* Nợ phải trả có giảm có tăng
Nợ phải trả biến động trong 3 năm như sau: Năm 2020 so với năm 2019 giảm 22.53%, năm 2021 lại chuyển về con số tăng với 18.82%. Trong năm 2020, nợ ngắn hạn giảm đi, tỷ trọng giảm là 22.53% trong đó chủ yếu giảm do phải trả người bán giảm nhiều, giảm 49.57% so với năm 2019. Cùng với đó là thuế cũng giảm 21.52%, có thể thấy doanh nghiệp có khả năng tạo ra vốn tốt đi vay ít nên phải trả người bán giảm dần.
Năm 2021, tỷ trọng nợ phải trả tăng mạnh từ con số âm sang dương 133.9% so với năm 2020. Nguyên nhân dẫn đến tăng mạnh như vậy là do khoản mục vay và nợ thuê tài chính dài hạn tăng mạnh. Bởi vì năm 2020 và năm 2021 cơng ty dự trữ nguyên liệu, đặc biệt là thép và hoá chất nhập khẩu. Do tình hình dịch bệnh kinh tế khó khăn cơng ty đã phải đi vay ngắn hạn.
* Vốn chủ sở hữu
Theo bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn ta thấy vốn năm 2019 là 77,768 triệu đồng chiếm tỷ trọng 62.73% trong tổng tài sản, năm 2020 giá trị vốn chủ sở hữu
0 10 20 30 40 50 60 70 80
Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
41
là 95,739 triệu đồng có tỷ trọng là 72.78%. Vốn chủ sử hữu tăng là do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng. Đến năm 2021 vốn chủ sở hữu vẫn tăng nhưng ít cả về giá trị và tỷ trọng, nguyên nhân vì do tỷ trọng nợ phải trả tăng lên.
Kết luận: Cơ cấu nguồn vốn của công ty luôn biến động, tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm phần lớn trong tổng nguồn vốn. Cũng chính điều đó đã làm nên một Viwelco thăng tiến khi tự chủ được mặt tài chính của mình. Từ đó, kinh doanh sản xuất ổn định và sẽ ngày càng phát triển.
2.2.2 Phân tích kết quả kinh doanh
Phân tích kết quả kinh doanh bao gồm các hoạt động giúp nhà quản lý đưa ra các quyết định chiến lược, đạt được các mục tiêu lớn và giải quyết các vấn đề phức tạp, bằng cách thu thập, phân tích và báo cáo thơng tin hữu ích nhất liên quan đến nhu cầu của nhà quản lý.
a, Phân tích hình doanh thu
Tìm hiểu về tình hình doanh thu với mục đích hiểu rõ, nắm bắt được doanh nghiệp sản xuất kinh doanh có tăng hay giảm. Nếu tăng thì có tăng mạnh hay khơng, hoặc giảm thì vì lý do gì…
42
Bảng 2. 3 Tăng trƣởng doanh thu của Cơng ty giai đoạn 2019-2021
Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Chênh lệch 2020 so với 2019 Chênh lệch 2021 so với 2020 Số tiền Số tiền Số tiền Số
tiền 2020/2019 Số tiền 2021/2020 1. DT bán hàng và cung cấp dịch vụ 245,641 277,795 277,393 32,154 13.09% -402 -0.14% 2. Các khoản giảm trừ DT 6,179 5,466 3,916 -713 -11.54% -1,550 -28.36% 3. DT thuần về BH và CCDV 239,462 272,329 273,477 32,867 13.73% 1,148 0.42% 4. DT hoạt động tài chính 4 12 15 8 200% 3 25.00% 5. Thu nhập khác 1 688 234 687 68700% -454 -65.99%
(Nguồn: Tác giả tổng hợp, tính tốn từ Báo cáo tài chính của Cơng ty giai đoạn 2019- 2021)
Trong bối cảnh dịch bệnh covid 19 ảnh hưởng thì Cơng ty cũng đã nỗ lực duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh, không để người lao động mất công ăn việc làm. Các nhà lãnh đạo đã có các biện pháp thúc đẩy để nâng cao năng suất lao động vượt qua khó khăn mùa dịch bệnh. Nhiều doanh nghiệp khác đã phải ngừng hoạt động thì đối với Viwelco qua số liệu ở bảng trên, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty tăng ở mức 13.73% với số tiền tương ứng là 32,867 triệu đồng năm 2020 so với năm 2019; tiếp tục tăng nhẹ với 0.42% tương ứng 1,148 triệu đồng năm 2021 so với năm 2020.
