2.1. Tổng quan về Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam
2.1.3. Đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà
Nam:
Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam là một trong những doanh nghiệp ln đi tắt đón đầu trong lĩnh vực thi cơng xây lắp và nhà đầu tƣ về hạ tầng và khu đơ thị mới – nhà ở có tiềm lực với tầm nhìn quy hoạch xa, rộng và cung cách kinh doanh độc đáo.
Lĩnh vực kinh doanh: Thƣơng mại, dịch vụ, xây lắp, sản xuất.
Ngành nghề kinh doanh:
- Sản xuất đồ uống khơng cồn, nƣơc khống; - Cƣa, xẻ, bào gỗ và bảo quản gỗ;
- Sản xuất gỗ dán, gỗ lạng, ván ép và ván mỏng khác; sản xuất đồ gỗ xây dựng; sản xuất bao bì bằng gỗ; sản xuất sản phẩm khác từ gỗ; sản xuất sản phẩm từ tre, nứa, rơm rạ và vật liệu tết bện;
- Sản xuất, phân phối hơi nƣớc, nƣớc nóng, điều hịa khơng khí và sản xuất nƣớc đá;
- Khai thác, xử lý, cung cấp nƣớc; - Xây dựng nhà để ở, nhà không để ở;
- Xây dựng cơng trình đƣờng sắt, đƣờng bộ, cơng trình điện, cơng trình cấp thốt nƣớc;
- Xây dựng cơng trình viễn thơng, thơng tin liên lạc, xây dựng cơng trình cơng ích khác;
- Xây dựng cơng trình thủy, cơng trình khai khống, cơng trình chế biến, chế tạo, cơng trình kỹ thuật dân dụng khác;
- Chuẩn bị mặt bằng;
- Bán buôn ô tô và xe có động cơ khác, bán lẻ ô tô con (loại 12 chỗ trở xuống);
- Đại lý ơ tơ và xe có động cơ khác; - Bán mô tô, xe máy;
- Bán buôn đồ uống, đồ dùng khác cho gia đình;
- Bán bn nhiên liệu rắn, lỏng, khí và các sản phẩm liên quan; - Bán buôn kim lọa và quặng kim loại;
- Bán buôn vật liệu, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng;
- Bán lẻ đồ điện gia dụng, giƣờng tủ, bàn, ghế và đồ nộ thất tƣơng tự, đèn và bộ đèn điện, đồ dùng gia đình khác chƣa đƣợc phân vào đâu trong các cửa hàng chuyên doanh;
- Vận tải hành khách đƣờng bộ trong nội thành, ngoại thành (trừ vận tải bằng xe bus);
- Vận tải hàng hóa bằng đƣờng bộ, đƣờng thủy nội địa; - Dịch vụ lƣu trú ngắn ngày;
- Nhà hàng và các dịch vụ ăn uống phục vụ lƣu động;
- Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê…
Việc kinh doanh nhiều ngành nghề tƣơng đồng, liên quan đến nhau giúp cho cơng ty có đƣợc nguồn khách thƣờng xuyên, ổn định và góp phần tăng nhanh doanh thu dịch vụ của Công ty. Tuy nhiên điều này cũng ảnh hƣởng không nhỏ đến công tác quản lý vốn và hiệu quả sử dụng vốn. Đặc biệt ngành nghề kinh doanh chính của cơng ty là xây dựng, đặc trƣng của ngành là cấu trúc tài sản nghiêng về tài sản ngắn hạn và hầu hết các doanh nghiệp đều phụ thuộc
tài chính, do đó đây là ngành nghề kinh doanh có tính cạnh tranh khốc liệt, các doanh nghiệp cạnh tranh nhau chủ yếu trong việc hạ giá bán, và khi giá bán giảm sẽ tác động lớn đến doanh thu. Từ đó ảnh hƣởng đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
2.1.4. Phân tích khái qt tình hình tài chính Cơng ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam.
2.1.4.1. Phân tích khái qt quy mơ tài chính cơng ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam:
Bảng 2.3: Phân tích khái qt quy mơ tài chính của Cơng ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam giai đoạn 2020-2021.
Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu 31/12/2021 31/12/2020 Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ (%) Tổng TS 36,758.66 15,526.46 21,232.20 136.75 VCSH 12,016.40 11,044.48 971.92 8.80 Năm 2021 Năm 2020 LCT 9,659.58 19,020.75 (9,361.17) (49.22) EBIT 1,214.90 2,092.63 (877.73) (41.94) LNST 971.92 1,674.11 (702.19) (41.94) IF 26,111.21 20,370.56 5,740.65 28.18 NC 1,914.25 1,283.56 630.69 49.14
(Số liệu được tính tốn dựa trên BCTC cơng ty năm 2020 và 2021) Nhận xét:
Tổng tài sản cuối năm 2021 đã tăng lên so với đầu năm 2021 cho thấy
triệu đồng, cuối năm 2021 tăng 21,232.20 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 135.75% lên 36,758.66 triệu đồng. Nguyên nhân chính làm Tổng tài sản cuối năm 2021 tăng so với cuối năm 2020 là do các khoản phải thu tăng 8,354.42 triều đồng tƣơng ứng tăng 157.77%, ngoài ra, hàng tồn kho cuối năm 2021 cũng tăng mạnh so với đầu năm (tăng 10,949.85 triệu đồng tƣơng ứng tăng 259.20%), khoản mục tài sản khác cũng tăng 34.58% so với đầu năm 2021.
VCSH cuối năm 2021 cũng tăng lên so với thời điểm đầu năm, cụ thể
đầu năm VCSH là 11,044.48 triệu đồng và đến thời điểm cuối năm 2021 VCSH đạt 12,016.40 triệu đồng, tăng 971.92 triệu đồng với tốc độ tăng 8.80%. Ở thời điểm đầu năm 2021, VCSH chiếm 71.13% trong tổng tài sản, nhƣng đến cuối năm, VCSH chỉ còn chiếm 32.69% tổng tài sản, cho thấy thời điểm cuối năm, chính sách huy động vốn của công ty đã thay đổi. Công ty đang có xu hƣớng huy động nguồn vốn từ bên ngoài. Điều này khá hợp lý trong bối cảnh thị trƣờng cạnh tranh hiện nay, công ty đang trong giai đoạn phát triển, cần đa dạng nguồn vốn để có thể có nền tảng vững chắc phục vụ cho hoạt động kinh doanh.
Luân chuyển thuần năm 2020 là 19,020.75 triệu đồng, năm 2021 là
9,659.58 triệu đồng, năm 2021 LCT đã giảm 9,361.17 triệu đồng so với 2019 tƣơng đƣơng giảm 49.22%. Nguyên nhân chủ yếu là do doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm (từ 19,020.16 triệu đồng xuống còn 9,609.18 triệu đồng). Điều này cho thấy doanh thu từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty trong năm 2021 đã bị ảnh hƣởng đáng kể, nguyên nhân chủ yếu là do ảnh hƣởng của dịch bệnh, Chính phủ liên tục các đợt giãn cách xã hội tại các tỉnh thành phía Bắc.
EBIT năm 2020 là 2,092.63 triệu đồng và năm 2021 là 1,214.90 triệu
đồng. Năm 2021 giảm 877.73 triệu đồng tƣơng đƣơng giảm 41.94%. Nguyên nhân chính là do trong cả hai năm, cơng ty khơng có chi phí lãi vay và LNTT
năm 2021 đã giảm so với năm 2020 (từ 2,092.63 triệu đồng xuống còn 1,214.90 triệu đồng).
LNST năm 2021 đã giảm 702.19 triệu đồng với tốc độ giảm 41.94% từ
1,674.11 triệu đồng năm 2020 còn 971.92 triệu đồng năm 2021. Mặc dù phải chịu chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp thấp hơn năm 2020 thế nhƣng năm 20201, do doanh thu sụt giảm nghiêm trọng đã nên làm LNST giảm.
