2.2 Phân tích tình hình tài chính tại Tổng công ty truyền thông đa phương tiện
2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài chính qua các Báo cáo tài chính
2.2.1.1 Phân tích Bảng cân đối kế tốn
Dựa trên số liệu của bảng cân đối kế toán của Tổng cơng ty VTC, ta có thể tiến hành phân tích tình hình biến động tăng, giảm và kết cấu của tài sản, nguồn
vốn; dựa trên số liệu của báo cáo kết quả kinh doanh phân tích m t s ch tiêu về ộ ố ỉ
kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó có thể đưa ra các thơng tin khái qt về tình hình tài chính của Cơng ty.
Phân tích tình hình biến động t ng, giảm, kết cấu tài sản - nguồn vốn cụ thể ă
bằng cả số tuyệt đối và tương đối cụ thể có sự đánh giá, nhận xét nh sau: ư
a) Phân tích tình hình biến động tài sản năm 2012
Từ bảng phân tích cho thấy, cuối kỳ tổng tài sản của doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng là 1,023,806 tri u VND, trong ó tài s n ng n h n là 408,637 tri u ệ đ ả ắ ạ ệ
trọng 60.09% trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp. So với đầu năm, tổng tài sản tăng lên 511,630 triệu VND với tỷ lệ tăng là 99,89% ( tài s n ng n h n t ng ả ắ ạ ă
thêm 192,786 triệu VND và tài sản dài hạn tăng thêm 318,844 triệu VND); chứng tỏ khả năng v cu i k quy mô sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được mở rộng ề ố ỳ đáng k . V cu i n m doanh nghi p có xu hướng gi m t trọng tài sản ngắn hạn và ể ề ố ă ệ ả ỷ
tăng tỷ trọng tài sản dài hạn. Đây là một doanh nghiệp kinh doanh thương mại dịch vụ thì sự biến động cơ cấu vốn như vậy xét t ng quan là ch a h p lý (do không c n ổ ư ợ ầ đầu tư nhi u vào tài s n cố nh). Tuy nhiên, ta cần đề ả đị i vào xem xét s bi n động của ự ế
từng loại tài sản cụ thể như sau:
Bảng 1. BẢNG PHÂN TÍCH CƠ Ấ C U VÀ BI N ĐỘNG Ế
TÀI SẢN NĂM 2012
Đơn vị tính: Tri u VN ệ Đ
Số cuối năm Số đầu năm Tăng giảm Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) A. Tài sản ngắn hạn 408,637 39.91 215,851 42.14 192,786 89.31 (2.23) I. Tiền và các khoản
tương đương tiền 21,340 5.22 23,275 10.78 (1,935) (8.31) (5.56)
1. Tiền 21,340 100.00 23,275 100.00 (1,935) (8.31) - II. Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn 0 - 23,115 10.71 (23,115) (100.00) (10.71)
1. Đầu tư ngắn hạn 0 - 23,115 100.00 (23,115) (100.00) (100.00) III. Các khoản phải thu
ngắn hạn 65,427 16.01 42,143 19.52 23,284 55.25 (3.51)
1. Phải thu của khách hàng 21,124 32.29 9,899 23.49 11,225 113.40 8.80
2. Trả trước cho người bán 15,265 23.33 14,379 34.12 886 6.16 (10.79)
5. Các khoản phải thu
khác 10,984 16.79 17,865 42.39 (6,881) (38.52) (25.60) IV. Hàng tồn kho 288,431 70.58 93,562 43.35 194,869 208.28 27.24
V. Tài sản ngắn hạn
khác 33,439 8.18 33,756 15.64 (317) (0.94) (7.46)
1. Chi phi tr trả ước ngắn
hạn 3,608 10.79 0 - 3,608 - 10.79
2. Thuế GTGT được khấu
trừ 25,486 76.22 28,111 83.28 (2,625) (9.34) (7.06) 4. Tài sản ng n hắ ạn khác 4,345 12.99 5,645 16.72 (1,300) (23.03) (3.73) B. Tài sản dài hạn 615,169 60.09 296,325 57.86 318,844 107.60 2.23 I. Các khoản phải thu
