1.1 .Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH UPVIET
2.2. Phân tích tình hình tài chính của Cơng ty TNHH UPVIET năm 2015
2.2.6. Phân tích hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lời của vốn
2.2.6.1. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn
Hiệu quả sản xuất kinh doanh là phạm trù kinh tế phản ánh mối quan hệ giữa kết quả sản xuất kinh doanh nhận được với lượng yếu tố đầu vào đã hao phí để có được kết quả đó.
Hiệu quả sử dụng Tài sản ngắn hạn.
Để đánh giá hiệu quả sử dụng TSNH, ta phân tích qua các chỉ tiêu sau :
- Sức sản xuất của TSNH : Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng TSNH luân chuyển trong kỳ đã tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Sức sản xuất của TSNH càng lớn, hiệu quả sử dụng TSNH càng cao và ngược lại.
Sức sản xuất của TSNH = Doanh thu thuần ; đồng/đồng (2-24) TSNH bình qn
Trong đó : TSNH bình qn = TSNH đầu năm + TSNH cuối năm ; đồng (2-25) 2
- Sức sinh lời của TSNH : Về ý nghĩa thì chỉ tiêu này cho biết 1 đồng TSNH luân chuyển trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế. Sức sinh lợi của TSNH càng lớn thì hiệu quả sử dụng TSNH càng cao và ngược lại.
Sức sinh lời của TSNH = Lợi nhuận sau thuế ; đồng/đồng (2-26) TSNH bình qn
- Số vịng quay của TSNH: Trong quá trình sản xuất kinh doanh, TSNH vận động không ngừng, thường xuyên qua các giai đoạn của quá trình tái sản xuất (dự trữ - sản xuất -tiêu thụ). Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của TSNH sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Chỉ tiêu này cho biết trong 1 kỳ kinh doanh thì TSNH quay được mấy vịng.
Số vịng quay của TSNH = Doanh thu thuần ; vịng/năm (2-27) TSNH bình qn
Thời gian một vòng quay TSNH = 365 ; ngày/vòng (2-28)
Số vòng quay của TSNH
- Thời gian một vòng quay (Kỳ luân chuyển) TSNH : Chỉ tiêu này cho biết số ngày để TSNH quay được 1 vòng. Chỉ tiêu này càng nhỏ thì TSNH quay vịng càng nhanh.
- Hệ số đảm nhiệm tài sản ngắn hạn: chỉ tiêu này cho biết để tạo ra 1 đồng
doanh thu thuần trong kỳ doanh nghiệp đã phải huy động bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn.
K®n = Tài sản ngắn hạn bình qn (®/®) (2-29)
BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN
Bảng 2-10
STT CHỈ TIÊU ĐVT NĂM 2014 NĂM 2015 SO SÁNH 2015/2014
+/- %
1 Tài sản ngắn hạn
- Đầu năm Đồng 34.711.180.025 27.278.990.018 -7.432.190.007 -21,41
- Cuối năm Đồng 27.278.990.018 30.617.755.057 3.338.765.039 12,24
- Bình quân Đồng 30.995.085.022 28.948.372.538 -2.046.712.484 -6,60
2 Doanh thu thuần Đồng 54.396.787.635 58.504.337.103 4.107.549.468 7,55 3 Giá vốn hàng bán Đồng 50.084.929.500 52.697.803.354 2.612.873.854 5,21 4 Lợi nhuận sau thuế TNDN Đồng 42.241.916 44.259.715 2.017.799 4,77 5 Các chỉ tiêu cần tính tốn Đồng
- Sức sản xuất của TSNH Đ/Đ 1,75 2.02 0,27 15,42
- Sức sinh lời của TSNH Đ/Đ 0,0013 0.0015 0,0002 15,38
- Số vòng quay của TSNH Vòng/năm 1,75 2.02 0,27 15,42
- Thời gian một vòng quay Ngày/vịng 208,57 180.69 -27,88 -13,36
Các chỉ tiêu trên được tính tốn và thể hiện trong bảng sau 2-10 ta thấy:
Năm 2015, sức sản xuất của TSNH là 2,02 đồng/đồng phản ánh cứ một đồng ngắn hạn bỏ vào sản xuất kinh doanh thì tạo ra 2,02 đồng doanh thu thuần cao hơn so với năm 2014 là 0,27 đồng tương ứng cao hơn 15,42%. Điều này cho thấy năm 2015 hiệu quả sử dụng các yếu tố đầu vào là cao hơn năm trước.
- Sức sinh lời của TSNH năm 2015 là 0,0015 đồng/đồng có ý nghĩa 1 đồng TSNH bình qn ln chuyển thu được 0,0015 đồng lợi nhuận tăng 0,0002 đồng so với năm 2014 như vậy cơng ty sử dụng TSNH có hiệu quả nhưng khơng đáng kể.
