5. Kết cấu của khóa luận thực tập
4.1 Định hướng phát triển của Vietcombank Sở giao dịch
Trong khoảng thời gian dịch bệnh vẫn tồn tại và lây lan mạnh như hiện nay, Vietcombank đã và đang đề ra các giải pháp để vượt qua giai đoạn khó khăn này.
- Duy trì lợi thế bán bn cùng với thúc đẩy thêm về mảng bán lẻ, phát triển các dịch vụ hiện nay của ngân hàng để khách hàng dễ dàng tiếp cận hơn qua các nền tảng, ứng dụng hiện đại.
- Phấn đấu sẽ có xếp hạng tín dụng với mọi khách hàng mà đã từng có quan hệ tín dụng với SGD, qua đó sẽ có từng chính sách riêng phù hợp với từng khách hàng. Để ý, quan tâm sát sao tới những cơng ty có tài chính chưa được tốt để đưa ra biện pháp xử lý phù hợp như là thu hẹp mức tín dụng hoặc thu nợ dần dần. Trái lại, với những cơng ty có tình hình kinh doanh hiệu quả, cần phải có những chính sách, ưu đãi về lãi suất để thu hút họ.
- Với dịch bệnh hoành hành phức tạp như hiện nay, giai đoạn này sẽ rất khó khăn đối với VCB bởi nguy cơ đối diện với rủi ro tới từ những khoản cho vay, theo lẽ đó, quản lý được mức nợ là quan trọng. Dựa vào điều này, định hướng trong tương
lai của SGD chính là làm giảm được tỉ lệ nợ đã quá hạn, sát sao tới hiện trạng kinh doanh của từng khách hàng để có thể đưa ra sự hỗ trợ hoặc xử lí kịp lúc.
4.2 Giải pháp để hồn thiện được cơng tác phân tích tài chính khách hàng tại Sở giao dịch
4.2.1 Hồn thiện hơn về hệ thống những thơng tin được sử dụng
Với những thơng tin có tính trung thực cao, q trình phân tích mới có thể diễn ra một cách trơn tru, nhanh chóng và hiệu quả được. Vậy nên, nguồn thông tin đáng tin cậy là tối quan trọng. Sẽ rất mất thời gian nếu chuyên viên phải liên lạc, yêu cầu khách hàng cung cấp đủ thông tin trong trường hợp các cơng ty đi vay cung cấp thiếu, cịn đối với trường hợp giả mạo số liệu để giới hạn tín dụng cũng như có thể
Khả năng sinh lời 2017 2018 2019
ROE 0.37 0.38 0.48
đi vay vốn một cách dễ dàng hơn, SGD hiện vẫn chưa có cách để đối phó với tệ nạn
trên. Qua đó có thể thấy mức độ quan trọng của thơng tin đối với quá trình PTTC. - Ket quả phân tích có chính xác hay khơng phụ thuộc rất lớn vào tính xác thực
của thơng tin thu thập được. Với nguồn thông tin đáng tin cậy, các cán bộ sẽ có thể có cái nhìn trực quan nhất tới tình hình tài chính của cơng ty đi vay. Trái lại, đánh giá chính xác về khách hàng sẽ khơng thể xảy ra với thông tin sai lệch hoặc sự thiếu
thống nhất giữa các nguồn, điều này ảnh hưởng trực tiếp việc kinh doanh của ngân hàng. Trong thời đại công nghệ như hiện nay, chọn lọc thông tin là tối quan trọng, tuy nhiên thơng tin chính mà SGD sử dụng lại từ báo cáo của doanh nghiệp, mà nguồn thông tin này không phải lúc nào cũng chính xác. Vậy nên đạo đức khách hàng đi vay là nhân tố quyết định sự chính xác của thơng tin.
- Khi nhận BCTC của khách hàng, mục tài sản nên được chú ý. Ngồi ra có thể
tiến hành các cuộc khảo sát tại cơng ty để có thể kiểm tra tính xác thực của thơng tin. Tuy là một biện pháp rất thủ công, tiêu tốn thời gian nhưng hiệu quả mà công tác này đem lại là lớn khi có thể cung cấp một cái nhìn tổng quan hơn về doanh nghiệp.
- Đưa ra quy định rằng các bản BCTC cần được kiểm tốn từ các cơng ty kiểm tốn, qua đó sẽ rút gọn được khung thời gian và cả nguồn nhân lực trong công đoạn xác thực dữ liệu.
- Cần có những giải pháp để phát triển nguồn thơng tin từ bên ngồi như từ các
tổ chức tìn dụng mà đã từng cung cấp vốn cho khách hàng hiện tại của VCB. Nguồn
thông tin càng đa dạng, sự đối chiếu thông tin sẽ càng dễ dàng.
