2.2. Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH
2.2.2. Phân tích thực trạng hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Công ty
TNHH Xây dựng 18 Hà Nam.
2.2.2.1. Phân tích thực trạng hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam.
Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam đƣợc thể hiện qua bảng dƣới đây.
Bảng 2.7: Phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam giai đoạn 2020-2021.
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch
Tỷ lệ (%) Tổng Luân chuyển thuần (LCT) Triệu đồng 9,659.58 19,020.75 (9,361.17) -49.22 Tổng tài sản bình quân (SKD) Triệu đồng 26,142.56 13,780.24 12,362.32 89.71 Tài sản ngắn hạn bình quân (SLĐ) Triệu đồng 25,596.76 12,739.99 12,856.77 100.92 1. Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (Hskd = LCT/Skd) Lần 0.37 1.38 (1.01) -73.23 2. Hệ số đầu tƣ ngắn hạn (Hđ = Slđ/Skd) Lần 0.98 0.92 0.06 5.91 3. Số vòng quay vốn lƣu động (SVlđ = LCT/Sld) Lần 0.38 1.49 (1.11) -74.72 Mức ảnh hƣởng các nhân tố MĐAH của Hđ đến Hskd 0.08 MĐAH của SVlđ đến Hskd -1.09 Tổng hợp ∆Hskd (Hđ)+ ∆Hskd (SVlđ) = -1.01
(Số liệu được tính tốn dựa trên BCTC của cơng ty năm 2020 và 2021)
Nhận xét:
Qua bảng phân tích trên, ta thấy, Hiệu suất sử dụng VKD của công ty năm 2020 là 1.38 lần, năm 2021 là 0.37 lần, có nghĩa là trong năm 2020, bình quân một đồng vốn tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì cơng ty thu đƣợc 1.38 đồng luân chuyển thuần nhƣng đến năm 2021 thì bình quân một đồng vốn tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh công ty chỉ thu đƣợc 0.37 đồng luân chuyển thuần. Năm 2021 hiệu suất sử dụng VKD của công ty đã giảm 1.01 lần với tỷ lệ giảm 73.23%. Điều này cho thấy dấu hiệu không tốt trong hoạt động sử dụng VKD tại công ty. Hiệu suất sử dụng VKD của công ty giảm là do ảnh hƣởng của hai nhân tố: Hệ số đầu tƣ ngắn hạn (Hđ) và Số vòng quay VLĐ (SVlđ). Đi sâu vào phân tích ảnh hƣởng của từng nhân tố ta thấy:
Do hệ số đầu tƣ ngắn hạn của công ty trong năm 2021 có sự thay đổi so
với năm 2020: Năm 2021 hệ số đầu tƣ ngắn hạn của công ty là 0.98 lần, tăng 0.06 lần so với năm 2020 với tỷ lệ tăng 5.91%. Với giả định các nhân tố khác không đổi, khi hệ số đầu tƣ ngắn hạn năm 2021 thay đổi đã làm cho hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty tăng 0.08 lần . Nguyên nhân khiến cho hệ số đầu tƣ ngắn hạn tăng là do Tài sản ngắn hạn năm 2021 là 25,596.76 triệu đồng, tăng 12,856.77 triệu đồng so với năm 2020 với tỷ lệ tăng 100.92%, trong khi đó tổng tài sản bình quân tăng từ 13,780.24 triệu đồng năm 2020 lên 26,142.56 triệu đồng năm 2021 với tỷ lệ tăng 89.71%. Có thể thấy, việc tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn bình quân lớn hơn tốc độ tăng của tổng tài sản bình quân đã khiến cho hệ số đầu tƣ ngắn hạn có xu hƣớng tăng trong năm 2021.
Nguyên nhân tổng tài sản bình quân tăng: Tổng tài sản bình qn tăng ngun nhân chính là do tài sản ngắn hạn bình quân tăng (tăng 12,856.77 triệu đồng
tƣơng ứng tăng 100.92%), cho thấy công ty đang tăng cƣờng đầu tƣ cho tài sản ngắn hạn nhiều hơn. Chính sách đầu tƣ nghiêng về đầu tƣ tài sản ngắn hạn đƣợc cho là phù hợp với công ty bởi khi tài sản ngắn hạn cao sẽ giúp công ty nâng cao khả năng thanh tốn ngắn hạn. Với tình hình kinh tế giai đoạn 2020- 2021 có nhiều biến động tuy nhiên đối với ngành xây dựng thì đây là giai đoạn phát triển, nhiều công ty mở rộng quy mô hoạt động nên nhu cầu tăng vốn là điều hiển nhiên và Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam cũng là một trong số đó.
