5. Bố cục khoá luận tốt nghiệp
2.1 Tổng quan về công ty
2.1.1. Thông tin công ty
Công ty cổ phần Que hàn điện Việt Đức có tên viết tắt là Viwelco, tiền thân là Nhà máy Que hàn điện, được thành lập ngày 29/03/1967 tại phường Giáp Bát, khu Đống Đa, Thành Phố Hà Nội. Ngày 14/10/2003, Bộ công nghiệp ra quyết định cổ phần hóa và chuyển Cơng ty Que hàn điện Việt Đức thành Công ty Cổ phần Que hàn điện Việt Đức có vốn 13,7 tỷ đồng, vốn Nhà nước 51%. Vào năm 2012 chính thức giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội với mã chứng khoán là QHD với 2.742.270 cổ phiếu. Năm 2014 Nhà nước thối vốn hồn tồn, đến năm 2016 vốn tăng lên 55 tỷ đồng.
Lĩnh vực kinh doanh của công ty gồm: (1) Sản xuất và kinh doanh vật liệu hàn (que hàn điện, dây hàn…); (2) Kinh doanh vật tư, nguyên liệu để sản xuất vật liệu hàn; (3) Kinh doanh các ngành nghề khác phù hợp với quy định của pháp luật; (4) Xây dựng nhà để ở; xây dựng cơng trình điện; xây dựng cơng trình cấp thốt nước; Phá dỡ; Chuẩn bị mặt bằng; Kinh doanh bất động sản, quyên sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sở hữu sử dụng, đất thuê. Các sản phẩm của công ty được tiêu thụ trên cả nước tuy vậy thị trường chính là miền Bắc tập trung chủ yếu ở các tỉnh như: Hải Phòng, Quảng Ninh, Nam Định, Thái Bình…
Là một doanh nghiệp hoạt động có bề dày thời gian 45 năm và rất có uy tín trong lĩnh vực sản xuất que hàn điện. Hiện nay, công ty là một trong những cơ sở lớn nhất cả nước. Với uy tín, chất lượng và kinh nghiệm của mình sản phẩm của cơng ty được khách hàng trong nước và nước ngoài tin dùng với hơn 70 đại lý trên tồn quốc.
Cơng ty đã nắm bắt được sự thay đổi của thị trường qua từng giai đoạn, từ đó có kế hoạch sản xuất kinh doanh có lãi, lập kế hoạch đầu tư, mở rộng sản xuất
30
không ngừng đổi mới, cải tiến, nâng cao chất lượng sản phẩm. Thay dần trang thiết bị máy móc cũ cho phù hợp với xu hướng với xu hướng phát triển. Đảm bảo sản xuất liên tục, thường xuyên, tạo công ăn việc làm ổn định cho người lao động. Mục tiêu chính phải tồn tại đứng vững trong nền kinh tế thị trường, chứng tỏ sức cạnh tranh của sản phẩm của công ty với các doanh nghiệp khác. Đổi mới công nghệ, nâng cao chất lượng sản phẩm là mục tiêu sống cịn của cơng ty, nhằm cung cấp cho thị trường nhiều sản phẩm, tốt hơn, đẹp hơn và rẻ hơn để kinh doanh ngày càng có lãi.
2.1.2. Tình hình hoạt động kinh doanh trong 3 năm gần đây
Nguồn vốn của cơng ty Viwelco tính đến năm 2021 đang là 137,879 triệu đồng. So sánh với các doanh nghiệp khác thì vốn của Viwelco ở mức trung bình, cịn với các doanh nghiệp cùng ngành thì Cơng ty có mức vốn khá nhưng khơng phải quá cao. Về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ổn định, tốt trong các năm 2014 đến 2016 nhưng đến giai đoạn sau là năm 2018 đang khơng tốt vì ảnh hưởng từ dịch bệnh. Cơng ty đã chưa có các biện pháp khắc chế, ứng phó với tình hình dịch bệnh kịp thời.
