1.1 .Một số khái niệm
2.2. Thực trạng phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín
tín dụng tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Sở Giao dịch
2.2.1. Cơng tác tổ chức phân tích tài chính
Tại ngân hàng VCB-SGD, 3 phòng Khách hàng Doanh nghiệp sẽ phụ trách công tác tổ chức phân tích tài chính tùy theo quy mô doanh thu của khách hàng như đã phân tích ở trên. Phịng KHDN1 sẽ phụ trách các khách hàng bán bn có doanh thu từ 3.000 tỷ trở lên; phòng KHDN2 sẽ phụ trách phân khúc KHDN có quy mơ doanh thu từ 100 tỷ đến dưới 3.000 tỷ đồng và phòng SMEs sẽ phụ trách phân khúc khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ. Mỗi hồ sơ tín dụng của khách hàng sẽ được giao cho một CBTD tiến hành phân tích, đánh giá và thẩm định dưới sự giám sát
của lãnh đạo phịng. Q trình thực hiện phân tích tài chính KHDN sẽ được thực hiện hồn tồn độc lập bởi CBTD của từng phịng Khách hàng Doanh nghiệp.
2.2.2. Thông tin phục vụ trong q trình phân tích
- Thơng tin tài chính của khách hàng: các báo cáo tài chính như: BCĐKT, BCKQKD, BCLCTT, thuyết minh BCTC. Khóa luận này sẽ tập trung vào các thơng tin tài chính để phân tích.
- Thơng tin phi tài chính: các trường thông tin về môi trường vĩ mơ (các yếu tố chính trị, kinh tế, xã hội,...) và trường thông tin về môi trường vi mô (các yếu tố liên quan đến công ty như trình độ quản trị, chiến lược kinh doanh, cán bộ công nhân viên, sản phẩm, dịch vụ,.)
2.2.3. Quy trình phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàngTMCP Ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Sở Giao dịch TMCP Ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Sở Giao dịch
Hiện nay, khác với các ngân hàng khác, VCB đang sử dụng mơ hình tín dụng phân tán. Mơ hình này khơng có sự tách bạch riêng biệt giữa các chức năng quản lý rủi ro, kinh doanh và tác nghiệp của ngân hàng.Trong đó, phịng Khách hàng Doanh nghiệp sẽ thực hiện đầy đủ cả ba chức năng và chịu trách nhiệm chuẩn bị mọi khâu cho một khoản vay. Đây là mơ hình có cơ cấu tổ chức đơn giản, đồng thời tạo cơ hội cho CBTD có cái nhìn rõ nét hơn về khách hàng doanh nghiệp của mình. Quy trình phân tích tài chính khơng có sự khác nhau giữa DN lớn và DN vừa và nhỏ; DN Việt Nam hay DN có yếu tố nước ngoài. Tại VCB-SGD, quá trình nàyđược thực hiện độc lập bởi cán bộ thẩm định phòng KHDN mà khơng có bất kỳ sự can thiệp từ phịng ban khác. Thơng tin của khách hàng được sử dụng trong phân tích tài chính bao gồm các BCTC đã được kiểm toán mà khách hàng cung cấp, từ kênh lưu trữ của NH, thông tin hỏi qua CIC hoặc thông tin thu thập được từ các kênh thông tin đại chúng.
Quy trình thực hiện phân tích tài chính khách hàng được thực hiện qua các bước sau:
Hình 2.2. Quy trình thực hiện phân tích tài chính khách hàng
Lập kế
hoạch Thu thậpthơng tin
Phân tích tình hình tài
chính
Đánh giá, kết luận
- Bước 1: Lập kế hoạch phân tích nhằm xác định về nội dung, phạm vi, mục tiêu và cách thức tổ chức phân tích.
- Bước 2: Thu thập thông tin của khách hàng bao gồm các thơng tin tài chính và phi tài chính cần thiết theo quy định hiện hành để tiến hành thẩm định. - Bước 3: Phân tích tình hình tài chính của khách hàng và đánh giá mức độ rủi
ro của doanh nghiệp đó dựa trên các BCTC mà DN cung cấp và cán bộ thẩm định
thu thập được.
- Bước 4: Đưa ra đánh giá và kết luận về tình hình tài chính của khách hàng. Đây là một trong những nội dung quan trọng của báo cáo thẩm định giúp
CBTD có
2.2.4. Phương pháp phân tích
Phương pháp được sử dụng trong cơng tác phân tích tài chính KHDN tại VCB- SGD bao gồm:
- Phương pháp so sánh (so sánh dọc, so sánh ngang) - Phương pháp tỷ lệ
2.2.5. Nội dung phân tích
- Tổng quan, các thơng tin chung về khách hàng
- Quan hệ tín dụng của khách hàng với VCB và các TCTD khác - Phân tích khách hàng
+ Phân tích tình hình KQKD
+ Phân tích biến động tổng TS, nguồn vốn, chất lượng TSNH, dài hạn, NPT, VCSH của DN.
+ Phân tích dịng tiền
+ Phân tích các chỉ số tài chính: khả năng thanh khoản, chỉ số hoạt động, chỉ số cân nợ, chỉ số thu nhập, khả năng trả nợ của DN.
Một số chỉ tiêu Tỷ VND % Tăng trưởng
2018 2019 2020 2018-2017 2019-2018 2020-2019
Doanh thu thuần 36.152 35.645 19.829 10% -1,4% -44,37%
2.2.6. Ví dụ minh họa - Tổng cơng ty Thăm dị và Khai thác dầu khí (PVEP)2.2.6.1. Giới thiệu Tổng cơng ty Thăm dị và Khai thác dầu khí (PVEP) 2.2.6.1. Giới thiệu Tổng cơng ty Thăm dị và Khai thác dầu khí (PVEP)
- Tên khách hàng: TỔNG CƠNG TY THĂM DỊ VÀ KHAI THÁC DẦU KHÍ (PVEP)
- Địa chỉ: Tầng 26 tịa nhà Charmvit, số 117 Trần Duy Hưng, Hà Nội
- Tổng Cơng ty Thăm dị Khai thác Dầu khí (PVEP) ra đời ngày 04/05/2007, là đơn vị chủ lực của Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam trong lĩnh vực tìm kiếm thăm dị khai thác dầu khí. Trong giai đoạn 2007-2017, PVEP đưa 41 mỏ dầu khí mới vào khai thác ổn định, an toàn, hiệu quả như mỏ Sư Tử Vàng, Tê Giác Trắng, Hải Sư Đen, Cá Ngừ Vàng... Bên cạnh hoạt động thu hút đầu tư thăm dò khai thác ở các dự án trong nước, PVEP đã xúc tiến đầu tư ra nước ngoài và trở thành đối tác của nhiều tập đồn, cơng ty dầu khí quốc tế trên thế giới như GazpromPetronas, ConocoPhillips, Chevron, Perupetro,. và các nhà thầu dịch vụ dầu khí quốc tế như Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes....
- Hiện nay PVEP đang triển khai 43 dự án dầu khí (trong đó 34 dự án trong nước, 6 dự án nước ngoài + 3 dự án điều hành thuê và phi lợi nhuận) và 2 dự án điều tra cơ bản (trong quá trình nghiên cứu); 15 Dự án trong số đó đang trong q trình khai thác. Trong các dự án dầu khí, PVEP điều hành 16 dự án, tham gia điều hành chung 8 dự án, tham gia góp vốn 19 dự án.
- Tên cơng ty mẹ: TẬP ĐỒN DẦU KHÍ VIỆT NAM
2.2.6.2. Phân tích tài chính Tổng Cơng ty Thăm dị và Khai thác dầu khí
Các thơng tin trong phân tích tài chính của Tổng Cơng ty Thăm dị và Khai thác dầu khí dưới đây đều được trích từ BCTC khách hàng cung cấp và đã được kiểm tốn bởi Cơng ty TNHH Deloitte Việt Nam. Chi tiết phân tích cụ thể từng BCTC được thể hiện ở phụ lục số 01, 02, 03 và 04 của phần Phu lục. Khóa luận sẽ tập trung vào phân tích các chỉ số tài chính của Tổng Công ty Thăm dò và Khai thác dầu khí.
