5.1. Mối quan hệ
TTCK là một bộ phận quan trọng của thị trường vốn, hoạt động của nú nhằm huy động những nguồn vốn tiết kiệm nhỏ trong xó hội tập trung thành nguồn vốn lớn tài trợ cho doanh nghiệp, cỏc tổ chức kinh tế và Chớnh phủ để phỏt triển sản xuất, tăng trưởng kinh tế hay cho cỏc dự ỏn đầu tư. Việc huy động vốn trờn TTCK cú thể làm tăng vốn tự cú của cỏc cụng ty, giỳp họ trỏnh cỏc khoản vay cú chi phớ cao cũng như sự kiểm soỏt chặt chẽ từ cỏc Ngõn hàng thương mại.
Việc mở cửa TTCK làm tăng tớnh lỏng và cạnh tranh trờn thị trường quốc tế. Điều này cho phộp cỏc cụng ty cú thể huy động nguồn vốn rẻ hơn, tăng cường đầu tư từ nguồn tiết kiệm bờn ngoài, đồng thời tăng cường khả năng cạnh tranh quốc tế và mở rộng cỏc cơ hội kinh doanh của cỏc cụng ty trong nước. Hàn Quốc, Singapore, Thailand, Malaysia là những minh chứng điển hỡnh về việc tận dụng cỏc cơ hội do TTCK mang lại
5.2. Điều kiện gia nhập thị trường chứng khoỏn
Theo quy định tại khoản 1 Điều 40 Luật Chứng khoỏn thỡ: “Tổ chức phỏt hành khi niờm yết chứng khoỏn tại Sở giao dịch chứng khoỏn, Trung tõm giao dịch chứng khoỏn phải đỏp ứng cỏc điều kiện về vốn, hoạt động kinh doanh và khả năng tài chớnh, số cổ đụng hoặc số người sở hữu chứng khoỏn”.
I. Phõn loại niờm yết chứng khoỏn 1. Niờm yết lần đầu
Niờm yết lần đầu là việc cho phộp chứng khoỏn của tổ chức phỏt hành được đăng kớ niờm yết giao dịch chứng khoỏn lần đầu tiờn sau khi phỏt hành khi tổ chức phỏt hành đú đỏp ứng được cỏc tiờu chuẩn về niờm yết.
Quỏ trỡnh chấp thuận của SGDCK cho một cụng ty niờm yết cỏc cổ phiếu mới phỏt hành với mục đớch tăng vốn, hay sỏt nhập, chi trả cổ tức…
3. Thay đổi niờm yết
Phỏt sinh khi cụng ty niờm yết thay đổi tờn chứng khoỏn giao dịch, khối lượng, mệnh giỏ hoặc tổng giỏ trị chứng khoỏn được niờm yết của mỡnh.
4. Niờm yết lại
Cho phộp niờm yết trở lại cỏc chứng khoỏn trước đõy đó hủy bỏ vỡ cỏc lớ do khụng đỏp ứng được cỏc tiờu chuẩn duy trỡ niờm yết.
5. Niờm yết cửa sau
Trường hợp một tổ chức niờm yết chớnh thức sỏt nhập, liờn kết hoặc tham gia vào hiệp hội với tổ chức, nhúm khụng niờm yết và kết quả là cỏc tổ chức khụng niờm yết đú lấy được quyền kiểm soỏt tổ chức niờm yết.
6. Niờm yết toàn phần và niờm yết từng phần
Niờm yết toàn phần là việc niờm yết tất cả cỏc cổ phiếu sau khi đó phỏt hành ra cụng chỳng trờn một SGDCK trong nước hoặc nước ngoài.
Niờm yết từng phần là việc niờm yết một phần trong tổng số chứng khoỏn được phỏt hành ra cụng chỳng của lần phỏt hành đú, phần cũn lại chưa hoặc khụng được niờm yết.
II. Thủ tục niờm yết
– Sở giao dịch thẩm định sơ bộ.
– Nộp bản đăng kớ lờn Ủy ban chứng khoỏn. – Chào bỏn ra cụng chứng.
– Xin phộp niờm yết. – Thẩm tra niờm yết chớnh. – Niờm yết.