- Trong năm vừa qua, TSNH của cơng ty ln chuyển được là 2,02 vịng cao hơn năm 2014 là 0,27 vòng tương ứng tăng 15,42%. Sở dĩ số vòng luân chuyển của TSNH tăng do doanh thu tăng cịn tài sản ngắn hạn bình qn lại giảm. Điều này chứng tỏ trong năm tốc độ luân chuyển và hiệu quả sử dụng của TSNH là cao hơn so với cùng kỳ năm trước đây là một dấu hiệu tốt trong việc sử dụng TSNH.
- Thời gian một vòng quay TSNH năm 2015 là 180,69 ngày/vịng cho biết bình qn 180,69 ngày thì TSNH quay được một vịng, giảm 27,88 ngày so với năm 2014. Như vậy, thời gian một vịng ln chuyển của cơng ty là khá dài nhưng đang có xu hướng giảm nên hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung sẽ tiến triển hơn
- Hệ số đảm nhiệm TSNH năm 2015 để tạo ra được một đồng doanh thu thuần thì cơng ty đã phải huy động 0,5 đồng TSNH thấp hơn so với năm 2014 là 0,07 đồng. Như vậy cho thấy công ty đã sử dụng nguồn vốn ngắn hạn hiệu quả hơn.
- Mức tiết kiệm tài sản ngắn hạn năm 2015 so với năm 2014: VTK = Doanhthu365 x ( TLC2015 –TLC2014) ; (đồng) (2-30)
VTK = 58.504.337 .103365 x ( 180,69– 208,57) = -4.468.769.640 ( đồng)
Điều này chứng tỏ trong năm 2015, công ty đã tiết kiệm tương đối là 4.468.769.640 đồng tài sản ngắn hạn.
Như vậy, năm 2015 hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty đã tăng so với năm 2014, cho thấy hiệu quả trong công tác quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty
là tốt, tuy nhiên cơng ty cần xem xét và có chiến lược điều chỉnh phù hợp, kịp thời hơn nữa để đạt hiệu quả tối đa.
Hiệu quả sử dụng Tài sản dài hạn :
Đánh giá hiệu quả sử dụng TSDH là một nội dung quan trọng trong phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Đó là căn cứ để đưa ra các quyết định về mặt tài chính như điều chỉnh quy mơ và cơ cấu vốn đầu tư, đầu tư mới hay hiện đại hóa TSCĐ, các biện pháp tận dụng năng lực sản xuất hiện có. Hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng TSDH gồm.
- Sức sản xuất của TSDH = Doanh thu thuần ; đồng/đồng (2-31) TSDH bình qn
Trong đó : TSDH bình qn = TSDH đầu năm + TSDH cuối năm ; đồng (2-32) 2
- Sức sinh lời của TSDH = Lợi nhuận sau thuế ; đồng/đồng (2-33) TSDH bình quân
- Hệ số huy động TSDH = TSDH bình quân ; đồng/đồng (2-34) Doanh thu thuần
BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN DÀI HẠN
Bảng 2-11
STT CHỈ TIÊU ĐVT NĂM 2014 NĂM 2015 SO SÁNH 2015/2014
+/- %
1 Tài sản dài hạn
- Đầu năm Đồng 342.429.212 167.425.248 -175.003.964 -51,1
- Cuối năm Đồng 167.425.248 473.844.350 306.419.102 183,01
- Bình quân Đồng 254.927.230 320.634.799 65.707.569 25,77
2 Doanh thu thuần Đồng 54.396.787.635 58.504.337.103 4.107.549.468 7,55 3 Lợi nhuận sau thuế TNDN Đồng 42.241.916 44.259.715 2.017.799 4,77 4 Các chỉ tiêu cần tính tốn
- Sức sản xuất của TSDH đ/đ 213,38 182,46 -30,92 -14,5
- Sức sinh lời của TSDH đ/đ 0,16 0,13 -0,03 -18,75
Qua số liệu 2-11 trong bảng trên ta thấy :
- Sức sản xuất của TSDH năm 2015 là 182,46 đồng/đồng giảm 30,92 đồng/đồng (giảm 14,5%), cho thấy hiệu quả sử dụng TSDH giảm so với năm 2014. Chỉ tiêu sức sản xuất của TSDH năm vừa qua phản ánh 1 đồng TSDH bình quân đem lại 182,46 đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này của công ty rất cao chứng tỏ công ty sử dụng TSDH rất hiệu quả cao.
