CHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU
3.3 THỰC TRẠNG TIẾP CẬN VỐN VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DNN
46.02% 30.12% 13.98% 3.63% 3.55% 1.97%0.73%
Công ty TNHH tư nhân Công ty cổ phần
Doanh nghiệp nhà nước Doanh nghiệp tư nhân Công ty TNHH Nhà nước Công ty cổ phần Nhà nước Khác
Trong những năm gần đây, DNNVV ngày càng khẳng định rõ vị thế và vai trò quan trọng trong quá trình phát triển của nền kinh tế Việt Nam. Đến nay, loại hình doanh nghiệp này đã phát triển rộng khắp tại tất cả các vùng miền trong cả nước và tham gia vào hầu hết các ngành nghề trong nền kinh tế quốc dân.
Theo báo cáo của Hiệp hội doanh nghiệp nhỏ và vừa, hiện cả nước có khoảng 500.000 doanh nghiệp nhỏ và vừa, chiếm 97,5% tổng số doanh nghiệp đang hoạt động thực tế với tổng số vốn đăng ký khoảng 121 tỷ USD, chiếm 30% tổng vốn đăng ký của các doanh nghiệp. Hàng năm các doanh nghiệp nhỏ và vừa đóng góp khoảng 40% GDP; 30% thu nộp ngân sách nhà nước, 33% giá trị sản lượng công nghiệp, 30% giá trị hàng hóa xuất khẩu và thu hút 51% lao động. Do đó, việc tiếp cận được các khoản tín dụng ngân hàng sẽ giúp các DNNVV nâng cao năng lực cạnh tranh, tiếp tục đóng góp cho nền kinh tế, tuy nhiên, trên thực tế các DNNVV lại đang gặp những khó khăn, trở ngại nhất định sau đây:
Một là, tỷ lệ tiếp cận vay và vốn vay được còn thấp, nợ xấu tăng nhanh, tài sản đảm bảo vay khó khăn:
Theo một khảo sát trong năm 2014 của Viện Khoa học Quản trị DNNVV, chỉ có khoảng 32,38% số DN cho biết có khả năng tiếp cận và được vay vốn thường xuyên; 35,24% phản ánh là khó tiếp cận; số cịn lại cho biết khơng thể tiếp cận. Kênh huy động vốn khác trên thị trường như phát hành cổ phiếu, trái phiếu hoặc tự huy động vốn thì phần lớn các DNNVV thường khơng có đủ điều kiện và uy tín.
Tính đến hết tháng 5/2014, tỷ trọng dư nợ khu vực các DNNVV chỉ chiếm 25% tổng dư nợ toàn nền kinh tế; có khoảng 24,4% số các DNNVV được vay vốn tín dụng; gần 70% là vay ngắn hạn; gần 90% vay bằng nội tệ; tỷ lệ nợ xấu luôn xu hướng tăng (trên 5%). Trong khi đó tổng giá trị tài sản đảm bảo lại tăng bình quân 7% suốt 03 năm gần đây và tỷ trọng tài sản đảm bảo so tổng dư nợ tăng đáng kể. Điều này cho thấy mức độ tín nhiệm chung về tín dụng thấp và ràng buộc điều kiện tín dụng cao đối với khu vực này. Tuy vậy, cả về tốc độ, tỷ trọng tín dụng DNNVV cũng đã có dấu hiệu tăng nhẹ.
Hai là, tỷ lệ tiếp cận và được bảo lãnh rất thấp, tỷ lệ rủi ro về bảo lãnh cao:
Những năm gần đây, thực tế cho thấy tỷ lệ các DNNVV được bảo lãnh vay vốn từ Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) vẫn thấp cả về số lượng cũng như giá trị bảo lãnh. Tỷ lệ rủi ro bảo lãnh cao tới 26,96%. Tỷ lệ từ chối trả thay của VDB cũng khá cao 18,63%.
DNNVV tiếp cận tín dụng của các NHTM thông qua bảo lãnh của VDB ngày càng hạn chế. Thậm chí 03 năm gần đây khơng có trường hợp DNNVV được bảo lãnh vay qua VDB.
