5. Kết cấu của luận văn
2.3 Đỏnh giỏ chung t ỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty
Qua quỏ trỡnh phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty cổ phần dệt ụa l Nam Định kết hợp với tỡm hiểu thực tế em nhận thấy thực trạng tỡnh hỡnh tài chớnh cụng ty tương đối tốt, khả năng thanh toỏn đảm bảo. Tuy nhiờn mức sinh lời tài sản giảm và mức sinh lời vốn chủ sở hữu giảm so với năm 2010, tỡnh hỡnh quản lý và sử dụng tài sản kộm hiệu quả hơn so với năm 2010. Nguyờn nhõn chủ yếu là hàng tồn kho cụng ty nhiều ( chủ yếu là thành phẩm tồn kho nhiều ), núi cỏch khỏc việc tiờu thụ sản phẩm cụng ty kộm là do nguyờn nhõn khỏch quan và chủ quan sau:
- Nguyờn nhõn khỏch quan:
+ Trong năm qua, quy mụ sản xuất của cỏc đối ủ ạnh tranh mở rộng, đồng th c thời nhiều doanh nghiệp cú chớnh sỏch quảng bỏ, khuyến mại rộng rói …, dẫn tới thị phần doanh nghiệp bị thu hẹp.
+ Cỏc sản phẩm của doanh nghiệp đang bị cỏc sản phẩm nhập khẩu lấn ỏt, dần chiếm lĩnh phần lớn thị trường.
+ Tỡnh trạng khủng hoảng kinh tế trong nước làm cho sức tiờu th àng húa ụ h núi chung và mặt hàng tấm lợp núi riờng giảm sỳt.
- Nguyờn nhõn chủ quan:
+ Việc thực hiện quảng cỏo, marketing chưa thường xuyờn, khụng gõy ấn tượng và ghi nhớ đối với khỏch hàng. Chớnh sỏch khuyến mại chưa thỳc đẩy cỏc đại lý tiờu thụ sản phẩm của doanh nghiệp.
+ Cụng ty chưa xỏc định được lượng dự trữ chớnh xỏc ( khụng phõn tớch đỳng lượng tiờu th vụ ới nhu cầu thực tế ).
Do đú cú thể đỏnh giỏ cụng ty đạt được những điểm mạnh và gặp phải những điểm yếu như sau:
Điểm mạnh:
- Là cụng ty cổ phần đ đỏp ứng nhanh với nền kinh tế thị trường sớm đảm bảo ó ổn định sản xuất và làm ăn cú lói.
- Vốn của cụng ty ó tđ ăng trưởng nhanh qua cỏc năm. - Giảm được khoản phải trả người bỏn.
- Tỡnh hỡnh cụng n à cỏn cõn thanh toỏn cợ v ủa cụng ty tương đối tốt. - Cụng ty mạnh dạn sử dụng vốn vay trong cơ cấu vốn để gia tăng lợi nhuận Điểm yếu:
- Hàng tồn kho nhiều ( thể hiệ ở vn ũng quay tổng tài sản giảm ), quy mụ, năng lực của cụng ty cú xu hướng giảm dẫn tới doanh thu giảm, lợi nhuận giảm.
- Tiền mặt nhiều, khoản phải thu nhiều ( thể hiện ở vũng quay tổng tài sản giảm ) dẫn tới doanh thu giảm, lợi nhuận giảm
- Sức sinh lợ ủa vốn thấp ( thể hiện ở chỉ tii c ờu ROS giảm )
- Tài sản của cụng ty hoạt động chưa hiệu quả ( thể hiện ở chỉ tiờu ROA giảm ) - Vốn chủ sở hữu của cụng ty hoạt động chưa hiệu quả ( thể hiện ở chỉ tiờu ROE giảm )
CHƯƠNG 3
ĐỀ XUẤT BIỆN PHÁP CẢI TH ỆN TI èNH HèNH TÀI CHÍNH TẠI CễNG TY CỔ PHẦN ỆT LỤA NAM ĐỊNHD
3.1. Sự cần thiết phải cải thiện tỡnh hỡnh tài chớnh tại cụng ty cổ phần ệt lụad Nam Định
Qua quỏ trỡnh phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh tại cụng ty cổ phần dệt lụa Nam Định nhận thấy năm 2011 cụng ty đang gặp khú khăn về vấn đề hàng tồn kho. Lượng hàng tồn kho của cụng ty quỏ nhiều, xột về tỷ trọng hàng tồn kho trờn tài sản ngắn hạn thỡ hàng tồn kho chiếm 59,15%; cũn tỷ trọng hàng tồn kho trờn tổng tài sản thỡ hàng tồn kho chiếm 33,34% dẫn tới hệ ố vs ũng quay hàng tồn kho giảm 1,26 vũng. Hàng tồn kho nhiều khiến cho khả năng thanh toỏn và tỡnh hỡnh quản lý tài sản của cụng ty thấp cũng như sức sinh lợi khụng cao. Hàng tồn kho ở đõy chủ yếu là nguyờn vật liệu tồn kho, thành phẩm tồn kho. Nguyờn v liật ệu tồn kho nhiều là do cụng ty chưa dự trữ được đỳng lượng hàng tối ưu. Thành phẩm tồn kho nhiều là do thành phẩm sản xuất ra nhưng chưa bỏn được.