Dịng tiền thu về (IF) của cơng ty năm 2021 là 26,111.21 triệu đồng và
năm 2020 là 20,370.56 triệu đồng, nhƣ vậy năm 2021 đã tăng 5,740.65 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 28.18%. Dòng tiền thu về từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng cao nhất và có xu hƣớng tăng mạnh: tăng 4,240.64 triệu đồng với tốc độ tăng là 21.89%. Điều này chứng tỏ mặc dù hoạt động kinh doanh chính của Cơng ty năm 2021 có doanh thu sụt giảm so với năm 2020 nhƣng tổng dòng tiền thu về từ hoạt động kinh doanh chính mạnh và có tính bền vững. Dịng tiền thu về tăng cho thấy điểm tích cực với cơng ty nhỏ và vừa nhƣ Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam, giúp cơng ty có thêm dịng tiền chảy để hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục.
Lưu chuyển tiền thuần NC năm 2020 là 1,283.56 triệu đồng và năm
2021 đã tăng 630.69 triệu đồng với tốc độ tăng 49.14% lên 1,194.25 triệu đồng. Trong đó lƣu chuyển tiền thuần từ HĐKD giảm 96.46 triệu đồng và lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính tăng 727.15 triệu đồng, đây là nguyên nhân dẫn đến lƣu chuyển tiền thuần năm 2021 tăng so với năm 2020. Nhìn chung, quy mơ tài chính của cơng ty năm 2021 đã tăng lên so với năm 2020, tuy nhiên kết quả kinh doanh của cơng ty đã giảm đi. Quy mơ tài chính của cơng ty tăng lên cho thấy việc mở rộng hoạt động kinh doanh, mở rộng quy mô của công ty. Trong môi trƣờng cạnh tranh khốc liệt giữa các doanh nghiệp ngành xây dựng nói riêng và tồn ngành kinh tế nói chung thì việc mở rộng này rất hợp lý và cho thấy khát vọng vƣơn xa của Công ty TNHH Xây
dựng 18 Hà Nam trong tƣơng lai. Tuy nhiên kết quả đầu ra sụt giảm trong tƣơng quan quy mơ vốn và nguồn vốn tăng lên cho có thể là dấu hiệu khơng tốt đối với hiệu quả sử dụng vốn của Công ty. Các nội dung tiếp theo sẽ tập trung làm rõ nguyên nhân cũng nhƣ trọng điểm quản lý của Cơng ty.
2.1.4.2. Phân tích khái qt cấu trúc tài chính Cơng ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam:
Bảng 2.4: Phân tích khái quát cấu trúc tài chính của cơng ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam giai đoạn 2020-2021.
Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu 31/12/2021 31/12/2020 Chênh lệch Tƣơng đối (%) Tổng Tài sản 36,758.66 15,526.46 21,232.20 136.75 Tài sản dài hạn 2,837.50 752.00 2,085.50 277.33 Vốn chủ sở hữu 12,016.40 11,044.48 971.92 8.80 Nợ dài hạn 0 0 0 0 Năm 2021 Năm 2020
Luân chuyển thuần
9,659.58 19,020.75 (9,361.17) (49.22) Tổng chi phí 8,687.66 17,346.64 (8,658.98) (49.92) Tổng dòng tiền vào 26,111.21 20,370.56 5,740.65 28.18 Tổng dòng tiền ra 24,196.96 19,087.00 5,109.96 26.77 Hệ số tự tài trợ 0.3269 0.7113 (0.3844) (54.04) Hệ số tài trợ thƣờng xuyên 4.2349 14.6868 (10.4519) (71.17)
Hệ số chi phí 0.8994 0.9120 (0.0126) (1.38) Hệ số tạo tiền 1.0791 1.0672 0.0119 1.11
(Số liệu được tính tốn dựa trên BCTC cơng ty năm 2020 và 2021) Nhận xét:
Từ bảng tính trên ta có thể thấy, cấu trúc tài chính của cơng ty thay đổi trong giai đoạn 2020-2021.
