2.2. Phân tích tình hình tài chính của Busadco
2.2.1. Phân tích khái qt tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính
Để đánh giá thực trạng tình hình tài chính c a Cơng ty, chúng ta tìm hi u và ủ ể phân tích khái quát qua hai bảng báo cáo tài chính cơ bản là b ng k t qu ho t động ả ế ả ạ kinh doanh và bảng cân đối kế tốn của Cơng ty trong hai năm 2011 – 2012:
2.2.1.1. Phân tích bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Mục đích phân tích để biết được sự biến động của kết quả kinh doanh qua các năm, biết được chỉ tiêu nào biến động nhi u, chỉ tiêu nào biến ề động ít, nguyên nhân vì sao?
Bảng 2.3: Bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2011 – 2012
Đơn vị tính: Vi t Nam đồng ệ
Chênh lệch
CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2012
Tuyệt đối %
1. Doanh thu bán hàng
& cung cấp dịch vụ 146.897.344.953 248.253.575.405 101.356.230.452 69,00% 2. Các khoản giảm trừ 2.536.364 200.002.766
3. Doanh thu thuần từ bán hàng & cung cấp dịch vụ (3)=(1)-(2) 146.894.808.589 248.053.572.639 101.158.764.050 68,86% 4. Giá vốn hàng bán 105.713.100.736 188.865.697.825 83.152.597.089 78,66% 5. Lợi nhuận gộp bán hàng & cung cấp dịch vụ (5)=(3)-(4) 41.181.707.853 59.187.874.814 18.006.166.961 43,72% 6. DT hoạt động tài chính 461.011.165 1.000.998.906 539.987.741 117,13% 7. Chi phí tài chính 26.485.902 51.576.406 25.090.504 94,73%
Chênh lệch
CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2012
Tuyệt đối %
Trong đĩ: Lãi vay phải
trả - - - -
8. Chi phí bán hàng 854.359.923 2.985.155.085 2.130.795.162 249,40% 9. Chi phí QLDN 30.553.749.914 44.595.099.139 14.041.349.225 45,96% 10. Lợi nhuận thuần từ
hoạt động kinh doanh
(10)=(5)+(6)–(7)–(8)–(9) 10.208.123.279 12.557.043.090 2.348.919.811 23,01% 11. Thu nhập khác 282.938.953 238.416.993 (44.521.960) -15,74% 12. Chi phí khác 292.038.953 283.213.184 (8.825.769) -3,02% 13. Lợi nhuận khác (13)= (11)–(12) (9.100.000) (44.796.191) (35.696.191) 392,27% 14. Tổng LN kế tốn trước thuế (14)=(10) +(13) 10.199.023.279 12.512.246.899 2.313.223.620 22,68% 15. CP thuế TNDN hiện hành - - - - 16. Chi phí thuế TNDN hỗn lại - - - - 17. LN sau thuế TNDN (17)=(14)–(15)–(16) 10.199.023.279 12.512.246.899 2.313.223.620 22,68% (Nguồn: Phịng Tài chính)
Qua bảng báo cáo kết quả hoạt động s n xuấả t kinh doanh ta th y: ấ
− Về tình hình doanh thu:
Doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh (doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ) năm 2012 tăng 101.356.230.452 đồng so với năm 2011 tương ứng tăng 69%. Trong khi đĩ, giá vốn hàng bán tăng 83.152.597.089 đồng tương ứng với tăng 78,66%, chi phí bán hàng tăng 2.130.795.162 đồng tương ứng tăng 249,40% so với năm 2011, chi phí hoạt động tài chính tăng 25.090.504 đồng tương ứng tăng 94,73% so với năm 2011. Tuy các khoản chi phí trong năm 2012 đều tăng cao nhưng doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh vẫn tăng 2.348.919.811 đồng tương ứng t ng 23,01%. ây là m t k t qu ch a t t bởi trong năă Đ ộ ế ả ư ố m 2012 m c dù l i nhu n ặ ợ ậ
tăng nhưng Cơng ty chưa tiết kiệm chi phí để hạ giá thành s n ph m làm cho t c độ ả ẩ ố tăng giá vốn cao hơn tốc độ tăng doanh thu 9,66%.