Do Số vịng quay vốn lƣu động của cơng ty năm 2021 có sự thay đổi so
với năm 2020: Năm 2021, số vòng quay VLĐ là 0.38 vòng, giảm 1.11 vòng so với năm 2020 với tỷ lệ giảm 74.72%. Với giả định các nhân tố khác khơng đổi, khi số vịng quay VLĐ năm 2021 thay đổi đã làm cho hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty giảm 1.09 lần. Nguyên nhân chủ yếu là do Tổng luân chuyển thuần năm 2021 đã giảm 9,361.17 triệu đồng xuống còn 9,659.58 triệu đồng so với năm 2020 với tốc độ giảm 49.22%, trong khi đó tổng tài sản ngắn hạn bình quân tăng 12,856.77 triệu đồng lên 25,596.76 triệu đồng với tốc độ tăng 100.92%. Đây là nguyên nhân khiến Số vịng quay VLĐ năm 2021 có xu hƣớng giảm so với năm 2020.
Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty năm 2021 giảm 1.01 lần so với năm 2020 cho thấy năm 2021 công ty sử dụng chƣa hiệu quả vốn kinh doanh, nhân tố tác động tiêu cực làm cho hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh giảm là số vịng quay vốn lƣu động. Nhƣ vậy có thể thấy, kết quả kinh doanh sụt giảm mạnh khi Tổng luân chuyển thuần giảm từ 19,020.75 triệu đồng xuống 9,659.58 triệu đồng đã ảnh hƣởng đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh. Tuy nhiên, các chỉ tiêu tổng tài sản bình quân và tài sản ngắn hạn bình quân đều tăng lên đã phần nào phán ánh sự cố gắng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Để tăng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, công ty
cần xác định nhu cầu VLĐ hợp lý, quản lý và sử dụng VLĐ tiết kiệm cũng nhƣ tăng cƣờng công tác bán hàng, tiêu thụ sản phẩm.
2.2.2.2. Phân tích thực trạng tốc độ luân chuyển vốn lưu động tại Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam.
Tốc độ luân chuyển VLĐ tại Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam đƣợc thể hiện qua bảng phân tich sau:
Bảng 2.8: Phân tích thực trạng tốc độ luân chuyển vốn lưu động tại Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam giai đoạn 2020-2021.
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch Tỷ lệ (%) Tổng luân chuyển thuần (LCT) Triệu đồng 9,659.58 19,020.75 (9,361.17) -49.22 Vốn lƣu động bình quân (Slđ) Triệu đồng 25,596.76 12,739.99 12,856.77 100.92 Luân chuyển thuần
bình quân 1 ngày (d) Triệu đồng/ngày 26.83 52.84 (26.00) -49.22 1. Số vòng luân chuyển vốn lƣu động (SVlđ) Vòng 0.38 1.49 (1.12) -74.72 2. Kỳ luân chuyển vốn lƣu động (Klđ) Ngày 953.96 241.13 712.83 295.63 Mức độ ảnh hƣởng các nhân tố MĐAH của Slđ đến SVlđ (0.75) MĐAH của Slđ đến Klđ 243.34 MĐAH của LCT đến SVlđ (0.37)
MĐAH của LCT đến Klđ
469.50
Số vốn lƣu động tiết kiệm (lãng phí)
19,126.83
Tổng hợp ∆SVlđ(Slđ)+∆SVlđ(LCT)= -1.12 ∆Klđ(SVlđ)+∆Klđ(LCT)= 712.83
(Số liệu được tính tốn dựa trên BCTC công ty năm 2020 và 2021)
Nhận xét:
