6. Nội dung của đề tài
2.3.4 Đánh giá hiệu quả kinh doanh tổng hợ p
2.3.4.1 Phân tích khả năng sinh lời của công ty a. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu này thể hiện một đồng vốn chủ sở hữu sau một năm kinh doanh thì mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Đểđánh giá chỉ tiêu này ta xem bảng 19
Bảng 19: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, năm 2003-2005
Chênh lệch 2004-2003 Chênh lệch 2005-2004 Chỉ tiêu ĐVT 2003 2004 2005 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ 1.VCSHbq Trđ 5.668 6.020 6.701 352 6,21 681 11,30 2.LNTT Trđ 1.417 1.702 2.897 285 20,14 1.195 70,22 3.TSLN/VCSH % 24,99 28,27 43,24 3,28 13,12 14,97 52,93 Nguồn: Báo cáo tài chính (2003-2005)
*100
=
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận trước thuế
Vốn chủ sở hữu bình quân 5 .6 6 8 6 .0 2 0 6 .7 0 1 2 .8 9 7 1 .7 0 2 1 .4 1 7 2 8 ,2 7 2 4 ,9 9 4 3 ,2 4 0 1 .0 0 0 2 .0 0 0 3 .0 0 0 4 .0 0 0 5 .0 0 0 6 .0 0 0 7 .0 0 0 8 .0 0 0 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 0 ,0 0 5 ,0 0 1 0 ,0 0 1 5 ,0 0 2 0 ,0 0 2 5 ,0 0 3 0 ,0 0 3 5 ,0 0 4 0 ,0 0 4 5 ,0 0 5 0 ,0 0 V C S H b q L N T T T S L N /V C S H Năm Triệu đồng
Năm 2003, với 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ vào kinh doanh đã mang lại cho công ty 24,99 đồng lợi nhuận trước thuế. Năm 2004, cứ trong 100
đồng vốn chủ sở hữu bỏ vào hoạt động kinh doanh mang về cho công ty 28,27 đồng lợi nhuận. Như vậy, so với năm 2003 thì tổng suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm 20,85 đồng hay giảm 42,45%: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm nguyên nhân là do vốn chủ sở hữu bình quân tăng bên cạnh đó thì lợi nhuận cũng tăng nhưng tốc độ tăng của lợi nhuận thấp hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu đã làm cho tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm xuống.
Sang năm 2005, với 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ vào hoạt động kinh doanh thu được cho công ty 43,24 đồng lợi nhuận. Vậy so với năm 2004, tỷ
suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu tăng lên 14,97 đồng tương đương tăng 52,93%. Nguyên nhân là do công ty đã thực hiện việc nâng cao chất lượng sản phẩm, làm cho sản phẩm tiêu thụ mạnh trên thị trường, từ đó làm cho lợi nhuận của công ty tăng lên, kéo theo sự tăng lên của tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Như vậy năm 2005 công ty đã sử dụng có hiệu quả
doanh lợi trên vốn chủ sở hữu.
a. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh
Thể hiện một đồng vốn kinh doanh sinh lời nhiều hay ít, hay vốn đầu tư
vào doanh nghiệp sinh lời nhiều hay ít so với đầu tư vào doanh nghiệp khác
Để phân tích chỉ tiêu này ta dựa vào số liệu bảng 20
Bảng 20: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh, năm 2003-2005
Chênh lệch 2004-2003 Chênh lệch 2005-2004 Chỉ tiêu ĐVT 2003 2004 2005 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ 1.LNTT Trđ 1.417 1.702 2.897 285 20,14 1.195 70,22 2.VKDbq Trđ 32.172 35.822 36.760 3.650 11,35 938 2,62 3.TS LN/VKDbq % 4,40 4,75 7,88 0,35 7,90 3,13 65,88 Nguồn: Báo cáo tài chính (2003-2005)
=
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh
Lợi nhuận trước thuế
Năm 2004 cứ 100 đồng vốn mà công ty bỏ vào hoạt động kinh doanh thì mang về cho công ty 4,75 đồng lợi nhuận. So với năm 2003 thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh tăng 0,35 đồng tương đương với tăng 7,90%. Sang năm 2005, cứ 100 đồng vốn bỏ vào kinh doanh thì thu về cho công ty 7,88 đồng lợi nhuận, tăng 3,13 đồng tương đương tăng 65,88%. Đây là một chuyển biến tốt cho công ty trong năm này. Nguyên nhân là do trong năm 2005 thì doanh thu của công ty tăng cao trong khi đó các chi phí tăng nhưng tăng với tốc độ thấp so với doanh thu, làm cho lợi nhuận tăng lên, kéo theo sự tăng lên của tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh.
b. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn doanh thu
Chỉ tiêu này thể hiện khả năng sinh lời của hàng hóa tiêu thụ, hay một đồng doanh thu đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Để phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ta phân tích số liệu ở bảng 21
2.897 1.702 1.417 36.760 35.822 32.172 4,40 4,75 7,88 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 2003 2004 2005 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 LNTT VKDbq TS LN/VKDbq Năm Triệu đồng
ĐỒ THỊ 17: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh, năm 2003-2005
=
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Lợi nhuận trước thuế
Bảng 21: Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, năm 2003-2005 Chênh lệch 2004-2003 Chênh l2005-2004 ệch Chỉ tiêu ĐVT 2003 2004 2005 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ 1.TDT Trđ 176.526 184.322 210.046 7.796 4,42 25.724 13,96 2.LNTT Trđ 1.417 1.702 2.897 285 20,14 1.195 70,22 3.TSLN/TDT % 0,802 0,923 1,379 0,121 15,06 0,456 49,38 Nguồn: Báo cáo tài chính (2003-2005)
Năm 2004 thì cứ 100 đồng doanh thu thì mang về 0,923 đồng lợi nhuận. So với năm 2003 thì tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2004 tăng lên 0,121 đồng tương đương tăng 15,06%.
Sang năm 2005, cứ trong 100 đồng doanh thu thì mang lại cho công ty 1,379 đồng lợi nhuận, so với năm 2004 thì tăng 0,456 đồng lợi nhuận tương đương tăng 49,38 đồng. Điều này chứng tỏ trong năm này việc kinh doanh của công ty ngày càng đi vào ổn định hơn tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu tăng lên đáng kể. Nguyên nhân là do công ty đã đưa ra các biện pháp nâng cao chất lượng sản phẩm, đẩy mạnh công tác tiêu thụ. Ngoài các
176,526 184,322 210,046 2,897 1,702 1,417 0.802 0.923 1.379 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 2003 2004 2005 0.000 0.200 0.400 0.600 0.800 1.000 1.200 1.400 1.600 TDT LNTT TSLN/TDT Năm Triệu đồng
thị trường lớn như Tỉnh Khánh Hòa thì trong năm 2005 này các thị trường Bình Thuận, Phú Yên cũng tiêu thụ sản phẩm của công ty tăng lên.
2.3.4.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí.
Đối với một doanh nghiệp hoạt động sản suất kinh doanh, chi phí sử
dụng vốn ảnh hưởng rất lớn đến doanh thu cũng như lợi nhuận của công ty, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của toàn công ty. Do đó trong quá trình sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp phải luôn tìm cách hạn chế đến mức tối thiểu chi phí sử dụng vốn để từ đó nâng cao hiệu qua kinh doanh của doanh nghiệp. Muốn vậy, chúng ta phải tiến hành phân tích các yếu tố làm tăng chi phí sử dụng vốn, đưa ra các biện pháp thiết thực để làm giảm chi phí này.
* Lãi vay đối với từng nguồn vốn vay
Để xem xét hiệu quả việc vay vốn, ta tính tỷ suất lãi vay phải trả trên tổng lợi nhuận thực hiện, được thể hiện qua bảng 22
Bảng 22: Lãi vay phải trả trên lợi nhuận, năm 2003-2005
Chênh lệch 2004-2003 Chênh lệch 2005-2004 Chỉ tiêu ĐVT 2003 2004 2005 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ 1.LNTT Trđ 1.417 1.702 2.897 285 20,14 1.195 70,22 2.LVPT Trđ 120,3 145,8 169,5 25 21,15 24 16,27 3.Tỷ suất LVPT/LNTT 8,49 8,56 5,85 0,07 0,84 -2,71 -31,7 Nguồn: Báo cáo tài chính (2003-2005)
Năm 2003, cứ trong 100 đồng lợi nhuận thu được thì công ty phải trả
lãi vay là 8,49 đồng.
Năm 2004, cứ trong 100 đồng lợi nhuận thu được thì công ty phải trả
lãi vay là 8,56 đồng.
Năm 2005, cứ trong 100 đồng lợi nhuận thu được thì công ty phải trả
lãi vay là 5,85 đồng.