4.2.2 Hồn thiện phương pháp phân tích
Để có thể cải thiện được chất lương PTTC doanh nghiệp, NH cần sử dụng thêm
phương pháp Dupont bên cạnh tỉ lệ và so sánh. Phương pháp này có thể chỉ ra mức độ ảnh hưởng của một vài nhân tố tới hiệu suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu.
Bảng 3.1: Phân tích ROA và ROE của Skypec từ 2017 đến 2019 theo phương pháp Dupont
Vòng quay hàng tồn kho 11.39 13.55 12.34
Số ngày tồn kho 32 27 30
Vòng quay khoản phải thu 12.16 15.92 14.93 Kỳ thu tiền bình quân 30 23 24 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 3.59 5.48 5.12
#
Chỉ tiêu
Đơn vị: triệu đồng
Kỳ 2017 Kỳ 2018 Kỳ 2019 I LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG
SXKD
Lợi nhuận trước thuế 320.969 395.152 653.442
Lợi nhuận từ HĐKD trước những thay đổi
VLĐ 347.199 423.709 684.286
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh
doanh 503.514 (668.942) 895.780
I I
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ
Chi mua sắm, xây dựng TSCĐ và TSDH khác (118.286) (79.189) (70.870)
Thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và TSDH khác
603 343 97
(Nguồn: Báo cáo phân tích của SGD)
Các chỉ số ROE (return on equity) và ROA (return on asset) trong 2 năm 2017 và 2018 khá giống nhau, nhưng năm 2019 chỉ số này tăng trưởng khá mạnh, lần lượt
là 0.48 và 0.098. Xét về trung bình ngành, chỉ số ROA của cơng ty phù hợp, điều này nói lên rằng Skypec tạo ra được lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu bằng so với ngành
(0.038), tuy vậy chỉ số ROE lại cao hơn (0.091), qua đó thấy rằng cơng ty sử dụng nhiều nợ và địn bẩy tài chính hơn so với trung bình ngành.
Vịng quay hàng tồn kho của Skypec khá ổn định, duy trì ở mức 11 cho đến 13,
và số ngày tồn kho khá đều đặn qua các năm 2017-2019, với năm 2018 là có số ngày
tồn kho thấp nhất với 27 ngày và 13.55 vòng quay hàng tồn kho (lớn nhất trong chu
kỳ). Đây là con số phù hợp so với trung bình của ngành (12.39).
Vịng quay khoản phải thu trong 3 năm này lần lượt là 12.16, 15.92 và 14.9. Chỉ
số này khá thấp so với trung bình ngành (8.34).
Cuối cùng là hiệu suất sử dụng tổng tài sản, hệ số này có sự tăng trưởng từ 2017 đến 2018, từ 3.59 lên 5.48, mặc dù vậy trong năm 2019 lại có sự giảm nhẹ xuống cịn 5.12. So sánh với trung bình của ngành, Cơng ty đang ở vị trí khá tốt.
Mặc dù các chỉ tiêu hoạt động của Skypec thấp hơn trung bình ngành khá nhiều, nhưng nhìn chung các chỉ số đều có sự cải thiện qua các năm, năm sau cao hơn năm trước.
4.2.3 Hồn thiện nội dung phân tích
BCLCTT nắm giữ vai trị quan trọng, tương đương với các BCTC khác, cho cán bộ thấy dòng tiền được luân chuyển ra sao cũng như cung cấp vấn đề tồn đọng ngay cả khi chỉ số về doanh thu hay lợi nhuận cao.
Tiền chi đầu tư ngắn hạn - (52.000) - Tiền chi đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác (28.785) - - Thu lãi tiền gửi và cổ tức 53.875 54.629 62.705
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (92.593) (76.217) (8.068) I
I I
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH
Tiền thu từ nhận góp vốn của chủ sở hữu 0 0 250.000
Tiền thu từ đi vay 9.728.422 8.610.675 6.687.687
Tiền trả nợ gốc (9.515.24 0) (8.685.23 4) (7.373.16 1) Trả cổ tức (33.414) (217.788) (261.318)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài
chính 179.770 (292.347) (660.791) LƯU CHUYỂN TIỀN THUẦN TRONG
KỲ 590.688 (1.037.506) 226.921 Tiền và tương đương đầu kỳ 900.987 1.491.668 454.036 Tiền và tương đương cuối kỳ 1.491.668 454.037 680.810
Rủi ro về nhóm các khách hàng khi Vietnam Airlines là khách hàng lớn nhất của công ty, mặc dù vậy Skypec
Mở rộng thị trường buôn bán với cả các hang hàng không khác, như liên doanh với các hang bay của nước ngồi do cơng ty chưa có nhiều khách hàng như vậy.
