6. KẾT CẤU CỦA KHÓA LUẬN:
2.2 CHỈ TIÊU, NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG VÀ KẾT QUẢ ĐẠT ĐƯỢC CỦA MBS
2.2.6 Doanh thu, chi phí, lợi nhuận hoạt động mơi giới tại MBS
MBS.
Các ngành nghề kinh doanh của MBS bao gồm tự doanh, mơi giới chứng khốn, tư vấn đầu tư, lưu ký chứng khốn thì nghiệp vụ mơi giới chứng khốn có doanh thu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu kinh doanh chứng khoán.
BẢNG 2.5. CƠ CẤU VÀ TỶ LỆ DOANH THU KINH DOANH CHỨNG KHOÁN CỦA MBS ( đơn vị : triệu đồng) Chỉ tiêu/Năm 2018 2019 2020 Quý 1 năm 2021 Doanh thu môi giới 32.723 97,25% 41.793 97,8% 51.453 94,45% 12.258 97,1% Doanh thu lưu ký 656 1,95% 655 1,5% 1.095 2,07% 350 2,77%
Doanh thu tư vấn
270 0,8% 270 0,7% 250 0,45% 14 0,13%
Tổng doanh thu KDCK
33.694 100% 42.718 100% 52.798 100% 12.622 100%
Nguồn: Báo cáo thường niên MBS năm 2018- quý 1 năm 2021
Từ bảng kết quả trên ta có thể thấy rằng giai đoạn từ năm 2018 đến quý 1 năm 2021, doanh thu của MBS chủ yếu từ hoạt động mơi giới chứng khốn. Tỷ trọng của hoạt động này luôn chiếm trên 90% tổng doanh thu kinh doanh chứng khốn của cơng ty. Năm 2018 và năm 2019 tỷ trọng doanh thu dịch vụ môi giới lần lượt chiếm 97,25% và 97,8% trong tổng doanh thu kinh doanh chứng khoán. Đến năm 2020, do tỷ trọng doanh thu lưu ký chứng khoán tăng lên nhiều hơn so
với các năm làm tỷ trọng doanh thu dịch vụ môi giới chiếm còn 94,45%. Đến quý 1 năm 2021 doanh thu dịch vụ tư vấn chỉ chiếm 0,13% nâng tỷ trọng doanh thu dịch vụ môi giới lên 97,1%. Do doanh thu các hoạt động tư vấn đầu tư, lưu ký chứng khoán chiếm tỷ trọng rất nhỏ so với tổng doanh thu kinh doanh chứng khoán. Như vậy, môi giới vẫn là hoạt động trọng tâm và quan trọng hàng đầu của MBS. Trong những năm qua hoạt động môi giới đã mang lại cho công ty một khoản doanh thu tương đối lớn và có ý nghĩa quan trọng đối với sự sống cịn của cơng ty. Sau đây là bảng số liệu về doanh thu hoạt động môi giới giai đoạn 2015 – 2017.
BẢNG 2.6: DOANH THU VÀ TỐC ĐỘ TĂNG CỦA DOANH THU HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA MBS 2015 - 2018
Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu/ năm Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 % % % Doanh thu hoạt động môi giới 27.019 32.723 41.793 51.453 121,11 % 127,71 % 123,12 % Chi phí hoạt động mơi giới 27.019 41.310 48.869 59.582 152.9% 118,3% 122% Lợi nhuận kinh doanh từ hoạt động môi giới - -8.587 -7.076 -8.129 - - -
Nguồn: Báo cáo thường niên của MBS năm 2015-2018.