Sau khi thực tập, tỡm hiểu, phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty cổ phần dệt lụa Nam Định em xin đề ra hai biện phỏp nhằm mục đớch giảm lượng hàng tồn kho của cụng ty như sau:
- Biện phỏp đẩy mạnh hoạt động tiờu thụ thành phẩm tồn kho. - Biện phỏp hợp lý húa việc đặt hàng để tiết kiệm chi phớ.
3.2. Một số biện phỏp nhằm cải thiện tỡnh hỡnh tài chớnh tại cụng ty cổ phần dệt lụa Nam Định
3.2.1. Biện phỏp đẩy mạnh hoạt động tiờu thụ thành phẩm tồn kho3.2.1.1. Cơ sở của biện phỏp 3.2.1.1. Cơ sở của biện phỏp
Thành phẩm tồn kho giỏ trị lớn là do nhiều nguyờn nhõn, nhưng nguyờn nhõn chớnh vẫn là do cụng ty chưa tiờu thụ được thành phẩm sản xuất ra dẫn đến ứ đọng nhiều vốn. Vỡ vậy, theo em để cú thể giảm sản lượng thành phẩm tồn kho thỡ cụng
ty cần phải lưu ý tới một số vấn đề như: kờnh phõn phối, cụng tỏc nghiờn cứu thị trường, sản phẩm và chớnh sỏch bỏn hàng, lượng sản xuất cũng như chớnh sỏch chiết khấu. Khi đú giỏ trị hàng tồn kho giảm dẫn đến số vũng quay hàng tồn kho tăng giỳp doanh nghiệp giải phúng được vốn ứ đọng và tiết kiệm được một phần chi phớ lưu trữ hàng tồn kho khụng cần thiết.
Cụ thể lượng hàng tồn kho cụng ty được mụ ả dưới ảng sau:t b
Bảng 3.1: Bảng tổng hợp hàng tồn kho cụng ty cổ phần dờt l ụa Nam Định
ĐVT: Đồng
Hàng tồn kho Số cuối năm Số đầu năm Giỏ tr ị (%) Giỏ tr ị %
Hàng mua đang đi đường 0 0 0 Nguyờn liệu, vật liệu trong
kho 7.527.961.560 21,52 7.301.568.120 23,4 Cụng cụ, dụng cụ trong kho 832.369.160 2,55 895.673.946 2,87 Chi phớ SXKD dở dang 2.936.451.836 10,53 2.547.143.184 8,16 Thành phẩm tồn kho 21.361.052.809 65,4 20.463.767.658 65,57 Hàng gửi bỏn 0 0 0 Tổng hàng tồn kho 32.657.835.365 100 31.208.152.908 100
(Nguồn: Phũng tài chớnh kế toỏn)
Nguyờn nhõn chớnh dẫn đến tỡnh trạng hàng tồn kho nhiều là do thành phẩm ứ đọng khụng tiờu thụ được. V ậy biện phỏp thỳc đẩy tiỡ v ờu thụ chủ yếu là làm giảm lượng thành phẩm tồn kho.
