CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG
2.2. Những nét cơ bản về các hoạt động chủ yếu của công ty Cổ phần Công
2.2.4.3. Tình hình tài chính
2.2.4.3.1. Hệ số nợ
Hệ số nợ = (Tổng nợ)/ (Tổng tài sản)
Bảng 2.9. Hệ số nợ năm 2013-2014
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013
Tổng nợ 69,586,742,211 23,560,793,880
Tổng Tài sản 89,959,989,773 38,686,752,323
Hệ số nợ 0.774 0.609
Hệ số nợ của công ty năm 2014 cao hơn 2013 tuy nhiên tỷ số nợ ở mức
phù hợp với đặc điểm của ngành.Hệ số nợ cho biết trong 1đồng tài sản của cơng ty có bao nhiêu đồng vốn vay. Tỷ số nợ càng thấp thì mức độ bảo vệ dành cho
các chủ nợ càng cao trong trường hợp doanh nghiệp rơi vào tình trạng phá sản
và phải thanh lý tài sản
2.2.4.3.2. Tỷ số thanh toán hiện hành
Cho biết khả năng của một công ty trong việc dùng các tài sản ngắn hạn như tiền mặt, hàng tồn kho hay các khoản phải thu để chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn của mình. Tỷ số này càng cao chứng tỏ cơng ty càng có nhiều khả năng sẽ hoàn trả được hết các khoản nợ. Tỷ số thanh toán hiện hành nhỏ hơn 1
cho thấy cơng ty đang ở trong tình trạng tài chính tiêu cực, có khả năng khơng trả được các khoản nợ khi đáo hạn. Tuy nhiên, điều này khơng có nghĩa là cơng
này q cao cũng khơng phải là một dấu hiệu tốt bởi vì nó cho thấy doanh
nghiệp đang sử dụng tài sản chưa được hiệu quả.
Tỷ số thanh toán hiện hành = (Tài sản ngắn hạn)/(Nợ ngắn hạn)
Bảng 2.10. Tỷ số thanh toán hiện hành
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013
Tài sản ngắn hạn 87,639,339,457 36,151,756,075
Nợ ngắn hạn 69,586,742,211 23,560,793,880
Tỷ số thanh toán hiện hành 1.259 1.534
Tỷ số thanh tốn hiện hành của cơng ty năm 2014 giảm so với năm 2013.
Cho thấy công ty đã sử dụng tài sản có hiệu quả hơn. Năm 2014, tỷ số thanh
toán hiện hành là 1.259>1 cho thấy khả năng thanh tốn của cơng ty tốt.
2.2.4.3.3. Tỷ số thanh tốn nhanh
Tỷ số thanh tốn nhanh cho biết liệu cơng ty có đủ các tài sản ngắn hạn để trả cho các khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải bán hàng tồn kho hay khơng. Tỷ số này phản ánh chính xác hơn tỷ số thanh toán hiện hành. Một cơng ty có tỷ số thanh tốn nhanh nhỏ hơn 1 sẽ khó có khả năng hồn trả các khoản nợ ngắn hạn và phải được xem xét cẩn thận. Ngoài ra, nếu tỷ số này nhỏ hơn hẳn so với tỷ số thanh tốn hiện hành thì điều đó có nghĩa là tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp phụ thuộc quá nhiều vào hàng tồn kho. Các cửa hàng bán lẻ là những ví dụ điển hình của trường hợp này.
Tỷ số thanh toán nhanh = (Tiền và các khoản tương đương tiền+các khoản phải thu+các khoản đầu tư ngắn hạn)/(Nợ ngắn hạn)
Bảng 2.11. Tỷ số thanh toán nhanh
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013
Tiền và các khoản tương đương tiền
3,436,853,317 2,975,120,298
Các khoản phải thu
78,093,643,265 15,965,299,565
Đầu tư tài chính ngắn hạn - -
Nợ ngắn hạn
69,586,742,211 23,560,793,880
Năm 2013, tỷ số thanh tốn nhanh của cơng ty là 0.8093<1 cho thấy khả năng thanh tốn của cơng ty không tốt. Tuy nhiên năm 2014, tỷ số này đã tăng
lên 1.1716>1 đã đảm bảo khả năng thanh tốn nhanh các khoản nợ của cơng ty
2.2.4.3.4. Hệ số vòng quay hàng tồn kho
Hệ số vòng quay hàng tồn kho thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho.
Vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hóa tồn kho bình qn ln chuyển trong kỳ.
Hệ số vòng quay hàng tồn kho thường được so sánh qua các năm để đánh giá năng lực quản trị hàng tồn kho là tốt hay xấu qua từng năm. Hệ số này lớn
cho thấy tốc độ quay vòng của hàng hóa trong kho là nhanh và ngược lại, nếu hệ số này nhỏ thì tốc độ quay vòng hàng tồn kho thấp. Cần lưu ý, hàng tồn kho
mang đậm tính chất ngành nghề kinh doanh nên không phải cứ mức tồn kho thấp là tốt, mức tồn kho cao là xấu.
Hệ số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán
hàng nhanh và hàng tồn kho khơng bị ứ đọng nhiều. Có nghĩa là doanh nghiệp sẽ ít rủi ro hơn nếu khoản mục hàng tồn kho trong báo cáo tài chính có giá trị giảm qua các năm.
Tuy nhiên, hệ số này quá cao cũng khơng tốt, vì như vậy có nghĩa là lượng
hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất có
khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần. Hơn nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất khơng đủ có thể khiến dây chuyền sản xuất bị ngưng trệ. Vì vậy, hệ số vòng quay hàng
tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất và đáp ứng được nhu cầu
khách hàng.
]
Bảng 2.12. Vòng quay hàng tồn kho
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013
Doanh thu 427,361,817,346 287,762,811,846
Số dư HTK cuối kỳ 5,758,126,195 17,043,307,984
Vòng quay HTK 74 17
tồn kho, công ty bán hàng ngày càng nhanh và hàng tồn kho khơng bị ứ đọng nhiều.
Nhìn chung tình hình tài chính của cơng ty ở tình trạng khá tốt, hệ số nợ
trong mức kiểm soát, đảm bảo khả năng thanh tốn nợ và hàng tồn kho khơng bị
ứ đọng, luân chuyển nhanh. Công ty luôn là đối tác tin cậy của các nhà cung cấp
và khách hàng.