6. Cấu trúc luận văn
3.2.3. Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
3.2.3.1 Chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn SXKD
Trong điều kiện sản xuất hàng hoá, DN muốn hoạt động không thể thiếu vốn tiền tê. Do vậy, việc chủ động trong việc xây dựng kế hoạch và sử dụng vốn SXKD là một trong những biện pháp hữu hiệu nhất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và sản xuất kinh doanh của công ty.
Kế hoạch huy động và sử dụng vốn là hoạt động hình thành nên các dự định về tổ chức các nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn của công ty và tổ chức sử dụng vốn nhằm đạt hiệu quả cao nhất.
Với đặc điểm cung cấp nguyên vật liệu phục vụ cho hoạt động SXKD của công ty là không thường xuyên. Để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty thường phải dự trữ khá lớn nguyên vật liệu. Mùa khô là mùa của xây dựng cơ bản nên nguyên vật liệu thường có giá trị cao, sản phẩm sản xuất ra cũng tiêu thụ được vào thời kỳ này. Do đó nhu cầu vốn cho thu mua nguyên vật liệu dự trữ cũng tăng vào thời gian trước đó. Việc này đòi hỏi công ty phải huy động vốn lớn đáp ứng cho thu mua nguyên vật liệu chuẩn bị cho sản xuất tránh tình trạng thiếu nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất.
điều này chứng tỏ công ty chưa có sự độc lập về mặt tài chính, nó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Để đảm bảo tổ chức và sử dụng vốn một cách có hiệu quả, theo em khi lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn cần chú trọng tới một số vấn đề sau:
Xác định nhu cầu VLĐ
Công ty nên chú trọng hơn nữa tới việc định mức nhu cầu VLĐ, Khi xác định nhu cầu về VLĐ phải có phương pháp khoa học đồng thời phải dựa vào thực tế tình hình hoạt động tại đơn vị ở từng thời kỳ và ở từng khâu. Sau đây là một đề xuất về cách xác định nhu cầu vốn lưu động, để từ đó Công ty có thể phân phối VLĐ cho các khâu của quá trình sản xuất một cách hiệu quả nhất.
Nhu cầu VLĐ có thể được xác định theo phương pháp ước tính nhu cầu VLĐ bằng tỷ lệ phần trăm trên doanh thu. Cách xác định nhu cầu VLĐ:
B1: Tính số dư của các khoản mục trên bảng Cân đối kế toán
B2: Chọn các khoản mục (cả bên tài sản và nguồn vốn) trên bảng Cân đối kế toán chịu sự tác động trực tiếp và có quan hệ chặt chẽ với doanh thu, sau đó đi tính tỷ lệ phần trăm của các khoản mục đó so với doanh thu thực hiện trong kỳ.
B3: Lấy tỷ lệ phần trăm của tài sản so với doanh thu trừ đi tỷ lệ phần trăm của nguồn vốn so với doanh thu.
B4: Lấy doanh thu kỳ kế hoạch trừ đi doanh thu kỳ thực tế. B5: Nhu cầu VLĐ tăng thêm = B3*B4
Ví dụ: Doanh thu của công ty năm 2011 là 108.752 trđ, dự kiến doanh thu năm 2013 là 240.000 trđ, giả sử công ty dành toàn bộ LN sau thuế để tái đầu tư.
Bảng Cân đối kế toán năm 2011
Đơn vị tính: trđ
Tài sản Số tiền Nguồn vốn Số tiền
A.TSLĐ & ĐTNH 134.606 A.Nợ phải trả 143.484
1.Vốn bằng tiền 1.342 I.Nợ ngắn hạn 133.251
2.Các khoản phải thu 21.449 1.Vay ngắn hạn 38.005
4.TSLĐ khác 11.836 3.Người mua trả trước 44.176
B.TSCĐ & ĐTDH 24.277 4.Phải nộp NSNN 1.047
1.TSCĐ hữu hình 20.670 5.Phải trả người lao động 2.183
2.TSCĐ khác 3.607 6.Chi phí phải trả 1.349
7.Phải trả khác 2.928
8.Quỹ khen thưởng, phúc lợi 110
II.Nợ dài hạn 10.233
B.Vốn chủ sở hữu 15.399
1.Vốn đầu tư CSH 12.750
2.Thặng dư vốn cổ phần (33) 3.Quỹ đầu tư phát triển 545 4.Quỹ dự phòng tài chính 389 5.Lợi nhuận chưa phân phối 1748
Tổng tài sản 158.883 Tổng nguồn vốn 158.883
Ta có bảng tỷ lệ phần trăm của các khoản mục có quan hệ trực tiếp với doanh thu
Tài sản Nguồn vốn
Vốn bằng tiền 1,23% Phải trả người bán 39,96%
Các khoản phải thu 19,72% Người mua trả tiền trước 40,62%
Hàng tồn kho 91,93% Phải nộp NSNN 0,96%
TSLĐ khác 10,88% Phải trả người lao động 2,01%
Chi phí phải trả 1,24%
Cộng 123,76% Cộng 84,79%
Vậy nhu cầu VLĐ cần bổ sung thêm cho năm kế hoạch là: (240.000-108.752)*(1,2377-0,8355)= 51.147 trđ
Ta có LN sau thuế năm 2011 là 1.748trđ. Do công ty dùng toàn bộ LN sau thuế để tái đầu tư nên để đáp ứng nhu cầu VLĐ công ty cần huy động vốn từ bên ngoài là: 51.147-1.748= 49.399 trđ
Trên cơ sở nhu cầu vốn đã lập, công ty cần xây dựng kế hoạch huy động bao gồm việc lựa chọn nguồn tài trợ tích cực nhất, xác định khả năng vốn có, hiệu quả của DN, số thiếu cần tìm nguồn tài trợ thích hợp đảm bảo cung ứng vốn đầy đủ cho sản xuất, với chi phí sử dụng vốn thấp nhất, hạn chế tối đa rủi ro xảy ra và tạo cho công ty có cơ cấu vốn linh hoạt.
3.2.3.2 Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu
Để tăng nhanh vòng quay VLĐ, Công ty cần chú trọng quản lý tốt công nợ để tránh bị chiếm dụng vốn. Để quản lý tốt các khoản phải thu thì Công ty phải nắm vững được khả năng tài chính của khách hàng để xác định mức cho nợ và thời gian nợ. Nếu khách hàng có khả năng tài chính lớn, khả năng huy động vốn cao thì có thể tin tưởng vào khả năng trả nợ của họ. Đối với những khách hàng có khả năng tài chính hạn hẹp thì Công ty nên đánh giá đúng mức độ tin cậy của khách hàng để hạn chế tối đa những rủi ro đối với các khoản nợ của khách hàng với Công ty. Đặc điểm kinh tế của ngành là sản xuất sản phẩm đơn lẻ, việc thanh toán và giải ngân theo tiến độ thực hiện công trình hay nói cách khác là theo kế hoạch. Các vấn đề phát sinh về phải thu cũng nằm trong đặc điểm trên đây. Thường thì các khoản phải thu của công ty là của một số đối tác chính, có quan hệ lâu năm và có tính tập trung. Cũng có thể do nhiều nguyên nhân các khoản phải thu này không những bị chậm thanh toán mà còn bị dây dưa qua nhiều kỳ sản xuất. Một phần cũng do cơ chế bao cấp vốn của Nhà nước trước đây. Nhưng hiện nay, môi trường kinh tế và chính sách thay đổi, lại đã trở thành một công ty cổ phần, công ty 510 cần chú trọng hơn rất nhiều quản lý các khoản nợ công trình vì đây là các khoản ảnh hưởng trực tiếp tới VLĐ của công ty. Để làm được điều đó ngoài những điều khoản chặt chẽ trên hợp đồng còn cần có những tính toán chính xác hơn nữa về tiến độ thi công và giải ngân, dự phòng biến động giá nguyên nhiên vật liệu. Đây là một trong những nhân tố quyết định.
Ngoài việc xem xét khả năng tài chính của khách hàng Công ty cũng nên xem lại khả năng tài chính của mình để quyết định điều kiện tín dụng đối với khách hàng, nếu khách hàng vẫn đủ khả năng trả chậm thì Công ty có thể bán chịu.
Công ty nên mở sổ theo dõi các khoản phải thu trong và ngoài DN, thường xuyên theo dõi và đốc thúc việc thu hồi nợ đúng hạn. Việc theo dõi các khoản này hiện chưa có kế toán chuyên trách mà là công tác của từng hợp đồng, công trường. Nếu có cán bộ kế toán chuyên trách theo dõi và xử lý kịp thời sẽ có hiệu quả khác hẳn.
