3.2. Giải pháp vĩ mơ góp góp phần nâng cao hoạt động M&A các NHTM Việt
3.2.1 Đối với Quốc hội và Chính phủ
Hiện nay, vấn đề cần thiết đối với hoạt động sáp nhập và mua lại chính là
hồn thiện hành lang pháp lý về M&A. Hành lang pháp lý này sẽ tạo điều kiện để xác lập giao dịch, địa vị của bên mua, bên bán, hậu quả pháp lý sau khi kết thúc
giao dịch. Để làm được điều này, cần phải bổ sung về mặt pháp lý như sau:
Quy định hoạt động sáp nhập, hợp nhất, mua lại trong Luật các TCTD và
Luật Doanh nghiệp: Luật TCTD là văn bản quy phạm cao nhất của ngành NH điều chỉnh hành vi và các hoạt động của các TCTD, vì vậy hoạt động M&A cần được bổ sung thêm trong Luật TCTD. Theo đó cần có các định nghĩa, khái niệm, hình thức,
điều kiện, quy trình và hợp đồng M&A NH cụ thể.
Cịn trong Luật Doanh nghiệp cũng cần được bổ sung thêm khái niệm mua lại vì hiện tại trong Luật Doanh nghiệp chưa có khái niệm này, trong khi đó hoạt
động này đã và đang diễn ra tại Việt Nam và trong thời gian tới.
Chú trọng đến các nội dung liên quan đến M&A hơn là việc xác lậpvề mặt
hình thức, các quy định về thủ tục pháp lý:
Hiện nay hoạt động M&A đã được quy định và điều chỉnh bởi nhiều luật và các văn bản dưới luật như: Luật Doanh nghiệp, Luật các TCTD, Luật Chứng khoán, Luật Cạnh tranh, Luật Đầu tư, các văn bản dưới luật như Thông tư 04/2010/TT-
NHNN quy định về việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại TCTD, Quyết định số
254/2012/QĐ-TT của Thủ tướng Chính Phủ “Phê duyệt đề án cơ cấu lại hệ thống
các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015”, Nghị định số 69/2007/NĐ-CP về việc
nhà ĐTNN mua cổ phần của NHTM Việt Nam…Nhưng tất cả những quy định trên mới chỉ dừng ở mặt hình thức thực hiện, trong khi đó nhiều vấn đề quan trọng của hoạt động như định giá doanh nghiệp, giải quyết các vấn đề tài chính, cổ phần,
người lao động, trách nhiệm pháp lý của NH trong và sau quá trình M&A lại được
quy định chưa đầy đủ. Do vậy, cần phải nghiên cứu tình hình kinh tế, thị trường của nước ta nhằm đổi mới hệ thống luật pháp cho phù hợp để thúc đẩy hoạt động M&A phát triển nhanh hơn.
Quy định pháp lý khi thực hiện hoạt động M&A cần phải thơng thống và được giám sát thời gian:
Trong thời gian qua các thủ tục hành chính nặng nề cùng cách làm việc quan liệu đã gây ảnh hưởng không nhỏ đến các doanh nghiệp khi thực hiện các quy định của nhà nước. Trong nhiều trường hợp, mặc dù đã có quy định về thời hạn xét duyệt hồ sơ cụ thể nhưng cơ quan quản lý có thẩm quyền kéo dài thời gian xét duyệt hồ sơ mà khơng giải thích lý do. Điều này đã làm cho các NH khi thực hiện M&A lãng phí nhiều thời gian, ảnh hưởng đến cơng việc kinh doanh của mình. Có được quy định và chế tài rõ ràng sẽ tiết kiệm được thời gian và các chi phí phát sinh, góp phần đẩy nhanh hoạt động M&A NH.
Có hướng dẫn cụ thể để thực hiện đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015” kèm theo quyết định số 254/QĐ-TTg của Thủ
tướng Chính Phủ:
Theo đề án trong định hướng và giải pháp cơ cấu lại NHTMCP, Cơng ty tài chính, Cơng ty cho th tài chính của VN thì trên cơ sở đánh giá thực trạng tài
chính, hoạt động và quản trị, đặc biệt là chất lượng tài sản, công nợ, vốn tự có và
mức độ an tồn của TCTD, các TCTD sẽ được phân loại thành 3 nhóm (TCTD lành mạnh; TCTD thiếu thanh khoản tạm thời và TCTD yếu kém) để có biện pháp xử lý thích hợp. Như vậy phải có tiêu chí đánh giá rõ ràng cụ thể để đánh giá chính xác tình hình nội tại của từng NH từ đó có biện pháp cơ cấu phù hợp.
