1.3. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3.2. Phân tích chỉ tiêu an tồn (rủi ro tài chính)
Phân tích chỉ tiêu an tồn nhằm m c ích xem xét tình hình tài chính c a ụ đ ủ doanh nghiệp cĩ an tồn hay khơng an tồn và do những nhân tố nào tác động, nguyên nhân nào gây ra những tác động ấy.
1.3.2.1. Phân tích cân đối TS và NV
− Doanh nghiệp cĩ đủ kh năng thanh tốn các khoản n ngả ợ ắn hạn khơng?
− TSDH của doanh nghi p cĩ được tài tr mộệ ợ t cách v ng ch c b ng n ữ ắ ằ ợ dài hạn và nguồn vốn chủ s hở ữu hay khơng?
Theo nguyên tắc quản lý tài chính và sử dụng ngu n v n: N ng n h n khơng ồ ố ợ ắ ạ nên sử ụ d ng để đầu tư cho TSDH vì áp lực trả nợ lớn, gây mất an tồn tài chính; Nợ dài hạn khơng nên dùng để hình thành TSNH vì nĩ gây ra lãng phí.
Mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn để tình hình tài chính doanh nghiệp an tồn thì:
− Nợ ngắn hạn dùng để đầu tư cho TSNH.
− TSDH được tài trợ ằ b ng n dài h n và ngu n vốn chủ ở ữợ ạ ồ s h u. Khi phân tích ta cần tính tốn và so sánh giữa nguồn vốn với tài sản:
Như vậy, n dài h n và ngu n v n ch sở hữợ ạ ồ ố ủ u khơng đủ đầu t cho TSDH, ư doanh nghiệp phải đầu t vào TSDH một phần n ngư ợ ắn hạn. TSNH khơng đủ đáp ứng nhu c u thanh tốn n ng n h n, cán cân thanh tốn c a doanh nghi p m t ầ ợ ắ ạ ủ ệ ấ
thăng bằng, doanh nghiệp phải dùng một phần TSDH để thanh tốn nợ ng n h n ắ ạ đến hạn tr . ả
Như vậy, n dài h n và ngu n v n ch sở hữợ ạ ồ ố ủ u là t i u sau khi ố ư đầu t vào ư TSDH, đồng thời TSNH lớn hơn Nợ ngắn hạn, doanh nghiệp cĩ đủ khả năng thanh tốn nợ ng n h n. Tình hình tài chính doanh nghi p an tồn. ắ ạ ệ
Như vậy, nợ dài hạn và nguồn vốn chủ ở hữu đủ đầu tư cho TSDH, TSNH đủ s để doanh nghiệp tr các kho n nợ ngắả ả n h n. Tình hình tài chính c a doanh nghi p ạ ủ ệ an tồn.
1.3.2.2. Phân tích khả năng thanh tốn
Khả năng thanh tốn là kh năả ng doanh nghi p dùng ti n và các kho n tương ệ ề ả đương tiền (tài s n cĩ th chuy n ả ể ể đổi thành ti n) để thanh tốn các kho n n ng n ề ả ợ ắ hạn. Thơng qua nghiên cứu khả năng thanh tốn, người ta cĩ thể đ ánh giá được thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp và thơng qua đĩ người ta biết được xu hướng phát triển của doanh nghiệp.
Mặt khác, để phân tích khả năng thanh tốn, người ta cịn sử dụng các hệ số thanh tốn hiện hành, hệ số thanh tốn nhanh và hệ số thanh tốn t c th i để xem ứ ờ xét mức độ thanh tốn các khoản nợ đến h n cạ ủa doanh nghiệp.
Nợ ngắn hạn là những khoản nợ phải trả trong một thời gian ngắn (thường là
dưới một năm).
Đây là chỉ tiêu cho bi t, vớ ổế i t ng giá tr thu n c a tài s n l u ị ầ ủ ả ư động và đầu t ư ngắn hạn hiện cĩ, doanh nghiệp cĩ bảo đảm khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn hay khơng, nĩ cho biết trước được khả năng trả nợ của doanh nghiệp.
Tỷ số kh năng thanh tốn hiện hành của doanh nghiệả p được ch p nhận hay ấ khơng tuỳ thuộc vào sự so sánh với giá trị trung bình ngành mà doanh nghiệ đp ang kinh doanh. Bên cạnh ĩ nĩ cũđ ng được so sánh v i các giá trị củ ỷớ a t số này trong những năm trước đĩ của doanh nghiệp.
Khi giá trị củ ỷa t số kh năả ng thanh tốn hi n hành gi m, ch ng t kh năng ệ ả ứ ỏ ả trả nợ của doanh nghi p ã gi m và c ng là d u hi u báo trước nh ng khĩ kh n tài ệ đ ả ũ ấ ệ ữ ă chính trong thời gian tới.
Tỷ số kh năả ng thanh tốn hi n hành cĩ giá tr cao cho th y doanh nghi p cĩ ệ ị ấ ệ khả năng thanh tốn cao.
Nếu hệ số này càng l n h n (l n h n 1) ch ng t doanh nghi p cĩ đầy đủ kh ớ ơ ớ ơ ứ ỏ ệ ả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn và cĩ khi nĩ báo hiệu dấu hiệu tài chính của doanh nghiệp là lành mạnh.
Tuy nhiên, nếu tỷ ố s này quá cao cĩ nghĩa là doanh nghiệ đp ã đầu tư quá nhiều vào TSLĐ hay đơn giản là việc quản trị TSLĐ của doanh nghi p khơng hi u qu ệ ệ ả bởi cĩ quá nhiều tiền mặt nhàn rỗi gây lãng phí trong việc sử dụng v n vì nĩ cĩ th ố ể làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp.
Hệ số thanh tốn nhanh cho th y kh năấ ả ng thanh tốn nhanh các kho n n ả ợ ngắn hạn bằng các tài sản cĩ tính thanh khoản cao nhất (tiền mặt, đầu tư ngắn hạn, các khoản phải thu), hàng tồn kho khơng dùng để thanh tốn nhanh vì nĩ khĩ cĩ thể chuyển ra tiền mặt một cách dễ dàng.
Hệ số này càng l n (l n h n 1) ch ng t doanh nghi p cĩ đầ đủớ ớ ơ ứ ỏ ệ y kh năng để ả thanh tốn các khoản nợ đến hạn và đã quá hạn tại một thờ đ ểi i m nhất định.
Nếu hệ số thanh tốn nhanh nhỏ hơn h sốệ thanh tốn hi n hành r t nhi u ệ ấ ề chứng tỏ tài sản ngắn hạn phụ thuộ ấ ớc r t l n vào hàng t n kho. C n ph i so sánh h ồ ầ ả ệ số thanh tốn nhanh của năm nay so với năm trước, so sánh với hệ số của doanh nghiệp cùng ngành để cĩ đánh giá tương quan và tìm biện pháp giải quyết.
− Hệ số thanh tốn tức thời:
Hệ số này cho bi t doanh nghi p s dụế ệ ử ng ti n m t để thanh tốn các khoản nợ ề ặ ngắn hạn. Hệ số này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp cĩ khả năng thanh tốn các khoản nợ lớn. Tuy nhiên, nếu hệ số này quá cao lại khơng tốt vì đ ề đi u ĩ cĩ nghĩa là doanh nghiệp dự trữ quá nhiều tiền mặt và khơng đưa tiền vào trong l u thơng. ư