Chỉ tiêu Đvt Năm 2021 Năm 2020 Chênh
lệch
Tỷ lệ (%)
Doanh thu thuần Triệu
đồng 330.348,98 208.432,93 121.916,05 58,49%
Các khoản phải thu NH bình quân
Triệu
đồng 38.206,45 33.415,60 4.790,85 14,34%
SV: Trương Thị Minh Ngọc 69 Lớp: CQ56/09.02 quân 1 ngày đồng 1. Số vòng thu hồi nợ Vòng 8,646 6,238 2,409 38,62% 2. Kỳ thu hồi nợ bình quân Ngày 41,636 57,715 (16,079) -27,86% 3. MĐAH của Spt đến SVpt (0,782) 4. MĐAH của Spt đến Kpt 8,275 3. MĐAH của DTT đến SVpt 3,191 4. MĐAH của DTT đến Kpt (24,353) Tổng hợp MĐAH đến SVpt 2,409 MĐAH đến Kpt (16,079) Mức tiết kiệm (lãng phí) (14.754,51)
Nguồn: Tính tốn từ Báo cáo tài chính năm 2021 – 2020 của CTCP Việt Đức
Từ bảng tính trên, ta nhận thấy: số vòng thu hồi nợ của công ty năm 2021 quay được 8,646 vịng, có xu hướng tăng so với năm 2020 chỉ đạt 6,238 vòng với mức tăng là 2,409 vòng tương ứng với tỷ lệ tăng là 38,62%. Điều này phản ánh trong năm 2021, các khoản phải thu của công ty quay được 8,646 vòng. Còn trong năm 2020, các khoản phải thu của cơng ty quay được 6,238 vịng. Trong đó, kỳ thu hồi nợ bình qn năm 2020 và năm 2021 lần lượt là 57,715 và 41,636 ngày. Chỉ tiêu này năm 2021 so với năm 2020 đã giảm 16,079 ngày tương ứng với tỷ lệ giảm 27,86%. Từ đo cho ta biết các
SV: Trương Thị Minh Ngọc 70 Lớp: CQ56/09.02
khoản phải thu ngắn hạn quay được 1 vòng cần 41,636 ngày trong năm 2021 và trong năm 2020 là 57,715 ngày. Tốc độ luân chuyển khoản phải thu của cơng ty đang có xu hướng tăng mạnh, từ đó giúp cơng ty tiết kiệm 14.754,51 triệu đồng. Điều này cho thấy trong năm 2021, công ty đang thận trọng trong việc bị chiếm dụng vốn bởi khách hàng. Một chính sách thận trọng có thể đem lại lợi ích vì nó giúp cơng ty giảm thiểu được phần nào rủi ro nợ khó địi. Tuy nhiên, nếu quá thận trọng, cơng ty có thể khiến cho một bộ phận các khách hàng tiềm năng rơi vào tay các công ty cạnh tranh có chính sách mềm mỏng hơn.
Tốc độ ln chuyển khoản phải thu giảm là do sự tác động của hai nhân tố: Các khoản phải thu ngắn hạn bình qn và doanh thu thuần. Để có đánh giá chính xác hơn ta cần đi sâu phân tích chi tiết:
Đầu tiên, về các khoản phải thu ngắn hạn bình qn: ta có thể thấy, chỉ tiêu này năm 2021 và năm 2020 lần lượt đạt 38.206,45 và 33.415,60 triệu đồng, tăng 4.790,85 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 14,34% so với năm 2020. Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi, khoản phải thu ngắn hạn bình qn tác động ngược chiều với số vịng quay thu hồi nợ, cùng chiều với kỳ thu hồi nợ bình quân. Cụ thể, khi doanh thu thuần khơng đổi thì các khoản phải thu ngắn hạn tăng đã làm số vòng quay thu hồi nợ giảm 0,872 vịng và kỳ thu hồi nợ bình qn tăng 8,275 ngày. Điều này đồng nghĩa với việc làm tốc độ luân chuyển các khoản phải thu giảm, từ đó sẽ làm tăng rủi ro tài chính của cơng ty. Nguyên nhân làm các khoản phải thu ngắn hạn bình quân tăng là do phải thu ngắn hạn của khách hàng và trả trước cho người bán ngắn hạn đều tăng, trong đó phải thu ngắn hạn của khách hàng tăng đã tác động các khaonr phải thu ngắn hạn bình quân tăng mạnh nhất (tăng từ 31.928,15 triệu đồng lên 43.118,34 triệu đồng).
SV: Trương Thị Minh Ngọc 71 Lớp: CQ56/09.02
Ngoài sự tác động của các khoản phải thu ngắn hạn bình qn cịn có sự tác động của doanh thu thuần. Doanh thu thuần của Công ty Cổ phần Việt Đức năm 2020, năm 2021 lần lượt đạt 208.432,93 triệu đồng và 330.348,98 triệu đồng. Doanh thu thuần năm 2021 của công ty so với năm 2020 tăng 121.916,05 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 58,49%. Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, doanh thu thuần tác động cùng chiều với số vòng quay thu hồi nợ và tác động ngược chiều tới kỳ thu hồi nợ bình quân. Cụ thể, khi khoản phải thu ngắn hạn bình qn khơng đổi thì doanh thu thuần tăng làm số vòng quay thu hồi nợ tăng 3,191 vòng và kỳ thu hồi nợ bình quân giảm 24,353 ngày. Doanh thu thuần của Công ty đến chủ yếu từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ.
Như vậy, ta có thể thấy, trong năm 2021 tốc độ luân chuyển khoản phải thu của cơng ty đang có xu hướng tăng, do sự tác động của số dư bình quân các khoản phải thu ngắn hạn và doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ đều tăng. Điều này cho thấy, trong năm 2021, công ty đã xây dựng chính sách quản trị nợ hợp lý, đồng thời cơng ty cũng đã có 1 năm hoạt động có hiệu quả với sự gia tăng đáng kể của doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ. Tuy nhiên, công ty cũng nên xem xét các chính sách thu hồi nợ để tránh gặp nguy cơ rủi ro nợ khó địi.
SV: Trương Thị Minh Ngọc 72 Lớp: CQ56/09.02
2.2.3. Phân tích khả năng sinh lời vốn Cơng ty Cổ phần Việt Đức.
2.2.3.1. Phân tích khả năng sinh lời vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Việt Đức