Qua bảng phân tích trên ta thấy, số vịng luân chuyển VLĐ năm 2021 là 0.38 vòng, giảm 1.12 vòng so với năm 2020 với tốc độ giảm 74.72%, từ đó làm cho số ngày luân chuyển VLĐ của công ty năm 2021 tăng 712.83 ngày so với năm 2020 với tốc độ tăng 295.63%. Chứng tỏ, tốc độ luân chuyển VLĐ trong năm 2020 giảm so với năm 2019 nên đã làm lãng phí một lƣợng VLĐ là 19,126.83 triệu đồng – đây là một số tiền khá lớn. Tốc độ luân chuyển VLĐ của cty giảm là do tác động của hai nhân tố sau: Số dƣ bình quân VLĐ và Tổng luân chuyển thuần. Đi sâu vào phân tích ảnh hƣởng của từng nhân tố ta thấy:
Do số dƣ bình quân VLĐ (SVlđ) trong năm 2021 so với năm 2020 đã tăng 12,856.77 triệu đồng với tỷ lệ tăng 100.92%, Khi luân chuyển thuần cố định ở năm 2020, VLĐ tăng đã làm giảm tốc độ luân chuyển VLĐ, cụ thể: số vòng quay VLĐ giảm 0.75 vòng và kỳ luân chuyển VLĐ tăng 243.34 ngày. Số dƣ bình quân VLĐ tăng chủ yếu là do Hàng tồn kho tăng, cụ thể Hàng tồn kho tăng từ 4,224.43 triệu đồng năm 2020 lên 15,174.28 triệu đồng năm 2021 với tỷ lệ tăng 259.20%. Hàng tồn kho tăng có thể do chính sách kinh doanh của công ty thay đổi, sự biến động của thị trƣờng nguyên vật liệu…
Do tổng luân chuyển thuần (LCT) trong năm 2021 so với năm 2020 đã
giảm 9,261.17 triệu đồng với tỷ lệ giảm 49.22%. Khi số dƣ bình quân VLĐ cố định năm 2020, luân chuyển thuần giảm đã làm cho tốc độ luân chuyển VLĐ giảm xuống, cụ thể: Số vòng luân chuyển VLĐ trong năm 2021 giảm 0.37 vòng và kỳ luân chuyển VLĐ trong năm 2021 đã tăng 469.50 ngày. Luân chuyển thuần năm 2021 giảm chủ yếu là do doanh thu thuần bán hàng đã giảm (giảm từ 19,020.36 triệu đồng năm 2020 còn 9,609.18 triệu đồng năm 2021). Điều này có thể do chính sách bán hàng của cơng ty có sự thay đổi nhƣ năm 2021 cơng ty hồn thiện ít dự án lớn hơn…
Hình 2.5: Chi tiết Luân chuyển thuần giai đoạn 2020-2021.
Liên hệ 2 nhân tố trên ta thấy: tốc độ tăng của VLĐ bình quân là 100.92% trong khi tổng luân chuyển thuần giảm 49.22% điều này đã khiến cho số vịng ln chuyển VLĐ giảm từ đó làm tốc độ luân chuyển VLĐ giảm. Nguyên nhân của việc giảm tốc độ luân chuyển vốn lƣu động này có thể do cơng ty chƣa hình thành cơng tác xác định nhu cầu vốn lƣu động nên không
0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 20000
Năm 2021 Năm 2020 Năm 2019
9609.18
19020.36
16902.12
0.398 50 0.395 0 0.37 50.5
CHI TIẾT LUÂN CHUYỂN THUẦN
thể biết chính xác đƣợc số vốn lƣu động cần thiết cho từng khâu của quá trình sản xuất kinh doanh. Ngoài ra, sự thiếu liên kết chặt chẽ giữa các phịng ban quản lý trong cơng ty dẫn đến sự thiếu thống nhất trong quyết định cung – cầu vốn lƣu động giữa các khâu trong quá trình sản xuất kinh doanh. Do vậy, công ty cần tăng cƣờng công tác quản trị VLĐ đặc biệt là hàng tồn kho, bên cạnh đó, cơng ty cần sử dụng các biện pháp tổng hợp để tận dụng, khai thác năng lực sản xuất kinh doanh nhằm gia tăng doanh thu thuần bán hàng từ đó tăng luân chuyển thuần.
2.2.2.3. Phân tích thực trạng tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam.
Tốc độ luân chuyển Hàng tồn kho tại Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam đƣợc thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.9: Phân tích thực trạng tốc độ ln chuyển HTK tại Cơng ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam giai đoạn 2020-2021.
