II. Những đặc điểm của cơng ty ảnhhởng đến các
8. Đặc điểm về vốn sản xuất kinh doanh
Vốn sản xuất kinh doanh là yếu tố quan trọng trong cạnh tranh dự thầu xây lắp của cơng ty cầu 11 Thăng Long. Việc giải trình về các nguồn vốn huy động và tình hình tài chính để thực hiện hợp đồng xây lắp (nếu trúng thầu) trong hồ sơ dự thầu luơn luơn là một nội dung quan trọng mà các chủ đầu t quan tâm nhất. Tuy nhiên đặc điểm sử dụng trong các doanh nghiệp xây dựng lại cĩ tác động rất lớn tới khả năng tìm kiếm nguồn tài trợ và sức mạnh tài chính của cơng ty. Đặc biệt là đặc điểm sử dụng vốn lu động đợc thể hiện ở mấy đặc điểm sau:
+ Về cơ cấu vốn lu động trong doanh nghiệp xây dựng bao gồm:
- Tiền vốn lu động nằm trong giai đoạn sản xuất, chế biến (nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang..)
- Tiền vốn lu động nằm trong ngồi sản xuất, chế biến. Tức là nằm trong lu thơng (tiền mặt, vốn sử dụng thanh tốn) là các giá trị cơng tác đã hồn thành bàn giao đang nằm trong quá trình thanh tốn với chủ đầu t nhng cha đến thời kỳ trả tiền.
+ Về thời gian sử dụng: do quá trình sản xuất kinh doanh trong xây dựng kéo dài, giá trị sản phẩm rất lớn, sản xuất gián đoạn…, làm cho chi phí xây lắp dở dang trong sản xuất xây
dựng rất lớn làm tăng lợng vốn ứ đọng trong sản xuất. Điều này làm cho nhu cầu về vốn lu động trong sản xuất kinh doanh xây dựng rất lớn so với ngành nghề khác.
+ Bên cạnh đĩ nhiều cơng trình đã hồn thành bàn giao nhng lại cha đợc thanh tốn hoặc cha đến thời kỳ trả tiền cũng tơng đối lớn. Nĩ làm tăng sức ép về vốn lu động của cơng ty.
Khi lập hồ sơ dự thầu, trúng thàu và thực hiện thi cơng xây lắp thì cơng ty lại phải cĩ một lợng tiền gửi để bảo lãnh dự thầu và thực hiện hợp đồng, số tiền này thờng chiếm từ 10- 15% giá trị cơng trình. Vì vậy cơng ty phải cĩ một lợng tiền lớn để đảm bảo sự linh hoạt của cơng ty trong việc tham gia đấu thầu và ký hợp đồng, làm tăng nhu cầu về vốn lu động bằng tiền.
+ Mặt khác do chu kỳ sản xuất kinh doanh nên việc đi vay vốn của cơng ty thờng là trung hạn và dài hạn ở các cơ sở tín dụng với lãi suất cao và yêu cầu về thế chấp, bảo lãnh phức tạp. Điều này làm tăng chi phí sản xuất kinh doanh của cơng ty.
Do nắm đợc tầm quan trọng và sức mạnh của vốn lu động đối với khả năng cạnh tranh, nên cơng ty cầu 11 Thăng Long đã cố gắng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, bảo đảm uy tín trong quan hệ tài chính. Đến nay tình hình tài chính của cơng ty đợc coi là rất tốt cĩ khả năng đáp ứng nhu cầu cho việc tham gia đấu thầu và nhận thầu xây lắp các cơng trình và và nhỏ. Điều đĩ thể hiện qua nhũng số liệu và chỉ số tài chính nh sau:
Bảng số 4: Bảng cân đối kế tốn của cơng ty cầu 11 Thăng Long trong 3 năm: 1999-2000 - 2001
Phần tài sản Đơn vị : 1.000.000 VNĐ Chỉ tiêu Năm 1999 Năm 2000 Năm 2001 Tài sản A. Tài sản lu động và đầu t ngắn hạn 15.627 30.986 40.543 1. Tiền mặt các loại 3.736 8.147 9.323 2. Đầu t tài chính ngắn hạn 60 100 200 3. Các khoản phải thu 4.844 12.084 17.433 4. Hàng tồn kho và tài sản lu động khác 6.907 10.535 13.437 5. Chi sự nghiệp 80 120 150 B. Tài sản cố định và đầu t dài hạn 10.464 13.042 16.514 1. Tài sản cố định 6.173 8.347 12.331
