(Đơn vị tính: Tỷ đồng)
(Nguồn: Tác giả tổng hợp và tính tốn)
Là một doanh nghiệp nhà nước hoạt động kinh doanh, kết quả kinh doanh của Công ty luôn là tiêu chí hàng đầu trong việc đánh giá hiệu quả nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng.
Thơng qua “Bảng báo cáo kết quả kinh doanh qua các năm” (Bảng 2.1) và biểu đồ “Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận” (Biểu đồ 2.1) ta có thể thấy rõ ràng tốc độ tăng trưởng của Công ty qua các năm. Theo biểu đồ, tốc độ tăng trưởng của công ty trong ba năm gần đây có xu hướng tăng cao và chắc chắn. Doanh thu của Công ty tăng từ hơn 219 tỷ đồng trong năm 2006, lên đến hơn 241 tỷ đồng trong năm 2007 và đạt được mức 322 tỷ đồng trong năm 2008, tăng hơn 81 tỷ đồng so với 2007 (tương đương tăng 33.6%). Lợi nhuận sau thuế của Cơng ty cũng có sự thay đổi đáng kể: từ 8 tỷ đồng năm 2006 lên đến 10 tỷ đồng trong năm 2007 và đến năm 2008 đã tăng gấp 2 lần so với năm 2007 đạt mức 20 tỷ đồng. Sở dĩ có sự tăng mạnh như vậy vào năm 2008 là do các dự án đầu tư theo kế hoạch đã được thực hiện thành công mang lại cả doanh thu và lợi nhuận cao cho Công ty. Trong năm 2008, Công ty đã hoàn thành các mục tiêu, tiến độ tại các cơng trình trọng điểm như: Thủy điện Sơn La, Nậm Chiến, Bản Vẽ, các cơng trình đường dây và trạm biến áp từ 110kv đến 500kv, các cơng trình cấp thốt nước... Chất lượng xây lắp các
0 5 10 15 20 25 2006 2007 2008 0 50 100 150 200 250 300 350
Loi nhuan sau thue Doanh thu
44
cơng trình được đảm bảo, đáp ứng với u cầu thiết kế và các tiêu chuẩn của chủ đầu tư. Kết quả này phần nào ghi nhận những nỗ lực của tập thể cán bộ công nhân viên trong Công ty, phản ánh hiệu quả quản lý cũng như phản ánh hướng đi đúng đắn mà công ty đã và đang lựa chọn.
1.2. Cơ cấu Tài sản – Nguồn vốn
Nhìn vào tổng thể kết quả kinh doanh của Cơng ty, ta có thể thấy được hiệu quả hoạt động, xu hướng phát triển theo các giai đoạn thời gian, tuy nhiên để có cái nhìn sâu hơn về tình hình tài chính của Cơng ty, ta khơng thể không xét đến cơ cấu Tài sản – Nguồn vốn của Cơng ty.
Về quy mơ tài sản, nhìn vào “Bảng cân đối kế tốn” của cơng ty qua 3 năm gần đây (Bảng 2.2) và biểu đồ “ Cơ cấu và tăng trưởng tài sản” (Biểu đồ 2.2) dưới đây ta dễ dàng thấy rằng Cơng ty có tổng tài sản tương đối lớn và có sự tăng trưởng nhanh trong những năm vừa qua. Trong cơ cấu tổng tài sản của Công ty, tài sản lưu động chiếm tỷ trọng lớn (trên 60%) tổng tài sản và có xu hướng tăng theo các năm. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn cũng có sự thay đổi tăng lên đáng kể qua các năm từ hơn 102 tỷ đồng vào năm 2006, lên đến 112 tỷ đồng vào năm 2007 và đạt mức hơn 132 tỷ đồng vào năm 2008, tăng lên 36.33% so với năm 2007.
Về nguồn vốn, nhìn vào “Bảng cơ cấu và tăng trưởng nguồn vốn” (Bảng 2.3) ta nhận thấy vốn chủ sở hữu của công ty vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn (cao nhất đạt 31.9% trong năm 2006 và thấp nhất là 28.49% trong năm 2007). Ta cũng dễ dàng nhìn thấy sự tăng trưởng đều đặn trong nguồn vốn chủ sở hữu qua các năm, tuy nhiên lượng tăng đó vẫn rất nhỏ và khơng ổn định. Có một điều rằng nguồn vốn nợ ngắn hạn của công ty chiếm tỷ trọng lớn (thường là trên 50%), và hiện nay cơng ty đang có sự điều chỉnh trong cơ cấu nguồn vốn bằng cách gia tăng vốn chủ sở hữu và các khoản nợ dài hạn.