− Về tình hình lợi nhuận g p: ộ
Bảng 2.4: Bảng tình hình doanh thu của Cơng ty
Đơn vị tính: Vi t Nam đồng ệ
Chênh lệch
CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2012
Tuyệt đối %
1. Doanh thu bán hàng
& cung cấp dịch vụ 146.897.344.953 248.253.575.405 101.356.230.452 69,00% 2. Các khoản giảm trừ 2.536.364 200.002.766 197.466.402 77,85% 3. Doanh thu thuần từ
bán hàng & cung cấp dịch vụ (3) = (1) - (2) 146.894.808.589 248.053.572.639 101.158.764.050 68,86% 4. Giá vốn hàng bán 105.713.100.736 188.865.697.825 83.152.597.089 78,66% 5. Lợi nhuận gộp bán hàng & cung cấp dịch vụ (5) = (3) - (4) 41.181.707.853 59.187.874.814 18.006.166.961 43,72% 6. Giá vốn / DTT (%) (6) = (4) / (3) *100% 72% 76% 4% 5,80% 7. LN gộp / DTT (%) (7) = (5) / (3) * 100% 28% 24% -4% -14,89% (Nguồn: Phịng Tài chính )
Qua bảng trên ta thấy lợi nhuận gộp năm 2012 tăng 18 tỷ đồng (tức tăng 1,43 lần) tương ứng với 43,72% so với năm 2011. Sở dĩ lợi nhu n gộ ăậ p t ng m nh là do ạ doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng h n 101 t đồng tương ng ơ ỷ ứ tăng 69% trong khi giá vốn hàng bán lại tăng hơn 83 tỷ tương ứng tăng 78,66%. Tỷ trọng giá vốn trên doanh thu thuần t hoừ ạt động kinh doanh năm 2012 tăng 4% so với năm 2011, làm cho tỷ trọng lợi nhuận trên doanh thu thuần t hoừ ạt động kinh doanh giảm 4%. Đây là một vấn đề khơng tốt chứng tỏ Cơng ty cịn lãng phí trong kinh doanh.
Bảng 2.5: Bảng tình hình chi phí và lợi nhuận của Cơng ty
Đơn vị tính: Vi t Nam đồng ệ
Chênh lệch
CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2012
Tuyệt đối % 1. Doanh thu bán hàng & cung cấp dịch vụ 146.897.344.953 248.253.575.405 101.356.230.452 69,0% 2. Lợi nhuận gộp bán hàng & cung cấp dịch vụ (5)=(3)-(4) 41.181.707.853 59.187.874.814 18,006,166,961 43.7% 3. DT hoạt động tài chính 461.011.165 1.000.998.906 539.987.741 117,1% 4. Chi phí tài chính 26.485.902 51.576.406 25.090.504 94,7% Trong đĩ: Lãi vay phải
trả 0 0 0
5. Chi phí bán hàng 854.359.923 2.985.155.085 2.130.795.162 249,4% 6. Chi phí QLDN 30.553.749.914 44.595.099.139 14.041.349.225 46,0% 7. Lợi nhuận thuần từ
hoạt động kinh doanh
(7)=(2)+(3)–(4)–(5)–(6) 10.208.123.279 12.557.043.090 2.348.919.811 23,0% 8. Thu nhập khác 282.938.953 238.416.993 -44.521.960 -15,7% 9. Chi phí khác 292.038.953 283.213.184 -8.825.769 -3,0% 10.Lợi nhuận khác (10) = (8) - (9) -9.100.000 -44.796.191 -35.696.191 392,3% 11.∑ ợl i nhuận k/tốn trước thuế (11)=(7) + (10) 10.199.023.279 12.512.246.899 2.313.223.620 22,7% 12.Lợi nhuận sau thuế
TNDN 10.199.023.279 12.512.246.899 2.313.223.620 22,7% 13.Doanh thu thuần (13)
= (1) + (3) + (8) 147.641.295.071 249.492.991.304 101.851.696.233 69,0% 14.LN từ hđ SXKD/DTT (%)(14) = (2) / (13) * 100 28% 24% -4,2% 15.DT tài chính/DTT (%) (15)= (3) / (13) * 100 0,31% 0,40% 0,1% 16.CP tài chính/DTT (%) (16)= (4) / (13) * 100 0,0% 3,36 336,0% 17.CP bán hàng/DTT (%) (17)= (5) / (13) * 100 0,58% 1,20% 0,6%