Nhìn chung, tài sản có xu hướng giảm tuy nhiên khơng có ảnh hưởng mạnh tới tình hình kinh doanh, từ biểu đồ có thể thấy năm 2010 đến năm 2016 là xu hướng giảm mạnh, cấu trúc tài sản có xu hướng giảm nhưng năm 2020 đang có dấu hiệu tăng trở lại, do vốn chỉ ở mức trung bình nên cơng ty đi vay nợ nhiều hơn để phục vụ cho sản xuất kinh doanh.
Năm 2019
Công ty thúc đẩy các biện pháp (tái sử dụng nguyên vật liệu để sản xuất, giải pháp dùng mùn gỗ thay cho than, nguồn nước tái chế..) để nâng cao năng suất lao động, tiết kiệm nguyên vật liệu nhưng vẫn đảm bảo chất lượng sản phẩm và đã chiếm lĩnh được thị trường. Đặc biệt do chất lượng sản phẩm được nâng cao nên đã thâm nhập vào thị trường sâu hơn, từ đó thị phần được nâng lên đáng
31
kể. Cụ thể, sản lượng sản xuất và tiêu thụ năm 2019 tuy không đạt kết quả như kế hoạch, tuy nhiên đều là con số tăng so với năm 2018. Mặt khác, năm 2019 giá nguyên liệu chính đặc biệt là thép giảm và neo ở mức thấp, nên giá vốn giảm, cơng cty có điều chỉnh giá bán nhưng do có độ trễ so với biến động giá nguyên liệu dẫn đến sản xuất kinh doanh có phần thuận lợi hơn, biên lợi nhuận cao hơn so với năm trước đó. Cuối cùng, có thể nói việc cơng ty đã khai thác tận dụng cho thuê văn phòng nhàn rỗi thu được lợi nhuận nên hiệu quả chung được nâng cao.
Năm 2020
Sản lượng tiêu thụ sản xuất tăng hơn so với cùng kì năm 2019 (trong đó: sản lượng dây hàn tăng 19%, que hàn tăng 16%, đặc biệt là dịng sản phẩm có biên lợi nhuận cao tăng 30%). Giá bán bình qn có giảm so với năm 2019 nhưng biên độ giảm ít hơn so với giá vốn. Giá nguyên liệu đầu vào nhất là nguyên liệu chính giảm sâu. Trong điều hành sản xuất kinh doanh công ty chú trọng thúc đẩy các biện pháp để nâng cao năng suất lao động, tiết kiệm nguyên vật liệu nâng cao chất lượng sản phẩm, chính điều này đã giúp cho công ty chiếm lĩnh và ổn định thị trường duy trì được sản lượng sản xuất và tiêu thụ trong tình hình dịch bệnh diễn ra.
Năm 2021
Trước diễn biến phức tạp của dịch bệnh covid 19, trên thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng, hoạt động sản xuất kinh doanh bị ảnh hưởng nghiêm trọng: chuỗi sản xuất và cung ứng bị đứt gãy, lưu thơng vật tư hàng hố thì ngưng trệ, đặc biệt là lao động di chuyển khó khăn có xảy ra cả tình trạng phải nghỉ ở nhà. Mặc dù vậy, dưới sự chỉ đạo của Hội đồng quản trị và các Cán bộ Lãnh đạo công ty đã khắc phục khó khăn hồn thành đạt và vượt mức một số chỉ tiêu đã đề ra. Tuy vậy, so với năm 2020 thì hầu hết các chỉ tiêu đều giảm đặc biệt là chỉ tiêu lợi nhuận giảm sâu có các nguyên nhân chủ yếu là: (1) Dịch covid 19 bùng phát
32
trên diện rộng, phát sinh các quy định như test covid, giấy đi đường…đã làm tăng chi phí bán hàng, dẫn đến việc gây khó khăn cho việc lưu thơng vật tư hàng hoá và việc đi lại của người lao động. (2) Giá vật tư nguyên liệu, đặc biệt là thép và hoá chất nhập khẩu tăng và neo ở mức cao, kèm theo là diễn biến đổi giá khó lường trước, dẫn đến việc tác động trực tiếp đến các quyết định về dự trữ cũng như tiếp nhận các đơn hàng kỳ hạn của khách hàng. (3) Do tác động của dịch bệnh, nhìn chung các ngành sản xuất đều bị ảnh hưởng, GDP cả nước giảm, đặc biệt trong quý 3 năm 2021 GDP giảm 6,7%, trong đó ngành đóng tàu – khách hàng lớn của Viwelco gần như ngừng đóng tàu mới đã tác động trực tiếp đến thị trường và thị phần, ảnh hưởng lớn đến sản xuất và kinh doanh của Cơng ty.
