2.2. Thực trạng quản trị vốn cố định tại Công ty In Tài chính trong thờ
2.2.2.5. Tình hình khấu hao và sử dụng quỹ khấu hao TSCĐ
* Phương pháp khấu hao TSCĐ
Trong những năm qua cơng ty in Tài chính vẫn duy trì sử dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng. Đây là phương pháp cơ ưu điểm là tính tốn đơn giản, chi phí khấu hao được phân bổ vào giá thành sản phẩm ổn định nên không gây đột biến về giá thành, cho phép doanh nghiệp dự kiến được thời hạn thu hồi đủ vốn đầu tư vào các loại TSCĐ.
Tuy nhiên có thể thấy đặc trưng của sản phẩm in là luôn thay đổi kiểu dáng, mẫu mã và yêu cầu ngày một tăng lên, theo đó máy móc phục vụ in ấn theo yêu cầu của sản phẩm cũng phải thay đổi theo cho phù hợp, và để hạn chế mức độ hao mịn vơ hình nhanh chóng đổi mới máy móc, thiết bị, bắt kịp cơng nghệ mới, công ty nên tiến hành khấu hao nhanh nhằm thu hồi vốn đầu tư. Bải toán đặt ra là khi khấu hao nhanh thì chi phí khấu hao phân bổ vào những năm đầu sẽ cao, sẽ đẩy giá thành sản phẩm lên gây biến động giá làm
ảnh hưởng đến đến kết quả kinh doanh tuy nhiên nếu vẫn tiếp tục sử dụng phương pháp khấu hao đường thẳng cơng ty sẽ phải chịu mức độ hao mịn vơ hình cao. Và lời giải đó chính là sử dụng kết hợp cả hai phương pháp trên, sử dụng phương pháp khấu hao nhanh cho một số máy móc thiết bị nhanh lạc hậu có tính chất thời vụ hay những TSCĐ thuê tài chính. Điều này sẽ giúp công ty vừa đẩy nhanh tốc độ thu hồi vốn đầu tư lại không làm tăng đột biến giá thành của sản phẩm, đồng thời với chi phí trả cho hình thức th tài chính theo phương pháp khấu hao nhanh làm giảm thuế lợi nhuận hàng bán, do đó có tác dụng hoãn thuế thu nhập doanh nghiệp trong suốt những năm trả góp.
* Tình hình sử dụng quỹ khấu hao
Theo qui định hiện hành, các doanh nghiệp được sử dụng quỹ khấu hao cơ bản để tái đầu tư nhằm thay thế, mua sắm TSCĐ mới. Nếu chưa có nhu cầu thì doanh nghiệp có thể sử dụng quỹ này theo các mục đích cụ thể và phải tuân theo nguyên tắc hồn trả.
Nguồn vốn khấu hao cơ bản chính là bộ phận giá trị TSCĐ đã dịch chuyển vào giá thành sản phẩm sản xuất ra và được trích lại dưới dạng tiền khấu hao lũy kế sau khi sản phẩm đươc tiêu thụ.
Quỹ khấu hao cơ bản của cơng ty in Tài chính trong năm 2013 được sử dụng vào 2 mục đích:
Trang bị đầu tư mua sắm mới TSCĐ, khoảng 3 tỷ. Trả nợ gốc và lãi vay hình thành TSCĐ, khoảng 5 tỷ.
Từ những năm 1990 trở về trước, TSCĐ của cơng ty một phần được hình thành từ nguồn vốn ngân sách nhà nước cấp. Bắt đầu từ năm 1990 thì cơng ty hạch tốn độc lập với Bộ Tài Chính, do đó TSCĐ của cơng ty In Tài chính được hình thành từ nguồn vốn tự có của cơng ty và chủ yếu hình thành từ nợ dài hạn, các nguồn khác.
Thời gian
2.2.2.6. Đánh giá mơ hình tài trợ cơng ty in Tài Chính
Xét tình hình thực tế tài sản và nguồn vốn của cơng ty In Tài chính trong năm 2013, ta thấy:
Nguồn vốn thừơng xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn = 142.896.425.367 đồng
Nguồn vốn tạm thời = Nợ ngắn hạn = 45.384.941.840 đồng
Trong khi đó:
Tài sản lưu động thường xuyên = 79.377.218.599 đồng TSCĐ = 91.943.419.991 đồng
Tài sản lưu động tạm thời = 16.860.728.617 đồng
Như vậy , nguồn vốn thừơng xuyên < TSCĐ + Tài sản lưu động thường xuyên
Ta có thể minh họa mơ hình tài trợ vốn của cơng ty năm vừa qua qua mơ hình sau:
Như vậy tồn bộ tài sản cố định và một phần tài sản lưu động thường xuyên của công ty được đảm bảo bằng nguồn vốn thường xuyên, còn một phần tài sản lưu động thường xuyên và tài sản lưu động tạm thời được tài trợ bằng nguồn vốn tạm thời. Nguồn vốn tạm thời Nguồn vốn thường xuyên TSCĐ TSLĐ tạm thời TSLĐ thường xuyên Giá trị
Việc sử dụng mơ hình tài trợ trên giúp cơng ty hạ thấp chi phí sử dụng vốn do sử dụng nhiều nguồn vốn tín dụng ngắn hạn, đồng thời tạo điều kiện cho việc sử dụng vốn trở nên linh hoạt hơn.