Chênh lệch
CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2012
Tuyệt đối % 18.CP QLDN/DTT (%) (18) = (6) / (13) * 100 20,69% 17,87% -2,8% 19.LN từ hđ KD/DTT (%) (19)= (7) / (13) * 100 6,91% 5,03% -1,9% 20.LN khác/DTT (%) (20) = (10) / (13) * 100 -0,01% -0,02% 0,0% 21.LN trước thuế/DTT (%) (21)=(11)/(13) *100 6,91% 5,02% -1,9% 22.LN sau thuế/DTT (%) (22)=(12)/(13) *100 6,91% 5,02% -1,9% (Nguồn: Phịng Tài chính)
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh bao gồm lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh và từ hoạt động tài chính. Ta thấy doanh thu ho t ạ động tài chính năm 2012 tăng m nh so vạ ới năm 2011 (tăng 117,1%) nhưng doanh thu này chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng thu nhập của Cơng ty. Trong khi đĩ, năm 2012 chi phí hoạt động tài chính , chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghi p đều t ng cao so v i ệ ă ớ năm 2011, chi phí tài chính tăng 1,94 lần với số ề ti n là 25.090.504 đồng tương ng ứ tăng 94,7%, chi phí bán hàng tăng 3,49 lần với số tiền 2.130.795.162 đồng tương ứng t ng 249,4%, chi phí qu n lý doanh nghi p t ng 1,46 l n v i s ti n ă ả ệ ă ầ ớ ố ề 14.041.349.225 đồng tương ứng tăng 46%. Mặc dù vậy lợi nhuậ ừn t ho t động kinh ạ doanh năm 2012 tăng khoảng 1,23 lần so với năm 2011, với con số 2.348.919.811 đồng tương ứng 23%. Nguyên nhân này ch yếủ u do l i nhu n g p về bán hàng và ợ ậ ộ cung cấp dịch vụ tăng m nh kho ng 1,69 l n kho ng 101 t tương ứạ ả ầ ả ỷ ng t ng 69%. ă Như vậy, l i nhu n t ho t động kinh doanh c a Cơng ty cĩ th được t ng cao h n ợ ậ ừ ạ ủ ể ă ơ nữa nếu Cơng ty làm tốt cơng tác quản lý chi phí (bao gồm chi phí bán hàng, chi phí QLDN) và tiết kiệm trong sản xuất để giảm giá vốn hàng hĩa.
Tổng lợi nhuận k tốn trước thu bao g m l i nhu n t ho t động kinh doanh ế ế ồ ợ ậ ừ ạ và lợi nhuận khác. Năm 2012 thu nh p khác gi m so v i n m 2011 kho ng 15,7%, ậ ả ớ ă ả năm 2011 tuy nhiên chi phí khác chỉ giảm cĩ 3%. Đ ều này làm cho tổng lợi nhuận i trước thuế của Cơng ty tuy cĩ t ng nhưă ng m c t ng ch m h n so v i l i nhu n t ứ ă ậ ơ ớ ợ ậ ừ
hoạt động kinh doanh. Cụ thể tổng l i nhu n trước thu năợ ậ ế m 2012 t ng ă 2.313.223.620 đồng so với năm 2011 tương ứng tăng 22,7%.
T ừbảng 2.5 ta thấy năm 2012 so với năm 2011: Tỷ trọng lợi nhuận t ho t ừ ạ động sản xu t kinh doanh trên doanh thu thuầấ n gi m 4,2%; T tr ng lợả ỷ ọ i nhu n từ ậ hoạt động kinh doanh trên doanh thu thuần giảm 1,9%; Tỷ trọng lợi nhuận trước thuế trên doanh thu thuần giảm 1,9%. Như vậy, t tr ng l i nhu n trên doanh thu ỷ ọ ợ ậ thuần của Cơng ty giảm và tốc độ tăng lại giảm dần chứng tỏ tốc độ ăng chi phí lớn t hơn tốc độ tăng doanh thu. ây là d u hi u khơng t t ịi h i Cơng ty ph i làm t t Đ ấ ệ ố đ ỏ ả ố cơng tác quản lý chi phí hơn nữa.