Mặt khác, việc doanh thu tăng nguyên nhân là nhờ một số chi phí giảm như chi phí tài chính (chi phí lãi vay) năm 2020 là 686 triệu đồng, năm 2019 là 900 triệu đồng tương đương với giảm 214 triệu đồng và giảm 23,78% cùng kì năm 2020 so với năm 2019. Các khoản giảm trừ doanh thu (chiết khấu thương
43
mại, giảm giá hàng bán và hàng bán bị trả lại) năm 2020 là 5,466 triệu đồng, năm 2019 là 6,179 triệu đồng tương đương với giảm 713 triệu đồng và giảm 11,54% năm 2020 so với cùng kì năm 2019. Đối với năm 2021 các khoản giảm trừ doanh thu giảm 1,550 triệu đồng so với năm 2020, với số tiền còn là 3,916 triệu đồng tương ứng giảm 28,36%. Trong năm 2021 cịn giảm chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành từ năm 2020 là 7,529 đến năm 2021 là 3,060 giảm 59,36% tương ứng với số tiền -4,469 triệu đồng.
Về doanh thu hoạt động tài chính đều là con số tăng nhưng khơng phải quá lớn, trong năm 2020 Công ty khai thác kinh doanh tận dụng cho thuê văn phòng nhàn rỗi thu được lợi nhuận khá ổn, với năm 2020 so với 2019 tăng 8 triệu và năm 2021 so với năm 202 tăng 3 triệu, góp một phần vào tăng doanh thu. Các thu nhập khác cũng góp phần tăng, với năm 2020 tăng đáng kể với 687 triệu đồng, nhưng năm 2021 con số này giảm đi 454 triệu đồng chỉ còn 234 triệu đồng vào năm 2021.
Biểu đồ 2. 3 Tăng trƣởng doanh thu của Viwelco giai đoạn 2019 – 2021
220000 230000 240000 250000 260000 270000 280000 0 100 200 300 400 500 600 700 800
Năm 2019 Năm 2020 Năm2021
44
a, Phân tích tình hình lợi nhuận
Tìm hiểu về tình hình lợi nhuận với mục đích hiểu rõ, nắm bắt được doanh nghiệp sản xuất kinh doanh với lợi nhuận chiếm bao nhiêu trong doanh thu. Nếu lợi nhuận cao và tăng thì có tăng mạnh hay khơng, tăng vì nguyên nhân gì, hoặc giảm thì vì nguyên nhân gì…
* Về tăng trưởng lợi nhuận
Bảng 2. 4 Tăng trƣởng lợi nhuận của Công ty giai đoạn 2019-2021
Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Chênh lệch 2020 so với 2019 Chênh lệch 2021 so với 2020 Số tiền Số
tiền Số tiền Số tiền 2020/2019 Số tiền 2021/2020 1. LN gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 34,033 55,920 35,618 21,887 64.31% -20,302 -36.31% 2. LN thuần từ hoạt động kinh doanh 15,769 37,252 15,063 21,483 136.24% -22,189 -59.56% 3. LN khác -296 684 -228 980 -331.08% -912 -133.33% 4. Tổng LN kế toán trƣớc thuế 15,473 37,900 14,835 22,427 144.94% -23,065 -60.86% 5. LN sau thuế thu
nhập DN 12,319 30,371 11,776 18,052 146.54% -18,595 -61.23%
(Nguồn: Tác giả tổng hợp, tính tốn từ Báo cáo tài chính của Cơng ty giai đoạn 2019- 2021)
Qua bảng 2.4 trên, lợi nhuận của cơng ty nhìn chung có xu hướng tăng vào năm 2020, nhưng lại giảm vào năm 2021. Lợi nhuận tăng như vậy là nhờ các khoản doanh thu tăng và một số chi phí kiểm sốt tốt. Cịn lợi nhuận năm 2021 giảm là do ảnh hưởng từ dịch bệnh năm 2021 có những thời gian đỉnh điểm, các hoạt động sản xuất kinh doanh bị ngưng trệ dẫn đến ùn tắc hàng hóa, khi sản
45
phẩm để lâu gây hư hỏng tổn thất về chi phí… Dưới đây là biểu đồ thể hiện tình hình lợi nhuận để có cái nhìn bao qt hơn.
Biểu đồ 2. 4 Thể hiện tình hì`nh lợi nhuận của Viwelco giai đoạn 2019 - 2021
a, Khả năng tạo ra lợi nhuận từ doanh thu
Lợi nhuận và doanh thu có quan hệ chặt chẽ với nhau. Một doanh nghiệp khơng thể có hiệu quả kinh doanh cao nếu khả năng sinh lợi của doanh nghiệp thấp và ngược lại. Vì thế, có thể khẳng định khả năng sinh lợi là biểu hiện cao nhất của hiệu quả kinh doanh.