Một nguyên tắc cơ bản để đảm bảo cân bằng tài chính là: ‘Tài sản được tài trợ trong một thời gian không thấp hơn thời gian chuyển hóa tài sản ấy’, nói khác đi: ‘ Thời gian của nguồn vốn tài trợ phải khong thấp hơn tuổi thọ của tài sản được tài trợ’. Điều này có nghĩa là: Nguồn vốn ngắn hạn có thời gian dưới 1 năm chỉ dùng để tài trợ cho tài sản có thời gian sử dụng dưới 1 năm. Tài sản có thời gian sử dụng trên 1 năm phải được tài trợ bằng nguồn vốn thường xuyên trong doanh nghiệp trong thời hạn trên 1 năm. Như vậy, khi tính đến độ an tồn trong thanh tốn, ngun tắc cân bằng địi hỏi: Tài sản dài hạn chỉ được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn; nguồn vốn ngắn hạn chỉ được tài trợ cho tài sản ngắn hạn.
TSCĐ của cơng ty in Tài chính được tài trợ chủ yếu là từ vốn chủ sở hữu, đó là nguồn vốn do nhà nước cấp và các khoản vốn tự có. Bên cạnh đó, cơng ty cũng huy động vốn tài trợ cho TSCĐ bằng hình thức tín dụng như th tài chính và các khoản vay dài hạn. Việc trong năm 2013 vốn chủ sở hữu của công ty tăng cao giúp cho nguồn tài trợ vốn của công ty dồi dào hơn, đảm bảo cho nhu cầu sử dụng vốn trong tương lai cũng như đảm bảo nguyên tắc cân bằng trong thành tốn.
2.2.2.7. Hệ thống chỉ tiêu đánh giá tình hình quản lý, sử dụng TSCĐ và VCĐ
Để xem xét hiệu suất và hiệu quả sử dụng TSCĐ, VCĐ ta có Bảng 2.10: Hệ thống các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản lý, sử dụng TSCĐ và VCĐ của công ty năm 2012 -2013.
Năm 2012 hiệu suất sử dụng vốn cố định của công ty là 1,78, nghĩa là cứ 1 đồng vốn cố định bỏ ra sẽ thu được 1,78 đồng doanh thu thuần. Năm 2013 hiệu suất sử dụng vốn cố định tăng lên 1,89 tức 1 đồng VCĐ bỏ ra sẽ tạo ra
1,89 đồng doanh thu thuần. Sở dĩ hiệu suất sử dụng vốn cố định tăng lên là vì VCĐ bình quân giảm 17,73% và tốc độ giảm này lớn hơn tốc độ giảm của doanh thu thuần (12,78%). Tuy chỉ tiêu này tăng lên nhưng nếu ta đem so sánh với với chỉ tiêu trung bình ngành hay sát hơn là với các năm trước của cơng ty thì thấy được hiệu suất sử dụng vốn cố định của công ty đang ở mức thấp, lý do là vì tình hình VCĐ của cơng ty hay cụ thể là TSCĐ của công ty đang sắp hết thời kỳ sử dụng khiến hiệu suất làm việc giảm, điều này gây ảnh hưởng không nhỏ đến kết quả hoạt động kinh doanh của công ty.
Xem xét chiều hướng ngược lại thông qua chỉ tiêu hàm lượng VCĐ. Trong năm 2012, để thu được 1 đồng doanh thu thuần công ty phải bỏ ra 0,56 đồng VCĐ, đến năm 2013, con số này giảm xuống cịn 0,53. Điều này có nghĩa cứ mỗi đồng doanh thu thuần thu về công ty đã tiết kiệm được so với năm trước là 0,03 đồng. Chỉ tiêu này giảm phản ánh sức sinh lời của 1 đồng VCĐ đã tăng lên hay hiệu quả sử dụng VCĐ tăng.
Hệ số sinh lời VCĐ cũng tăng lên nhanh ở mức cao hơn là 0,17. Năm 2013 cử 1 đồng VCĐ bỏ ra công ty thu về được 0,44 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay trong khi con số này năm 2012 chỉ là 0,28 đồng.