dài hạn 0 - 0 - 0 - -
II. Tài sản cố định 544,717 88.55 288,081 97.22 256,636 89.08 (8.67)
1. TSCĐ ữ h u hình 445,291 81.75 35,864 12.45 409,427 1,141.61 69.30
3. TSCĐ vơ hình 33,153 6.09 23,842 8.28 9,311 39.05 (2.19)
4. Chi phí XDCB dở dang 66,274 12.17 228,374 79.27 (162,100) (70.98) (67.11) IV. Các khoả Đn TTC dài
hạn 69,361 11.28 6,890 2.33 62,471 906.69 8.95 V. Tài sản dài hạn khác 1,091 0.18 1,354 0.46 (263) (19.42) (0.28)
1. Chi phí tr trả ước dài hạn 1,078 98.81 1,354 100.00 (276) (20.38) (1.19) Tổng cộng tài sản 1,023,806 512,176 511,630 99.89 -
Tài sản cố định của doanh nghiệp cuối năm là 544,717 triệu VND, tăng
89.08% so với đầu năm; trong đó cả tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vơ hình và đều tăng với các tỷ lệ tương ứng là 1,141.61% và 39.05%. Tuy nhiên, chi
phí xây dựng cơ ả b n dở dang lại giả đm i 70.98%. Tài sản cố định vơ hình cuối năm là 33.153 triệu VND, tăng thêm 39.05% so với đầu năm, khi doanh nghiệp đầu tư mua một số game trực tuyến mới và một số ph n m m để sảầ ề n xu t game. S đầu t ấ ự ư
lớn này là sự chuẩn bị cho kỳ kinh doanh tiếp theo của doanh nghiệp.
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn của doanh nghiệp cuối năm là 69,361
triệu VND, tăng thêm 906.69% so với đầu năm; trong đó khoản đầu tư vào công
ty con tăng 25.433 triệu VND và các khoản đầu t dài hạn khác tăng 37,038 triệu ư
thấy lĩnh vực đầu tư tài chính của đơn vị đầy ti m năng và kỳ vọề ng đạt hi u qu ệ ả
cao, do đ đó ã quyết định đẩy m nh đầu t t ng quy mơ hoạt động tài chính. Năm ạ ư ă
2012, doanh nghiệ đp ã có bước thay đổi khi quyết định u tư vào các lĩnh vực đầ
này, và cuối năm 2012 lĩnh vực đầu tư này chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị đầu tư tài chính dài hạn v i m c 53.4%. Với chiến lược đặt ra trong năm vừa ớ ứ
qua, khi công ty tiếp tục tới mở rộng ph m vi ạ đầu t sảư n xu t kinh doanh ra ấ
ngoài biên giới, kết thúc n m 2012, T ng cơng ty VTC ã có m t t i 10 qu c gia ă ổ đ ặ ạ ố
trên thế giới v i tớ ổng lượng vốn đầu tư là 32,323 triệu VND, chiếm 46.6% trong
tổng giá trị đầu tư tài chính dài hạn, tăng thêm 25,433 triệu VND tương ứng t l ỷ ệ
tăng 369.13% so với đầu năm 2012.
Trong cơ cấu tài s n ng n h n thì cu i n m 2012, hàng t n kho chi m t ả ắ ạ ố ă ồ ế ỷ
trọng lớn nhấ ở mứt c 70.58%. Hàng t n kho cu i n m c a doanh nghi p là ồ ố ă ủ ệ
288,431 triệu VND, tăng 194,869 triệu VND so với đầu năm tương ứng tỷ lệ
tăng 208.28%; đây là mức tăng vượt trội. Các khoản phải thu ngắn hạn cuối năm là 65,427 triệu VND với tỷ ệ l tăng 55.25% so v i đầu n m; ây là m t t l tăng ớ ă đ ộ ỷ ệ
tương đối lớn tuy nhiên tỷ trọng các khoản phải thu ngắn hạn cuối năm so với
đầu năm gi m i 3.51% ch ng t khi quy mô kinh doanh của doanh nghiệp mở ả đ ứ ỏ
rộng thì các khoản phải thu cũng tăng lên, nhưng tỷ trọng giảm đi có nghĩa là
khả năng thu h i các khoản phải thu trong năồ m 2012 c a doanh nghi p ã t t ủ ệ đ ố
hơn, các biện pháp thu hồi nợ ngắn hạn đạt hiệu quả hơn.