Bảng 2. 5 Khả năng tạo ra lợi nhuận của Công ty giai đoạn 2019-2021
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
Giá vốn/DT 85.79% 79.47% 86.98%
Chi phí bán hàng/DT 3.19% 2.72% 3.34%
Chi phí quản lý DN/DT 4.06% 3.89% 3.77%
Chi phí tài chính/DT 0.38% 0.25% 0.41%
Tỷ suất LN /DT 5.14% 11.15% 4.31%
(Nguồn: Tác giả tổng hợp, tính tốn từ Báo cáo tài chính của Cơng ty giai đoạn 2019-2021)
0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 180000
Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
46
Biểu đồ 2. 5 Khả năng tạo ra lợi nhuận từ doanh thu
Giai đoạn năm 2019 – 2021 nhìn chung khả năng tạo ra lợi nhuận từ doanh thu của Cơng ty cịn yếu, suy giảm. Điều này thể hiện ở tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, năm 2020 cứ 100 đồng doanh thu thuần của Viwelco sẽ tạo ra lợi nhuận trước thuế 11.15%, nhiều hơn năn 2019 là do tỷ suất giá vốn trên doanh thu (sử dụng vốn tốt) và tỷ suất chi phí bán hàng trên doanh thu hay chi phí quản lý trên doanh thu, chi phí tài chính trên doanh thu thì năm 2020 đều ít hơn năm 2019. Đến năm 2021, 100 đồng doanh thu của Viwelco tạo ra lợi nhuận trước thuế chỉ còn 4.31 đồng, thấp hơn nhiều so với năm 2020 nguyên nhân là do tác động của sự gia tăng tỷ suất giá vốn trên doanh thu và các chi phí trên doanh thu đều tăng.
Mặt khác, tỷ suất giá vốn (giá vốn hàng bán) trên doanh thu cho biết trong tổng số doanh thu thuần thu được, trị giá của giá vốn hàng bán chiếm bao nhiêu %. Chỉ tiêu này càng nhỏ cho thấy, việc quản lý các khoản chi phí trong giá vốn
85,79 79,47 86,98 3,19 2,72 3,34 4,06 3,89 3,77 0,38 0,25 0,41 5,14 11,15 4,31 0 20 40 60 80 100 120
Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
47
hàng bán càng tốt và ngược lại. Theo biểu đồ và bảng 2.5 ta có thể thấy tỷ số này đang chiếm khoảng 80% trong cả 3 năm Việc quản lý các chi phí trong giá vốn bán hàng của Viwelco khơng tốt, và còn rất kém, năm 2021 tỷ suất này là 86,98%.
2.2.3 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản
Trong quá trình vận hành một doanh nghiệp, việc đánh giá hiệu suất sử dụng tổng tài sản là bước vô cùng quan trọng nhằm đảm bảo q trình sản xuất, kinh doanh khơng bị gián đoạn, tạo hiệu quả kinh tế cao.
Bảng 2. 6 Hiệu suất sử dụng tài sản của Công ty giai đoạn 2019-2021
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
Vòng quay khoản phải thu Vòng 6.34 7.61 7.54
Thời gian thu tiền khách hàng bình quân (kỳ
thu tiền bình quân) Ngày 57 48 48.5
Vòng quay hàng tồn kho Vòng 5.19 5.98 5.79
Số ngày bình qn 1 vịng quay hàng tồn kho Ngày 70 61 63
Vòng quay phải trả nhà cung cấp Vòng 7.71 17.39 39.04
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Lần 5.19 6.93 8.36
Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản Lần 1.82 2.13 2.03
Vòng quay vốn chủ sở hữu Vòng 2.99 3.14 2.86
Số vòng quay tài sản ngắn hạn Vòng 2.92 3.20 2.86
Số ngày bình qn 1 vịng quay tài sản ngắn
hạn Ngày 123 112 126
(Nguồn: Tác giả tổng hợp, tính tốn từ Báo cáo tài chính của Cơng ty giai đoạn 2019- 2021)
* Về hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản của Viwelco giai đoạn 2019 – 2021 có tăng có giảm nhưng khơng nhiều. Năm 2019, cứ 1 đồng đầu tư tài sản của công ty sẽ tạo ra 1.82 đồng doanh thu thuần; thì năm 2020 tăng lên 2.13 đồng đến năm
48
2021 giảm nhẹ còn 2.03 đồng. Nếu so với các công ty khác cùng ngành thì Viweco có hiệu suất sử dụng tổng tài sản tương đối tốt. Cụ thể, Công ty CJC - CTCP Cơ điện Miền Trung năm 2021 là 0.71 vòng; CTT - CTCP Chế tạo Máy – Vinacomin có hiệu suất sử dụng tổng tài sản tốt hơn với năm 2021 là 3.78 vòng.