Tỷ suất lợi nhuận VCĐ năm 2013 so với năm 2012 tăng lên. Cụ thể là tỷ suất LNTT/VCĐ tăng 20,18%, tỷ suất LNST/VCĐ tăng 15,14%. Các chỉ tiêu này là thước đo đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ của doanh nghiệp trong một kỳ hoạt động. Tỷ suất LNTT/VCĐ của công ty trong năm 2012 là 18,68% có nghĩa cứ 100 đồng VCĐ bình qn sử dụng trong kỳ tạo ra được 18,68 đồng lợi nhuận trước thuế, và con số này đã tăng lên thành 38,86 trong năm 2013. Tương tự, Tỷ suất LNST/VCĐ của công ty cũng đã tăng lên từ 14,01% vào năm 2012 đến 29,15% vào năm 2013. Có nghĩa vào năm 2013 cứ 100 đồng VCĐ bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra được 29,15 đồng lợi nhuận sau thuế hơn 15,14 đồng so với năm 2012. Đi sâu phân tích ta thấy trong năm tuy
VCĐ bình quân giảm 17,73% nhưng LNTT và LNST của công ty đều tăng lên với mức độ tăng cao. Cụ thể LNTT tăng hơn 16,5 tỷ tương ứng tỷ lệ tăng là 71,17%, còn LNST tăng gần 12,4 tỷ tương ứng tỷ lệ cũng tăng là 71,17%. Mức độ tăng của lợi nhuận cao như vậy là do trong năm dù đã thu hẹp quy mô sản xuất nhưng công ty đã quản lý rất tốt các khoản mục chi phí: sử dụng các nguyên liệu giá rẻ, tái chế giúp giá vốn hàng bán của cơng ty giảm, hạn chế các chi phí khơng cần thiết, giảm thiết bị máy móc quản lý khơng cần thiết giảm giảm chi phí quản lý kinh doanh hay giải quyết được các khoản vay lớn làm giảm mạnh chi phí lãi vay…Lợi nhuận tăng nhưng VCĐ bình quân lại giảm điều này đã dẫn đến cho tỷ suất lợi nhuận VCĐ của cơng ty được tăng cao, qua đó thấy được hiệu quả sử dụng VCĐ của công ty trong năm là khá tốt và hơn nhiều so với năm trước.
Hiệu suất sử dụng TSCĐ năm 2013 so với năm 2012 giảm đi 0,09. Năm 2013 hiệu suất sử dụng TSCĐ của công ty là 0,56 nhỏ hơn so với năm 2012 là 0,65. Điều này phản ánh vào năm 2012, cứ một đồng TSCĐ sử dụng trong kỳ tạo ra được 0,65 đồng doanh thu thuần cịn đến năm 2013 thì một đồng TSCĐ sử dụng chỉ tạo ra được có 0,56 đồng. Nguyên nhân là do trong năm doanh thu thuần của công ty giảm và nguyên giá TSCĐ bình quân lại tăng lên. Trong năm tuy nguyên giá TSCĐ bình qn tăng nhưng có thể thấy máy móc thiết bị sản xuất vẫn được dữ ngun, cịn phần nguyên giá tăng là các TSCĐ mới đầu tư của cơng ty đang trong q trình lắp đặt, trang bị bổ sung cũng như vận hành thử chưa đưa vào sản xuất, bên cạnh đó, các máy móc thiết bị sản xuất của cơng ty có thể thấy đều đã được sử dụng trong thời gian dài, khấu hao đã gần hết, năng lực sản xuất cịn lại khá nhỏ vì vậy mà hiệu quả sản xuất cũng khơng được như trước và điều đó cũng là một trong những nguyên nhân khiến doanh thu thuần giảm. Qua đó có thể thấy dù đã đầu tư thêm TSCĐ mới nhưng vì chưa được đưa vào sử dụng nên chưa đem lại hiệu quả
dẫn đến hiệu suất sử dụng TSCĐ của công ty trong năm đã giảm đi và chưa phát huy được hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
Tỷ suất đầu tư TSCĐ năm 2013 cũng giảm đi so với năm 2012. Cụ thể năm 2013, tỷ suất đầu tư TSCĐ là 0,55 trong khi năm 2012 chỉ tiêu này là 0,63. Đây là chỉ tiêu phản ánh mức độ chú trọng đầu tư TSCĐ của cơng ty, nó cho biết với một đồng đầu tư vào tổng tài sản bình qn thì có bao nhiêu đồng được đầu tư vào TSCĐ. Từ tỷ suất đầu tư TSCĐ của cơng ty in Tài chính trong hai năm 2012, 2013 có thể thấy TSCĐ có định vẫn ln được cơng ty quan tâm, chú trọng đầu tư khi nó vẫn chiếm tỷ lệ cao trong danh mục đầu tư, tuy nhiên trong năm qua, tỷ suất đầu tư TSCĐ lại giảm xuống. Nguyên nhân là do giá trị cịn lại của TSCĐ bình qn giảm đi nhiều với tốc độ giảm 17,77% và nhiều hơn hẳn so với tốc độ giảm của tổng tài sản bình quân là 5,57%. Qua đó có thể thấy mặc dù tỷ suất đầu tư TSCĐ của công ty không phải là thấp tuy nhiên công ty cần phải chú trọng hơn trong khâu đầu tư mua sắm mới TSCĐ đặc biệt với đặc thù ngành in ấn và sự phát triển với tốc độ chóng mặt của công nghệ như hiện nay.