2.2. Phân tích hiệu quả tài chính của Cơng ty cổ phần Que hàn điện Việt Đức giai đoạn 2019 – 2021
2.2.1. Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn
a. Phân tích cơ cấu tài sản
Phân tích cơ cấu tài sản để doanh nghiệp đưa ra quyết định thích hợp (làm thế nào để tối đa hóa lợi nhuận, giảm rủi ro) thơng qua việc đánh giá tính hợp lý trong việc thay đổi kết cấu tài sản. Và các chủ đầu tư đưa ra các quyết định thích hợp (có đầu tư hay khơng) thơng qua việc nhận định rủi ro, đánh giá lợi nhuận. Qua bảng phân tích cơ cấu tài sản của Cơng ty Cổ phần Que hàn điện Việt Đức trên giúp chúng ta có cái nhìn rõ hơn về tài sản của cơng ty.
33
Bảng 2. 1 Cơ cấu tài sản giai đoạn 2019 – 2021
Đơn vị tính: triệu đồng
Bảng Cơ Cấu Tài Sản
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Tỷ trọng (%) Chênh lệch
Tiền Tiền Tiền Năm
2019 Năm 2020 Năm 2021 2020/2019 2021/2020 (1) (2) (3) [(2)-(1)]/(1) [(3)-(2)/(2)] A. TS Ngắn Hạn 77,881 91,992 99,156 62.82% 69.93% 71.92% 18.12% 7.79%
I. Tiền & các khoản
tương đương tiền 16,481 19,532 23,486 13.29% 14.85% 17.03% 18.51% 20.24%
II. Các khoản phải thu
ngắn hạn 28,849 32,150 33,547 23.27% 24.44% 24.33% 11.44% 4.35% 1. Phải thu ngắn hạn của khách hàng 35,932 35,625 36,947 28.98% 27.08% 26.80% -0.85% 3.71% 2. Trả trước cho người bán ngắn hạn 501 3,277 3,030 0.40% 2.49% 2.20% 554.09% -7.54% 3. Phải thu ngắn hạn khác 414 360 398 0.33% 0.27% 0.29% -13.04% 10.56%
34 4. Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi (*) -7,998 -7,112 -6,828 -6.45% -5.41% -4.95% -11.08% -3.99% III. Hàng tồn kho 32,294 40,054 42,044 26.05% 30.45% 30.49% 24.03% 4.97% IV. Tài sản ngắn hạn khác 257 257 79 0.21% 0.20% 0.06% 0.00% -69.26% B. TS Dài Hạn 46,101 39,550 38,722 37.18% 30.07% 28.08% -14.21% -2.09% I. Tài sản cố định 42,459 36,088 29,303 34.25% 27.43% 21.25% -15.01% -18.80% 1. Tài sản cố định hữu hình 42,459 36,088 29,303 34.25% 27.43% 21.25% -15.01% -18.80% - Nguyên giá 127,044 128,061 128,683 102.47% 97.35% 93.33% 0.80% 0.49%
- Giá trị hao mòn lũy
kế (*) -84,585 -91,973 -99,380 -68.22% -69.92% -72.08% 8.73% 8.05%
II. Tài sản dở dang
dài hạn - - 6,049 - - 4.39% - -
III. Tài sản dài hạn
khác 3,641 3,462 3,370 2.94% 2.63% 2.44% -4.92% -2.66%
1. Chi phí trả trước
dài hạn 3,641 3,462 3,370 2.94% 2.63% 2.44% -4.92% -2.66%
TỔNG TÀI SẢN 123,982 131,542 137,879 100.00% 100.00% 100.00% 6.10% 4.82%
35
Biểu đồ 2. 1 Cơ cấu tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn giai đoạn 2019 - 2021
Từ bảng 2.1 và biểu đồ 2.1 rút ra một số nhận định như sau:
* Tài sản ngắn hạn có xu hướng tăng
