1 .Tình hình huy động và sử dụng vốn lưu động tại Công ty
2.2. Phân tích tình hình và khả năng thanh tốn của Cơng ty Dụng
và Đo lường Cơ khí.
Biểu số 7: Đánh giá khả năng thanh tốn của Cơng ty.
Chỉ tiêu Đơn vị 1998 1999 2000 2001
1- VLĐ bình quân Trđ 11.549 11.286 12.819 13.637
2- Tiền mặt Trđ 260 376 370 377
3- Khoản phải thu Trđ 4.126 3.357 2.847 2.696
4- Hàng tồn kho Trđ 6.980 7.367 9.507 10.599
5- Nợ ngắn hạn Trđ 7.933 7.869 8.934 9.652
=(1)/(5)
7- Hệ số thanh toán nhanh
=[(2)+(3)]/(5) 0,56 0,47 0,36 0,32
8- Hệ số thanh toán tức thời
=(2)/(5) 0,003 0,048 0,041 0,039
(Nguồn: Phịng Kế tốn) Hệ số thanh tốn hiện hành là thước đo khả năng có thể trả nợ của doanh nghiệp. Nó chỉ ra phạm vi, quy mơ mà các yêu cầu của chủ nợ được trang trải bằng tài sản lưu động có thể chuyển đổi thành tiền trong thời kì phù hợp với hạn trả nợ. Qua bảng trên có thể nhận thấy Công ty Dụng cụ Cắt và Đo lường Cơ khí bốn năm qua ln duy trì được chỉ số này lớn hơn 1. Điều này có nghĩa là tổng tài sản lưu động của Công ty lớn hơn nợ ngắn hạn hay Cơng ty có khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn bằng vốn lưu động chứ không cần phải bán bớt tài sản cố định.
Chỉ tiêu thứ 2 là hệ số thanh toán nhanh, là tỷ số giữa những tài sản quay vòng nhanh (tiền mặt + CK ngắn hạn + khoản phải thu ) so với nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toán nhanh là tiêu chuẩn đánh giá khắt khe hơn về khả năng trả các món nợ hiện hành so với hệ số thanh toán hiện hành. Nguyên tắc cơ bản đối với chỉ tiêu này đưa ra là 1: 1. Qua các số liệu trong bảng có thể thấy hệ số thanh tốn nhanh của Cơng ty ở mức rất thấp, các chỉ tiêu này đều nhỏ hơn 1 mà lại giảm đần qua các năm. Cụ thể là: Năm 1998 là 0,56; năm 1999 là 0,47; năm 2000 là 0,36; năm 2001 là 0,32.
Chính vì thế, làm cho tình hình thanh tốn nhanh của Cơng ty đã khó khăn lại càng khó khăn hơn trong những năm gần đây. Việc trả các khoản nợ ngắn hạn sẽ buộc Công ty phải tiêu thụ bớt hàng tồn kho và phải chịu ép giá khi bán gấp với số lượng lớn ra thị trường.
Ngoài hai chỉ tiêu trên, khi đánh giá khả năng thanh tốn của Cơng ty, người ta cịn sử dụng tới hệ số thanh tốn tức thời. Đây là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả mà không cần thu hồi các khoản phải thu hay bán gấp lượng hàng tồn kho. Trên thực tế, để đảm bảo khả năng thanh toán của các doanh nghiệp thường muốn duy trì hệ số thanh tốn tức thời của đơn vị mình lớn hơn 0,5 nhưng cũng khơng qúa cao để tránh tình trạng lãng phí vốn, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn
lưu động. Quan sát số liệu ở Công ty Dụng cụ Cắt và Đo lường Cơ khí có thể thấy rằng Cơng ty đang duy trì hệ số thanh tốn tức thời hết sức thấp. Điều đó có nghĩa là phần vốn bằng tiền chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản lưu động. Vì vậy khi phát sinh nhu cầu về tiền mặt với số lượng lớn doanh nghiệp sẽ khơng cịn cách nào khác là phải đi vay ngắn hạn với lãi suất cao, dẫn tới tăng chi phí về vốn.
Vậy có thể thấy rằng: khả năng thanh tốn là một trong những nhân tố ảnh hưởng khơng nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động cũng như tới sự phát triển ổn định bền vững lâu dài của doanh nghiệp. Trước thực tế trên chắc chắn rằng Công ty Dụng cụ Cắt và Đo lường Cơ khí cần đưa ra biện pháp kịp thời để tăng cường khả năng thanh tốn của đơn vị mình.
Qua phân tích các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lưu động ta thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty mấy năm gần đây là rất kém. Vì thế trong mọi chính sách về quản lí vốn lưu động có nhiều vấn đề cần được giải quyết kịp thời, nếu không Công ty sẽ có nguy cơ bị cổ phần hố. Vậy nguyên nhân từ đâu?