Qua phân tích trên ta thấy tỷ suất lãi vay phải trả trên lợi nhuận của công ty đến năm 2005 thì đang có xu hướng giảm xuống, chứng tỏ việc sử
*Hệ số nợ phải thu trên vốn kinh doanh
Hệ số này dùng để xác định tỷ trọng của vốn kinh doanh bị chiếm dụng. Để xác định tỷ trọng vốn bị chiếm dụng của công ty trong tổng vốn kinh doanh, ta đi phân tích cụ thể số liệu ở bảng 23
Bảng 23: Nợ phải thu trên tổng vốn kinh doanh, năm 2003-2005
Chênh lệch 2004-2003 Chênh l2005-2004 ệch Chỉ tiêu ĐVT 2003 2004 2005 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ I. CKPT Trđ 24.020 30.450 27.453 6.430 26,77 -2.997 -9,84 1.PTKH Trđ 21.514 24.342 26.014 2.827 13,14 1.672 6,87 2.PTK Trđ 2.506 6.108 1.439 3.603 143,78 -4.670 -76,45 II. VKD Trđ 33.771 37.873 35.648 4.102 12,15 -2.225 -5,87 NPT / VKD 0,7113 0,8040 0,7701 9,27 13,04 -3,39 -4,22 Nguồn: Báo cáo tài chính (2003-2005)
Năm 2003, hệ số nợ phải thu trên vốn kinh doanh là 0,7113 hay vốn mà công ty bị khách hàng chiếm dụng chiếm 71,13% trên tổng vốn kinh doanh. Năm 2004, hệ số nợ phải thu trên vốn kinh doanh là 80,40 hay vốn mà công ty bị chiếm dụng là 80,40% trên tổng vốn kinh doanh. Như vây, ta
27.453 30.450 24.020 37.873 35.648 33.771 71,13 77,01 80,40 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 2003 2004 2005 66,00 68,00 70,00 72,00 74,00 76,00 78,00 80,00 82,00 CKPT VKD NPT / VKD Triệu đồng Năm
thấy năm 2004, công ty bị chiếm dụng vốn nhiều hơn so với năm 2003, cụ
thể là vốn bị chiếm dụng tăng lên 9,27%. Nguyên nhân chính là do các khoản phải thu khách hàng và các khoản thu khác tăng mạnh đáng kể, cụ
thể: các khoản phải thu khách hàng năm 2004 tăng 2.827 triệu đồng, tương
đương tăng 13,14% và các khoản phải thu khác tăng 3.603 triệu đồng, tương đương tăng 143,78 % so với năm 2003. Mặc dù vốn kinh doanh của công ty năm 2004 cũng tăng lên, nhưng mức tăng lên này so với mức tăng lên của các khoản phải thu thì thấp hơn, vì vậy hệ số nợ phải thu trên vốn kinh doanh của công ty năm này tăng lên.
Sang năm 2005, hệ số nợ phải thu là 0,7701 hay số vốn bị chiếm dụng của công ty là 77,01% trên tổng vốn kinh doanh, giảm 4,22% so với năm 2004. Nguyên nhân là do trong năm 2005 công tác thu hồi công nợ của công ty được đẩy mạnh, cụ thể: các khoản phải thu khác năm 2005 giảm 4.670 triệu đồng, tương đương giảm 76,45% nên đã làm cho các khoản phải thu của công ty giảm mạnh, đồng thời tổng vốn kinh doanh cũng giảm 2.225 triệu đồng, tương đương giảm 5,87%. Nhưng ta thấy so với tốc độ
giảm của các khoản phải thu thì tốc độ giảm của vốn kinh doanh giảm thấp hơn nên làm cho hệ số nợ phải thu trên vốn kinh doanh trong năm 2005 giảm xuống.
Qua phân tích trên, ta thấy, hệ số phải thu chiếm tỷ trọng quá lớn trong vốn kinh doanh của công ty, điều này là không tốt cho công ty, vì nó chứng tỏ công ty bị khách hàng chiếm dụng quá nhiều vốn, gây ra tình trạng ứđọng vốn, từđó làm cho lượng vốn đưa vào kinh doanh của công ty sẽ giảm xuống, làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Trong nền kinh tế thị trường thì cạnh tranh là điều tất yếu. Trong quá trình cạnh tranh thì con người sử dụng nhiều hình thức khác nhau, như: giá cả, chất lượng sản phẩm, các hình thức thanh toán khác nhằm mục đích
cuối cùng làm sao thu hút được nhiều khách hàng về với mình. Như vậy, hình thức thanh toán chậm là khá phổ biến. Nhưng thanh toán chậm thì phải trong một khoảng thời gian cho phép, nếu không thì công ty sẽ gặp khó khăn trong quá trình kinh doanh vì thiếu vốn. Để thấy rõ hơn về tình hình thu hồi công nợ của công ty ta đi vào phân tích kỳ thu tiền bình quân các khoản phải thu của công ty để làm rõ hơn.