2.2.1.2. Phân tích bảng cân đối kế tốn
Mục đích phân tích để xem sự biến động của TS và NV, c cấu TS và NV, ơ tăng giảm như thế nào, nguyên nhân vì sao? Qua bảng cân đối kế tốn ta thấy:
− Về tình hình cơ cấu tài sản:
Để đánh giá được cơ cấu tài s n, trước h t ta phải xác định được tỷ trọng của ả ế từng loại tài sản và thơng qua đĩ đánh giá việc phân bổ tài sản cho các khâu, cho các hoạt động cĩ hợp lý hay khơng. Mặt khác, thơng qua vi c so sánh gi a n m này ệ ữ ă vớ ăi n m khác cĩ th ánh giá được s bi n động c a t ng lo i tài s n, qua ĩ cung ể đ ự ế ủ ừ ạ ả đ cấp những thơng tin về thực trạng tình hình tài chính của Cơng ty.
Huỳnh Thái Trung Trang 68/126 Lớp cao h c QTKDọ
Đơn vị tính: Việt Nam
Cuối 2011 Cuối 2012 Chênh lệch
TÀI SẢN
Giá trị Tỷ ọ tr ng Giá trị Tỷ ọ tr ng Giá trị
A - TÀI SẢN NGẮN HẠN 121.728.377.592 34,28% 285.520.352.970 42,99% 163.791.975.378
I - Tiền 12.701.120.866 3,58% 9.236.355.117 1,39% (3.464.765.749) 1. Tiền 12.701.120.866 3,58% 9.236.355.117 1,39% (3.464.765.749) II - Các khoản đầu tư tài chính
ngắn hạn - 0,00% - 0,00% -
1. Đầu tư ng n h n ắ ạ - 0,00% - 0,00% -
III - Các khoản phải thu ng n hạn ắ 87.064.689.269 24,52% 246.657.482.071 37,14% 159.592.792.802 1. Phải thu khách hàng 7.868.047.435 2,22% 36.642.032.960 5,52% 28.773.985.525 2. Trả trước cho người bán 77.954.286.113 21,95% 209.297.678.598 31,51% 131.343.392.485 3. Các khoản phải thu khác 1.335.742.141 0,38% 862.829.513 0,13% (472.912.628) 4. Dự phịng các khoản phải thu
khĩ địi (*) (93.386.420) -0,03% (145.059.000) -0,02% (51.672.580) IV - Hàng tồn kho 11.548.005.119 3,25% 23.759.228.664 3,58% 12.211.223.545
1. Hàng tồn kho 11.548.005.119 3,25% 23.759.228.664 3,58% 12.211.223.545 V - Tài sản ngắn hạn khác 10.414.562.338 2,93% 5.867.287.118 0,88% (4.547.275.220)
1 .Chi phí trả trước ngắn hạn 6.800.840.115 1,92% 3.446.208.824 0,52% (3.354.631.291) 2. Thuế GTGT được khấu trừ - 0,00% 1.430.174.076 0,22% 1.430.174.076 3. Thuế và các khoản phải thu
Huỳnh Thái Trung Trang 69/126 Lớp cao h c QTKDọ
TÀI SẢN
Giá trị Tỷ ọ tr ng Giá trị Tỷ ọ tr ng Giá trị
4. Tài sản ngắn hạn khác 2.726.307.016 0,77% 791.251.022 0,12% (1.935.055.994)
B - TÀI SẢN DÀI HẠN 232.971.352.076 65,61% 378.645.187.836 57,01% 145.302.279.098