Trong năm 2019 tài sản ngắn hạn có giá trị 77,881 triệu đồng chiếm tỷ trọng 62.82% trên tổng tài sản. Đến năm 2020, tài sản ngắn hạn có giá trị 91,992 triệu đồng chiếm tỷ trọng cao hơn năm 2019 đó là 69.93% trên tổng tài sản. Và tài sản ngắn hạn năm 2021 là 99,156 triệu đồng có tỷ trọng 71.92% trên tổng tài sản. Như vậy, danh mục tài sản ngắn hạn có sự thay đổi đi lên theo chiều tăng trong 3 năm cả về mặt giá trị lẫn tỷ trọng. Cụ thể như sau:
Năm 2019 tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền có giá trị 16,481 triệu đồng và chỉ chiếm tỷ trọng 13.29% trong tổng tài sản, điều này cho thấy tính linh hoạt của khả năng thanh tốn nhanh của doanh nghiệp ở mức khá. Năm 2020 khoản này có giá trị 19,532 triệu đồng chiếm tỷ trọng 14.85% trong tổng tài sản. Về mặt giá trị và tỷ trọng trên tổng tài sản đều tăng nhưng không nhiều cho thấy khả năng thanh tốn nhanh và tính chủ động của doanh nghiệp. Viwelco vẫn đang giữ được thế chủ động trong việc tài chính của mình. Năm 2021 tiền và
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
36
các khoản tương đương tiền này vẫn có sự tăng nhẹ với giá trị là 23,486 triệu đồng và chiếm tỷ trọng 17.03% trong tổng tài sản.
Trong tổng tài sản ngắn hạn chúng ta có thể thấy năm 2020 và năm 2021 hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn hơn so với các khoản mục khác. Cụ thể, năm 2019 hàng tồn kho là 32,294 triệu đồng chiếm tỷ trọng 26.05% trong tổng tài sản. Năm 2020 khoản mục này là 40,054 triệu đồng chiếm tỷ trọng 30.45%, tăng 24.03% so với năm 2019. Và đến năm 2021, hàng tồn kho là 42,044 triệu đồng chiếm tỷ trọng 30.49%, tiếp tục tăng 4.97% so với năm 2020. Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn như vậy vì đặc thù kinh doanh của doanh nghiệp là sản xuất và buôn bán các mặt hàng, một mặt khác nữa để lý giải cho việc có tồn kho đó là phần nguyên vật liệu chưa kịp sản xuất.
Như vậy, so sánh cho thấy năm 2019, 2020 và năm 2021 lượng hàng tồn kho có sự thay đổi, đặc biệt là năm 2020 lượng hàng tồn kho tăng mạnh do ảnh hưởng từ bệnh dịch, nhu cầu mua tiêu thụ hàng hoá từ các đơn hàng kỳ hạn giảm hay đơn hàng đại lý cũng suy yếu, và do dự đoán biến động giá thép tăng nên công ty tập trung vào dự trữ thép.
* Tài sản dài hạn có xu hướng giảm nhẹ
Do đặc thù về loại hình kinh doanh là sản xuất và bn bán các mặt hàng về vật liệu hàn nên tài sản cố định chiếm phần lớn trong tổng giá trị tài sản dài hạn. Cụ thể, năm 2019 tài sản cố định là 42,459 triệu đồng chiếm tỷ trọng 34.25% trong tổng tài sản. Năm 2020 khoản mục này là 36,088 triệu đồng chiếm tỷ trọng 27.43%, giảm 15.01% so với năm 2019. Và đến năm 2021, tài sản cố định là 29,303 triệu đồng chiếm tỷ trọng 21.25%, tiếp tục giảm 18.80% so với năm 2020. Tài sản cố định tuy chiếm tỷ trọng lớn là do cơng ty đầu tư vào máy móc, thiết bị.
