3.1 .Giải pháp cho nhà đầu tƣ cá nhân
3.1.3. Hạn chế rủi ro hệ thống
- Nâng cao kiến thức về kinh tế vĩ mô, chú ý các biến động của các chỉ số giá
vàng, tỷ giá, chính sách cung tiền.
Các rủi ro hệ thống là các rủi ro xảy ra trên toàn bộ thị trƣờng nên việc dùng biện pháp để loại bỏ là khơng thể, thay vào đó nhà đầu tƣ nên dự báo trƣớc để quyết định không đầu tƣ trong một số thời gian nhất định hay tìm ra các mã cổ phiếu tiềm năng để quan sát.
40
Kết quả nghiên cứu cho thấy chỉ số thị trƣờng tháng trƣớc sẽ ủng hộ cho chỉ
số tháng sau. Nên việc xem xét tình hình diễn biến của VNINDEX trong quá khứ cũng rất quan trọng. Bản chất của thị trƣờng chứng khoán là sự lặp lại của quá khứ, nên khi thị trƣờng chung đang đi theo trend thì nhà đầu tƣ có thể tiếp tục đầu tƣ theo trend. Nếu thị trƣờng đang trong đà giảm thì tất nhiên khơng có lý do gì để nhà đầu tƣ mạo hiểm tham gia thị trƣờng, nên việc tôn trọng thị trƣờng chung là điều rất cần thiết. Với việc tìm hiểu chu kỳ thị trƣờng hay ứng dụng sóng Elliot là giải pháp tốt để có cái nhìn tồn cảnh có nên tham gia thị trƣờng hay khơng.
Kết quả nghiên cứu cho thấy giá vàng có biến động cùng chiều với chỉ số thị
trƣờng, điều này là do nét riêng của nền kinh tế Việt Nam. Thay vì xem vàng là một kênh đầu tƣ thì ngƣời dân lại xem đây là một loại tài sản, một nguồn vốn dự trữ hay sử dụng cho các giao dịch, nên giá vàng sẽ tăng theo tốc độ tăng trƣởng kinh tế hay khả năng tích lũy của dân chúng. Vì vậy khi xem xét sự biến động của giá vàng và thị trƣờng chứng khốn tại Việt Nam khơng mang ý nghĩa lớn.
Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ giá tỉ lệ nghịch với sự tăng trƣởng của thị trƣờng chứng khốn, nên khi có các nhận định về tỉ giá tăng trên các trang tài chính tin cậy hay số liệu công bố của các cơ quan nhà nƣớc thì nhà đầu tƣ nên xem xét sự tƣơng quan để khơng tham gia thị trƣờng khi tình hình khơng tốt. Xét về trung hạn việc tỷ giá tăng thƣờng có tác động mạnh đến diễn biến thị trƣờng, vì liên quan đến các yếu tố nhập khẩu, nợ quốc gia và tỷ lệ dự trữ ngoại hối. Tuy nhiên, nhà đầu tƣ cũng cần đặt vấn đề tỷ giá tăng trong bối cảnh chung với các yếu tố kinh tế vĩ mô khác, nếu tỷ giá tăng kết hợp với giảm lãi suất, kiểm sốt tốt lạm phát thì xu hƣớng thị trƣờng chứng khốn sẽ ít bị ảnh hƣởng.
Giả định khi tỷ giá hối đoái tăng, thị trƣờng nằm trong xu hƣớng giảm thì nhà đầu tƣ vẫn có thể xem xét đến nhóm cổ phiếu ngành xuất khẩu. Về lý thuyết các công ty xuất khẩu sẽ đƣợc hƣởng lợi, nhƣng nhà đầu tƣ phải nhìn nhận có thể làm tăng giá giao dịch hay chỉ có thể giúp các mã này khơng bị giảm sâu trong chu kỳ chung của thị trƣờng.
41
Kết quả nghiên cứu cho thấy lƣợng cung tiền M2 tỉ lệ thuận với chỉ số thị trƣờng chứng khốn và có mức tác động cao nhất trong các yếu tố, nên khi có các thay đổi về chính sách cung tiền nhà đầu tƣ cần chú ý để có phƣơng án đầu tƣ hợp lý. Khi có chính sách nới lỏng tiền tệ thì các ngành nghề đều đƣợc hƣởng lợi từ nguồn vốn giá rẻ, thị trƣờng chứng khốn sơi nổi. Ngƣợc lại, khi chính sách thắt chặt, làm lãi suất tăng hầu hết các doanh nghiệp đều bị sức ép nhất là các ngành vốn vay lớn nhƣ bất động sản. Tuy nhiên, lúc này nhà đầu tƣ vẫn có thể xem xét nhóm ngành bảo hiểm vì ngành này ít bị tác động từ việc lãi suất tăng.
Nhóm ngành đề nghị: bảo hiểm (BVH, PIV).
- Thƣờng xuyên theo dõi biến động của thị trƣờng thế giới
Theo dõi các biến động của thị trƣờng quốc tế, đặc biệt là thị tƣờng Mỹ và các thị trƣờng lớn trong khu vực châu Á nhƣ Hồng Kông, Nhật Bản, các thay đổi lãi suất, thuế của FED, các thỏa thuận thƣơng mại của Mỹ với các nƣớc trong mối quan hệ với Việt Nam nhƣ Trung Quốc. Tuy nhiên cũng phải nắm rõ, mức độ ảnh hƣởng của chỉ số thế giới đến biến động VNINDEX chỉ khoản 10% nên nhà đầu tƣ cũng không nên phản ứng quá mức với sự thay đổi của các chỉ số này mà có các hành động đổ xô mua với giá cao hay bán tháo cổ phiếu.