Bảng 24: Kỳ thu tiền bình quân các khoản phải thu, năm 2003-2005
Chênh lệch 2004-2003 Chênh l2005-2004 ệch Chỉ tiêu ĐVT 2003 2004 2005 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ 1.DT Trđ 176.526 184.322 210.046 7.796 4,42 25.724 13,96 2.CKPT Trđ 23.152 27.235 28.951 4.083 17,64 1.716 6,3 3.KTTbq Ngày 47,22 53,19 49,62 5,98 12,66 -3,57 -6,72 Nguồn: Báo cáo tài chính (2003-2005)
Qua bảng phân tích trên, ta thấy năm 2003 kỳ thu tiền bình quân là 47,22 ngày, sang năm 2004 kỳ thu tiền bình quân là 53,19 ngày, như vậy tăng 5,28 ngày. Kỳ thu tiền bình quân tăng chứng tỏ trong năm 2004 công ty chưa tích cực thu hồi công nợ.
Năm 2005, kỳ thu tiền bình quân là 49,62 ngày, giảm 3,57 ngày,
điều này cho thấy trong năm 2005 thì lượng vốn mà khách hàng bị chiếm dụng đã giảm hơn.
Vậy qua phân tích trên ta thấy các khoản phải thu của công ty chiếm một tỷ trọng quá lớn trong tổng vốn kinh doanh của công ty, điều này là không tốt vì vậy công ty cần có biện pháp đẩy mạnh công tác thu hồi nợ để
tránh tình trạng bị khách hàng chiếm dụng vốn quá nhiều như hiện nay làm
ứđọng vốn ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của công ty.
2.3.4.3 Phân tích khả năng bảo tồn và phát triển nguồn vốn
Bảo toàn vốn là sự không làm mất giá trị của đồng vốn, nghĩa là trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp phải đảm bảo duy trì năng lực sản
suất của tài sản cốđịnh, khả năng mua bán vật tư dự trữ và các tài sản khác nói chung, duy trì khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Điều đó có nghĩa là trong điều kiện vượt giá tăng lên thì số vốn của doanh nghiệp cũng phải tăng lên theo để duy trì năng lực sản suất kinh doanh của doanh nghiệp.
Để thấy được tình hình và phát triển vốn của công ty ta đi xem bảng 25
Bảng 25: Khả năng tích lũy của công ty, năm 2003-2005
ĐVT: Triệu đồng Chênh lệch 2004-2003 Chênh l2005-2004 ệch Chỉ tiêu 2003 2004 2005 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Nguồn vốn chủ sở hữu 5.768 6.272 7.129 505 8,75 856 13,65 Trong đó : 1.Vốn kinh doanh 4.000 4.000 4.000
2.Quỹ đầu tư phát triển 594 656 755 62 10,51 99 15,07 3.Quỹ dự phòng tài chính 273 397 595 125 45,72 198 49,75 4.Quỹ khen thưởng 723 281 294 -442 -61,1 13 4,48 Nguồn: Báo cáo tài chính (2003-2005)
Qua bảng phân tích trên, ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu đều tăng lên. Năm 2004 , nguồn vốn chủ sở hữu của công ty tăng lên 504,88 triệu đồng tương đương tăng 8,75% so với năm 2003. Sang năm 2005, nguồn vốn chủ
sở hữu của công ty lại tiếp tục tăng 856,21 triệu đồng tương đương tăng 13,65% so với năm 2004. Nguyên nhân có sự tăng của vốn chủ sở hữu là do:
Việc trích lập các quỹđầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính từ lợi nhuận là tăng lên. Cụ thể quỹ đầu tư phát triển năm 2004 tăng 62,45 triệu
đồng tương đương tăng 10,51% so với năm 2003. Sang năm 2005, quỹđầu tư phát triển lại tiếp tục tăng lên, tăng 98,87 triệu đồng, tương đương tăng 15,07% so với năm 2004.
Quỹ dự phòng tài chính năm 2004 tăng 124,70 triệu đồng tương
đương tăng 45,72% so với năm 2003. Sang năm 2005, quỹ dự phòng tài chính tăng lên được 197,73 triệu đồng tương đương tăng 49.75%.
Quỹ khen thưởng phúc lợi năm 2004 đột ngột giảm xuống 44.158 triệu đồng hay giảm 61,10% so với năm 2003 . Đến năm 2005 nguồn quỹ
khen thưởng này tăng lên, tăng 12,61 triệu đồng hay tăng 4,48% so với năm 2004, mặc dù lượng tăng này không nhiều nhưng điều này cho thấy trong năm nay công ty đã chú ý dến việc khuyến khích, khen thưởng cho những người có thành tích tốt trong lao động, có đóng góp lớn cho công ty.
2.4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH GIẢI QUYẾT VIỆC, CẢI THIỆN ĐỜI SỐNG CHO CÔNG NHÂN VIÊN
Một doanh nghiệp được xem là đạt hiệu quả kinh tế không những tạo ra lợi nhuận mà còn phải đóng góp cho xã hội như: nộp ngân sách Nhà nước, tạo công ăn việc làm cho người lao động, nâng cao mức sống cho người lao động. Để đánh giá về giải quyết việc làm cải thiện đời sống cho