Vốn lưu động rịng của Cơng ty (Net Working Capital – NWC) = Tổng giá trị thuần của tài sản lưu động – Tổng nợ ngắn hạn) qua các năm đều >0, thể hiện công ty đã dùng một phần vốn dài hạn để tài trợ cho hoạt động của tài sản lưu động. Điều này cho thấy tài sản của Cơng ty được tài trợ một cách vững chắc, có khả năng thanh tốn tốt và tình hình tài chính lành mạnh.
53
Tổng Công ty Sông Đà Công ty Cổ phần Sông Đà 11 Bảng 2.2. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
Giá trị (Đ) Tỷ trọng (%) Giá trị (Đ) Tỷ trọng(%) % tăng 2007/2006 Giá trị (Đ) Tỷ trọng(%) % tăng 2008/2007
I. Tổng tài sản 312,335,416,055 100 356,837,558,214 100 14.24 363,979,261,708 100 2.0
A. Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 210,197,496,601 67.29 245,664,739,486 68.84 16.87 231,744,713,895 63.67 -5.676
1. Tiền 42,617,862,298 13.64 57,282,477,380 16.05 34.41 35,265,845,401 9.68 -38.4
2. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 0 0 0 0 0 0 0 0
3. Các khoản phải thu 91,224,780,879 29.2 102,149,331,020 28.62 11.97 121,082,254,825 33.26 18.53
4. Hàng tồn kho 65,323,811,649 20.91 76,411,500,040 21.41 16.97 66,988,385,295 18.4 -12.3
5. Tài sản lưu động khác 10,031,041,775 3.21 9,821,431,046 2.75 -2.08 8,408,228,374 2.31 -14.4
B. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 102,137,919,454 32.7 111,172,818,728 31.15 8.84 132,234,547,813 36.33 18.9
1. Tài sản cố định 91,276,194,005 29.22 104,598,766,083 29.31 14.59 106,738,915,014 29.32 1.92
1.1. Tài sản cố định hữu hình 0 0 0 0 0 0 0 0
1.2. Tài sản cố định thuê tài chính 0 0 0 0 0 0 0 0
1.3. Tài sản cố định vơ hình 0 0 0 0 0 0 0 0 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
2. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 6,276,083,228 2.0 5,980,000,000 1.67 -4.71 25,400,139,210 6.98 324.8
3. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 4,585,642,221 1.46 11,010,211,323 3.08 140.1 1,075,439,715 0.29 -90.2
II. Nguồn vốn 312,335,416,055 100 356,837,558,214 100 14.24 363,979,261,708 100 2.0
54
1. Nợ ngắn hạn 164,387,619,655 52.63 178,040,700,289 49.89 8.3 180,251,070,115 49.52 1.24
1.1.Vay ngắn hạn 61,259,510,843 19.61 67,367,276,109 18.87 9.97 52,376,198,409 14.39 -22.25
1.2. Phải trả cho người bán 74,600,347,610 23.88 8,537,6287,397 23.95 14.44 81,287,309,398 22.33 -4.78
1.3. Người mua trả tiền trước 25,107,300,119 8.03 20,898,927,627 5.85 -16.7 43,308,207,109 11.89 107.2
1.4. Nợ ngắn hạn khác 3,420,461,083 1.09 4,398,209,156 1.23 28.58 3,279,355,199 0.9 -25.4 2. Nợ dài hạn 48,998,210,719 15.68 71,733,335,740 20.1 46.396 64,651,065,494 17.76 -9.8 3. Nợ khác 1,200,195,873 0.38 5,387,297,298 1.5 348.8 6,873,276,398 18 27.58 B. Nguồn vốn CSH 97,749,389,808 31.29 101,676,224,887 28.49 4.01 112,203,849,701 30.82 10.4 1. Nguồn vốn quỹ 97,749,389,808 31.29 101,676,224,887 28.49 4.01 112,203,849,701 30.82 10.4 2. Nguồn kinh phí 0 0 0 0 0 0 0 0
55