5. Kết cấu của khóa luận thực tập
4.2 Giải pháp để hồn thiện được cơng tác phân tích tài chính khách hàng tại Sở giao
4.2.2 Hồn thiện phương pháp phân tích
Để có thể cải thiện được chất lương PTTC doanh nghiệp, NH cần sử dụng thêm
phương pháp Dupont bên cạnh tỉ lệ và so sánh. Phương pháp này có thể chỉ ra mức độ ảnh hưởng của một vài nhân tố tới hiệu suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu.
Bảng 3.1: Phân tích ROA và ROE của Skypec từ 2017 đến 2019 theo phương pháp Dupont
Vòng quay hàng tồn kho 11.39 13.55 12.34
Số ngày tồn kho 32 27 30
Vòng quay khoản phải thu 12.16 15.92 14.93 Kỳ thu tiền bình quân 30 23 24 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 3.59 5.48 5.12
#
Chỉ tiêu
Đơn vị: triệu đồng
Kỳ 2017 Kỳ 2018 Kỳ 2019 I LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG
SXKD
Lợi nhuận trước thuế 320.969 395.152 653.442
Lợi nhuận từ HĐKD trước những thay đổi
VLĐ 347.199 423.709 684.286
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh
doanh 503.514 (668.942) 895.780
I I
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ
Chi mua sắm, xây dựng TSCĐ và TSDH khác (118.286) (79.189) (70.870)
Thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và TSDH khác
603 343 97
(Nguồn: Báo cáo phân tích của SGD)
Các chỉ số ROE (return on equity) và ROA (return on asset) trong 2 năm 2017 và 2018 khá giống nhau, nhưng năm 2019 chỉ số này tăng trưởng khá mạnh, lần lượt
là 0.48 và 0.098. Xét về trung bình ngành, chỉ số ROA của cơng ty phù hợp, điều này nói lên rằng Skypec tạo ra được lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu bằng so với ngành
(0.038), tuy vậy chỉ số ROE lại cao hơn (0.091), qua đó thấy rằng cơng ty sử dụng nhiều nợ và địn bẩy tài chính hơn so với trung bình ngành.
Vịng quay hàng tồn kho của Skypec khá ổn định, duy trì ở mức 11 cho đến 13,
và số ngày tồn kho khá đều đặn qua các năm 2017-2019, với năm 2018 là có số ngày
tồn kho thấp nhất với 27 ngày và 13.55 vòng quay hàng tồn kho (lớn nhất trong chu
kỳ). Đây là con số phù hợp so với trung bình của ngành (12.39).
Vịng quay khoản phải thu trong 3 năm này lần lượt là 12.16, 15.92 và 14.9. Chỉ
số này khá thấp so với trung bình ngành (8.34).
Cuối cùng là hiệu suất sử dụng tổng tài sản, hệ số này có sự tăng trưởng từ 2017 đến 2018, từ 3.59 lên 5.48, mặc dù vậy trong năm 2019 lại có sự giảm nhẹ xuống cịn 5.12. So sánh với trung bình của ngành, Cơng ty đang ở vị trí khá tốt.
Mặc dù các chỉ tiêu hoạt động của Skypec thấp hơn trung bình ngành khá nhiều, nhưng nhìn chung các chỉ số đều có sự cải thiện qua các năm, năm sau cao hơn năm trước.
4.2.3 Hồn thiện nội dung phân tích
BCLCTT nắm giữ vai trị quan trọng, tương đương với các BCTC khác, cho cán bộ thấy dòng tiền được luân chuyển ra sao cũng như cung cấp vấn đề tồn đọng ngay cả khi chỉ số về doanh thu hay lợi nhuận cao.
Tiền chi đầu tư ngắn hạn - (52.000) - Tiền chi đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác (28.785) - - Thu lãi tiền gửi và cổ tức 53.875 54.629 62.705
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (92.593) (76.217) (8.068) I
I I
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH
Tiền thu từ nhận góp vốn của chủ sở hữu 0 0 250.000
Tiền thu từ đi vay 9.728.422 8.610.675 6.687.687
Tiền trả nợ gốc (9.515.24 0) (8.685.23 4) (7.373.16 1) Trả cổ tức (33.414) (217.788) (261.318)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài
chính 179.770 (292.347) (660.791) LƯU CHUYỂN TIỀN THUẦN TRONG
KỲ 590.688 (1.037.506) 226.921 Tiền và tương đương đầu kỳ 900.987 1.491.668 454.036 Tiền và tương đương cuối kỳ 1.491.668 454.037 680.810
Rủi ro về nhóm các khách hàng khi Vietnam Airlines là khách hàng lớn nhất của công ty, mặc dù vậy Skypec
Mở rộng thị trường buôn bán với cả các hang hàng không khác, như liên doanh với các hang bay của nước ngồi do cơng ty chưa có nhiều khách hàng như vậy.