Việc đề ra các tiêu chí này phải được cơng khai và quy định thành văn bản
chặt chẽ, từ đó các NHTM có thể soi xét lại mình và có những bước điều chỉnh lại hoạt động của mình.
Sửa đổi tiêu chí để tính tốn thị phần của NHTM:
Qui định hiện hành về cách tính thị phần của TCTD dựa trên doanh thu từ
hoạt động bao gồm thu nhập tiền lãi; thu nhập từ hoạt động dịch vụ; thu nhập từ
hoạt động kinh doanh ngoại hối; thu nhập từ lãi góp vốn, mua cổ phần và thu nhập từ hoạt động kinh doanh khác là không hợp lý vì:
+ Thu nhập của một NH từ hoạt động của mình khơng trực tiếp ảnh hưởng đến mức độ cạnh tranh của NH đó trên thị trường mà chỉ thể hiện tính hiệu quả của
hoạt động cung ứng sản phẩm, dịch vụ ra thị trường cùng với năng lực quản lý, điều hành hiệu quả hoạt động kinh doanh và quản lý rủi ro của NH đó.
+ Xuất phát từ bản chất tài chính của sản phẩm, dịch vụ do các NH cung cấp nên việc sử dụng thu nhập để tính thị phần sẽ khơng thể hiện được mức độ khống chế về mức độ cung ứng và kiểm soát thị trường trong khi điều này lại là một trong các lý do quan trọng của việc kiểm sốt hoạt động M&A nói chung và trong lĩnh
vực NH nói riêng.
Ngồi ra, trong điều kiện thông tin chưa đủ minh bạch ở thị trường NH Việt Nam hiện nay, trong trường hợp các NH Việt Nam muốn tính tốn kế hoạch M&A có vi phạm qui định về tập trung kinh tế hay không cũng khó có thể thực hiện được
Khi xác định thị phần để quyết định tỉ lệ tập trung thị trường khi quyết định chấp thuận hay từ chối một vụ M&A nên sử dụng chỉ số cho thấy tốt nhất về năng lực cạnh tranh tương lai của doanh nghiệp. Ví dụ như có thể sử dụng doanh số bán nếu phân biệt các doanh nghiệp chủ yếu bằng sự khác biệt của các sản phẩm, hoặc sử dụng đơn vị hàng hóa tiêu thụ nếu sự phân biệt giữa họ chủ yếu dựa trên lợi thế
tương đối của các doanh nghiệp trong việc phục vụ các khách hàng hoặc nhóm
khách hàng khác nhau.
Do đó, đối với qui định sử dụng doanh thu để xác định thị phần (Theo điều 12 Nghị định số 116/2005/NĐ-CP) của các TCTD chưa phản ánh đúng bản chất của sự tập trung trong hoạt động NH mà nên sử dụng kết hợp các tiêu chí sau:
+ Tỉ trọng tiền gửi/tổng tiền gửi của tồn ngành; + Tỉ trọng tín dụng/tổng tín dụng của tồn ngành
+ Tỉ trọng thu nhập từ lãi/tổng thu nhập từ lãi của toàn ngành;
Quy định rõ về ràng buộc trách nhiệm giữa các đối tượng tham gia hoạt động M&A và trách nhiệm của NH đối với quyền lợi của người lao động, cổ đơng:
Bên cạnh các NHTM thì hoạt động M&A cần có sự tham gia và tư vấn của rất nhiều đối tượng như: công ty tư vấn, kiểm tốn, chun gia tài chính, cơng ty
định giá, cơng ty luật…Do tính chất phức tạp và quan trọng của hoạt động M&A đối với NH nên đòi hỏi các đơn vị này phải có trình độ chun mơn cao, kinh
nghiệm và đặc biệt là có tinh thần trách nhiệm. Sự thiếu trách nhiệm và chuyên môn của người tư vấn có thể dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng mà NH có thể phải
gánh chịu. Vì vậy, quy định về trách nhiệm, quyền và nghĩa vụ ràng buộc họ đối với hoạt động M&A là cần thiết để giúp tăng thêm mức độ an toàn cho NH khi tham gia vào loại hình này.
Đồng thời khung pháp lý cần có những quy định ràng buộc trách nhiệm của
các NH đối với quyền lợi của người lao động và cổ đông khi NH thực hiện hoạt động M&A để đảm bảo thương vụ thành công và mang lại kết quả tốt đẹp cho NH
và nền kinh tế.