Rủi ro về mặt môi trường cũng như xã hội do xăng dầu là mặt hàng rất dễ cháy nổ. Do vậy sẽ để lại hậu quả khơn lường nếu có hỏa hoạn xảy ra
Tăng cường công tác để đảm bảo an toàn cho kho bãi, hướng dẫn, kiểm tra sát sao cơng tác an tồn kỹ thuật, an tồn phịng cháy chữa cháy, bảo vệ mơi trường và an tồn vệ sinh lao động, tăng cường đảm bảo an tồn phịng chống cháy nổ khi nhập hàng, an tồn phịng cháy chữa cháy mùa hanh khơ và đảm bảo an tồn về mọi mặt hoạt động, mua bảo hiểm cháy nổ cho các kho hàng, lô hàng, và bảo hiểm trong
(Nguồn: được cung cấp bởi công ty Skypec)
Tại phần phân tích này, chun viên phân tích mới chỉ nói ra được mức độ thay đổi chứ khơng giải thích cụ thể cho sự thay đổi. Theo em nên bổ sung:
- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh cùa Skypec năm 2019 đạt giá trị dương với 895.78 triệu đồng, nói lên sự cân đối với dịng tiền thu, chi trong kì và khả năng thanh tốn của doanh nghiệp.
- Hệ số về đầu tư TSCĐ của công ty đạt âm tại cả 3 năm, dù con số này có xu hướng tăng dần. Điều này nói lên rằng Skypec hầu như không đầu tư vào TSCĐ do Công ty chủ yếu sử dụng Phương tiện vận tải, Máy móc thiết bị, nhà cửa, kho, bể chứa xăng dầu và liên tục được đầu tư thêm các xe tra nạp nhiên liệu, các kho bãi tại các sân bay để nâng cao năng lực để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
- Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC ngày càng âm lớn, 179 tỷ và giảm xuống - 660 tỷ đã nói lên rằng Skypec giảm vốn vay tại SGD.
Rủi ro: mặc dù cán bộ có nêu lên được những rủi ro còn tồn đọng cũng như trong
tương lai, tuy vậy vẫn chưa có những biện pháp nào cụ thể để có thể phịng hộ. Bổ sung như sau:
Cơng ty có tình hình tài chính tốt, khơng có mất cân đối tài chính, khả năng thanh tốn ngắn hạn được đảm bảo. Doanh nghiệp có địn bẩy tài chính cao, song vẫn thực hiện đầy đủ, đúng hạn nghĩa vụ trả nợ với các tổ chức tín dụng.
q trình tra nạp nhiên liệu. Đối với mỗi lô hàng nhập khẩu Công ty đều mua bảo hiểm trước khi hàng được vận chuyển về.
Rủi ro về dịch bệnh hiện nay có thể tạo ra ảnh hưởng xấu, và sự thật đã có tác động mạnh mẽ tới ngành hàng khơng - khách hàng chính của Skypec
Nhờ có ban quản lí dày dặn kinh nghiệm cùng sự quản lí tài chính hợp lí thì những rủi ro này có thể được hạn chế.
Q trình phân tích: chưa đưa ra được những so sánh chỉ tiêu của công ty với
hệ số ngành, bởi ngồi q trình phân tích sự thay đổi của các hệ số trong cơng ty cần có sự đối chiếu với trung bình ngành. Nhưng dù gì thì để có thế tính tốn được hệ số của ngành cũng u cầu có kinh nghiệm lâu năm và cho đến hiện nay, sự hỗ trợ trong việc tìm kiếm chỉ số này cũng vẫn cịn nhiều hạn chế. Mọi tính tốn đều do làm thủ cơng: thu thập và tính tốn số liệu.
Cách thức sắp xếp khách hàng: hiện SGD vẫn chỉ có 1 tập hợp tiêu chí chung
để áp dụng:
Chỉ số thanh tốn ngắn hạn ≥ 2 Chỉ số thanh toán nhanh ≥ 1 Chỉ số thanh toán tức thời ≥ 0,5 Chỉ số nợ ≤ 0,5
Tùy thuộc theo ngành nghề mà VCB nên đưa ra các tiêu chí để xếp loại khác nhau. Nhưng hiện nay, một hệ thống như vậy vẫn chưa có, thế nên SGD nên cố gắng để tạo ra những tiêu chí của mình dựa theo mối quan hệ với các khách hàng đã vay vốn trước đó.
4.2.4 Nâng cấp cơng nghệ
Hiện nay, website của VCB vẫn tồn tại một số những lỗi nhỏ như mất dữ liệu hoặc thi thoảng đột ngột sập. Không chỉ vậy, quá trình nhập số liệu vào trang chủ vẫn
cần thực hiện 1 cách thủ cơng, vậy nên VCB có thể thuê một vài coder khác về để có thể nâng cấp ứng dụng này.
