- Thời gian thu nợ trung bình
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BIA HÀ NỘI – HẢI DƯƠNG
2.4.2. Thực trạng sử dụng vốn lưu động
Bảng 2.6. Tình hình vốn lưu động của Cơng ty giai đoạn 2016 – 2018
Đơn vị tính: nghìn VNĐ
(Nguồn: Tính toán dựa trên bảng cân đối kế toán)
Dựa vào bảng 2.6, ta có biểu đồ tỷ trọng của các khoản mục vốn lưu động như sau:
(Nguồn: Sinh viên tự tổng hợp)
Qua bảng cân đối kế toán ta thấy, vốn lưu động của Công ty chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn. Năm 2016, 2017, 2018 vốn lưu động của Công ty chiếm tỷ lệ lần lượt là 68%, 75%, 71% trên tổng vốn kinh doanh của Công ty
(Nguồn: Sinh viên tự tổng hợp). Ta thấy tài sản lưu động chủ yếu là đầu tư tài
chính ngắn hạn và hàng tồn kho. Tình hình biến động vốn lưu động
- Tiền và các khoản tương đương tiền:
Qua biểu đồ 2.4 cho ta thấy tình hình tiền mặt của Cơng ty giai đoạn 2016 – 2018 có sự biến động lớn. Trong năm 2017, tiền và các khoản tương đương tiền giảm 4.362.643 nghìn VNĐ, tương đương 31,7% so với năm 2016. Nhưng đến năm 2018 thì tiền và các khoản tiền tương đương tăng mạnh 15.333.208 nghìn VNĐ, tương đương 163,1% so với năm 2017. Nguyên nhân là do Cơng ty có được lượng tiền mặt thu từ hoạt động bán hàng, cung cấp dịch vụ trong khi đó tiền mặt chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ, người lao động, chi trả lãi vay đều giảm. Tiền và các khoản tương đương tiền tăng cao
đồng nghĩa với việc Công ty đã mất đi một lượng lớn thu nhập do tiền mặt chỉ để dự trữ mà không được đưa vào việc đầu tư nhằm tăng vòng quay cũng như nâng cao hiệu quả sử dụng đồng vốn.
- Đầu tư tài chính ngắn hạn
Qua bảng 2.6, ta thấy trong ba năm 2016 – 2018, đầu tư tài chính ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu vốn lưu động của Công ty. Năm 2017, đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 18.200.000 nghìn VNĐ (tương đương tăng 25,3%) so với năm 2016, điều này nói lên Cơng ty có nhiều tiền mặt và mang đi gửi ngân hàng để có lãi. Lượng tiền mặt dồi dào giúp Công ty xử lý dễ dàng các kế hoạch kinh doanh đang xấu đi và nó cũng cho Cơng ty nhiều sự lựa chọn hơn trong việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư trong tương lai. Tuy nhiên, nếu Cơng ty có số tiền mặt lớn mà sử dụng khơng hiệu quả thì sẽ đem lại những thiệt hại khơng hề nhỏ. Nhưng đến năm 2018, đầu tư tài chính ngắn hạn đã giảm mạnh chỉ cịn 40.659.027 nghìn VNĐ, tương đương giảm 54,8% so với năm 2017. Đầu tư tài chính ngắn hạn giảm mạnh như vậy cho thấy Cơng ty hoạt động chưa ổn định, biến động rất lớn qua từng năm.
- Các khoản phải thu ngắn hạn
Bảng 2.7. Tình hình các khoản phải thu ngắn hạn của Công ty giai đoạn 2016-2018
Đơn vị tính: nghìn VNĐ
(Nguồn: Bảng cân đối kế tốn)
Các khoản phải thu ngắn hạn có xu hướng biến động qua các năm. Ta có thể thấy qua bảng 2.6 và bảng 2.7, các khoản phải thu của Công ty năm 2016 là 7.832.354 nghìn VNĐ chiếm 6,65% trong cơ cấu vốn lưu động và giảm đi 306.988 nghìn VNĐ (tương đương giảm 3,9%) vào năm 2017 và chiếm còn
5,58% trong cơ cấu vốn lưu động. Nguyên nhân do khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng giảm dẫn tới việc thu hồi nợ trở nên khó khăn. Nhưng đến năm 2018 thì khoản phải thu ngắn hạn tăng thêm 2.116.511 nghìn VNĐ tương đương 28,1% so với năm 2017. Điều này cho thấy quy mô của Công ty được mở rộng, và để thu hút thêm khách hàng. Cơng ty đã áp dụng chính sách bán chịu, kéo dài thời hạn đối với những khách hàng quen thuộc và khách hàng tiềm năng. Đây cũng là khoản tiền mà Cơng ty cho khách hàng nợ và chưa có khả năng thu hồi.
- Hàng tồn kho:
Qua bảng 2.6, ta thấy trong ba năm 2016 – 2018 hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn thứ hai, chỉ sau đầu tư tài chính ngắn hạn trong cơ cấu vốn lưu động của Công ty. Năm 2017 hàng tồn kho của Cơng ty tiêu thụ được ít nên tăng 3.723.261 nghìn VNĐ tương ứng tăng 15,4% so với năm 2016, điều này cho thấy tình hình tiêu thụ sản phẩm của Cơng ty trong năm 2017 chưa được tốt. Nhưng đến năm 2018 thì hàng tồn kho của Cơng ty đã giảm từ 27.843.622 nghìn VNĐ (năm 2017) xuống cịn 27.468.025 nghìn VNĐ và chiếm 26,66% trong tổng cơ cấu tài sản ngắn hạn.
- Tài sản ngắn hạn khác:
Trong cơ cấu vốn lưu động của Công ty, tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng nhỏ nhất và biến động qua các năm. Năm 2016, tài sản ngắn hạn khác chiếm 0,25% trong cơ cấu vốn lưu động của Cơng ty. Đến năm 2017 thì tỷ trọng này giảm cịn 0,03% trong cơ cấu vốn lưu động, tức giảm 255.230 nghìn VNĐ (tương ứng giảm 86,3%) so với năm 2016. Nhưng sang năm 2018 thì tỷ trọng này lại tăng mạnh và chiếm 0,52% trong cơ cấu vốn lưu động của Công ty. Tài sản ngắn hạn khác đã tăng 40.650 nghìn VNĐ (năm 2017) lên 537.324 nghìn VNĐ (tương ứng tỷ lệ tăng 1221,8%). Tài sản ngắn hạn khác của Cơng ty gồm có thuế và các khoản phải thu của Nhà nước và tài sản ngắn hạn khác.