Các chủ đầu tư luôn chậm trễ và trì hoãn quá trình thu hồi vốn của công ty, làm giảm quá trình luân chuyển của đồng vốn ảnh hưởng không tốt đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Như vậy biện pháp trước mắt của công ty là phải lập dự phòng kịp thời và hợp lý các khoản phải thu có biểu hiện hoặc bị coi là khó đòi. Tỷ lệ trích lập như thế nào sẽ căn cứ vào quy định hiện tại cảu ngành và công ty, đối chiếu với các công ty khác và kinh nghiệm tài chính của chính công ty.
Công ty có thể áp dụng chính sách chiết khấu thanh toán cho các khoản phải thu, điều này làm giảm khoản phải thu, công ty nhanh chóng thu hồi khoản nợ phải thu đối với khách hàng.
Đối với các khoản nợ quá hạn lâu ngày khó có khả năng thu hồi được vì nhiều nguyên nhân (khách hàng không còn khả năng thanh toán, chủ nợ bị phá sản hoặc trốn tránh), Công ty phải tiến hành trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi để đề phòng rủi ro và đưa vào chi phí hoạt động kinh doanh trong kỳ. Đối với nợ quá hạn công ty có thể gia hạn nợ, tính lãi suất như lãi suất phạt nợ quá hạn Ngân hàng hoặc theo thoả thuận. Biện pháp cuối cùng là kiện lên trọng tài kinh tế hoặc toà án kinh tế.
3.2.3.3 Quản lý chặt chẽ hàng tồn kho
Hàng tồn kho của công ty năm 2009 chiếm 67,39% trong tổng TSLĐ, năm 2010 chiếm 48,64% và đến năm 2011 là 74,28%. Như vậy, hàng tồn kho tăng nhanh trong thời gian qua (chủ yếu là chi phí xây dựng cơ bản dở dang). Hơn nữa, lượng hàng tồn kho này ảnh hưởng gián tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty, do đó công ty phải quản lý tốt hàng tồn kho của mình để nâng cao hiệu quả kinh doanh. Trước mắt, công ty phải giải phóng bớt hàng tồn kho này bằng cách điều chuyển hàng hàng hoá cũng như nguyên vật liệu ứ đọng ở các công ty, công trình
để thực hiện, tạm ngưng nhập và dự trữ các nguyên vật liệu đang còn dư thừa, tiến hành bán với giá thấp hơn giá hiện tại trên thị trường nhưng phải đảm bảo hoà vốn để thu hồi vốn nhằm tái đầu tư sang lĩnh vực kinh doanh khác.
Bên cạnh đó, công ty nên tham gia đấu thầu có liên quan đến cung ứng các công trình xây dựng của nhà nước. Đối với những hợp đồng thầu kiểu này thông thường giá trị rất lớn, nên nó có ý nghĩa quan trọng, tác động lớn đến doanh thu của DN. Nhưng để thắng thầu thì có nhiều nhân tố quyết định nhưng nhân tố quan trọng nhất là giá cả và chất lượng của công trình đó. Công ty có thể dựa vào khả năng của mình để đưa ra mức giá cả hợp lý và chất lượng theo yêu cầu của hợp đồng. Sau khi nghiên cứu nhu cầu của khách hàng, công ty tiến hành xem xét khả năng cung ứng, giá cả, tình hình biến động của nền kinh tế... để đưa ra giải pháp phù hợp cho từng trường hợp cụ thể.
3.2.3.4 Phân tích tình hình tài chính công ty định kỳ
Công ty nên thường xuyên đánh giá hiệu quả sử dụng vốn theo các chỉ tiêu đã trình bày ở phần trên theo định kỳ quý. Điều này sẽ giúp tìm ra biện pháp tăng nhanh vòng quay vốn và tăng mức sinh lời trên đồng vốn kinh doanh theo những chu kỳ kinh doanh nhỏ nhất đối với công ty là theo quý. Hiện nay việc thực hiện công việc này nên giao cho phó phòng kế toán, chịu trách nhiệm thu thập thông tin, dữ liệu và xử lý phương pháp dự báo. Các kế toán viên còn lại đều đã chuyên trách một lĩnh vực nào đó. Các số liệu thống kê theo kỳ trước mắt chưa cần phân tích chi tiết như trên xong cần tính toán và theo dõi để tổng hợp vào cuối kỳ kế toán, xác định kế hoạch cho kỳ kinh doanh sau. Như vậy hai công việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn theo năm và theo quý sẽ tiến hành song song, trong đó việc tập hợp và dự báo trước mắt là theo năm. Tiến tới là dự báo và kế hoạch cho từng quý.