Rủi ro về mặt môi trường cũng như xã hội do xăng dầu là mặt hàng rất dễ cháy nổ. Do vậy sẽ để lại hậu quả khơn lường nếu có hỏa hoạn xảy ra
Tăng cường công tác để đảm bảo an toàn cho kho bãi, hướng dẫn, kiểm tra sát sao cơng tác an tồn kỹ thuật, an tồn phịng cháy chữa cháy, bảo vệ mơi trường và an tồn vệ sinh lao động, tăng cường đảm bảo an tồn phịng chống cháy nổ khi nhập hàng, an tồn phịng cháy chữa cháy mùa hanh khơ và đảm bảo an tồn về mọi mặt hoạt động, mua bảo hiểm cháy nổ cho các kho hàng, lô hàng, và bảo hiểm trong
(Nguồn: được cung cấp bởi công ty Skypec)
Tại phần phân tích này, chun viên phân tích mới chỉ nói ra được mức độ thay đổi chứ khơng giải thích cụ thể cho sự thay đổi. Theo em nên bổ sung:
- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh cùa Skypec năm 2019 đạt giá trị dương với 895.78 triệu đồng, nói lên sự cân đối với dịng tiền thu, chi trong kì và khả năng thanh tốn của doanh nghiệp.
- Hệ số về đầu tư TSCĐ của công ty đạt âm tại cả 3 năm, dù con số này có xu hướng tăng dần. Điều này nói lên rằng Skypec hầu như không đầu tư vào TSCĐ do Công ty chủ yếu sử dụng Phương tiện vận tải, Máy móc thiết bị, nhà cửa, kho, bể chứa xăng dầu và liên tục được đầu tư thêm các xe tra nạp nhiên liệu, các kho bãi tại các sân bay để nâng cao năng lực để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
- Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC ngày càng âm lớn, 179 tỷ và giảm xuống - 660 tỷ đã nói lên rằng Skypec giảm vốn vay tại SGD.
Rủi ro: mặc dù cán bộ có nêu lên được những rủi ro còn tồn đọng cũng như trong
tương lai, tuy vậy vẫn chưa có những biện pháp nào cụ thể để có thể phịng hộ. Bổ sung như sau:
Cơng ty có tình hình tài chính tốt, khơng có mất cân đối tài chính, khả năng thanh tốn ngắn hạn được đảm bảo. Doanh nghiệp có địn bẩy tài chính cao, song vẫn thực hiện đầy đủ, đúng hạn nghĩa vụ trả nợ với các tổ chức tín dụng.
q trình tra nạp nhiên liệu. Đối với mỗi lô hàng nhập khẩu Công ty đều mua bảo hiểm trước khi hàng được vận chuyển về.
Rủi ro về dịch bệnh hiện nay có thể tạo ra ảnh hưởng xấu, và sự thật đã có tác động mạnh mẽ tới ngành hàng khơng - khách hàng chính của Skypec
Nhờ có ban quản lí dày dặn kinh nghiệm cùng sự quản lí tài chính hợp lí thì những rủi ro này có thể được hạn chế.
Q trình phân tích: chưa đưa ra được những so sánh chỉ tiêu của công ty với
hệ số ngành, bởi ngồi q trình phân tích sự thay đổi của các hệ số trong cơng ty cần có sự đối chiếu với trung bình ngành. Nhưng dù gì thì để có thế tính tốn được hệ số của ngành cũng u cầu có kinh nghiệm lâu năm và cho đến hiện nay, sự hỗ trợ trong việc tìm kiếm chỉ số này cũng vẫn cịn nhiều hạn chế. Mọi tính tốn đều do làm thủ cơng: thu thập và tính tốn số liệu.
Cách thức sắp xếp khách hàng: hiện SGD vẫn chỉ có 1 tập hợp tiêu chí chung
để áp dụng:
Chỉ số thanh tốn ngắn hạn ≥ 2 Chỉ số thanh toán nhanh ≥ 1 Chỉ số thanh toán tức thời ≥ 0,5 Chỉ số nợ ≤ 0,5
Tùy thuộc theo ngành nghề mà VCB nên đưa ra các tiêu chí để xếp loại khác nhau. Nhưng hiện nay, một hệ thống như vậy vẫn chưa có, thế nên SGD nên cố gắng để tạo ra những tiêu chí của mình dựa theo mối quan hệ với các khách hàng đã vay vốn trước đó.