Tổng quan tình hình tài chính của khách hàng giai đoạn 2018-2020 được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.3.Tổng quan tình hình tài chính của Tổng cơng ty Thăm dị và Khai thác dầu khí giai đoạn 2018-2020
LN thuần HĐKD 6.704 6.868 -1.973 38% 2,45% -128,73% LN sau thuế 533 456 -3.906 133,2% -14,45% -956,58% Tổng tài sản 122.746 107.752 98.376 -8,1% -12,22% -8,7% Vốn chủ sở hữu 71.044 65.601 61.718 0,8% -7,66% -5,92%
Nguồn: Báo cáo tài chính khách hàng cung cấp
Giai đoạn 2018-2020, công ty vẫn duy trì HĐKD theo hướng tập trung khai thác và nghiên cứu triển khai đầu tư phát triển tại các mỏ đã có sản phẩm. Việc tăng giảm doanh thu trong giai đoạn này chủ yếu là do chịu tác động của giá dầu. Tổng TS - nguồn vốn biến động chủ yếu do khấu hao TSCĐ, phân bổ chi phí tìm kiếm thăm dị, phát triển các dự án và thanh toán nợ vay trung dài hạn tại các TCTD.
Song, năm 2020 là một năm hoạt động kinh doanh khó khăn của doanh nghiệp, doanh thu và lợi nhuận đều sụt giảm, nguyên nhân chính là do ảnh hưởng của Dịch Covid-19 dẫn tới sự đình trệ về sản xuất kinh doanh trên tồn thế giới khiến nhu cầu tiêu thụ và giá dầu cũng giảm sâu so với dự kiến.
Tại VCB-SGD, CBTD sẽ thực hiện phân tích cụ thể từng BCTC (chi tiết tại phụ lục số 01, 02, 03 và 04) của KH trước khi phân tích cụ thể từng chỉ số nhưng trong khóa luận này sẽ tập trung vào phân tích các chỉ số tài chính là chỉ số khả năng thanh khoản, chỉ số hoạt động, chỉ số cân nợ và một số chỉ tiêu trọng yếu của KH.
Khả năng thanh khoản Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
KNTT ngắn hạn Ũ5 1,37 1,33
KNTT nhanh Ũ5 1,37 1,33
KNTT ngay 0,29 0,35 0∏7
Căn cứ vào các chỉ số trên BCTC đã được kiểm toán xác nhận (Phụ lục 01, 02, 03 và 04 đính kèm), CBTD sẽ thực hiện phân tích theo các tỷ số tài chính sau để quyết định cho vay:
a. Khả năng thanh khoản
Căn cứ vào số liệu từ BCĐKT tại phụ lục số 02 và 04 , các chỉ tiêu liên quan đến cân nợ của KH được thể hiện như sau:
τ,1 , - ..................... 4 1 _ Tài sản ngắn hạn
• Khả năng thanh tốn nợ ngăn hạn-------- ------7—-----
Nợ ngăn hạn
τ,1, _ ..................... 4 1 _ 22.029 _
Khả năng thanh toán nợ ngăn hạn 2018 =_______= 1,15b &
1 9.088 ,
τ,1 , _ ..................... 4 1 22.763 . _
Khả năng thanh toán nợ ngăn hạn 2019 = = 1,37
16.622
τ,1 , _ ..................... . i 1 _ 23.066 1 _
Khả năng thanh toán nợ ngăn hạn 2020 = = 1,33
17.326
• Khả năng thanh tốn nhanh
Nợ ngắn hạn
5.547+5.504+10.971
Khả năng thanh toán nhanh 2018 == 1,15b 19.0 88 ,
5.899+8.788+8.069
Khả năng thanh toán nhanh 2019 ____________________ 1,37b 1 6.62 2 , 2.873+12.735+7.406
Khả năng thanh toán nhanh 2020 ______________________ 1,33b 1 7.3 2 6 ,
Tiền và các khoản tương đương tiền • Khả năng thanh toán ngay ------------------------ -—:---------------
Nợ ngắn hạn
5.547
Khả năng thanh toán ngay 2018 = 19 θa8 = 0,29 5 899
Khả năng thanh toán ngay 2019 = = 0,35
16.622 2.873
Khả năng thanh toán ngay 2020 = = 0,17
17.326
Bảng 2.4. Khả năng thanh tốn của Tổng Cơng ty Thăm dị và Khai thác dầu khí giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu hoạt động Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Vòng quay vốn lưu động 154 159 0,87
Vòng quay KPT khách hàng 566 6,21 3√76
Vịng quay hàng tơn kho 11,21 7,87 6,57
Giai đoạn 2018-2019, các chỉ số hoạt động của
PV EP được duy trì tương đối ổn
Các chỉ số thanh khoản của PVEP đều đang duy trì ở mức tốt trong thời gian gần đây. Hệ số KNTT ngắn hạn và hệ số KNTT nhanh năm 2020 giảm nhẹ 0,07 lần so với năm 2019; hệ số KNTT ngay đạt 0,17 lần, đều là các chỉ số ở mức cao.
Việc khách hàng thường xuyên duy trì nguồn tiền và tương đương tiền lớn có thể dẫn đến hiệu quả sử dụng nguồn TSNH không cao tuy nhiên KH sẽ chủ động trong việc triển khai đầu tư các dự án mới, đồng thời, trong suốt thời gian qua, kể cả khi HĐKD thua lỗ do giá dầu giảm sâu nhưng PVEP luôn đảm bảo thu xếp nguồn tiền để có thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính đến hạn.
b. Chỉ số hoạt động
Tổng hợp các số liệu từ BCKQKD, BCĐKT tại phụ lục 01, 02 và 04, các chỉ tiêu liên quan đến khả năng hoạt động được tính tốn như sau:
A1 _ Doanhthuthuan • Vịng quay vốn lưu động = —— -----—---——---— Von lưu động bình qn Vịng quay vốn lưu động 2018 32.853 (20.659+22.030)/2 1,54 Vịng quay vốn lưu động 2019 35.645 (22.030+22.763)/2 1,59 Vòng quay vốn lưu động 2020 19.829 (22.763+23.066)/2 0,87 các • Vịng quay DT thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
khoản phải thu
Các khoản phải thu bình qn
Vịng quay các khoản phải thu 2018 32.853
(6.446+5.161)/2 5,66
Vòng quay các khoản phải thu 2019 35.645
(5.161+6.312)/2 6,21
19.829
Vòng quay các khoản phải thu 2020 = = 3,76
(6.312+4.235)/2
_ ʊʌ 1 , .A11 Giá Vốn hàng bán
• Vịng quay hàng tơn kho = —---————"T------—
Hang tơn kho bình quân
11 .A 11 _ 26.253
Vịng quay hàng tơn kho 2018 = (956+3 729)/2 = 11,21
A .. ______ 27.799
Vịng quay hàng tơn kho 2019 = 729+3 332)/2 = 7,87
11 .A 11 _ 21.409
Vịng quay hàng tơn kho 2020 =_____ _______= 6,57j b
(3.3 3 2+3.1 8 9) /2 ,
Bảng 2.5. Các chỉ tiêu hoạt động của Tổng Cơng ty Thăm dị và Khai thác dầu khí giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu cân nợ Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
NPT/VCSH 0,73 0,64 0,59
Nợ dài hạn/ VCSH 0,46 0,39 0,31
định. Năm 2020 do doanh thu giảm mạnh trong khi tỷ trọng các KPT, tôn kho, phải trả trên doanh thu không thay đổi so với năm trước. Cụ thể, vòng quay KPT khách hàng ~ 3,8 vòng, tương ứng với thời gian phải thu trung bình hơn 90 ngày. Do đặc thù kinh doanh, hàng hóa sau khi được khai thác sẽ được giao bán ngay trong thời gian ngắn. Hàng tôn kho chủ yếu là cơng cụ, dụng cụ có giá trị rất thấp nên vịng quay HTK của DN rất lớn. Vòng quay vốn lưu động bình qn ~ 0,9 vịng, giảm khoảng 70% so với năm 2019 do cả DT và vốn lưu động ròng trong kỳ đều giảm.
c. Chỉ số cân nợ
Căn cứ vào số liệu từ BCĐKT tại phụ lục 02 và 04, các chỉ tiêu liên quan đến cân nợ của KH được tính như sau:
• Hệ số Nợ phải trả/ Vốn chủ sở hữu: ________ 51.702 _____________ Hệ số NPT/ VCSH 2018 = ɔɪ θɪɪ = 0,73 ________ 42.151______________ Hệ số NPT/ VCSH 2019 = = 0,64 Hệ số NPT/ VCSH 2020 = ðɪʊɪθ = 0,59 • Hệ số Nợ dài hạn/ Vốn chủ sở hữu: Hệ số Nợ dài hạn/ VCSH 2018 = = 0,46 Hệ số Nợ dài hạn/ VCSH 2019 = ^lʒɪ = 0,39 Hệ số Nợ dài hạn/ VCSH 2020 = ɪ ɪθ= 0,31
Bảng 2.6. Các chỉ tiêu cân nợ của TổngCơng ty Thăm dị và Khai thác dầu khí giai đoạn 2018-2020
Chỉ tiêu thu nhập Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Lợi nhuận gộp/DTT 24,80% 22,02% -8%
Lợi nhuận thuần HĐKD/DTT 18,55% 19,27% -9,9%
LNST/Tổng tài sản 0,19% 0,42% -3,97%
LNST/VCSH bình quân 0,32% 0,67% -6,14%
Với vốn điều lệ lớn: 59,7 nghìn tỷ đồng (chiếm tỷ trọng 61% trong tổng nguồn vốn), quỹ dành cho đầu tư phát triển là 20 nghìn tỷ đồng (tỷ trọng 20,5% trong tổng nguồn vốn), tổng VCSH của PVEP đang chiếm tỷ trọng >82% tổng nguồn vốn. Thêm vào đó, trong thời gian gần đây, PVEP chưa thực hiện vay thêm để phát triển các dự án nên nợ phải trả ngày càng giảm đi sau khi khách hàng thanh tốn nợ gốc đến hạn. Do đó, các chỉ số cân nợ của khách hàng luôn ở mức tốt và ngày càng được cải thiện hơn.
d. Chỉ số thu nhập
Tổng hợp các số liệu từ BCKQKD, BCĐKT chi tiết tại phụ lục 01, 02 và 04, các chỉ tiêu liên quan đến thu nhập của KH được cụ thể như sau:
• Hệ số Lợi nhuận gộp/DTT: _______________ 6.599 __________________ Lợi nhuận gộp/ DTT 2018 = 2 = 20,1% _______________ 7.846 Lợi nhuận gộp/ DTT 2019 = 5 = 22,01% ________ -1.580 Lợi nhuận gộp/ DTT 2020 =b 19.829 j 222" — -8%
• Hệ số Lợi nhuận thuần HĐKD/Doanh thu thuần:
. . ,
ɪ ʌ ______________ 4.860 _________
Lợi nhuận thuần HĐKD / DTT 2018 — 2 — 14,8%
Lợi nhuận thuần HĐKD / DTT 2019 — 5 — 19,27%
Lợi nhuận thuần HĐKD / DTT 2020 — 9θ29 — -9,9%
• Hệ số LNST/ Tổng TS:
LNST/ Tổng TS 2018 — 2Ụ — 0,19%
LNST/ Tổng TS 2019 — 7 7 — 0,42%
. ____________, _____________ -3.906 _______
LNST/ Tổng TS 2020 — ζ — -3,97%
• Hệ số Lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu:
LNST/ VCSH bình quân 2018 — (70 510221044)/2 — 0,32%
ɪ_____________________ , „ __________ 456
LNST/ VCSH bình quân 2019 — 044+65 601)/2 — 0,67%
-3.906