Như vậy, trong năm 2012 cơ cấu vốn của doanh nghiệp đã có sự ải thiện rõ c rệt, doanh nghiệp đang trong quá trình phát triển sản xuất kinh doanh và tìm hiểu mở rộng th trường trên c nước cũị ả ng nh trên toàn thế giư ới. Lĩnh vực đầu tư tài
chính trong năm vừa qua của doanh nghiệp có nhiều khởi sắc, hoạt động kinh
doanh tốt v i khớ ả ă n ng thu hồ ợ phải thu hiệu quả ơi n h n.
b) Phân tích cơ cấu và sự biết động nguồn vốn năm 2012
Đánh giá c cấơ u v n nh m th y ố ằ ấ được tình hình huy động, sử dụng các
nguồn vốn đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Đồng thời
doanh của doanh nghiệp. Ta lập bảng phân tích cơ cấu và s bi n ự ế động ngu n ồ
vốn và phân tích khái quát sự biến động của tài sản và nguồn vốn qua các năm, từ bảng 02 và 03 ta có nhận xét:
Quy mô về vốn c a T ng công ty t ng đều qua các n m, c ba n m 2010, ủ ổ ă ă ả ă
2011 và 2012 thì nguồn vốn chủ yếu c a ho t ủ ạ động s n xu t kinh doanh c a ả ấ ủ
doanh nghiệp chủ yếu là v n i vay và v n chi m dụng, cụ thể tỷ ọố đ ố ế tr ng n ph i ợ ả
trả các năm tương ứng lần lượt là 90.94%, 89.41% và 91.81%. Trong đó, nợ
ngắn hạn chiếm tỷ trọng lần lượt là 83.48%, 67.75% và 74.11%; chủ yếu là các khoản phải trả người bán và doanh thu chưa thực hiện.
Cuối năm 2012 nợ phải trả là 939,938 triệu VND và số đầu năm là 457,943 triệu VND, cuối năm so với đầu năm tăng thêm 481,995 triệu VND tương ứng tỷ lệ tăng 105.25%. ây là m c t ng l n nguyên nhân ch yếĐ ứ ă ớ ủ u là nh ng tháng đầu ữ
năm 2010 tình hình kinh doanh của doanh nghiệp rất khả quan và đạt hiệu quả
cao, doanh thu từ các hoạt động truyền hình trả tiền, kinh doanh game online đạt tăng, tương ứng chi phí phân chia doanh thu với các đối tác về bản quy n truy n ề ề
hình, bản quyền phát hành Games online tăng với tỷ lệ tương ứng, doanh nghi p ệ đã chiếm d ng v n thì ch a ụ ố ư đến h n thanh toán v i đối tác ho c àm phán thời ạ ớ ặ đ
Bảng 2: BẢNG PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ BIẾN ĐỘNG
NGUỒN VỐN NĂM 2012
Đơn vị tính: Tri u VN ệ Đ
Số cuối năm Số đầu năm Tăng giảm Chỉ tiêu Số tiền T ỷ trọng (%) Số tiền T ỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%) T ỷ trọng (%) A. Nợ phải trả (300 = 310 + 330) 939,938 91.81 457,943 89.41 481,995 105.25 2.40 I. Nợ ngắn hạn 696,564 74.11 310,259 67.75 386,305 124.51 6.36 1. Vay và nợ ngắn hạn 170,400 24.46 46,312 14.93 124,088 267.94 9.54 - Vay ngắn hạn 170,400 100.00 46,312 100.00 124,088 267.94 -
2. Phải trả cho người
bán 453,768 65.14 217,719 70.17 236,049 108.42 (5.03)
3. Người mua trả tiền
trước 201 0.03 5,512 1.78 (5,311) (96.35) (1.75)
4. Thuế và các khoản
phải nộp nhà nước 12,031 1.73 7,783 2.51 4,248 54.58 (0.78) 5. Phải trả người lao