Ba là, tái cơ cấu nợ và hiệu ứng giảm lãi vay còn chậm:
Theo Báo cáo của Thống đốc NHNN tại cuộc gặp Thủ tướng đối thoại doanh nghiệp ngày 28/04/2014, mặt bằng lãi suất cho vay đã giảm tới 70% so tháng 11/2012, khi đó mức lãi suất cho vay từ 13% trở lên chỉ chiếm khoảng 16,5%; tương ứng trên 15% chiếm khoảng 5%, gần 80% đã giảm còn 9-12% (tùy kỳ hạn).
Đến đầu tháng 10/2014, dư nợ các DNNVV có lãi suất trên 15% chiếm 4,5% tổng dư nợ của nền kinh tế (chiếm 18% tổng dư nợ khu vực các DNNVV); lãi suất từ 13% trở lên chiếm 12,9% ... Các lĩnh vực nông nghiệp, xuất khẩu, các DNNVV, công nghiệp hỗ trợ được vay lãi suất 7- 8%, sản xuất kinh doanh thông thường 9-10% (ngắn hạn) và 10,5- 12%/năm (trung, dài hạn); đối tượng VIP chỉ 6-7%.
Việc tiếp cận vay vốn đối với số DN chưa được tái cơ cấu, và/hoặc tái cơ cấu theo Thông tư 09 của NHNN là rất khó khăn, càng khó tiếp cận vay với mức lãi suất ưu đãi như kỳ vọng.
Mặc dù cho đến nay NHNN Việt Nam vẫn có chủ trương định hướng giảm tiếp mặt bằng lãi suất thêm 1-1,5%, nhất là lãi suất cho vay trung, dài hạn nhưng phần lớn các DNNVV khó có tỷ suất lợi nhuận cao trên 10% để chịu nổi mặt bằng lãi suất hiện nay, tồn kho có giảm vẫn cịn cao, tiêu thụ khó khăn, nhiều lĩnh vực, ngành hàng vẫn lỗ nặng
nếu cứ tiếp tục kinh doanh. DN vẫn rất khó khăn khi tiếp cận vay mới vì phần lớn tài sản đảm bảo đã cạn kiệt, tổng tài sản có sinh lời và doanh thu sụt giảm, quy mô thu hẹp. Vậy những nguyên nhân cho thực trạng tiếp cận vốn ngân hàng của các DNNVV xuất phát từ đâu ?
Thực tế có rất nhiều nguyên nhân dẫn đến thực trạng trên tuy nhiên nguyên nhân chính dẫn đến việc khó tiếp cận nguồn vốn của DNNVV khơng phải xuất phát từ chính sách mà từ chính doanh nghiệp và ngân hàng. Về phía doanh nghiệp, ngồi năng lực tài chính bản thân hạn chế, DNNVV cịn có điểm yếu là khâu quản trị nội bộ chưa được quan tâm đúng mức dẫn đến sự thiếu hụt về thông tin thị trường và tăng rủi ro cho hoạt động kinh doanh. Thêm vào đó, thực tế cho thấy, khá nhiều doanh nghiệp được vay vốn đã không sử dụng nguồn vốn vay hiệu quả hoặc sử dụng sai mục đích để đầu cơ vào thị trường bất động sản và chứng khoán. Đây là yếu tố chủ yếu làm giảm sút niềm tin của các ngân hàng và gia tăng tỷ lệ nợ xấu từ khối DNNVV. Về phía ngân hàng, việc các tổ chức này áp dụng điều kiện cho vay quá ngặt nghèo và các khoản phụ phí ngồi lãi suất quá cao là các ngun nhân chính khiến nhiều DNNVV khơng thể tiếp cận được nguồn vốn.