3.3 Một số kiến nghị
3.3.1 Về phía Nhà nước
Công ty cổ phần XDCT 510 là một DN Nhà nước đã được cổ phần hoá, hoạt động trong nền kinh tế thị trường dưới sự quản lý của nhà nước thì luôn phải tổ
chức các hoạt động sản xuất kinh doanh của mình theo pháp luật, cơ chế chính sách quản lý của nhà nước về kinh tế.
Vì vậy, Nhà nước có vai trò quan trọng đối với sự phát triển và hiệu quả hoạt động SXKD, với tư cách vừa là người sở hữu, vừa là người xây dựng khung thể chế. Tuy hiện nay không còn là chủ sở hữu 100% song nhà nước vẫn chiếm lượng cổ phần chi phối, có tiếng nói quyết định trong vận mệnh, hướng phát triển của công ty. Tuy vậy các đại diện hiện nay phía nhà nước tại công ty chưa thực sự chú trọng vai trò này. Bên cạnh đó, hiện nay một số chính sách , cơ chế quản lý Nhà nước về kinh tế chưa thực sự hợp lý, chưa tạo được động lực thúc đẩy hoạt động của các doanh nghiệp nhà nước. Thực tế hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đòi hỏi Nhà nước cần thanh toán kịp thời vốn xây dựng đối với các chủ đầu tư, để các chủ đầu tư thanh toán trả cho công ty, bởi vì số dư nợ của các chủ đầu tư kéo dài với số lượng lớn làm ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
VLĐ của công ty một phần được tài trợ bởi nguồn ngân sách Nhà nước cấp, nhưng trên thực tế mới đáp ứng được ở mức thấp, điều này dẫn tới tình trạng khan hiếm vốn và công ty phải đi vay hoặc chiếm dụng vốn nhiều. Do đó hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty không cao, lợi nhuận thấp do chi phí bị đẩy cao. Xét chung cho tất cả các DN có vốn nhà nước hiện nay thì vốn Nhà nước cấp mới chỉ đạt 20% vốn lưu động. Nợ phải trả của các doanh nghiệp luôn bằng 1,2 đến 1,5 lần tổng số vốn Nhà nước cấp. Đối với Công ty cổ phần XDCT 510, nhu cầu về VLĐ là rất lớn và cấp thiết. Vậy để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động và tạo tiềm lực tài chính vững chắc cho công ty thì Nhà nước cần phấn đấu cấp bổ sung vốn lưu động cho Công ty với qui mô hợp lý và kịp thời hơn.
Bên cạnh đó là vấn đề về cơ chế, chính sách quản lý của nhà nước về đấu thấu trong xây dựng còn nhiều bất cập. Đấu thầu trong xây dựng là một biện pháp hiệu quả nhất hiện nay để nâng cao chất lượng công trình và hiệu quả xây dựng. Nó giúp các nhà đầu tư các công trình với chi phí thấp nhất có thể và chất lượng cao nhất. Tuy vậy cơ chế này còn có nhiều bất cập hay nói cách khác là chưa được rõ ràng nên như hiện nay có nhiều đơn vị có khả năng thiết kế và trang thiết bị hiện đại
thì không nhận được thầu. Ngược lại những đơn vị không có khả năng thực hiện lại nhận được các công trình, rồi sau đó họ lại thuê lại các đơn vị khác làm và hưởng một phần chênh lệch. Hoạt động đấu thầu còn chưa trung thực, phần nhiều chỉ mang tính hình thức, không hiệu quả. Tình trạng này đòi hỏi Nhà nước cần có những biện pháp ngăn chặn kịp thời thông qua kiện toàn hệ thống pháp luật để có thể quản lý tốt công tác đấu thầu. Đây là một trong những lĩnh vực nóng bỏng và gây bức xúc nhất trong xã hội hiện nay. Để khắc phục tình trạng tham nhũng, rút ruột công trình có lẽ cần một chiến lược và chính sách tổng thể hơn của nhà nước để đóng góp vào công cuộc xây dựng cơ sở hạ tầng kinh tế 10 – 15 năm sắp tới.
Đổi mới quy trình tín dụng và giải ngân trong các Ngân hàng Quốc doanh và trong Luật các tổ chức tín dụng cho nhanh gọn và kịp thời hơn. Như vậy cần phải tạo môi trường cạnh tranh và thông thoáng hơn về tín dụng, cung cấp vốn cho các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp trong lĩnh vực xây dựng cơ bản. Có làm được như vậy mới đáp ứng được nhu cầu cạnh tranh và hội nhập của cả nền kinh tế quốc dân.
3.3.2 Về phía doanh nghiệp