- Năm 2015, sức sinh lời của TSDH là 0,13 đồng/đồng phản ánh cứ 1 đồng TSCĐ mà cơng ty bỏ ra thì sẽ thu về 0,13 đồng lợi nhuận sau thuế TNDN thấp hơn năm 2014 là 0,03 đồng tương ứng giảm 18,75%. Chỉ tiêu này của cơng ty tương đối thấp và có xu hướng giảm cho thấy hiệu quả chưa tốt trong sử dụng TSDH. Công ty cần phát tiếp tục phát huy để tăng hiệu quả sử dụng TSDH.
- Trong năm 2015, để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần cần 0,0054 đồng vốn dài hạn tăng 0,0008 đồng, tương ứng với tăng 17,4% so với năm 2014. Hệ số tăng là một dấu hiệu không tốt, cho thấy việc huy động tài sản dài hạn trong năm 2015 chưa hiệu quả bằng năm 2014.
2.2.6.2. Phân tích khả năng sinh lợi của vốn kinh doanh.
Hệ thống các chỉ tiêu sinh lời của vốn là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong một thời kỳ nhất định của công ty. Thơng qua sự so sánh như vậy có thể thấy được ta sẽ đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp đó là cao hay thấp, tốt hay xấu… Nó được coi là một luận cứ quan trọng để các nhà hoạch định ra các quyết định tài chính của cơng ty trong tương lai. Hệ thống các chỉ tiêu sinh lời của vốn bao gồm :
- Sức sinh lời của VKD = Lợi nhuận sau thuế ; đồng/đồng (2-35) Tài sản bình qn
Trong đó : Tài sản bình qn = TS đầu năm + TS cuối năm ; đồng (2-36) 2
- Sức sinh lời của VCSH = Lợi nhuận sau thuế ; đồng/đồng (2-37) Vốn CSH bình qn
Trong đó : VCSH bình qn = VCSH đầu năm + VCSH cuối năm ; đồng (2-38) 2
- Sức sinh lời của DT thuần = Lợi nhuận sau thuế ; đồng/đồng (2-39) Doanh thu thuần
BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ VỐN KINH DOANH Bảng 2.12
STT CHỈ TIÊU ĐVT NĂM 2014 NĂM 2015 SO SÁNH 2015/2014
+/- % 1 Tài sản - Đầu năm Đồn 35.053.609.23 27.446.415.266 -7.607.193.971 -21,7 - Cuối năm Đồn 27.446.415.26 31.091.599.407 3.645.184.141 13,28 - Bình quân Đồn 31.250.012.25 29.269.007.337 -1.981.004.915 -6,33 2 Vốn chủ sở hữu Đồn g - Đầu năm Đồn 8.507.347.341 8.549.696.345 42.349.004 0,49 - Cuối năm Đồn 8.549.696.345 9.490.164.832 940.468.487 11,00 - Bình quân Đồn 8.528.521.843 9.019.930.589 491.408.746 5,76
3 Doanh thu thuần Đồn 54.396.787.63 58.504.337.103 4.107.549.468 7,55
4 Lợi nhuận sau thuế Đồn 42.241.916 44.259.715 2.017.799 4,77
5 Các chỉ tiêu cần tính tốn
- Sức sinh lời của VKD (ROA) đ/đ 0,0013 0,0015 0,0002 15,38
- Sức sinh lời của VCSH (ROE) đ/đ 0,005 0,0049 -0,0001 2
Qua số liệu trong bảng 2-12 cho thấy :
- Sức sinh lời của VKD cho biết công ty sử dụng một đồng tài sản bình quân sẽ thu về được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2015, chỉ tiêu này của công ty là 0,0015 đồng/đồng cho biết 1 đồng VKD bình quân thu về được 0,0015 đồng lợi nhuận, cao hơn so với năm trước là 0,0002 đồng/đồng tương ứng tăng 15,38% so với năm 2014.
- Năm vừa qua, sức sinh lời của VCSH là 0,0049 đồng/đồng, giảm 0,0001 đồng/đồng tương ứng giảm 2% so với năm 2014. Chỉ tiêu này cho biết trong năm 2015 một đồng VCSH mà công ty bỏ ra thu về 0,0049 đồng đồng lợi nhuận.
- Sức sinh lời của doanh thu thuần năm 2015 là 0,00075 đồng/đồng đồng nghĩa là cứ 1 đồng doanh thu thuần thì cơng ty có 0,00075 đồng lợi nhuận thấp hơn 0,0002 đồng tương ứng giảm 25,97% so với năm 2014.
Nhìn chung, các chỉ tiêu để đánh giá khả năng sinh lợi của vốn kinh doanh của công ty năm 2015 đều giảm so với năm trước chứng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong năm qua hiệu quả thấp hơn. Trước sự thay đổi không ngừng của nền kinh tế thì với hiệu quả hoạt động kinh doanh cịn thấp thì cơng ty cần cố gắng hơn nữa để có thể đứng vững và phát triển trên thị trường hiện nay.