3.2.1.2. Nội dung của biện phỏp
Hiện nay, với giỏ trị hàng tồn kho cao, đặc biệt là thành phẩm tồn kho. Muốn giảm được lượng hàng tồn kho em xin đề ra biện phỏp giảm lượng thành phẩm tồn kho bằng cỏch nghiờn cứu thị trường, quảng cỏo, sắp xếp lại kờnh phõn phối, gia tăng chi phớ cho cỏn bộ kinh doanh ( marketing, chăm súc khỏch hàng, ....) lượng tiền này ước tớnh hết 10% doanh thu thành phẩm tồn kho. Khi thực hiện biện phỏp
này kỳ vọng của em là: giỏ trị tồn kho thành phẩm sẽ tiờu thụ được 50% dẫn tới doanh thu tăng lờn.
Thành phẩm tồn kho tiờu thụ 50%, tức là doanh thu tiờu thụ thành phẩm tồn kho là: 50% x 21.361.052.809 = 10.680.526.405 đồng
Vậy chi phớ để giảm lượng thành phẩm tồn kho sẽ hết 10% doanh thu thành phẩm tồn kho tiờu th à: 10% x 10.680.526.405 = 1.068.052.640 ụ l đồng
Số tiền 1.068.052.640 đồng được chi cụ thể để thực hiện biện phỏp như sau: - Chi đầu tư cho quảng cỏo nõng cao thương hiệu, sản phẩm.
Hiện nay cụng ty chưa chỳ trọng quảng cỏo: khụng đăng tải trờn cỏc phương tiện thụng tin đại chỳng, ớt tham gia hội chợ của ngành. Trong thời gian tới cụng ty nờn định kỳ đăng 1 thỏng 1 số trờn tạp chớ chuyờn ngành, tham gia 1 năm khoảng 3 lần hội chợ. Số tiền chi khoảng 380.000.000 đồng
- Chi đầu tư thờm nhõn viờn kinh doanh làm tiếp thị.
Nhõn viờn kinh doanh cụng ty hi nay cú 6 ện người phụ trỏch khoảng 30 tỉnh thành phố, bỡnh quõn 1 người phụ trỏch 5 tỉnh thành, nờn khụng thể tiếp cận sõu sỏt với cửa hàng và người tiờu dựng thường xuyờn để tiếp thu ý kiến, truyền đạt, khắc ghi thương hiệu, hỡnh ảnh sản phẩm sõu đậm tới cỏc đại lý và người tiờu dựng. Vỡ vậy cụng ty cần ổ sung th b ờm 3 nhõn viờn kinh doanh n vữa ới số tiền lương khoảng 120.000.000 đồng 1 năm.
- Chi cho cỏc kờnh phõn ph ối
Hiện nay cụng ty mới cú khoảng 25 kờnh phõn phối cấp 1, và một số ớt kờnh cấp 2 thuộc cỏc đại lý cấp 1 của cụng ty. Do vậy sản phẩm khụng tới nhanh được với người tiờu dựng, cụng ty nờn hỗ trợ cho cỏc đại lý cấp 1 mở rộng cỏc kờnh cấp 2 và bổ sung mới cỏc kờnh cấp 3 ố tiền chi dự kiến khoảng 568. S .052.640 đồng.
Dự kiến hiệu quả đạt được sau khi thực hiện biện phỏp, cụng ty sẽ tiờu thụ được 50% lượng thành phẩm tồn kho trờn, khi đú:
- Doanh thu bỏn hàng thu được từ thành phẩm tồn kho là: 21.361.052.809*50% = 10.680.526.405 đồng - Tổng giỏ vốn hàng bỏn của thành phẩm năm 2011 là:
119.538.060.000 đồng
- Tỷ lệ giỏ vốn so với doanh thu năm 2010 là:
119.538.060.000 / 133.708.430.000 * 100 = 89,40 % - Giỏ vốn thành phẩm tồn kho là:
10.680.526.405* 89,40 % = 9.548.390.606 đồng
- Tổng số tiền chi cho nghiờn cứu thị trường, quảng cỏo, sắp xếp lại kờnh phõn phối, gia tăng chi phớ cho cỏn bộ kinh doanh ( marketing, chăm súc khỏch hàng, ....) là:
10.680.526.405* 10% = 1.068.052.640 đồng - Số tiền thu được sau khi ỏp dụng biện phỏp là:
10.680.526.405 - 1.068.052.640 = 9.612.473.764 đồng. - Lượng thành phẩm ồn kho ct ũn lại sau khi ỏp dụng biện phỏp là:
21.361.052.809 - 10.680.526.405 = 10.680.526.405 đồng - Tổng hàng tồn kho cũn lại sau khi ỏp dụng biện phỏp là:
32.657.835.365 - 10.680.526.405 = 21.977.308.961 đồng
3.2.1.3. Đỏnh giỏ hiệu quả của biện phỏp
- Khi thực hiện biện phỏp này thỡ doanh thu bỏn hàng của cụng ty tăng lờn là: 133.708.430.000 + 10.680.526.405 = 144.388.956.405 đồng
- Khoản chi phớ tăng tăng lờn ( chớnh bằng khoản chi phớ bỏn hàng mà cụng ty bỏ ra để giải phúng lượng hàng tồn kho:) là:
1.501.670.000 + 1.068.052.640 = 2.569.722.640 đồng
- Khoản tiền bỏn được từ thành phẩm tồn kho cụng ty dự kiến sẽ khụng phải đi vay ngắn hạn, do đú:
+ Nợ ngắn hạn giảm là: 10.680.526.405 đồng
+ Cụng ty tiết kiệm được một khoản chi phớ lói vay (hay chi phớ tài chớnh) trong 1 năm là:
Bảng 3.2: Hiệu quả của biện phỏp thỳc đẩy tiờu thụ thành phẩm tồn kho
ĐVT: Đồng
Ch ờu ỉ ti
Trước khi Sau khi
So sỏnh Thực hiện biện phỏp thực hiện biện phỏp Hàng tồn kho 32.657.835.365 21.977.308.961 -10.680.526.405 Tổng doanh thu bỏn hàng 133.708.430.000 144.388.956.405 10.680.526.405 Cỏc khoản giảm trừ DT 0 0 0
Doanh thu thuần 133.708.430.000 144.388.956.405 10.680.526.405 Giỏ vốn hàng bỏn 119.538.060.000 129.086.450.606 9.548.390.606 Chi phớ bỏn hàng 1.501.670.000 2.569.722.640 1.068.052.640 Nợ ngắn hạn 48.810.260.000 38.129.733.596 -10.680.526.405 Chi phớ lói vay 3.496.010.000 1.893.931.039 -1.602.078.961 Vũng quay
HTK(=dthu/htkbq) 4,1 5,43 1,33 Sau khi th hiực ện biện phỏp giảm lượng hàng tồn kho ta thấy hàng tồn kho giảm đi dẫn đến nguồn vốn bị ứ đọng được lưu thụng, doanh thu thuần của cụng ty tăng lờn, một số chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả tài chớnh cú chiều hướng khả quan hơn.
3.2.2. Biện phỏp hợp lý húa việc đặt hàng để tiết kiệm chi phớ3.2.2.1. Cơ sở của biện phỏp 3.2.2.1. Cơ sở của biện phỏp
Do đặc thự là một doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh sợi, vải nhằm vào đối tượng phục vụ cho khỳc thị trường trung bỡnh, nờn cụng ty phải nghiờn cứu một cơ cấu nguyờn vật liệu tồn kho phục vụ cho ản xuất dự trữ một cỏch hợp lý. Dựa s vào sức tiờu thụ trờn thị trường cũng như mục tiờu mở rộng quy mụ sản xuất trong từng giai đoạn để từ đú hỡnh thành nờn một cơ cấu hàng tồn kho tối ưu nhất giỳp cụng ty giảm thiểu cỏc chi phớ tổn thất và phỏt sinh.
Ngoài thành phẩm tồn kho thỡ nguyờn vật liệu cũng chiếm tỷ trọng lớn trong hàng tồn kho của Cụng ty. Chớnh vỡ vậy, việc quản lý, kiểm soỏt tốt dự trữ nguyờn vật liệu cú ý nghĩa vụ cựng quan trọng, nú gúp phần bảo đảm quỏ trỡnh sản xuất tiến hành liờn tục, cú h ệu quả.i
Bản thõn vấn đề quản lý dự trữ nguyờn vật liệu cú hai mặt trỏi ngược nhau là: Để đảm bảo sản xuất liờn tục, trỏnh giỏn đoạn trờn dõy truyền sản xuất, đảm bảo sản xuất đỏp ứng nhanh chúng nhu cầu của người tiờu dựng trong bất kỳ tỡnh huống nào, doanh nghiệp phải tăng dự trữ nguyờn vật liệu; ngược lại, dự trữ nguyờn vật liệu tăng lờn thỡ doanh nghiệp lại phải tốn thờm chi phớ khỏc cú liờn quan đến dự trữ.