4.3 Kiến nghị
4.3.1 Đối với NHNN
- Cần liên tục cải thiện về mặt nội dung đói với hệ thống kế - kiểm để có thể áp dụng cho tồn bộ doanh nghiệp. Mọi công ty từ lớn tới nhỏ đều cần phải có đầy đủ các bản báo cáo để các cơng ty kiểm tốn có thể đánh giá, nhân xét, tạo sự an toàn cho các NHTM khi cho khách hàng vay. Ngồi ra, cần có những hình phạt cụ thể cho hành động cố ý làm sai sự thật, trái với đạo đức nghề nghiệp, qua đó có thể nâng cao hiệu quả, chất lượng trong cơng tác phân tích doanh nghiệp.
- Tạo nên các tiêu chuẩn về trung bình ngành cũng như tạo ra các quy định để có
thể phân loại được khách hàng. Dựa vào những chỉ tiêu đó mà ngân hàng có thể có những đánh giá phù hợp về các công ty vay vốn. Không chỉ ngân hàng được hưởng lợi mà chính các doanh nghiệp cũng có thể có cái nhìn khách quan về mình.
- Chất lượng của CIC (Hệ thống thơng tin phịng ngừa rủi ro) cần được cải thiện.
Phần lớn ngân hàng Việt Nam hiện nay đều sử dụng hệ thống trên, tuy nhiên các thơng tin trên đó khơng được cập nhật một cách đều đặn, điều này có thể ảnh hưởng lớn tới ngân hàng.
- NHNN có thể tinh giảm bộ máy lại, loại bỏ những đơn vị khơng hồn thành công việc để tạo ra sự minh bạch cho hệ thống, tiếp đó có thể đưa ra những quy định rõ ràng hơn trong hoạt động mời những tổ chức lớn, nổi tiếng về tài chính để phục vụ
cho việc định giá giá trị của ngân hàng và cịn để bảo tồn tính độc lập cũng như cơng
khai.
4.3.2 Đối với cơng ty
- Việc cung cấp thông tin cho ngân hàng khi đi vay vốn cần phải đúng với thực tế và đúng với các quy định của Nhà nước trong hoạt động cơng bố tài chính. Với sự đầy đủ cũng như trung thực trong hoạt động khai báo thông tin, thời gian xác thực sẽ được giảm đáng kể. Không chỉ vậy, các ngân hàng cho vay cũng sẽ lưu vào hồ sơ là doanh nghiệp tốt, tạo tiền đề cho những cơ hội trong tương lai.
- Tích cực trong việc hội nhập với quốc tế cũng như trong nước sẽ giúp DN có thêm nhiều mối quan hệ, tìm kiếm thêm được những nhà đầu tư khác và cũng giúp cho hoạt động kinh doanh được phát triển, đặt nền móng vững chắc cho doanh nghiệp
trong tương lai.
4.3.3 Đối với Vietcombank
- Giảm bớt áp lực cho các cán bộ, bởi khối lượng của họ là rất lớn. Riêng q trình tìm kiếm thơng tin khách hàng thơi đã tốn rất nhiều thời gian để xác minh sự chính xác, hơn nữa cịn phải tiến hành phân tích cũng như lập báo cáo thẩm định để nộp. Vậy nên hiện tưởng phải làm quá giờ diễn ra khá thường xuyên với nhân viên của VCB. Qua đó, khuyến nghị của em là phân nhỏ cơng việc ra hơn, ví dụ như để việc tìm kiếm thơng tin cho những cán bộ làm về quan hệ khách hàng thực hiện, hoặc
phân chia thêm số lượng cán bộ thực hiện báo cáo thẩm định để giảm đỡ đi gánh nặng
công việc.
- Yêu cầu nhân viên giảm bớt các khoản chi phí khơng cần thiết như tiền đi lại khi gặp khách hàng, ... Chỉ hạch tốn cho chi phí nào thật sự hợp lí, những khoản này nếu dồn lại vào cuối kì sẽ tiết kiệm được 1 khoàn kha khá cho VCB hoặc bù được
KẾT LUẬN
Phạm vi hoạt động là thức mà các ngân hàng đang chú trọng để đẩy mạnh, mặc
dù vậy, sự thật không để chối cãi là: cho vay (tín dụng) vẫn là hoạt động mang lại lợi nhuận chính cho các NHTM. Doanh nghiệp cũng chiếm tỷ trọng lớn hơn trong cơ cấu vốn đối với khách hàng cá nhân. Do hoạt động này là rất quan trọng với NHTM, phân tích tài chính doanh nghiệp xứng đáng có sự quan tâm đặc biệt bởi đây là q trình quan trọng, quyết định sự thành công của ngân hàng.