I - Tài s n cả ố định 221.009.852.076 62,24% 362.385.918.578 54,56% 141.376.066.502 1. Tài sản cố định hữu hình 17.601.129.243 4,96% 18.502.876.814 2,79% 901.747.571 - Nguyên giá 38.376.684.698 10,81% 48.125.889.108 7,25% 9.749.204.410 - Giá trị hao mịn lũy kế (20.775.555.455) -5,85% (29.623.012.294) -4,46% (8.847.456.839)
2. Tài sản cố định vơ hình 16.903.200.000 4,76% 16.903.200.000 2,55% - - Nguyên giá 16.914.700.000 4,76% 16.914.700.000 2,55% - - Giá trị hao mịn lũy kế (11.500.000) 0,00% (11.500.000) 0,00% -
3. Chi phí xây dựng cơ bản d ở
dang 186.505.522.833 52,53% 326.979.841.764 49,23% 140.474.318.931 II - Các khoản đầu t tài chính dài ư
hạn 11.961.500.000 3,37% 15.494.676.203 2,33% 3.533.176.203 1. Đầu tư vào Cơng ty con 3.965.000.000 1,12% 7.498.176.203 1,13% 3.533.176.203 2. Đầu tư vào Cơng ty liên k t, ế
liên doanh 7.996.500.000 2,25% 7.996.500.000 1,20% - III - Tài sản dài hạn khác 371.556.662 0,10% 764.593.055 0,12% 393.036.393
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 355.071.286.330 100% 664.165.540.806 100% 309.094.254.476
Nhìn vào bảng kết quả trên ta thấy: Tổng tài sản năm 2012 so với năm 2011 tăng 309 tỷ đồng là do tài sản ngắn hạn tăng 163,7 tỷ đồng và tài sản dài hạn tăng 145 tỷ đồng.
Trong năm 2011 cơ cấ ổu t ng tài s n, tài s n dài h n chi m t tr ng nhi u h n ả ả ạ ế ỷ ọ ề ơ so với tài sản ng n hắ ạn chiếm 65,72% điều này là do đặc thù sản xuất kinh doanh của Cơng ty. Trong năm 2012, tỷ ọ tr ng tài sản ng n h n t ng lên so v i n m 2011 là ắ ạ ă ớ ă 8,71% mức tăng này rất lớn. Việc tăng tỷ trọng tài sản ng n h n đồng ngh a v i vi c ắ ạ ĩ ớ ệ giảm tỷ trọng tài sản dài hạn.
Tài sản ngắn hạ ăng là do tiền, các khoản t n ph i thu ng n h n, tr trước người ả ắ ạ ả bán và hàng tồn kho tăng. Trong TSNH, các khoản phải thu ngắn hạn, trả trước người bán và hàng tồn kho chi m t tr ng l n. N m 2012, các kho n ph i thu t ng ế ỷ ọ ớ ă ả ả ă 159.592.792.802 đồng trong đĩ khoản phải thu của khách hàng tăng 28.773.985.525 đồng, khoản trả trước cho người bán t ng g n g p ba so v i n m 2011 là ă ầ ấ ớ ă 131.343.392.485 đồng, năm 2012 so với năm 2011 hàng tồn kho tăng gần gấp đơi 12.211.223.545 đồng nhưng hàng tồn kho chiếm 8,3% trong tài sản ngắn hạn bao gồm nguyên vật liệu, cơng cụ dụng cụ, và chi phí sản xuất của các cơng trình lắp đặt dở dang.
Tài sản dài hạn của Cơng ty được cấu thành bởi TSCĐ, các khoản đầu tư tài chính dài hạn và TSDH khác, mà chủ yếu là TSC kho ng 95% do Đ ả đặc thù về SXKD của Cơng ty.