Vỡ vậy, doanh nghiệp phải tỡm cỏch xỏc định điểm cõn bằng giữa mức độ đầu tư cho dự trữ nguyờn vật liệu v ợi ớch thu được cho thoả mà l ón nhu cầu của sản xuất và nhu cầu người tiờu dựng với chi phớ thấp nhất.
Dựa vào bảng ổng hợp ht àng tồn kho của cụng ty cổ phần dệt lụa Nam Định ta thấy nguyờn vật liệu chiếm tỷ trọng khỏ lớn trong hàng tồn kho (chỉ đứng sau thành phẩm tồn kho). Tuy tỉ trọng nguyờn vật liệu trong hàng tồn kho cú giảm nhưng giỏ trị vẫn cũn khỏ lớn. Do đặc điểm sản xuất của cụng ty thỡ cú 3 loại nguyờn vật liệu chớnh sau: ( Bụng, , SXơ ợi) nhưng xột về tổng thể thỡ Bụng vẫn là nguyờn v liật ệu chủ yếu để phục vụ cho việc sản xuất. Lượng nguyờn li Bụng ệu chiếm khoảng 75,2% trong lượng ồn kho nguy t ờn vật liệu của cụng ty. Do vậy, biện phỏp này tập trung vào loại nguyờn vật liệu kể trờn.
Bụng là nguyờn vật liệu chớnh để sản xuất ra ợi cỏc loại. Trong điều kiện s hiện nay, với mức thu nhập và mức sống của đại đa số người dõn vẫn chủ yếu ở mức trung bỡnh, nờn nhu cầu về cỏc sản phẩm của cụng ty vẫn là khỏ lớn dự thị trường cú nhiều ản phẩm cạnh tranhs . Vỡ v ậy:
- Nhu cầu về nguyờn li Bụng ệu ổn định và đều đặn qua cỏc năm
- Khoảng thời gian kể từ khi đặt hàng đến khi nhận được hàng khụng đổi - Nhà cung cấp luụn cung cấp hàng đỳng hẹn và đầy đủ
Chớnh vỡ những lý do trờn mà em ỏp dụng mụ hỡnh Wilson cho biện phỏp hợp lý húa việc đặt hàng để tiết kiệm chi phớ.
3.2.2.2. Nội dung của biện phỏp:
Để giảm bớt chi phớ chuẩn bị nguyờn vật liệu phục vụ cho quỏ trỡnh sản xuất cần tối ưu hoỏ quản lý dự trữ. Nếu gọi TC là tổng chi phớ nguyờn vật liệu tồn kho thỡ nú là tổng chi phớ đặt hàng và bảo quản dự trữ, được xỏc định theo cụng thức sau:
TC = Q x Cl + Qn x Cd
2 Q
Trong đú:
Cl: Chi phớ lưu kho cho 1 đơn vị Cd: Chi phớ mỗi lần đặt hàng. Q: Số lượng hàng mỗi lần nhập Qn: S àng cố h ần dựng trong k ỳ Qn / Q: Số lần thực hiện đơn hàng
Vỡ tại thời điểm bắt đầu một chu kỳ, lượng nguyờn vật liệu tồn kho là Q và ở mỗi thời điểm cuối kỳ là 0 nờn lượng tồn kho trung bỡnh là Q/2 đơn vị số lượng trung bỡnh này được duy trỡ trong suốt năm với chi phớ lưu kho (Cl) trờn mỗi đơn vị, do đú:
Q
x Cl : Chi phớ bảo quản hàng húa tồn kho/1 năm 2
Qn
x Cd : Chi phớ đặt hàng/1 năm Q
* Cỏc chi phớ cho việc đặt hàng và bảo quản của Cụng ty năm 2010 như sau:
- Giỏ mua nguyờn vật liệu tớnh theo giỏ bỡnh quõn: P = 550.000 đồng/ tấn
- Chi phớ đặt hàng gồm: Chi phớ giao dịch, chi phớ ký kết hợp đồng, chi phớ thực hiện vận chuyển hàng nhập kho. Cd = 30.729.472 đồng/ lần.
- Chi phớ liờn quan đến việc dự trữ bảo quản được cụng ty xỏc định bằng 20% giỏ mua. Cl = 110.000 đồng/tấn/năm.
* Tỡnh hỡnh thực tế năm 2011: