CHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU
4.2 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG VAY VỐN NGÂN HÀNG
4.2.3.2 Kết quả nghiên cứu định lượng
Phân tích mơ hình tiếp cận vốn tín dụng
Từ số liệu điều tra 380 mẫu, tuần tự ước lượng các hệ số hồi quy bằng mơ hình logit, với 10 biến độc lập ta thu được kết quả cụ thể như sau:
Bảng 4.7 Kết quả ước lượng mơ hình tiếp cận vốn Eximbank trên địa bàn TP.HCM của DNNVV
HẠNG MỤC KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG
BIẾN ĐỘC
LẬP B S.E. Wald Df Sig. Exp(B)
SONAMHD .033 .112 .087 1 .768 1.034 NGANH 3.837 1.272 9.103 1 .003 46.378 TONGTS .000 .000 2.691 1 .101 1.000 TSDB 7.558 1.578 22.938 1 .000 1.915E3 HOCVAN 2.043 .729 7.852 1 .005 7.714 DOANHTHU .000 .000 2.022 1 .155 1.000 DIEUKIEN -1.932 1.442 1.794 1 .180 .145 PAKD 1.366 .806 2.877 1 .090 3.921 QUANHE 1.396 .794 3.091 1 .079 4.037 LICHSU -7.906 1.874 17.801 1 .000 .000 Constant -7.395 1.874 15.572 1 .000 .001
Nguồn: tính tốn từ số liệu điều tra, ước lượng mơ hình bằng SPSS 16 Kết quả từ bảng 4.7 cho ta thấy, hệ số hồi quy của biến số năm hoạt động của doanh nghiệp (SONAMHD), tổng tài sản (TONGTS), doanh thu thuần của doanh nghiệp (DOANHTHU), khả năng đáp ứng các điều kiện của Eximbank (DIEUKIEN) khơng có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa dưới 10%. Điều đó có nghĩa là 04 biến độc lập vừa kể trên không tác động đến khả năng vay vốn Eximbank của các DNNVV trên địa bàn TP.HCM.
Trong khi đó, với mức ý nghĩa 1% hệ số hồi quy của các biến ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp, tài sản đảm bảo, trình độ học vấn của người trực tiếp quản lý
doanh nghiệp và lịch sử quan hệ tín dụng của doanh nghiệp có ý nghĩa thống kê. Bên cạnh đó, các biến cịn lại như phương án kinh doanh của doanh nghiệp và mối quan hệ nghiệp vụ với Eximbank có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa dưới 10%. Hay nói cách khác các yếu tố trên đều có ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của các DNNVV tại Eximbank địa bàn TP.HCM.
Mơ hình được xác định như sau:
Ln (Pi/(1-Pi)) = - 7.395 + 3.837 NGANH + 7.558 TSDB + 2.043 HOCVAN + 1.366 PAKD + 1.396 QUANHE – 7.906 LICHSU
Giải thích tác động của các nhân tố như sau:
Biến số ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp với hệ số β = 3.837, có ý nghĩa thống kê ở mức 1%. Điều này có nghĩa là các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản suất kinh doanh có khả năng vay được vốn của Eximbank địa bàn TP.HCM cao hơn các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại dịch vụ. Điều này có thể được giải thích là do các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh cần có nguồn vốn đầu tư lớn hơn, đồng thời các doanh nghiệp này thường có nhiều tài sản cố định, số lượng lao động và được nhiều ưu đãi của Chính phủ hơn... đây đều là những điều kiện thuận lợi của các doanh nghiệp này trong việc vay vốn và Eximbank có thể cũng sẵn sàng cho các doanh nghiệp này vay hơn. Ngược lại, các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mai dịch vụ thì có rất ít tài sản cố định, thiếu tài sản đảm bảo, tài sản lớn nhất của các doanh nghiệp này chính là con người nên khó tiếp cận vốn vay từ ngân hàng hơn
Biến số tài sản đảm bảo của doanh nghiệp với hệ số β = 7.558, có ý nghĩa thống kê ở mức 1%. Điều này cho thấy tài sản đảm bảo đóng một vai trị rất quan trọng, ảnh hưởng nhiều đến khả năng vay vốn của doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ và vừa. Có một thực tế hiện nay là nhiều khi doanh nghiệp có phương án kinh doanh khả thi, lịch sử quan hệ tín dụng tốt tuy nhiên vẫn khơng vay được vốn vì một lý do là khơng có tài sản đảm bảo để thế chấp tại ngân hàng. Điều này được lý giải là do môi trường kinh
doanh tại Việt Nam còn nhiều biến động, doanh nghiệp nhỏ và vừa đa phần có tư duy làm ăn manh mún, nhỏ lẻ và khơng có chiến lược định hướng đầu tư lâu dài. Bên cạnh đó, sổ sách báo cáo tài chính của các doanh nghiệp nhỏ và vừa cịn sơ sài, mang hình thức đối phó nhiều hơn là để quản trị doanh nghiệp. Ngân hàng cũng là một doanh nghiệp đi vay tiền để cho vay, các ngân hàng thường thận trọng với đồng vốn cho vay của mình, đặc biệt là các đối tượng doanh nghiệp nhỏ và vừa. Do đó, khi cho vay ngân hàng thường yêu cầu doanh nghiệp cung cấp tài sản đảm bảo là bất động sản, động sản có giá trị cao và có tính thanh khoản, nhằm đề phòng rủi ro doanh nghiệp khơng có khả năng trả nợ trong tương lai. Do đó, nếu các doanh nghiệp nhỏ và vừa có sẵn tài sản đảm bảo có giá trị cao thì việc vay vốn ngân hàng sẽ dễ dàng hơn.
Biến số trình độ học vấn của người quản lý điều hành doanh nghiệp với hệ số β = 2.043, có ý nghĩa thống kê ở mức 1%. Điều này có nghĩa là người quản lý điều hành doanh nghiệp có trình độ học vấn từ cao đẳng trở lên thì khả năng doanh nghiệp vay được vốn của Eximbank địa bàn TP.HCM cao hơn các doanh nghiệp có người quản lý có trình độ học vấn chỉ từ bậc trung cấp chuyên nghiệp trở xuống. Vì khi có trình độ học vấn cao, người quản lý sẽ am hiểu các quy định, thủ tục vay vốn ngân hàng cũng như các chính sách của Nhà nước. Bên cạnh đó, nếu người quản lý doanh nghiệp có trình độ học vấn cao thì cơ cấu tổ chức bộ máy làm việc tại doanh nghiệp, sổ sách chứng từ kế toán sẽ được thực hiện bài bản, rõ ràng hơn, giúp doanh nghiệp từng bước phát triển, qua đó nâng cao khả năng tiếp cận vốn tín dụng của doanh nghiệp sẽ cao hơn.
Biến số phương án kinh doanh của doanh nghiệp với hệ số β = 1.366, có ý nghĩa thống kê ở mức dưới 10%. Điều này có nghĩa là nếu các doanh nghiệp nộp đơn xin đề nghị vay vốn cùng với phương án kinh doanh có tính khả thi trong thực tế thì khả năng vay được vốn ngân hàng sẽ cao. Thông thường khi xem xét một phương án kinh doanh của doanh nghiệp có tính khả thi hay khơng thì các cán bộ tín dụng thường chú ý đến mặt hàng kinh doanh trong phương án có phù hợp với thế mạnh sẵn có của doanh nghiệp hay khơng, mức độ cạnh tranh của sản phẩm với các doanh nghiệp hoạt động trong cùng lĩnh
vực ra sao và dự báo khả năng đón nhận sản phẩm của thị trường như thế nào để từ đó có thể ước tính được doanh thu cũng như lợi nhuận dự kiến của doanh nghiệp. Nói cách khác, nhìn vào phương án kinh doanh ngân hàng có thể dự đoán được liệu phương án kinh doanh của doanh nghiệp có tạo ra dịng tiền tốt để trả nợ cho ngân hàng khơng. Do đó, việc lập một phương án kinh doanh có tính khả thi cao trong thực tế để vay vốn ngân hàng đối với doanh nghiệp rất quan trọng.
Biến mối quan hệ nghiệp vụ với Eximbank với hệ số β = 1.396 có mức ý nghĩa dưới 10% cho thấy mối quan hệ nghiệp vụ thực sự có ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của doanh nghiệp. Điều này cho thấy các doanh nghiệp có giao dịch thường xuyên với Eximbank trước khi nộp đơn xin vay vốn tại Eximbank sẽ giúp Eximbank có được nhiều thông tin về doanh nghiệp hơn, thông tin đáng tin cậy hơn giúp cho ngân hàng đánh giá doanh nghiệp một cách chính xác hơn. Qua đó, loại bỏ phần nào sự quan ngại của ngân hàng đối với doanh nghiệp do vấn đề thông tin bất cân xứng và từ đó Eximbank sẽ dễ dàng hơn trong việc xem xét cấp tín dụng cho các doanh nghiệp này.
Biến lịch sử quan hệ tín dụng của doanh nghiệp với hệ số β = - 7.906 có mức ý nghĩa 1% và mang dấu âm đúng như kỳ vọng ban đầu cho thấy lịch sử quan hệ tín dụng của doanh nghiệp thực sự có ảnh hưởng rất quan trọng đến khả năng vay vốn của doanh nghiệp. Hệ số này có nghĩa là nếu một doanh nghiệp đã từng phát sinh nợ quá hạn từ nhóm 2 trở lên tại Eximbank hoặc bất kỳ tổ chức tín dụng nào khác trong vịng 24 tháng gần nhất tính từ thời điểm doanh nghiệp nộp hồ sơ vay vốn trở về trước thì Eximbank sẽ từ chối hồ sơ vay vốn của doanh nghiệp đó. Điều này cho thấy việc đảm bảo uy tín trả nợ của doanh nghiệp trong quá khứ là điều hết sức quan trọng, tránh để xảy ra tình trạng nợ quá hạn, nợ xấu khiến doanh nghiệp không đủ điều kiện để ngân hàng cho vay, qua đó ảnh hưởng đến nguồn vốn phục vụ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Kiểm định mức độ phù hợp của mơ hình
Bảng 4.8 Kiểm định mơ hình Omnibus Test of Model Coefficients
Chi-Square Df Sig Step 1 Step 441.985 10 .000 Block 441.985 10 .000 Model 441.985 10 .000 Model Summary Step -2 log
likelihood Cox & snell R Square Nagelkerke R Square
1 66.972 .687 .932
Nguồn: tính tốn từ số liệu điều tra, ước lượng mơ hình bằng SPSS 16 Kết quả kiểm định giả thuyết về mức độ phù hợp của mơ hình tổng qt có mức ý nghĩa <0.05. Như vậy mơ hình tổng qt cho thấy có sự tương quan giữa biến phụ thuộc và các biến độc lập. Với -2 log likelihood không cao (66.972) cho thấy mức độ phù hợp tương đối cao của mơ hình tổng thể.
Bảng 4.9 Mức độ dự báo của mơ hình tổng thể
Observed Predicted Y Percentage correct Không vay được vốn Vay được vốn
Step 1 Y Không vay
Vay được
vốn 6 225 97.4
Overall Percentage 95.8 Nguồn: tính tốn từ số liệu điều tra, ước lượng mơ hình bằng SPSS 16 Qua bảng 4.9 cho thấy, trong 149 DNNVV không vay được vốn thì mơ hình dự báo chính xác 139 doanh nghiệp, tỷ lệ đúng là 93,3%. Còn với 231 DNNVV vay được vốn, mơ hình dự báo chính xác 225 doanh nghiệp, tỷ lệ đúng là 97,4%. Như vậy tỷ lệ dự báo đúng của tồn mơ hình là 95,8%.
Từ những kết quả trên chứng tỏ rằng mơ hình tổng quát của bài nghiên cứu phù hợp trong việc xác định các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng vay vốn ngân hàng của các DNNVV tại Eximbank địa bàn TP.HCM.
Kết luận chương 4
Trong chương 4, tác giả trình bày tổng quát về mơ hình nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của các doanh nghiệp nhỏ và vừa tại Eximbank trên địa bàn Tp.HCM. Sau đó, tác giả đã sử dụng nghiên cứu định tính để xác định các nhân tố đưa vào mơ hình nghiên cứu thực nghiệm. Tiếp theo, ước lượng mơ hình logit để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận nguồn vốn ngân hàng của DNNVV tại Eximbank địa bàn TP.HCM cũng được trình bày trong chương này. Kết quả ước lượng cho thấy rằng ngành nghề kinh doanh, tài sản đảm bảo, trình độ học vấn của người điều hảnh trực tiếp doanh nghiệp, phương án kinh doanh, mối quan hệ nghiệp vụ với Eximbank và lịch sử quan hệ tín dụng của doanh nghiệp thực sự có ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của doanh nghiệp. Một số nhân tố khác như số năm hoạt động của doanh nghiệp, tổng tài sản, doanh thu thuần, khả năng đáp ứng các điều kiện của ngân hàng khơng có ảnh hưởng đến khả năng vay vốn của doanh nghiệp.
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ CÁC KIẾN NGHỊ 5.1 CÁC KẾT QUẢ CHÍNH CỦA LUẬN VĂN :