Kết luận chương 3 :
Trong chương 3, tác giả đã tập trung nghiên cứu thực trạng về các DNNNV trên địa bàn Tp.HCM, kết quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Eximbank cũng như thực trạng cho vay DNNNV của Eximbank trong những năm gần đây. Theo đó, mặc dù trong năm 2014, tổng tài sản và lợi nhuận của Eximbank bị sụt giảm do phải trích lập dự phịng rủi ro do nợ xấu tăng vọt nhưng tổng vốn huy động và tổng dư nợ cấp tín dụng đều đạt được những kết quả hết sức đáng khích lệ. Tỷ trọng cho vay DNNVV trong tổng dư nợ cấp tín dụng của Eximbank liên tục tăng trong những năm gần đây. Điều này hoàn toàn nằm trong chiến lược phát triển tín dụng của Eximbank. Bên cạnh đó, tác giả cũng tập trung nghiên cứu thực trạng tiếp cận vốn nói chung của các DNNVV, qua đó tìm ra những nguyên nhân và làm nền tảng cho việc nghiên cứu trong những chương tiếp theo.
CHƯƠNG 4 : PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1. MƠ HÌNH SỬ DỤNG TRONG NGHIÊN CỨU
4.1.1. Mơ hình cơ sở4
Hồi quy Logistic sử dụng biến phụ thuộc dạng nhị phân để ước lượng xác suất một sự kiện sẽ xảy ra với những thông tin của biến độc lập mà ta có được. Thơng tin chúng ta cần thu thập về biến phụ thuộc là một sự kiện nào đó xảy ra hay khơng, biến phụ thuộc Y lúc này có hai giá trị 0 và 1, với 0 là không xảy ra sự kiện ta quan tâm và 1 là có xảy ra, và tất nhiên là thông tin về các biến độc lập X.
Giả sử biến Y phụ thuộc vào chỉ số khả dụng Y*. Trong đó: Y* = β1 + β2X2i+…+ βkXki + ϵ i
Vì Y(x) là biến nhị phân có thể giải thích như sau:
Yi = {0 nếu sự kiện khơng xảy ra
1 nếu sự kiện có xảy ra
Trong đó Pi = P (Yi=1/Xi), khi đó Yi là biến ngẫu nhiên phân phối theo quy luật Bernoulli, có nghĩa là fi(Yi) = PiYi (1-Pi)(1-Yi) trong đó Yi = 0,1,…,n. Khi đó, kỳ vọng tốn
và phương sai được tính như sau: E(Yi) = niPi, Var (Yi) = niPi(1-Pi). Vì Yi là biến ngẫu nhiên theo quy luật Bernoulli nên có thể viết lại như sau:
Tỷ lệ chênh lệch: odds=Pi/(1-Pi) Pi = P(Yi = 1)
Pi = P(Yi*>0)
Pi = P(β1 + β2X2 + … + βkXk + ϵ i > 0)
Pi = P(ε < (βi + ∑nj=2βjXji))
Mở rộng hơn nữa ta có thể viết như sau:
Trong mơ hình trên Pi khơng phải hàm tuyến tính của các biến độc lập. Phương trình trên gọi là hàm phân bố Logistic. Trong hàm này khi Xi nhận các giá trị từ -∞ đến +∞ thì Pi nhận giá trị từ 0 – 1. Nếu kí hiệu β = ( β1 β2 β3 .. . βk ) X = ( X1 X2 X3 .. . Xk )
Khi đó chúng ta có β’X = β1 + β2X2i+…+ βkXki và
Để ước lượng β có thể sử dụng các phần mềm như SPSS, Eviews…
4.1.2. Mơ hình tổng qt
Nguyễn Trọng Hồi (2007) đã đưa ra mơ hình Logit để xem xét các yếu tố tác động đến việc vay vốn của các DNNVV. Mơ hình được thực hiện như sau:
Đặt Y = 1 nếu các DNNVV có vay được vốn, Y = 0 nếu DNNVV khơng vay được vốn
Khi đó P1 = E(Y=1|Xi) = 1/(1 + e(1 2 X2...kXk)). Với P1 là xác xuất DNNVV vay được vốn.
k
1, 2,... : là các hệ số hồi quy.