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch Tỷ lệ Giá vốn hàng bán (GV) Triệu đồng 6,281.99 13,696.23 (7,414.24) -54.13 Trị giá bình quân của
hàng tồn kho (Stk) Triệu đồng 9,699.35 5,037.99 4,661.37 92.52 Trị giá HTK luân chuyển bình quân 1 ngày (gv=GV/360) Triệu đồng/ngày 17.45 38.05 (20.60) -54.13 1. Số vòng luân chuyển hàng tồn kho (SVtk) vòng 0.65 2.72 (2.07) -76.18 2. Kỳ luân chuyển hàng tồn kho ( Ktk) ngày 555.84 132.42 423.42 319.75
Mức độ ảnh hƣởng các nhân tố MĐAH của Stk đến SVtk -1.31 MĐAH của Stk đến Ktk 122.52 MĐAH của GV đến SVtk -0.76 MĐAH của GV đến Ktk 300.89 Số vốn tiết kiêm(lãng phí) 7,388.60 Tổng hợp ∆SVtk(Stk)+∆SVtk(GV)= -2.07 ∆Ktk(Stk)+∆Ktk(GV)= 423.42
(Số liệu được tính tốn dựa trên BCTTC của cơng ty năm 2020 và 2021)
Nhận xét:
Số vòng luân chuyển HTK (SVtk) năm 2020 là 2.7186 vòng, năm 2021 là 0.65 vòng, năm 2021 so với năm 2020, số vòng luân chuyển HTK đã giảm 2.07 vòng tƣơng ứng giảm là 76.18%. Kỳ luân chuyển HTK (Ktk) năm 2020 là 132.42 ngày, năm 2021 là 555.84 ngày, năm 2021 tăng so với năm 2020 423.42 ngày tƣơng ứng với tỷ lệ tăng là 319.75%. Số vòng luân chuyển HTK giảm, kỳ luân chuyển HTK tăng chứng tỏ rằng tốc độ luân chuyển HTK đang có xu hƣớng giảm, do đó đã lãng phí 7,388.60 triệu đồng.
Số vịng ln chuyển HTK giảm do chịu ảnh hƣởng bởi 2 nhân tố: Trị giá bình quân HTK và giá vốn hàng bán.
Trị giá bình quân HTK (Stk) năm 2021 là 9,699.35 triệu đồng, tăng 4,661.37 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 92.52% so với năm 2020, làm cho số vòng luân chuyển HTK giảm 1,31 vòng và kỳ luân chuyển HTK tăng 122.52 ngày. HTK trong giai đoạn 2020-2021 của cơng ty có sự thay đổi, cụ thế: cuối năm 2020 so với đầu năm giảm từ 5,851.55 triệu đồng xuống còn 4,224.43
triệu đồng nhƣng đến cuối năm 2021 lại tăng lên đạt 15,174.28 triệu đồng. HTK của Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam ở giai đoạn 2020-2021 chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, và khoản mục này tăng mạnh vào cuối năm 2021 (tăng từ 3,984.74 triệu đồng lên 14,675.33 triệu đồng) là nguyên nhân chính khiến HTK bình qn tăng, trong khi đó các khoản mục nhƣ nguyên liệu, vật liệu; cơng cụ dụng cụ; hàng hóa tăng khơng q mạnh và cũng chiếm tỷ trọng nhỏ. Do đặc thù Công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, xây lắp các cơng trình xây dựng có giá trị lớn, khối lƣợng thi công nhiều, thời gian thi công kéo dài nên chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm khá lớn. Đây là các chi phí ngun vật liệu, nhân cơng, chi phí máy, chi phí sản xuất chung và các chi phí khác cơng ty bỏ ra để thi cơng các cơng trình nhƣng chƣa đƣợc chủ đầu tƣ nghiệm thu thanh toán. Đây là khoản chi phí rất khó kiểm sốt và tiềm ẩn rủi ro, do vậy cơng ty cần có biện pháp quyết liệt để quản lý chi phí này Cùng với đó, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đang giảm mạnh (giảm từ 19,020.36 triệu đồng cịn 9,609.18 triệu đồng) cho thấy cơng tác quản trị HTK còn khá nhiều bất cập. Năm 2021 tuy vẫn còn chịu ảnh hƣởng của đại dịch Covid – 19, Chính phủ vẫn ban hành các đợt giãn cách xã hội, ban hành giấy đi đƣờng… khiến công tác tiếp thị, bán hàng, thi cơng cơng trình của Cơng ty cịn hạn chế. Nhƣ vậy trong năm 2021 công ty đã cho thấy sự thay đổi trong công tác quản trị HTK khi HTK đã tăng lên.