Qua phân tích có thể thấy cơ cấu tài sản có biến động nhưng chưa rõ nét, các hạng mục chỉ tăng giảm không nhiều. Tỷ trọng tài sản dài hạn khơng có biến
37
động lớn và chỉ chiếm hơn 30% tỷ trọng trên tổng tài sản, cùng với đó là tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm phần lớn với gần 70% tỷ trọng trên tổng tài sản. Góp phần tăng cho tài sản ngắn hạn có khoản mục hàng tồn kho và các khoản tiền. Với các mặt hàng kinh doanh của doanh nghiệp và đặc thù kinh doanh thì như vậy là hợp lý.
b, Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Cũng như cơ cấu tài sản thì cơ cấu nguồn vốn cũng giúp chúng ta hiểu rõ hơn về tình trạng, sức khỏe của doanh nghiệp. Để doanh nghiệp đưa ra quyết định thích hợp (làm thế nào để tối đa hóa lợi nhuận, giảm rủi ro) thơng qua việc đánh giá tính hợp lý trong việc thay đổi kết cấu nguồn vốn. Để chủ nợ (ngân hàng…) đưa ra các quyết định thích hợp (cho vay bao nhiêu, thời hạn bao lâu là hợp lý) thơng qua việc đánh giá sử dụng vốn có đúng mục đích và hiệu quả hay khơng. Và các nhà đầu tư đưa ra quyết định có nên đầu tư hay khơng. Qua bảng trên thì dưới đây là phân tích cụ thể hơn về cơ cấu nguồn vốn, giúp chúng ta hiểu rõ hơn về doanh nghiệp.
38
Bảng 2. 2 Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2019 – 2021
Đơn vị tính: triệu đồng
BẢNG CƠ CẤU NGUỒN VỐN
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Tỷ trọng (%) Chênh lệch
Số tiền Số tiền Số tiền Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 2020/2019 2021/2020
A. NỢ PHẢI TRẢ 46,214 35,803 42,540 37.27% 27.22% 30.85% -22.53% 18.82%
I. Nợ ngắn hạn 46,214 35,803 42,540 37.27% 27.22% 30.85% -22.53% 18.82%
1. Phải trả người bán
ngắn hạn 16,545 8,344 3,841 13.34% 6.34% 2.79% -49.57% -53.97%
2. Người mua trả tiền
trước ngắn hạn 96 876 1,009 0.08% 0.67% 0.73% 812.50% 15.18%
3. Thuế & các khoản
phải nộp Nhà nước 2,505 1,966 1,341 2.02% 1.49% 0.97% -21.52% -31.79%
4. Phải trả người lao
động 3,603 4,461 4,561 2.91% 3.39% 3.31% 23.81% 2.24%
5. Phải trả ngắn hạn
khác 10,269 12,295 13,217 8.28% 9.35% 9.59% 19.73% 7.50%
6. Vay và nợ thuê tài
chính ngắn hạn 13,104 7,844 18,347 10.57% 5.96% 13.31% -40.14% 133.90%
39 phúc lợi II. Nợ dài hạn - - - - - - - - B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 77,768 95,739 95,338 62.73% 72.78% 69.15% 23.11% -0.42% I. Vốn chủ sở hữu 77,768 95,739 95,338 62.73% 72.78% 69.15% 23.11% -0.42% 1. Vốn góp của chủ sở hữu 55,247 55,247 55,247 44.56% 42.00% 40.07% 0% 0% 2. Thặng dư vốn cổ phần 684 684 684 0.55% 0.52% 0.50% 0% 0%
3. Quỹ đầu tư phát
triển 5,525 5,525 5,525 4.46% 4.20% 4.01% 0% 0%
4. LN sau thuế chưa
phân phối 16,312 34,283 33,883 13.16% 26.06% 24.57% 110.17% -1.17%
TỔNG CỘNG
NGUỒN VỐN 123,982 131,542 137,879 100.00% 100.00% 100.00% 6.10% 4.82%
40
Biểu đồ 2. 2 Cơ cấu nợ phải trả và vốn chủ sở hữu giai đoạn 2019 - 2021