2. Đầu t tài chính dài hạn 2.057 3.478 3.521 3. Chi phí xây dựng cơ bản 2.084 1.009 346
4. Kí quĩ, ký cợc dài hạn 150 208 316
26.091 44.028 57.057 Nguồn: Phịng kế tốn tài vụ cơng ty cầu Thăng Long
Bảng số 5: Bảng cân đối kế tốn của cơng ty 3 năm 1999 -2000 - 2001 Phần nguồn vốn Đơn vị: 1.000.000 VNĐ. Chỉ tiêu Năm 1999 Năm 2000 Năm 2001 Nguồn vốn A. Nợ phải trả 18.307 28.891 34.101 1. Nợ ngắn hạn 11.167 15.601 17.051 2. Nợ dài hạn 5.778 11.692 15.067 3. Nợ khác 7.362 1.598 1983 B. Nguồn vốn chủ sở hữu 7.784 15.137 22.956 1. Nguồn vốn quĩ 7.395 14.425 20.037 2. Nguồn kinh phí 389 712 2.919 Tổng nguồn vốn 26.091 44.028 57.057 Nguồn : Phịng kế tốn tài vụ cơng ty cầu 11 Thăng Long Nhận xét: Qua bảng tổng kết tài sản ở trên ta thấy qui mơ tài chính của cơng ty so với cơng ty nh sau:
Trong các nguồn vốn đầu t vào tài sản thì tài sản lu động chiếm phần lớn khoảng 70% tổng tài sanr của cơng ty.
Trong tài sản lu động thì chủ yếu là tiền, các khoản phải thu và hàng tồn kho (chủ yếu là chi phí sản xuất dở dang). Đặc biệt là các khoản phải thu liên tục tăng trong cơ cấu tài sản lu động là 31%, 39%, và 43% qua các năm 1999, 2000,2001. Điều đĩ chứng tỏ đã cĩ nhiều cơng trình hồn thành bàn giao nhng cha đợc chủ đầu t thanh tốn, bị chiếm dụng vốn.
Trong tài sản cố định thì trị giá tài sản cố định bao gồm hữu hình và vơ hình chiếm tỷ lệ cao (60-70%) tài sản cố
định này chủ yếu là các máy mĩc thiết bị thi cơng đã giới thiệu ở bảng 5. Chỉ tiêu gồm giá trị tài sản thuê tài chính, chứng tỏ cơng ty ít quan tâm đến vấn đề th tài chính nhằm nâng cao năng lực thi cơng xây lắp. Đây là vấn đề mà cơng ty cần phải xem xét và áp dụng để giảm sức ép về vốn cho việc mua sắm máy mĩc thiết bị.
Nếu căn cứ vào phần nguồn vốn của bảng 5 thì ta cĩ thể đánh giá đợc khả năng và mức độ chủ động về tài chính của cơng ty nh sau:
+ Nợi phải trả của cơng ty đã giảm từ 70%, 65% xuơng 59% qua các năm 1999, 2000, 2001. Đặc biệt là trong nợ phải trả thì nợ ngắn hạn của cơng đã giảm nhiều cịn 61%, 54% và 50%. Đây là một yếu tố ảnh hởng đến khả năng tài chính của cơng ty. Nhng nếu cơng ty khơng đảm bảo khả năng thanh tốn thì dễ gặp rủi ro trong kinh doanh.
Để đánh giá chính xác hơn tình hình tài chính của cơng ty cầu 11 Thăng Long ta hãy xem xét một số chỉ tiêu tài chính sau:
Bảng số 6: Một số chỉ tiêu chủ yếu của cơng ty cầu 11 Thăng Long trong 3 năm 1999.2000,2001.
Đơn vị: 1.000.000đ VN.
Chỉ tiêu Năm 1999 Năm
2000 Năm 2001 1- Giá trị tổng sản lợng 18.001 44.100 61.114 2- Doanh thu 15.362 37.054 45.833 3- Lợi nhuận rịng 2.304 6.713 9.430 4- Nộp ngân sách 346 957 1.064 5- Lợi tức 369 1.103 1.200
6. Ty suất lợi nhuận /vốn
(%)
8,83% 15,2% 17%
7- Tỷ suất lợi nhuận /DT 15% 18,1% 20,6% 8- Khả năng thanh tốn 0,85 lần 1,14 lần 1,2 lần
9- Hệ số nợ 1,1 lần 1,03 lần 0,96 lần