− Về tình hình cơ cấu nguồn vốn:
Để phân tích cơ ấ c u ngu n v n, tương t nh phân tích c c u tài s n, b ng c ồ ố ự ư ơ ấ ả ả ơ cấu nguồn vốn sẽ thể hiệ ỷ ọn t tr ng các kho n m c ngu n v n, t ng ngu n vốn cũng ả ụ ồ ố ổ ồ như so sánh chênh lệch của các khoản m c này n m 2012 so v i n m 2011. ụ ă ớ ă
Huỳnh Thái Trung Trang 71/126 Lớp cao h c QTKDọ
Đơn vị tính: Việt Nam
Cuối 2011 Cuối 2012 Chênh lệ
NGUỒN VỐN
Giá trị Tỷ ọ tr ng Giá trị Tỷ ọ tr ng Giá trị
A - NỢ PHẢI TRẢ 41,632,303,539 11.73% 73,884,657,933 11.12% 32,252,354,394
I - Nợ ngắn hạn 41,304,130,761 11.63% 73,569,033,855 11.08% 32,264,903,094 1. Vay và nợ ngắn hạn 627,800,000 0.18% 627,800,000 0.09% - 2. Phải trả người bán 4,285,492,886 1.21% 23,374,569,794 3.52% 19,089,076,908 3. Người mua trả tiền trước 12,512,723,633 3.52% 18,554,333,643 2.79% 6,041,610,010 4. Thuế và các khoản phải nộp
Nhà nước 1,757,352,947 0.49% 1,723,019,217 0.26% (34,333,730) 5. Phải trả người lao động 12,676,057,947 3.57% 8,975,160,325 1.35% (3,700,897,622) 7. Chi phí phải trả - 0.00% 10,737,714,918 1.62% 10,737,714,918
8. Các khoản phải tr , ph i n p ả ả ộ
ngắn hạn khác 5,883,229,119 1.66% 6,711,986,098 1.01% 828,756,979 9. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 3,561,474,229 1.00% 2,864,449,860 0.43% (697,024,369) II - Nợ dài h n ạ 328,172,778 0.09% 315,624,078 0.05% (12,548,700) 1. Dự phịng trợ cấp m t vi c ấ ệ làm 328,172,778 0.09% 315,624,078 0.05% (12,548,700) B - VỐN CHỦ Ở Ữ S H U 313,438,982,791 88.27% 590,280,882,873 88.88% 276,841,900,082 I - Vốn chủ ở ữ s h u 313,438,982,791 88.27% 590,280,882,873 88.88% 276,841,900,082 1. Vốn đầu t c a chủ ở ữư ủ s h u 41,449,435,281 11.67% 41,449,435,281 6.24% - 2. Quỹ đầu tư phát triển 6,606,207,329 1.86% 9,984,513,992 1.50% 3,378,306,663
Huỳnh Thái Trung Trang 72/126 Lớp cao h c QTKDọ
NGUỒN VỐN
Giá trị Tỷ ọ tr ng Giá trị Tỷ ọ tr ng Giá trị
3. Quỹ ự d phịng tài chính 2,084,591,515 0.59% 3,335,816,205 0.50% 1,251,224,690 4. Lợi nhuận sau thuế chưa phân
phối - 0.00% - 0.00% -
5. Nguồn vốn đầu t XDCB ư 263,298,748,666 74.15% 535,511,117,395 80.63% 272,212,368,729
II - Nguồn kinh phí và quỹ khác 0.00% 0.00% -
TỔNG NGUỒN VỐN 355,071,286,330 100% 664,165,540,806 100% 309,094,254,476
Tương tự như sự ế bi n động c a t ng tài s n thì t ng ngu n v n n m 2012 t ng ủ ổ ả ổ ồ ố ă ă so với năm 2011 là 309.904.254.476 đồng là do nợ phải trả tăng 32.252.354.394 đồng và vốn ch s h u tăủ ở ữ ng 276.841.900.082 đồng. Trong c c u ngu n v n v giá ơ ấ ồ ố ề trị trong trong 02 năm 2012 và 2011 đều khơng thay đổi tuy nhiên tỷ trọng vốn chủ sở hữu chi m n m 2012 là 6,24%, n m 2011là 11,67%. Như vậ ỷế ă ă y t lệ vốn ch sở ủ hữu giảm là do trong năm 2012 tăng gần gấp đơi do các cơng trình được đầu tư bằng nguồn vốn ODA. Nợ phải trả cũng ch chi m m t t tr ng r t nh trong tổng ỉ ế ộ ỷ ọ ấ ỏ nguồn vốn của Cơng ty khoảng 10%-11%, nợ phải trả năm 2012 t ng ă 32.264.903.094 đồng so với năm 2011, nguyên nhân là khoản phải trả người bán