Giá vốn hàng bán (GV) năm 2020 là 13,696.23 triệu đồng, năm 2021
là 6,281.99 triệu đồng, năm 2021 giá vốn hàng bán đã giảm 7,414.24 triệu đồng so với năm 2020, làm cho số vòng luân chuyển HTK giảm 0.76 vòng và kỳ luân chuyển HTK tăng 300.89 ngày. Nguyên nhân giá vốn hàng bán giảm có thể do chi phí ngun vật liệu đầu vào giảm nhƣ giá sắt thép giảm vào cuối năm 2021.
Tốc độ luân chuyển HTK năm 2021 đã giảm so với năm 2020, làm lãng phí 7,388.60 triệu đồng. Cơng ty cần có những chính sách, kế hoạch và giải pháp để có giá vốn hàng bán hợp lý cũng nhƣ quản trị HTK sao cho hiệu quả.
2.2.2.4. Phân tích thực trạng tốc độ luân chuyển các khoản phải thu Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam.
Tốc độ luân chuyển VLĐ tại Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam đƣợc thể hiện qua bảng phân tich sau:
Bảng 2.10: Phân tích thực trạng tốc độ luân chuyển các khoản phải thu tại Công ty TNHH Xây dựng 18 Hà Nam giai đoạn 2020-2021.
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2021 Năm 2020
Chênh
lệch Tỷ lệ
Doanh thu thuần (DTT) Triệu đồng 9,609.18 19,020.36
(9,411.18)
(49.48)
Các khoản phải thu ngắn hạn
bình quân (Spt) Triệu đồng 9,472.42 3,371.12 6,101.31 180.99 1. Số vòng thu hồi nợ (SVpt) Vòng 1.01 5.64 (4.63) (82.02)
2. Kỳ thu hồi nợ bình quân (Kpt) Ngày 354.88 63.81 291.07
456.19 3. Doanh thu thuần bình quân 1
ngày (dtt) Triệu đồng/ngày 26.69 52.83 (26.14) (49.48) Mức độ ảnh hƣởng các nhân tố MĐAH của Spt đến SVpt (3.63) MĐAH của Spt đến Kpt 115.48 MĐAH của DTT đến SVpt (0.99) MĐAH của DTT đến Kpt 175.59 Số vốn tiết kiệm (lãng phí) 7,769.32
Tổng hợp
∆SV(Spt)+∆SV(DTT)= -4.63 ∆Kpt(Spt)+∆Kpt(DTT)= 291.07
(Số liệu được tính tốn dựa trên BCTC cơng ty năm 2019 và 2020)
Nhận xét:
Số vòng luân chuyển các khoản phải thu (SVpt) (hay còn gọi là số vòng thu hồi nợ) năm 2021 là 1.01 vòng, giảm 4.63 vòng so với năm 2020 với tỷ lệ giảm 82.02%. Kỳ thu hồi nợ bình quân (Kpt) năm 2021 là 354.88 ngày, tăng 291.07 ngày so với năm 2020 với tỷ lệ tăng 456.19%. Số vòng thu hồi nợ giảm, thời gian vốn bị chiếm dụng tăng tức là tốc độ luân chuyển các khoản phải thu giảm khiến cho rủi ro tài chính của cơng ty tăng, đồng thời lãng phí một lƣợng lớn vốn phải thu là 7,769.32 triệu đồng. Do vậy, ta cần đi sâu vào phân tích chi tiết, xem xét rõ nguyên nhân làm thay đổi tốc độ luân chuyển các khoản phải thu để có đánh giá phù hợp.
Tốc độ luân chuyển các khoản phải thu giảm là do ảnh hƣởng của hai nhân tố: Nợ phải thu ngắn hạn bình quân và doanh thu thuần
Nợ phải thu ngắn hạn bình quân (Spt) năm 2020 là 3,371.12 triệu