƣ cá nhân
3.1.2. Hạn chế rủi ro phi hệ thống
- Đa dạng hóa danh mục đầu tƣ
Trong cuốn sách “Phân tích chứng khốn”27 kể lại những kinh nghiệm và bí
quyết của tác giả Benjamin Graham khi tham gia thị trƣờng chứng khốn, theo ơng khơng nên tập trung tồn bộ tiền vào một chứng khốn mà ta khơng nắm chắt thay vào đó nên tạo nên một danh mục đa dạng để đầu tƣ. Một số cách đa dạng hoá danh mục đầu tƣ:
Đa dạng hoá loại chứng khoán: Khi nhà đầu tƣ sử dụng tất cả vốn để đầu tƣ
vào một loại cổ phiếu, giả định khi tình hình kinh doanh của cơng ty đó khơng đƣợc tốt, thậm chí tệ hơn là phá sản, thì lúc này nhà đầu tƣ sẽ mất tất cả vốn của mình thay vì nhận đƣợc cổ tức. Ngƣợc lại khi đầu tƣ vào nhiều loại chứng khoán, mặc dù một số trong đó gặp rủi ro giảm giá thì nhà đầu tƣ vẫn cịn những chứng khốn khác để bù đắp lỗ và có khả năng thu lời.
Đa dạng hóa tổ chức phát hành: Trong các loại chứng khốn thì trái phiếu
chính phủ đƣợc xem gần nhƣ khơng có rủi ro, vậy tức khi nhà đầu tƣ quyết định chỉ đầu tƣ trái phiếu chính phủ thì khơng cần sử dụng đa dạng hóa tổ chức phát hành. Khi nhà đầu tƣ vào các loại khác nhƣ trái phiếu công ty, trái phiếu địa phƣơng hoặc cổ phiếu, thì việc đa dạng hố chủ thể phát hành là cần thiết vì mỗi loại chứng khoán này đều mang rủi ro nhất định.
Đa dạng hoá lĩnh vực kinh doanh: Mỗi ngành kinh doanh đều có chu kì phát
triển nhất định cũng nhƣ một số rủi ro xảy ra với toàn ngành, với việc chỉ đầu tƣ vào một ngành nhất định tất nhiên rủi ro sẽ cao. Thay vào đó với việc đầu tƣ vào nhiều ngành nghề nhà đầu tƣ có thể phân tán đáng kể các rủi ro này. Tuy nhiên nếu nhà đầu tƣ có khoản tài chính hạn chế thì nên tập trung vào một vài loại chứng khoán để tăng khả năng vòng quay vốn của mình. Và nhà đầu tƣ
27 Benjamin Graham, David L. Dodd (2018), Phân tích chứng khốn (Nguyễn Thụy Khánh Chƣơng dịch),
39
cũng nên nắm rõ, đối với các rủi ro hệ thống thuộc về bản chất thị trƣờng thì sự đa dạng hóa cũng khơng thể loại bỏ ảnh hƣởng của chúng, cịn đối với các rủi ro khơng hệ thống thì đƣợc giảm xuống nhƣng cũng khơng giảm bằng khơng.
- Loại bỏ các cổ phiếu nhỏ, ít thơng tin, dịng tiền ít đổ vào và đặc biệt là các
doanh nghiệp có dấu hiệu lừa đảo.
Thị trƣờng chứng khoán vận động lên xuống theo các thơng tin tài chính, nhà đầu tƣ định giá và dự đoán khả năng phát triển của các cổ phiếu dựa trên các thông tin doanh nghiệp công bố cũng nhƣ các tin tức kinh tế liên quan. Nên đối với các cổ phiếu nhỏ, có ít thơng tin thì nhà đầu tƣ nên tránh xa để hạn chế rủi ro khi không thể nhận định về cổ phiếu do không đủ thông tin. Hơn thế, nhà đầu tƣ cần xem xét mức độ minh bạch thơng tin (có thể dựa trên quy mơ của doanh nghiệp, chỉ số đánh giá minh bạch), vì thơng tin đƣợc cơng bố nhƣng khơng mang tính minh bạch cao thì tất cả các nhận định của nhà đầu tƣ cũng khơng thể chính xác đƣợc.
Nên tránh các cổ phiếu dịng tiền ít đổ vào, một cổ phiếu muốn tăng trƣởng thì phải hút đƣợc dịng tiền, khi khơng có dịng tiền vào thì các cổ phiếu này sẽ chỉ có thể đi ngang. Lúc này nhà đầu tƣ sẽ bị chôn vốn lâu khi cổ phiếu khơng biến động, thậm chí khi muốn bán cũng khơng có bên cầu để mua cổ phiếu.
- Nâng cao kĩ năng phân tích thơng tin tài chính.
Việc đọc và phân tích thơng tin tài chính dựa trên các báo cáo tài chính, báo cáo kinh tế là cơ sở quan trọng để đánh giá cổ phiếu của doanh nghiệp nào đó. Ngồi việc đọc các số liệu liên quan đến lợi nhuận, cổ tức, các khoản nợ nhà đầu tƣ cần quan tâm các thông tin ghi chú về các mục nhấn mạnh và loại trừ để hiểu đƣợc rõ các số liệu. Với việc sử dụng tốt các bảng báo cáo của doanh nghiệp từ đó có thể loại bỏ các doanh nghiệp suy yếu, tỷ lệ lợi nhuận thấp, nợ nhiều.