4.2.4 Nâng cấp cơng nghệ
Hiện nay, website của VCB vẫn tồn tại một số những lỗi nhỏ như mất dữ liệu hoặc thi thoảng đột ngột sập. Không chỉ vậy, quá trình nhập số liệu vào trang chủ vẫn
cần thực hiện 1 cách thủ cơng, vậy nên VCB có thể thuê một vài coder khác về để có thể nâng cấp ứng dụng này.
4.3 Kiến nghị
4.3.1 Đối với NHNN
- Cần liên tục cải thiện về mặt nội dung đói với hệ thống kế - kiểm để có thể áp dụng cho tồn bộ doanh nghiệp. Mọi công ty từ lớn tới nhỏ đều cần phải có đầy đủ các bản báo cáo để các cơng ty kiểm tốn có thể đánh giá, nhân xét, tạo sự an toàn cho các NHTM khi cho khách hàng vay. Ngồi ra, cần có những hình phạt cụ thể cho hành động cố ý làm sai sự thật, trái với đạo đức nghề nghiệp, qua đó có thể nâng cao hiệu quả, chất lượng trong cơng tác phân tích doanh nghiệp.
- Tạo nên các tiêu chuẩn về trung bình ngành cũng như tạo ra các quy định để có
thể phân loại được khách hàng. Dựa vào những chỉ tiêu đó mà ngân hàng có thể có những đánh giá phù hợp về các công ty vay vốn. Không chỉ ngân hàng được hưởng lợi mà chính các doanh nghiệp cũng có thể có cái nhìn khách quan về mình.
- Chất lượng của CIC (Hệ thống thơng tin phịng ngừa rủi ro) cần được cải thiện.
Phần lớn ngân hàng Việt Nam hiện nay đều sử dụng hệ thống trên, tuy nhiên các thơng tin trên đó khơng được cập nhật một cách đều đặn, điều này có thể ảnh hưởng lớn tới ngân hàng.
- NHNN có thể tinh giảm bộ máy lại, loại bỏ những đơn vị khơng hồn thành công việc để tạo ra sự minh bạch cho hệ thống, tiếp đó có thể đưa ra những quy định rõ ràng hơn trong hoạt động mời những tổ chức lớn, nổi tiếng về tài chính để phục vụ
cho việc định giá giá trị của ngân hàng và cịn để bảo tồn tính độc lập cũng như cơng
khai.
4.3.2 Đối với cơng ty
- Việc cung cấp thông tin cho ngân hàng khi đi vay vốn cần phải đúng với thực tế và đúng với các quy định của Nhà nước trong hoạt động cơng bố tài chính. Với sự đầy đủ cũng như trung thực trong hoạt động khai báo thông tin, thời gian xác thực sẽ được giảm đáng kể. Không chỉ vậy, các ngân hàng cho vay cũng sẽ lưu vào hồ sơ là doanh nghiệp tốt, tạo tiền đề cho những cơ hội trong tương lai.
- Tích cực trong việc hội nhập với quốc tế cũng như trong nước sẽ giúp DN có thêm nhiều mối quan hệ, tìm kiếm thêm được những nhà đầu tư khác và cũng giúp cho hoạt động kinh doanh được phát triển, đặt nền móng vững chắc cho doanh nghiệp
trong tương lai.
4.3.3 Đối với Vietcombank
- Giảm bớt áp lực cho các cán bộ, bởi khối lượng của họ là rất lớn. Riêng q trình tìm kiếm thơng tin khách hàng thơi đã tốn rất nhiều thời gian để xác minh sự chính xác, hơn nữa cịn phải tiến hành phân tích cũng như lập báo cáo thẩm định để nộp. Vậy nên hiện tưởng phải làm quá giờ diễn ra khá thường xuyên với nhân viên của VCB. Qua đó, khuyến nghị của em là phân nhỏ cơng việc ra hơn, ví dụ như để việc tìm kiếm thơng tin cho những cán bộ làm về quan hệ khách hàng thực hiện, hoặc
phân chia thêm số lượng cán bộ thực hiện báo cáo thẩm định để giảm đỡ đi gánh nặng
công việc.