động 14,876 2.14 9,809 3.16 5,067 51.66 (1.03) 9. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 44,589 6.40 22,751 7.33 21,838 95.99 (0.93) 11. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 699 0.10 373 0.12 326 87.40 (0.02) II. Nợ dài hạn 243,375 25.89 147,684 32.25 95,691 64.79 (6.36)
3. Phải trả dài hạn
khác 708 0.29 - - 708 - 0.29
4. Vay và nợ dài hạn 196,031 80.55 117,619 79.64 78,412 66.67 0.90
8. Doanh thu chưa
thực hiện 46,632 19.16 30,061 20.35 16,571 55.12 (1.19)
B. Vốn chủ ở ữ s h u 83,868 8.19 54,233 10.59 29,635 54.64 (2.40)
I. Vốn chủ ở ữ s h u 83,868 100.00 54,233 100.00 29,635 54.64 -
1. Vốn đầu tư của
chủ s hở ữu 21,112 25.17 17,650 32.54 3,462 19.61 (7.37) 2. Thặng dư vốn cổ
ph n ầ 24,679 29.43 - - 24,679 - 29.43
4. Cổ phiếu ngân quỹ (200) (0.24) - - (200) - (0.24)
7. Quỹ đầu t phát ư
triển 7,269 8.67 811 1.50 6,458 796.30 7.17
8. Quỹ dự phịng tài
chính 1,798 2.14 187 0.34 1,611 861.50 1.80
10. Lợi nhuận sau
thuế chưa phân phối 29,210 34.83 35,586 65.62 (6,376) (17.92) (30.79)
Học viên: Đào Quốc Việt Lớp CH43
c) Phân tích biến động tài s n và nguồả n v n qua các n m 2011 - 2012 ố ă
Bảng 3: BẢNG PHÂN TÍCH BI N ĐỘNG TÀI S N VÀ NGU N V N QUA CÁC N M 2011- 201Ế Ả Ồ Ố Ă
Đơn vị tính: T
Năm 2012 Năm 2011 Chênh l
Số cuối năm Số đầu năm Số cuối năm Số đầu năm 2012/2011
Chỉ tiêu Số tiền T ỷ trọng (%) Số tiền T ỷ trọng (%) Số tiền T ỷ trọng (%) Số tiền T ỷ trọng (%) Số tiền T ỷ trọng (%) S A. Tài sản ng n ắ h n ạ 408,637 39.91 215,851 42.14 215,851 42.14 193,964 88.12 192,786 (2.23) 2 B. Tài sản dài hạn 615,169 60.09 296,325 57.86 296,325 57.86 26,148 11.88 318,844 2.23 27 Nguồn vốn 1,023,806 512,176 512,176 - 220,112 511,630 - 29 A. Nợ phải trả 939,938 91.81 457,943 89.41 457,943 89.41 200,168 90.94 481,995 2.40 25 I. Nợ ng n h n ắ ạ 696,564 74.11 310,259 67.75 310,259 67.75 167,104 83.48 386,305 6.36 14 II. Nợ dài hạn 243,375 25.89 147,684 32.25 147,684 32.25 33,064 16.52 95,691 (6.36) 11 B. Vốn ch s ủ ở hữu 83,868 8.19 54,233 10.59 54,233 10.59 19,944 9.06 29,635 (2.40) 3 I. Vốn chủ ở ữ s h u 83,868 100.00 54,233 100.00 54,233 100.00 19,944 100.00 29,635 - 3 Tổng cộng nguồn vốn 1,023,806 512,176 512,176 - 220,112 511,630 - 29
Như vậy, r i ro t giá ang là nguy c nh hưởng trái chi u t i ngu n v n ủ ỷ đ ơ ả ề ớ ồ ố
của doanh nghiệp. Biện pháp được doanh nghiệp áp dụng đó là đàm phán với nhà thầu về việc ghi nhận công nợ phải trả bằng ti n VND và áp d ng t giá quy đổi t i ề ụ ỷ ạ
th i ờ đ ểi m thanh toán nhằm hạn chế nguy cơ rủi ro t giá trong th i gian t i, i n ỷ ờ ớ đ ể
hình trong những tháng đầu năm 2013 t giá quy i VND/USD biếỷ đổ n động t ng r t ă ấ
lớn khi Ngân hàng Nhà nước đã đ ều chỉnh tăng tỷ giá liên ngân hàng. i
Cơ cấu v n c a n m 2011 so v i n m 2012 hoàn toàn trái ngược, trong khi ố ủ ă ớ ă