* Về hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định của Công ty giai đoạn 2010 – 2021 tiếp tục là những con số tăng. Với năm 2019, cứ 1 đồng đầu tư vào tài sản cố định mà công ty bỏ ra sẽ tạo ra 5.19 đồng doanh thu thuần, năm 2020 tăng lên với mức 6.93 đồng và năm 2021 tăng với con số làn 8.36 đồng doanh thu thuần. So sánh với cơng ty cùng ngành thì Viwelco ở mức ổn định khơng có gì nổi trội, nhưng vẫn được đánh giá là tốt. Với công ty CJC - CTCP Cơ điện Miền Trung năm 2021 một đồng bỏ ra cũng đem về là 6.33 đồng doanh thu thuần; công ty CTT - CTCP Chế tạo Máy – Vinacomin năm 2021 một đồng bỏ ra đem về 12.5 đồng.
* Về hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn
Giai đoạn năm 2019 – 2021, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn ở mức trung bình, số vịng quay TSNH tăng năm 2020 nhưng giảm ở năm 2021, số ngày bình quân 1 vịng quay tài sản ngắn hạn cũng có tăng có giảm. Cụ thể, năm 2019 vốn lưu động của Công ty quay được là 2.92 vòng đến năm 2020 tăng lên là 3.20 vòng, năm 2021 giảm nhẹ cịn 2.856 vịng. Số ngày bình qn 1 vịng quay vốn lưu động năm 2019 là 123 ngày, đến năm 2020 giảm còn là 112 ngày, sang năm 2021 lại tăng lên là 126 ngày. Tuy nhiên, đem so sánh các công ty cùng ngành khác thì Viweco vẫn ở mức khá. Cơng ty cần cố gắng phát huy để có hiệu suất tốt hơn nữa.
49
Bảng 2. 7 Ví dụ về hiệu suất sử dụng tài sản của công ty CJC và CTT
Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
CJC CTT CJC CTT CJC CTT
Số vòng quay tài sản ngắn
hạn 1.42 4.22 1.4 4.59 0.81 5.7
Bình qn 1 vịng quay
tài sản ngắn hạn 253 85 257 78 444 63
(Nguồn: Tác giả tổng hợp, tính tốn từ Báo cáo tài chính của Cơng ty giai đoạn 2019-2021)
Từ bảng 2.7 trên, có thể so sánh thấy hiệu suất sử dụng tài sản của Viwelco đang ở mức giữa khi mà Công ty CJC - CTCP Cơ điện Miền Trung số ngày bình quân 1 vòng quay tài sản ngắn hạn năm 2019 là 253 ngày đến năm 2021 là 444 ngày. Con số thể hiện Công ty đang chưa sử dụng hiệu quả hạng mục tài sản ngắn hạn này như Viwelco năm 2021 số vòng quay chỉ có 126 ngày. Cơng ty CTT - CTCP Chế tạo Máy – Vinacomin lại sử dụng tốt hạng mục này với 3 năm đều dưới 100 ngày, cụ thể năm 2021 chỉ có 63 ngày 1 vịng quay tài sản.
Vì vậy Cơng ty cổ phần Que hàn điện Việt Đức cần phát huy hơn nữa hạng mục hiệu suất tài sản cố định để có hiệu suất tốt hơn.
* Về khả năng luân chuyển hàng tồn kho
Số ngày một vịng quay hàng tồn kho càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển hàng tồn kho cành nhanh, hàng tồn kho tham gia vào luân chuyển được nhiều vòng hơn và ngược lại. Sự luân chuyển hàng tồn kho càng nhanh thì sẽ giúp doanh nghiệp có thể giảm bớt được vốn dự trữ nhưng vẫn đảm bảo vốn cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu quả sử vốn tốt hơn.
Khả năng luân chuyển hàng tồn kho của Viwelco giai đoạn năm 2019 – 2021 tương đối ổn định. Có thể nói là ở mức cao hơn so với các công ty công ty cùng ngành. Với công ty CJC - CTCP Cơ điện Miền Trung số ngày bình qn 1 vịng quay hàng tồn kho năm 2019 là 78 ngày, năm 2020 là 89 ngày, năm 2021 là 153 ngày, tương ứng với vòng quay hàng tồn kho lần lượt là 4.46 vòng, 4.1
50
vòng, 2.39 vòng. Viwelco vòng quay hàng tồn kho cao hơn với năm 2019 là 5.19 vòng, năm 2020 là 5.98 vòng, năm 2021 là 5.79 vòng tương ứng với số ngày bình qn 1 vịng quay hàng tồn kho năm 2019 là 70 ngày, năm 2020 là 61 ngày, năm 2021 là 63 ngày. Từ năm 2019 đến năm 2020 số ngày bình quân giảm 9 ngày, tuy chỉ rút ngắn được con số nhỏ nhưng đó cũng là cả một nỗ lực của