- Yêu cầu nhân viên giảm bớt các khoản chi phí khơng cần thiết như tiền đi lại khi gặp khách hàng, ... Chỉ hạch tốn cho chi phí nào thật sự hợp lí, những khoản này nếu dồn lại vào cuối kì sẽ tiết kiệm được 1 khoàn kha khá cho VCB hoặc bù được
KẾT LUẬN
Phạm vi hoạt động là thức mà các ngân hàng đang chú trọng để đẩy mạnh, mặc
dù vậy, sự thật không để chối cãi là: cho vay (tín dụng) vẫn là hoạt động mang lại lợi nhuận chính cho các NHTM. Doanh nghiệp cũng chiếm tỷ trọng lớn hơn trong cơ cấu vốn đối với khách hàng cá nhân. Do hoạt động này là rất quan trọng với NHTM, phân tích tài chính doanh nghiệp xứng đáng có sự quan tâm đặc biệt bởi đây là q trình quan trọng, quyết định sự thành công của ngân hàng.
Dưới đây là những kiến thức mà bản thân người viết rút ra được:
• Tổng quát về NHTM, các hoạt động trong phòng khách hàng doanh nghiệp của SGD, biết sơ qua về khái niệm phân tích doanh nghiệp cũng như nghiệp vụ tại đây.
• Bộ máy vận hành và tình hình hoạt động thực tế tại SGD.
• Nắm bắt được thực trạng làm việc của SGD, từ đó tìm hiểu được điểm mạnh cũng như điểm cần khắc phục, nguyên nhân của những điểm yếu trong cơng tác phân tích để từ đó có thể mạnh dạn đưa ra những khuyến nghị phù hợp với thực tế làm việc.
Trong thời gian viết bài không tránh khỏi những thiếu sót, em mong nhận được những góp ý đáng quý từ Thạc sĩ Vũ Thị Yến Anh cũng như các cán bộ làm việc tại SGD.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Bùi Văn Hồng (2015), Luận văn thạc sĩ iiPhan tích báo cáo tài chính Cơng ty Cổ phần Vinaconex 25””
2. Cổng thông tin của Ecopark https://ecopark.com.vn/trung-tam-dao-tao-
vietcombank-ecopark-iv19.html
3. Cổng thông tin luật pháp của Chính phủ Việt Nam
http://vanban.chinhphu.vn
4. Hoàng Xuân Thanh (2017), Luận van thạc sĩ kinh tế "Phân tích báo cáo tài
chính của Cơng ty TNHH Xây dựng Thành Linh””
5. Ngô Thị Lan Hương (2015), "Hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài
chính khách hàng tại NHTMCP Ngoại thương Việt Nam - chi nhánh Đà Nằng”
6. Ngô Trung Dũng (2011), Luận văn thạc sĩ quản trị tài chính "Phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty Cổ phần Hồng Anh Gia Lai’”
7. Nguyễn Đăng Thành (2017), Luận văn thạc sĩ Tài chính - Ngân hàng "Phân
tích tài chính tại Cơng ty Cổ phần Lương thực Bình Trị Thiên”
8. Nguyễn Hữu Mạnh Cường (2015), Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh
"Phân tích tình hìn cho vay khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại Thương Việt Nam, chi nhánh Đắk Lắk”
9. Nguyễn Thanh Hà (2015), Luận văn thạc sĩ tài chính ngân hàng "Phát triển
hoạt động cho vay khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam””
10. Nguyễn Thị Bích Vượng (2016), Nghiên cứu "Chất lượng thẩm định tài
chính dự án đầu tư trong hoạt động cho vay tại các NHTM Việt Nam””
11. Nguyễn Thị Quỳnh (2016), Luận văn thạc sĩ kế tốn "Phân tích báo cáo tài
chính của Cơng ty Cổ phần Bibica””
12. Nguyễn Thị Thủy (2017), Luận văn thạc sĩ kế tốn "Phân tích báo cáo tài
chính của Cơng ty Cổ phần Thương mại và Dịch vụ Vinacomin””
13. Nguyễn Trọng Cơ (2010), "Phân tích tài chính doanh nghiệp’”, NXB Tài chính
14. Phạm Thị Tuyết Nhung (2010), Luận văn thạc sĩ "Hồn thiện phân tích báo
15. Phạm Xuân Kiên (2009), Luận án thạc sĩ kinh tế iiPhan tích tài chính trong các doanh nghiệp giao thơng đường bộ tại Việt Nam'”
16. Phùng Thị Thìn (2017), Luận văn thạc sĩ kế tốn "Phân tích báo cáo tài
chính
của Cơng ty TNHH tập đồn EVD”
17. Tài liệu nội bộ của Vietcombak Sở giao dịch
18. Tơ Ngọc Hưng (2014), Giáo trình:” Tín dụng ngân hàng”, NXB Lao động - Xã hội
PHỤ LỤC
Mau 1 1a_KHBB_BC TDTD_GHTD 2020