- Hệ số tự tài trợ của công ty năm 2021 là 0.3269 lần; năm 2020 là 0.3269
lần; giảm 0.3844 lần tƣơng ứng với tỷ lệ giảm 54.04%. Hệ số tự tài trợ của công ty thay đổi là do chính sách huy động vốn của cơng ty trong năm 2021 có sự thay đổi cơ bản, từ số liệu Báo cáo tài chính năm 2021, ta thấy cả 2 nguồn nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của công ty đều tăng, tuy nhiên, tốc độ tăng vốn chủ sở hữu thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng của nợ phải trả (tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu là 8.80%; tốc độ tăng huy động từ vốn nợ là 452.04%) cho thấy công ty trong năm 2021 đang tăng dần về huy động vốn từ nợ (nguồn vốn bên ngồi) và tăng cƣờng sử dụng địn bẩy tài chính. Việc nợ phải trả tăng mạnh làm giảm mức độ độc lập tự chủ tài chính cũng nhƣ gia tăng một số rủi ro tài chính cho cơng ty.
- Hệ số tài trợ thường xuyên của công ty năm 2021 là 4.2349 lần, năm 2020 là 14.6868 lần; năm 2021 so với đầu năm 2020 đã giảm 10.4519 lần với tỷ lệ giảm 71.17%. Nguyên nhân là do tài sản dài hạn tăng (chủ yếu do tài sản dở dang dài hạn cuối năm 2021 tăng 1,248.95 triệu đồng so với cuối năm 2020) với tốc độ tăng 277.33% trong khi vốn chủ sở hữu chỉ tăng lên với tốc độ tăng 8.80%. Hệ số tài trợ thƣờng xuyên của công ty luôn giữ ở mức rất cao và lớn hơn 1, cho thấy đƣợc mức độ an tồn trong chính sách của doanh nghiệp. Tuy nhiên, hệ số này năm 2021 đã giảm đi đáng kể cho thấy công ty đang dần đƣa
hệ số về mức ổn định, hợp lý để tận dụng tối ƣu nguồn vốn huy động của mình.
- Hệ số chi phí của cơng ty năm 2021 là 0.8994 lần; năm 2020 là 0.920 lần,
năm 2021 so với năm 2020 giảm 0.0126 lần với tốc độ giảm 1.38%. Điều này cho biết để tạo ra 1 đồng luân chuyển thuần thì cơng ty phải bỏ ra 0.8994 đồng chi phí năm 2021 và 0.920 đồng chi phí năm 2020. Hệ số chi phí giảm là do tốc độ giảm của tổng chi phí (giảm 49.92%) lớn hơn tốc độ giảm của luân chuyển thuần của công ty (giảm 49.22%). Nguyên nhân Tổng chi phí giảm chủ yếu là do Giá vốn hàng bán năm 2021 đã giảm 7,414.24 triệu đồng. Hệ số chi phí cả 2 năm đều nhỏ hơn 1 chứng tỏ công ty làm ăn có lãi.
- Hệ số tạo tiền của cơng ty năm 2021 là 1.0791 lần; năm 2020 là 1.0672 lần; năm 2021 so với năm 2020 đã tăng 0.0119 lần với tỷ lệ tăng là 1.11%. Trong giai đoạn 2020-2021, cả dòng tiền vào và dòng tiền ra của doanh nghiệp đều tăng và tốc độ tăng của dòng tiền vào (tăng 28.18%) cao hơn tốc độ tăng của dòng tiền ra (tăng 26.77%), cho nên hệ số tạo tiền của cơng ty tăng lên. Bên cạnh đó, cơng ty luôn giữ đƣợc hệ số này lớn hơn 1, cho thấy cơng ty đang cân đối đủ dịng tiền cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
2.1.4.3. Phân tích khái qt khả năng sinh lời Cơng ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam:
Bảng 2.5: Phân tích khái quát khả năng sinh lời của công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam giai đoạn 2020-2021.
Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ (%) 1. LNST 971.92 1,674.11 (702.19) -41.94 2. Tổng Luân chuyển thuần
(LCT) 9,659.58 19,020.75
(9,361.17) -49.22 3. Lợi nhuận trƣớc lãi vay và
thuế (EBIT) 1,214.90 2,092.63
(877.73) -41.94 4. Vốn kinh doanh bình quân
(Skd) 26,142.56 13,780.24 12,362.32 89.71 5. Vốn chủ sở hữu bình quân (Sc) 11530.44 10,207.43 1,323.02 12.96 ROS (Hệ số khả năng sinh lời
hoạt động)= (1)/(2) 0.1006 0.0880
0.0126 14.32 BEP (Hệ số khả năng sinh lời
cơ bản của VKD)=(3)/(4) 0.0465 0.1519
(0.1054) -69.40 ROA (Khả năng sinh lời ròng
VKD)= (1)/(4) 0.0372 0.1215
(0.0843) -69.40 ROE (Khả năng sinh lời
VCSH)= (1)/(5) 0.0843 0.1640
(0.0797) -48.61
(Số liệu được tính tốn dựa trên BCTC cơng ty năm 2020 và 2021) Nhận xét:
Từ bảng phân tích trên ta có thể thấy rằng tất cả các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của công ty đều lớn hơn 0, điều này cho thấy cơng ty có khả năng sinh lời và đang kinh doanh có lãi Tuy nhiên sự sụt giảm mạnh của các hệ số khả năng sinh lời từ vốn là một dấu hiệu không tốt đối với công tác tổ chức, quản lý và sử dụng vốn trong công ty. Cụ thể nhƣ sau:
ROS năm 2021 đạt 0.1006 lần, năm 2020 là 0.0880 lần, năm 2021 tăng
0.0126 lần tƣơng đƣơng tăng 14.32%, tức là cứ trong một đồng luân chuyển thuần thì doanh nghiệp thu đƣợc 0.1006 đồng lợi nhuận sau thuế ở thời điểm năm 2021 và thu đƣợc 0,0880 đồng lợi nhuận sau thuế ở thời điểm năm 2020. Điều này cho thấy khả năng sinh lời hoạt động của công ty năm 2021 tốt hơn năm 2020. Nguyên nhân làm ROS tăng là do tốc độ giảm của LNST nhỏ hơn tốc độ giảm của tổng luân chuyển thuần (tốc độ giảm của LNST là 41.94% và tốc độ giảm của LCT là 49.21%).
BEP năm 2020 là 0.1519 lần, năm 2021 giảm 0.1054 lần tƣơng đƣơng
giảm 69.40% xuống cịn 0,0465 lần, BEP cho biết bình qn 1 đồng vốn kinh doanh tham gia vào q trình sản xuất kinh doanh thì cơng ty thu đƣợc 0.1519 đồng lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay vào năm 2020 và thu đƣợc 0,0465 đồng lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay vào năm 2021. LNTT năm 2021 giảm 41.94% so với năm 2020 do doanh thu sụt giảm mạnh là nguyên nhân dẫn đến BEP giảm, điều này cho thấy năm 2021 mức sinh lời kinh tế của vốn kinh doanh sụt giảm.
ROA năm 2020 là 0.1215 lần và năm 2021 là 0.0372 lần, năm 2021
giảm 0.0843 lần với tốc độ giảm 669.40% so với năm 2020. Chỉ tiêu này cho biết bình quân 1 đồng vốn kinh doanh tham gia vào quá trình sản xuất thì cơng ty thu đƣợc 0,1215 đồng lợi nhuận sau thuế vào năm 2020 và thu đƣợc 0,0372 đồng vào năm 2021. Năm 2021, so với doanh nghiệp đứng đầu ngành xây dựng là Công ty cổ phần Tập đồn Xây dựng Hịa Bình thì ROA của Cơng ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam cao hơn so với ROA của Công ty cổ phần Tập đồn Xây dựng Hịa Bình (là 0.64%).
ROE năm 2021 so với năm 2020 giảm từ 0.1640 lần xuống còn 0.0843
lần với tỷ lệ giảm 48.61% tức là bình quân 1 đồng vốn chủ sở hữu tham gia