2.2.3. Đánh giá chung về công tác quản trị vốn cố định của Công ty in Tàichính năm 2013 chính năm 2013
Cơng ty in Tài chính là một doanh nghiệp Nhà nước trực thuộc Bộ Tài Chính, thành lập ban đầu với nhiệm vụ in ấn các tài liệu phục vụ cho công tác quản lý nhà nước trong lĩnh vực tài chính. Mặc dù tồn tại trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt như hiện nay, công ty vẫn đứng vững và không ngừng lớn mạnh, vươn lên tự khẳng định mình, hịa nhập với sự phát triển chung của nền kinh tế nước nhà. Công ty đã đạt được những thành tích nhất định trong cơng tác quản lý và sử dụng các nguồn lực của mình trong đó có quản lý và sử dụng VCĐ.
Trong năm 2013, cơng ty đã duy trì được số lượng TSCĐ, đảm bảo có đầy đủ TSCĐ tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, khơng xảy ra tình trạng thiếu máy móc thiết bị gây gián đoạn hoạt động. Đồng thời gần như tồn bộ máy móc thiết bị vẫn được duy trì hoạt động, khơng để tình trạng máy chết, máy ngừng hoạt động diễn ra triền miên, các thiết bị máy móc quản lý khơng cần thiết thì được cơng ty điều chuyển cho chi nhánh miền nam vừa tránh lãng phí TSCĐ, vửa làm giảm được chi phí quản lý. Cơng ty cũng chú ý đến công tác bảo dưỡng, sửa chữa nên khơng có tình trạng máy móc ngừng làm việc do phải sửa chữa lớn TSCĐ.
Công ty đã quản lý tốt TSCĐ, khơng có hiện tượng mất mát tài sản làm thất thốt VCĐ. Để làm được điều này, bên cạnh việc giao và quy trách nhiệm TSCĐ cho từng đối tượng cụ thể cịn do ban giám đốc Cơng ty đã chú ý trang bị đầu tư thiết bị quản lý hiện đại. ở một số vị trí nhất định trong Cơng ty và phân xưởng in Offset có đặt hệ thống máy camera truyền về phịng bảo vệ theo dõi trực tiếp tình hình sử dụng máy, tình hình lao động của cơng nhân.
Bên cạnh những mặt mạnh của Công ty trong công tác quản lý nâng cao hiệu quả sử dụng VCĐ, ở Cơng ty cịn tồn tại một số hạn chế cần khắc phục sau:
Năm 2013 mặc dù vẫn duy trì được lượng TSCĐ tham gia vào q trình sản xuất kinh doanh nhưng có thể thấy năng lực sản xuất của chúng cịn lại khá thấp, hệ số khấu hao của máy móc thiết bị chính phục vụ sản xuất đều có hệ số hao mịn cao gần 90%. Vì vậy, trong thời gian tiếp theo Cơng ty phải chú trọng nâng cao cơng suất hoạt động của máy móc thiết bị bằng cách có những kế hoạch mua sắm trang bị TSCĐ thích hợp.
Cơng ty chưa đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm. Công ty là doanh nghiệp Nhà Nước, hoạt động kinh doanh trong nền kinh tế thị trường. Doanh thu trong một số năm qua đều giảm, những khách hàng của công ty hầu hết là
những bạn hàng khá quen thuộc, ln tạo điều kiện để cơng ty có đơn đặt hàng thực hiện sản xuất. Cịn một phần thị trường khá lớn cơng ty chưa tận dụng khai thác rơi vào tay cac nhà in, công ty in tư nhân mới mọc lên và đặc biệt là các cơng ty nước ngồi mới du nhập vào nước ta.
Một thực trạng vẫn tồn tại là công ty đã tiến hành đầu tư mới nhiều TSCĐ nhưng sự đầu tư này không dựa trên một kế hoạch chiến lược về qui mô. TSCĐ được đầu tư chủ yếu về máy móc, thiết bị nhưng tập trung ở phân xưởng in Offset là chủ yếu. Trong khi đó, phân xưởng vi tính chế bản, phân xưởng hoàn thiện sản phẩm cũng chưa được quan tâm đúng mức. Đây là khâu đầu và khâu cuối trong qui trình cơng nghệ sản xuất sản phẩm nên sự đầu tư