Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích định lượng dựa trên các dữ liệu thu thập và thống kê. Phương pháp định lượng được sử dụng nhằm so sánh kết quả xếp
hạng sức mạnh tài chính nội tại BFSRs của Moody đối với các NHTM Việt Nam từ
trước đến nay, bắt đầu từ năm 2006 đến nay. Nghiên cứu này được xây dựng bao gồm các bước sau:
- Xác định phương pháp thực hiện
- Thu thập dữ liệu và các thông tin cần thiết
- Tìm hiểu phương pháp phân tích biệt số (Discriminant analysis)
- Thực hiện chạy mơ hình phân tích biệt số và giải thích các kết quả của mơ hình
2.5.2.1. Xác định phương pháp thực hiện
Phương pháp định lượng là phương pháp được sử dụng phổ biến trong nhiều nghiên cứu trên thế giới hiện nay, đặc biệt là trong các nghiên cứu về kinh doanh. Nghiên cứu định lượng thường liên quan đến việc phân tích và diễn giải dữ liệu dạng
định lượng nhằm mục tiêu kiểm định các lý thuyết khoa học được suy diễn từ lý thuyết sẵn có(8). Các chỉ số tài chính đã được sử dụng nhằm tiến hành phân tích định lượng
đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trong các nghiên cứu của Altman (1968),
Poon (1999), Saab (2009) và Kasminsky (2011).
Dựa trên các nghiên cứu đã được thực hiện trước đó, nghiên cứu này sử dụng
phương pháp phân tích biệt số (Discriminant analysis) làm cơng cụ thực hiện phân tích
2.5.2.2. Thu thập dữ liệu và các thông tin cần thiết
Nghiên cứu thực hiện đánh giá thơng tin tài chính và kết quả xếp hạng sức mạnh tài chính nội tại (BFSRs) của Moody đối với các ngân hàng Việt Nam từ trước đến nay,
bắt đầu từ năm 2006 đến cuối tháng 6 năm 2013. Từ lúc ban đầu, năm 2006, chỉ có hai
NHTM Việt Nam được Moody thực hiện xếp hạng năng lực tài chính nội tại, đến tháng 6 năm 2013, có tất cả 8 NHTM Việt Nam có xếp hạng của Moody, bao gồm Ngân hàng thương mại cổ phần đầu tư và phát triển Việt Nam (BIDV), Ngân hàng thương
mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank), Ngân hàng thương mại cổ phần Á
Châu (ACB), Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội, Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Hà Nội (SHB), Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín (Sacombank), Ngân hàng thương mại cổ phần công thương Việt Nam (Vietinbank) và Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Tế Việt Nam (VIB).
Các dữ liệu tài chính và thơng tin hoạt động của các ngân hàng được thu thập trên Báo cáo thường niên và Báo cáo tài chính hàng năm. Dựa trên các thơng tin tài chính có được từ các báo cáo của ngân hàng, các chỉ số tài chính sẽ được tác giả tính tốn nhằm lấy dữ liệu đưa vào mơ hình định lượng. Kết quả xếp hạng năng lực tài chính nội tại (BFSRs) của Moody được lấy trên trang web chính thức của tổ chức Moody (www.moodys.com). Kết quả xếp hạng BFSRs của Moody sẽ được lấy vào cuối mỗi quý trong năm.
Các biến tài chính xem xét để đưa vào mơ hình nghiên cứu được lấy từ các nghiên cứu trên thế giới về đánh giá năng lực tài chính của ngân hàng.
2.5.2.3. Mơ hình nghiên cứu
Nghiên cứu áp dụng mơ hình phân tích biệt số (Discriminant Analysis) để phân tích mức độ ảnh hưởng của các chỉ tiêu tài chính đến kết quả xếp hạng năng lực tài chính các NHTM Việt Nam của Moody.
Mơ hình phân tích biệt số có dạng tuyến tính sau: D= b0 + b1X1 + b2X2+ … + bkXk
Trong đó:
D: biến phụ thuộc – biệt số B: hệ số hay trọng số phân biệt X: biến độc lập
Bảng 2.13: Tóm tắt các biến độc lập trong mơ hình
Ký hiệu Ý nghĩa
NPL tỷ lệ nợ xấu
BDEP tỷ lệ nợ xấu trên vốn chủ sở hữu và dự phịng nợ xấu LA tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tài sản
LD tỷ lệ dư nợ tín dụng trên số dư tiền gửi khách hàng
PL tỷ lệ dự phịng tín dụng trên tổng dư nợ tín dụng
NIA tỷ lệ thu nhập thuần từ hoạt động kinh doanh trên tổng tài sản CED
tỷ lệ tiền và tương đương tiền trên tổng số dư tiền gửi khách hàng
EA tỷ lệ Vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản EI
tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập thuần từ hoạt động kinh doanh
EBITDAA
tỷ lệ thu nhập trước thuế và dự phịng tín dụng trên tổng tài sản bình quân.
PATA tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản DCA
tỷ lệ tổng nợ phải trả trừ đi các khoản tiền và tương đương tiền trên tổng tài sản
CEA tỷ lệ tiền và tương đương tiền trên tổng tài sản ROAA tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản bình quân
Kết quả xếp hạng năng lực tài chính nội tại các NHTM Việt Nam của Moody
được chia làm hai nhóm đại diện cho biến phụ thuộc trong phân tích biệt số.
Ratings = 1: ngân hàng có năng lực tài chính nội tại mạnh, bao gồm các kết quả phân nhóm khi các biến quan sát có kết quả xếp hạng D và D- theo Moody.
Ratings = 0: ngân hàng có năng lực tài chính nội tại yếu, kết quả phân nhóm khi các biến quan sát có kết quả xếp hạng E+ và E theo Moody.
Do số lượng biến cần xem xét là lớn, do đó tác giả thực hiện chọn biến thích
hợp đưa vào mơ hình bằng phương pháp từng bước (stepwise method). Các biến có mức ý nghĩa thống kê tốt sẽ được sử dụng để tiếp tục nghiên cứu trong mơ hình.
Có thể thấy được rằng kết quả xếp hạng năng lực tài chính nội tại BFSRs của Moody sẽ không dựa trên các dữ liệu tại cùng thời điểm của ngân hàng mà sẽ có độ trễ so với thời gian dữ liệu của ngân hàng. Dựa trên việc thử nghiệm ý nghĩa các mơ hình
với các độ trễ tương ứng là ba tháng, sáu tháng và một năm, kết quả cho thấy độ trễ ba tháng có mức ý nghĩa tốt nhất. Trong nghiên cứu này, kết quả xếp hạng năng lực tài chính nội tại tương ứng với dữ liệu của các NHTM Việt Nam tại thời điểm ba tháng trước đó. Tức dữ liệu tài chính tại cuối năm 2012 sẽ được phản ánh trong kết quả xếp
hạng năng lực tài chính vào cuối quý 1 năm 2013.