Năm 2015, công ty MBS bị thua lỗ, doanh thu hoạt động môi giới chỉ đủ để bù đắp chi phí mà cơng ty bỏ ra cho hoạt động này nên năm này hoạt động môi giới không tạo ra lợi nhuận.. Đến năm 2016, doanh thu hoạt động môi giới
tăng lên từ 27.019 triệu đồng ( năm 2015) đến năm 2018 là 32.723 tăng 21,1%. Tuy tốc độ tăng của doanh thu khá cao nhưng vẫn thấp hơn tốc độ tăng của chi phí, năm 2016 chi phí cho dịch vụ môi giới mà công ty bỏ ra là 41.310 triệu đồng, tăng 52,9%. Vậy do tốc độ tăng của chi phí quá lớn nên dẫn đến lợi nhuận của hoạt động môi giới bị thua lỗ ở mức 8.587 triệu đồng. Như vậy, công ty đã khơng kiểm sốt được chi phí của mình. Năm 2015 cũng là năm chuẩn bị đầu tư mở rộng chi nhánh cho năm 2016. Đến năm 2016, MBS mở thêm các chi nhánh tại Hải Phòng và Hà Nội nhằm phục vụ cho hoạt động mơi giới chứng khốn nên chi phí tốn kém rất nhều trong khi tiếp cận thị trường mới chưa tạo ra được nhiều doanh thu môi giới cho công ty. Sau một năm quyết định tăng doanh thu môi giới và cắt giảm chi phí một cách tối thiểu thì tình hình tài chính của cơng ty vào năm 2017 đã có bước tiến đáng mừng. Với doanh thu mơi giới năm 2017 đạt 41.793 triệu đồng tăng 27,71% trong khi đó chi phí tăng 18,3% tương đương giá trị 48.869 triệu đồng. Về mặt giá trị thì chi phí dịch vụ mơi giới lớn hơn doanh dịch vụ môi giới khiến cho lợi nhuận hoạt động này tiếp tục bị lỗ ở mức 7.076 triệu đồng giảm giá trị thua lỗ gần 500 triệu. Nhưng xét về tốc độ tăng thì tốc độ tăng của chi phí mơi giới đã nhỏ hơn tốc độ tăng của doanh thu môi giới. Điều này cho thấy MBS đã kiểm sốt thành cơng chi phí mơi giới và hồn thành một phần chỉ tiêu đề ra đầu năm 2017. Bước vào năm 2018, số lượng khách hàng giao dịch tăng nhiều hơn góp phần giúp doanh thu dịch vụ mơi giới tăng . Doanh thu môi giới năm 2018 đạt 51.453 triệu đồng tăng 23,11% so với năm 2017. Chi phí mà cơng ty bỏ ra cho dịch vụ môi giới năm 2018 là 59.528 triệu đồng, tăng 22%. Tuy chi phí mơi giới có tốc độ tăng nhỏ hơn tốc đọ tăng của doanh thu nhưng vì giá trị chi phí bỏ ra lớn hơn doanh thu mơi giới thu về nên về hoạt động môi giới công ty tiếp tục lỗ lũy kế tạ mức 8.129 triệu đồng. Do chi phí tăng quá cao và tăng nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu của hoạt động môi giới nên sau ba năm cung cấp dịch vụ môi giới chứng khốn, cơng ty lỗ lũy kế trung bình mỗi năm hơn 7 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu là công ty chưa kiểm sốt được chi phí dịch vụ mơi giới, MBS đã đầu tư quá nhiều và bỏ ra một
thời điểm quá nhiều chi phí mà những chi phí mơi giới này chưa thực sự có hiệu quả trong việc tạo ra doanh thu.
Về tỷ suất lợi nhuận dịch vụ môi giới trên doanh thu dịch vụ môi giới chứng khốn của cơng ty MBS. Ta thấy rằng tuy doanh thu dịch vụ môi giới tăng qua các năm nhưng lợi nhuận từ hoạt động này lại giảm đến số âm, như vậy tỷ suất lợi nhuận môi giới trên doanh thu từ hoạt động môi giới cũng bị nhỏ hơn 0.
BẢNG 2.7: TỶ SUẤT LỢI NHUẬN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TRÊN DOANH THU DỊCH VỤ MÔI GIỚI CỦA MỘT SỐ CƠNG TY CHỨNG
KHỐN VIỆT NAM NĂM 2018
Đơn vị : Triệu đồng
Chỉ tiêu/ cơng ty chứng khốn FPTS MBS BVS PHS Tỷ suất lợi nhuận môi giới trên doanh thu
dịch vụ mơi giới chứng khốn 50,94% 99,89% 100% -31,6%
Nguồn: Báo cáo tài chính cơng ty chứng khốn FPTS, BVS, MBS và PHS năm 2018
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của hoạt động mơi giới chứng khốn của MBS cao hơn so với các cơng ty khác. MBS có tỷ suất này là 98,89% trong khi FPTS và BVS lần lượt là 50,94% và 100% cịn cơng ty chứng khốn PHS là - 31,6% PHS cịn tốn khá nhiều cho chi phí mơi giới trong khi 1 đồng lợi nhn bị thua lỗ thì chỉ có 0,316 đồng doanh thu có thể bù đắp được. MBS đang trên đà phát triển dịch vụ môi giới mạnh mẽ.