Xi (i=2,k) là các biến độc lập và giá trị được xác định. Ln 2 vế , mơ hình sẽ là
Ln (P/(1-P)) = 12X2....kXk ui (2.1)
Sau khi ước lượng các hệ số hồi quy của mơ hình bằng hàm Logistic, ta xem xét ý nghĩa của hệ số hồi quy.
4.2 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG VAY VỐN NGÂN HÀNG CỦA DNNVV TẠI EXIMBANK TRÊN ĐỊA BÀN TP.HCM CỦA DNNVV TẠI EXIMBANK TRÊN ĐỊA BÀN TP.HCM
4.2.1 Nghiên cứu định tính
Nhằm xác định các biến độc lập trong mơ hình nghiên cứu thực nghiệm, tác giả đã tiến hành nghiên cứu định tính bằng cách khảo sát các cán bộ thẩm định trực thuộc Văn phòng khu vực TP.HCM (16 người) và một số Phó Giám đốc Chi nhánh, Giám đốc Phịng giao dịch, Trưởng phòng KHDN và các cán bộ tín dụng có kinh nghiệm trên 3 năm tại một số chi nhánh Eximbank địa bàn TP.HCM ( 09 người). Tổng số đối tượng tham gia là 25 người (phụ lục 1). Phiếu câu hỏi phỏng vấn các đối tượng trên thơng qua hình thức trắc nghiệm khách quan (phụ lục 2) cùng với trả lời câu hỏi mở, kết quả về các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định cho vay đối với doanh nghiệp được trình bày như sau:
Bảng 4.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định cho vay của Eximbank đối với các DNNVV
Yếu tố Số lần được chọn Tỷ lệ
Số năm hoạt động của DN 20 80% Ngành nghề kinh doanh của DN 19 76% Tổng tài sản của DN 25 100% Tài sản thế chấp 25 100% Trình độ học vấn của người quản
lý 18 72%
Giới tính của người quản lý 0 0% Doanh thu thuần 22 88% Khả năng đáp ứng các điều kiện
của Eximbank 20 80%
Phương án kinh doanh của DN 25 100% Số nợ hiện hành của DN 5 20% Mối quan hệ nghiệp vụ với NH 20 80% Lịch sử trả nợ của DN vay vốn 25 100%
Nguồn: Kết quả thống kê từ số liệu khảo sát Kết quả trên cho thấy phần lớn các đối tượng được khảo sát cho rằng khi thẩm định cho vay đối với DNNVV thì các yếu tố như số năm hoạt động, ngành nghề kinh doanh, tổng tài sản, tài sản thế chấp, trình độ học vấn của người quản lý, doanh thu thuần, khả năng đáp ứng các điều kiện của Eximbank, phương án kinh doanh, mối quan hệ nghiệp vụ với ngân hàng và lịch sử trả nợ của doanh nghiệp vay vốn đều có ảnh hưởng đến quyết định cho vay của họ đối với DNNVV.
Các yếu tố loại hình doanh nghiệp, giới tính người quản lý khơng có ảnh hưởng đến quyết định cho vay của họ đối với các DN. Những người được hỏi cho biết rằng với các
doanh nghiệp được thành lập theo loại hình doanh nghiệp nào thì khi nộp hồ sơ xin vay vốn thì cán bộ tín dụng sẽ hướng dẫn khách hàng cung cấp hồ sơ pháp lý cho phù hợp với quy định của pháp luật và của Ngân hàng chứ hồn tồn khơng ảnh hưởng đến quyết định cho vay đối với các DNNVV.
Yếu tố số nợ hiện hành của doanh nghiệp nhận được thiểu số ý kiến cho rằng có tác động đến khả năng vay vốn của doanh nghiệp ( chiếm 20% ý kiến trong tổng số 25 người được hỏi). Đa phần các ý kiến đều cho rằng số nợ hiện hành của doanh nghiệp trước khi nộp đơn vay vốn tại Eximbank không ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của doanh nghiệp. Bởi vì nếu doanh nghiệp đang có dư nợ vay tại các tổ chức tín dụng khác và lịch sử trả nợ của doanh nghiệp tốt thì càng chứng tỏ uy tín và tiềm lực tài chính của doanh nghiệp đó trong mắt các Ngân hàng. Ngoài ra, nếu doanh nghiệp có phương án kinh doanh khả thi và có đủ tài sản đảm bảo cho dư nợ của khoản vay thì Eximbank hồn tồn có thể cho vay.
4.2.2 Đặc điểm các DNNVV được khảo sát
Như đã đề cập, bài viết sử dụng số liệu thứ cấp từ 380 bộ hồ sơ vay vốn của các DNNVV từ năm 2012 đến năm 2014. Đặc điểm khảo sát của các DNNVV được thể hiện chi tiết qua các thống kê mô tả sau :
4.2.2.1 Thời gian hoạt động
Bảng 4.2 Thời gian hoạt động của các DNNVV được khảo sát từ 2012 đến 2014 Thông tin ĐVT Nhỏ nhất Lớn nhất Trung bình Độ lệch chuẩn
Tuổi của DN Năm 1 19 7.61 3.39
Nguồn: Kết quả thống kê từ số liệu khảo sát Theo bảng 4.2, tuổi (số năm hoạt động trung bình) của doanh nghiệp là 7.61 năm, doanh nghiệp hoạt động lâu nhất là 19 năm, ngắn nhất là 01 năm. Với thời gian hoạt động
trung bình tương đối ngắn cho thấy các DNNVV trong mẫu khảo sát còn khá non trẻ, chủ yếu được thành lập từ khi Luật Doanh nghiệp 2005 được ban hành.
4.2.2.2 Lĩnh vực hoạt động
Bảng 4.3 Lĩnh vực hoạt động của các DNNVV được khảo sát từ 2012 đến 2014
Lĩnh vực hoạt động Số doanh nghiệp Tỷ lệ
Sản xuất kinh doanh 151 39.74 Thương mại dịch vụ 229 60.26
Tổng 380 100.00
Nguồn: Kết quả thống kê từ số liệu khảo sát Trong số 380 doanh nghiệp được khảo sát có 151 doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh (chiếm 39,74% tổng số doanh nghiệp trong mẫu), 229 doanh nghiệp hoạt động trong ngành thương mại dịch vụ (chiếm 60,26%). Theo thông tin thực tế từ các hồ sơ vay vốn cho thấy, đa phần các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh tập trung nhiều tại các quận Tân Bình, Bình Tân, Quận 6 và Huyện Bình Chánh; trong khi đó các doanh nghiệp thương mại dịch vụ tập trung nhiều tại các Quận 10, Quận 5, Quận 3. Điều này cũng tương đối hợp lý do doanh nghiệp sản xuất kinh doanh cần mặt bằng lớn để làm nhà xưởng, kho bãi vì vậy họ có xu hướng chọn các quận huyện xa trung tâm TP.HCM nhằm giảm chi phí th mặt bằng. Trong khi đó, các doanh nghiệp thương mại dịch vụ lại cần những mặt bằng gần các trung tâm, đông dân cư để thuận lợi cho việc kinh doanh, giới thiệu sản phẩm do đó họ có xu hướng chọn các quận trung tâm TP.HCM.
4.2.2.3 Thông tin về người quản lý doanh nghiệp
Bảng 4.4 Trình độ học vấn người quản lý của các DNNVV được khảo sát từ năm 2012 đến năm 2014
Trình độ học vấn Số doanh nghiệp Tỷ lệ (%)
Cao đẳng trở lên 38 10 Trung cấp trở xuống 342 90
Tổng 380 100
Nguồn: Kết quả thống kê từ số liệu khảo sát Theo số liệu thống kê cho thấy, người quản lý điều hành của các DNNVV được khảo sát có trình độ học vấn tương đối thấp. Số doanh nghiệp có người quản lý tốt nghiệp từ cao đẳng trở lên chiếm 10% trong tổng số 380 DNNVV được khảo sát. Kết quả khảo sát này tương đối phù hợp với kết quả thống kê của Ths. Vũ Hồng Mạnh Trung được đăng trên Tạp chí Tài chính số 6 – 2014 chỉ ra rằng năm 2012 có tới 55.63% số người