năm 2011 vốn chủ sở hữ ău t ng t tr ng trên t ng ngu n v n t 9.06% lên 10.59% ỷ ọ ổ ồ ố ừ
do vốn chủ sở hữ ău t ng nhanh h n n ph i tr ; thì trong năơ ợ ả ả m 2012 v n ch sở hữu ố ủ
giảm tỷ trọng trên tổng nguồn vốn từ 10.59% xuống 8.19%. Nguyên nhân là do năm 2012 mặc dù doanh thu tăng vượt trội so v i nớ ăm 2011 nhưng công ty đạt mức lợi
nhuận là 29.210 triệu VND, giảm đi 17.92% so với năm 2011; như vậy kh năả ng t ự
chủ về tài chính của cơng ty trong năm 2012 kém hơn so với năm 2011. Tỷ ọng nợ tr vay trong tổng vốn của doanh nghiệp là khá cao chủ yếu ph c vụụ cho đầu tư xây dựng tòa nhà trụ sở của T ng công ty t i 23 Lạổ ạ c Trung, tuy nhiên s li u này v n ố ệ ẫ
thể hiện rủi ro tài chính của T ng cơng ty cịn r t l n. ổ ấ ớ
2.2.1.2 Phân tích Báo cáo Kết quả kinh doanh
Bảng 4: BẢNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH QUA CÁC NĂM 2010 - 2012
Đơn vị tính: Tri u VNĐ ệ
Chênh lệch (%)
TT Chỉ tiêu 2012 2011 2010
2012/2011 2011/2010 01 1. Doanh thu bán hàng &cung
cấp dịch vụ 3,878,482 1,861,783 271,008 108.32 586.98
02 2. Các khoản giảm trừ - 1,795 236 (100.00) 6.61
10 3. Doanh thu thuần về bán
hàng&cung cấp dịch vụ 3,878,482 1,859,989 270,771 108.52 5.87 11 4. Giá vốn hàng bán 3,817,220 1,820,525 264,463 109.68 5.88
cấp dịch vụ
21 6. Doanh thu hoạt động tài chính 4,758 5,482 1,827 (13.21) 2.00
22 7. Chi phí tài chính 14,539 2,987 74 386.74 39.36
23 - Trong đó: Lãi vay ph i trả ả 13,691 2,987 74 358.35 39.36
24 8. Chi phí bán hàng 8,634 1,983 244 335.40 7.13
25 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 46,762 8,080 2,414 478.74 2.35
30 10. Lợi nhuận thu n t hoầ ừ ạt động
KD (3,914) 31,895 5,402 (112.27) 4.90
31 11. Thu nhập khác 45,414 11,264 5 303.18 225,180.0
0
32 12. Chi phí khác 2,553 25 - 10,112.00 -
40 13. Lợi nhuận khác 42,861 11,239 5 281.36 2,246.80
50 14. Tổng lợi nhuận kế toán trước
thuế 38,947 43,134 5,407 (9.71) 6.98
51 15. Chi phí thuế TNDN hi n hành ệ 9,737 7,548 1,514 29.00 3.99
52 16. Chi phí thuế TNDN hỗn l i ạ - - - - -
60 17. Lợi nhuận sau TNDN 29,210 35,586 3,893 (17.92) 8.14
Thứ nhất, doanh thu thuần v bán hàng hóa và d ch v tăng 108.52%, tuy ề ị ụ
nhiên giá vốn hàng bán lại tăng nhanh hơn với tỷ lệ tăng 109.68%, t c độ tăố ng nh ư
vậy là chưa hợp lý vì vậy cơng ty cần có biện pháp làm giảm giá vốn hàng bán bằng cách tiết kiệm các chi phí.
Thứ hai, doanh thu hoạt động tài chính năm 2012 giả đm i 13.21% so với năm 2011 trong khi chi phí tài chính lại tăng đột biến với tỷ ệ l tăng 386.74%, mà chi phí tài chính tăng chủ yếu là do chi phí lãi vay c a n m 2012 t ng m nh. Năm 2011 chi ủ ă ă ạ
phí lãi vay chỉ là 2,987 tri u VND, trong khi n m 2012 thì chi phí lãi vay là 14,539 ệ ă