III. Điều kiện niờm yết cổ phiếu
Điều kiện và cỏc thủ tục để tiến hành niờm yết cổ phiếu trờn SGD, Trung tõm GDCK được quy định chi tiết tại Nghị định số 14/2007/NĐ-CP do Thủ tướng Chớnh phủ ký ngày 19/1/2007 Quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoỏn. Cụ thể như sau:
1. Điều kiện niờm yết cổ phiếu tại Sở Giao dịch chứng khoỏn (SGD)
a) Là cụng ty cổ phần cú vốn điều lệ đó gúp tại thời điểm đăng ký niờm yết từ 80 tỷ đồng Việt Nam trở lờn tớnh theo giỏ trị ghi trờn sổ kế toỏn;
b) Hoạt động kinh doanh hai năm liền trước năm đăng ký niờm yết phải cú lói và khụng cú lỗ luỹ kế tớnh đến năm đăng ký niờm yết;
c) Khụng cú cỏc khoản nợ quỏ hạn chưa được dự phũng theo quy định của phỏp luật; cụng khai mọi khoản nợ đối với cụng ty của thành viờn Hội đồng quản trị, Ban kiểm soỏt, Giỏm đốc hoặc Tổng Giỏm đốc, Phú Giỏm đốc hoặc Phú Tổng Giỏm đốc, Kế toỏn trưởng, cổ đụng lớn và những người cú liờn quan;
d) Tối thiểu 20% cổ phiếu cú quyền biểu quyết của cụng ty do ớt nhất 100 cổ đụng nắm giữ;
đ) Cổ đụng là thành viờn Hội đồng quản trị, Ban kiểm soỏt, Giỏm đốc hoặc Tổng Giỏm đốc, Phú Giỏm đốc hoặc Phú Tổng Giỏm đốc và Kế toỏn trưởng của cụng ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu do mỡnh sở hữu trong thời gian 6 thỏng kể từ ngày niờm yết và 50% số cổ phiếu này trong thời gian 6 thỏng tiếp theo, khụng tớnh số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước do cỏc cỏ nhõn trờn đại diện nắm giữ;
e) Cú hồ sơ đăng ký niờm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định.
2. Điều kiện niờm yết cổ phiếu tại Trung tõm Giao dịch chứng khoỏn (TTCK)
a) Là cụng ty cổ phần cú vốn điều lệ đó gúp tại thời điểm đăng ký niờm yết từ 10 tỷ đồng Việt Nam trở lờn tớnh theo giỏ trị ghi trờn sổ kế toỏn;
b) Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký niờm yết phải cú lói, khụng cú cỏc khoản nợ phải trả quỏ hạn trờn một năm và hoàn thành cỏc nghĩa vụ tài chớnh với Nhà nước;
c) Cổ phiếu cú quyền biểu quyết của cụng ty do ớt nhất 100 cổ đụng nắm giữ;
d) Cổ đụng là thành viờn Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soỏt, Giỏm đốc hoặc Tổng giỏm đốc, Phú Giỏm đốc hoặc Phú Tổng giỏm đốc và Kế toỏn trưởng của cụng ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu do mỡnh sở hữu trong thời gian 6 thỏng kể từ ngày niờm yết và 50% số cổ phiếu này trong thời gian 6 thỏng tiếp theo, khụng tớnh số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước do cỏc cỏ nhõn trờn đại diện nắm giữ;
đ) Cú hồ sơ đăng ký niờm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định;
e) Việc niờm yết cổ phiếu của cỏc doanh nghiệp thành lập mới thuộc lĩnh vực cơ sở hạ tầng hoặc cụng nghệ cao, doanh nghiệp 100% vốn nhà nước chuyển đổi thành cụng ty cổ phần khụng phải đỏp ứng điều kiện quy định tại điểm
CÂU HỎI ễN TẬP CHƯƠNG
Cõu 1: Trỡnh bày khỏi niệm chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn. Liờn hệ những hiểu biết về thị trường chứng khoỏn ở Việt Nam?
Cõu 2: Giải thớch bản chất thị trường chứng khoỏn?
Cõu 3: Chứng minh chức năng và vai trũ của thị trường chứng khoỏn?
Cõu 4: Mụ tả mối quan hệ giữa tài chớnh doanh nghiệp với thị trường chứng khoỏn?
CHƯƠNG 2: HÀNG HOÁ VÀ PHÂN LOẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN
Mó chương: TTCK02 Giới thiệu:
Trỡnh bày cỏch phõn loại thị trường chứng khoỏn và cỏc loại hàng húa trờn thị trường chứng khoỏn
Mục tiờu:
- Phõn biệt được cỏc cụng cụ tài chớnh trờn thị trường chứng khoỏn; - Giải thớch được nội dung cỏc loại cổ phiếu, cỏc loại trỏi phiếu;
- Giải thớch được nội dung chứng chỉ quĩ đầu tư và cỏc cụng cụ tài chớnh cú nguồn gốc chứng khoỏn;
- Phõn loại được cỏc loại thị trường trờn thị trường chứng khoỏn;
- Làm được cỏc bài tập thực hành về cổ phiếu, trỏi phiếu và phõn loại thị trường chứng khoỏn;
- Rốn luyện tớnh cẩn thận chớnh xỏc, nghiờm tỳc khi nghiờn cứu.
Nội dung chớnh: