3.4.2. Xác định các thước đo và chỉ tiêu để đo lường thành quả hoạt động
3.4.2.1. Thước đo, chỉ tiêu của phương diện tài chính
Để đạt được các mục tiêu trong phương diện tài chính, cơng ty SVC sử dụng các thước đo sau:
- Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu:
+ Thước đo này được sử dụng nhằm hướng đến mục tiêu Tăng trưởng doanh thu trong phương diện tài chính. Cơng thức tính của thước đo này như sau:
Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu =
Doanh thu năm nay – Doanh thu năm trước
X 100% Doanh thu năm trước
+ Để tính được chỉ tiêu của thước đo Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu, ta thực hiện như
sau:
Dựa vào Dự toán kết quả hoạt động kinh doanh năm 2014 (Phụ lục 10), tổng doanh thu dự kiến trong năm 2014 là 813.229,70 USD.
Dựa vào Kết quả thực hiện các chỉ tiêu hoạt động kinh doanh trong năm 2012, năm 2013 của công ty SVC (xem Phụ lục 14), tổng doanh thu phát sinh thực tế trong năm 2013 là 739.299,73 USD.
Theo cơng tính trên, ta có tỷ lệ tăng trưởng doanh thu cho năm 2014 là 10%. - Tốc độ giảm chi phí hoạt động/1 đêm cho thuê:
+ Thước đo này được sử dụng nhằm hướng đến mục tiêu Giảm chi phí trong phương diện tài chính. Cơng thức tính của thước đo này như sau:
CP hoạt động/1
đêm cho thuê =
Tổng chi phí hoạt động
X 100% Tổng số đêm cho thuê
Tốc độ giảm chi phí hoạt động/1 đêm cho thuê
=
CP hoạt động /1 đêm cho thuê năm nay -
CP hoạt động /1 đêm cho thuê năm trước X 100% CP hoạt động /1 đêm cho thuê năm trước
Đối với công ty SVC, chi phí hoạt động bao gồm chi phí liên quan đến cho thuê (điện thoại, điện, nước, giặt ủi, chi phí thuê đất, bảo trì, truyền hình cáp, Internet…), chi phí lương, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí khấu hao.
+ Để tính được chỉ tiêu của thước đo Tốc độ giảm chi phí hoạt động/1 đêm cho thuê, ta thực hiện như sau:
Dựa vào Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh các tháng và cả năm theo mẫu ở Phụ lục 7, cơng ty tính được tổng chi phí hoạt động thực tế phát sinh năm nay và năm trước.
Dựa vào Báo cáo Công suất căn hộ năm theo mẫu Bảng 2.4, ta tính được tổng số đêm cho thuê của năm nay và năm trước.
Từ các số liệu tổng chi phí thực tế phát sinh năm nay và năm trước, tổng số đêm cho thuê của năm nay và năm trước, cơng ty tính % CP/1 đêm cho thuê giảm được so với năm trước theo công thức trên.
Theo cách tính trên, ta có % CP hoạt động/1 đêm cho thuê giảm được so với
năm trước thực tế qua 2 năm 2012 và 2013 lần lượt là 1,81% và 0,51%. Do đó, Ban
Tổng Giám đốc dự kiến % CP hoạt động/1 đêm cho thuê giảm được so với năm trước cho năm 2014 là -2%.
- Tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu (ROE):
+ Thước đo này được sử dụng cho mục tiêu gia tăng giá trị cổ đông, cho biết lợi nhuận sau thuế Công ty đạt được bao nhiêu trên vốn chủ sở hữu được sử dụng. Đây cũng là thước đo rất cần thiết đối với các Công ty hoạt động theo hình thức cổ phần như Cơng ty Liên doanh Làng Biệt thự Sài Gịn. Cơng thức tính của thước đo này như sau:
Tỷ suất lợi nhuận /vốn chủ sở
hữu (ROE) =
Lợi nhuận sau thuế
X 100% Vốn chủ sở hữu
+ Để tính được chỉ tiêu của thước đo Tỷ suất lợi nhuận /vốn chủ sở hữu (ROE), ta
thực hiện như sau:
Dựa vào Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cả năm (Phụ lục 5), ta có số liệu lợi nhuận sau thuế của năm
Dựa vào Bảng cân đối kế toán của cơng ty, ta có số liệu vốn chủ sở hữu.
Theo cơng thức tính trên, Tỷ suất lợi nhuận /vốn chủ sở hữu (ROE) thực tế qua 2 năm 2012 và 2013 lần lượt là 0,37% và 0,39%. Do đó, Tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu (ROE) dự kiến cho năm 2014 là 0,41%.
- Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu so với ngành:
+ Thước đo này được sử dụng nhằm hướng đến mục tiêu Gia tăng giá trị cho nhà cổ đông trong phương diện tài chính. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) là lợi nhuận trước lãi vay, thuế và khấu hao. Trong Báo cáo Khảo sát Ngành dịch vụ Khách sạn Việt Nam thực hiện bởi Grant Thornton Việt Nam (cơng ty có uy tín trong Khảo sát Ngành dịch vụ Khách sạn thực hiện khảo sát các khách sạn và khu nghỉ dưỡng tập trung chủ yếu ở TP. Hà Nội và TP.HCM), chỉ số Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu được sử dụng để so sánh hợp lý hiệu quả hoạt động tài chính giữa các khách sạn. Vì EBITDA loại bỏ ảnh hưởng của cơ cấu vốn (chi phí lãi vay), chính sách tính khấu hao tài sản cố định (chi phí khấu hao) và chính sách thuế giữa các cơng ty (chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp). Mặc dù cơng ty SVC đạt được thành quả trong chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu (ROE) nhưng Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu của công ty thấp hơn Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu của ngành thì cơng ty SVC đang hoạt động không hiệu quả trên thị trường và ngược lại. Do đó, bên cạnh việc sử dụng thước đo ROE, cơng ty nên có thêm thước đo Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu so với ngành để thúc đẩy mục tiêu “Gia tăng giá trị cho cổ đông” nhằm đo lường hiệu quả hoạt động tài chính một cách tồn diện. Cơng thức tính của thước đo này như sau:
Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu = EBITDA X 100%
Doanh thu
Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu so với ngành được tính bằng cách lấy Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu của công ty trừ đi Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu của ngành.
Nếu Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu so với ngành là một số âm: công ty đang hoạt động không hiệu quả trên thị trường
Nếu Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu so với ngành lớn hơn hoặc bằng 0: công ty đang hoạt động hiệu quả trên thị trường
+ Để tính được chỉ tiêu của thước đo Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu so với ngành, ta thực hiện như sau:
Dựa vào Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cả năm (Phụ lục 5), ta tính được Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu của công ty
Dựa vào Báo cáo Khảo sát Ngành dịch vụ Khách sạn Việt Nam thực hiện bởi Grant Thornton Việt Nam trên website http://www.gt.com.vn/vn/, ta có số liệu Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu của ngành.
Theo cách tính trên, ta tính được Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu so với ngành.
Nếu Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu so với ngành lớn hơn hoặc bằng 0 thì cơng ty đang hoạt động hiệu quả trên thị trường. Do đó, Tỷ lệ EBITDA trên doanh thu so với
ngành trong năm 2014 nên lớn hơn 0.
Các thước đo và chỉ tiêu của phương diện tài chính do tác giả đề xuất ở trên, đã được tác giả thực hiện khảo sát lấy ý kiến từ các thành viên Hội Đồng Quản Trị, Ban Tổng Giám Đốc, và đã thu được kết quả khảo sát với tỷ lệ % ý kiến đồng ý trên tổng mẫu khảo sát là 100% (xem phụ lục 12).
Các biện pháp thực hiện tác giả đề xuất để đạt được chỉ tiêu của từng thước đo cụ thể trong phương diện tài chính của bảng cân bằng điểm Công ty Liên doanh Làng Biệt thự Sài Gòn được nêu trong phụ lục 13.