1.2.2.1 .Quản trị vốn lưu động của công ty
2.2. Thực trạng quản trị sử dụng vốn kinh doanh của Công ty TNHH Sản xuất
2.2.2.2.4. Hiệu suất, hiệu quả sử dụng TSCĐ và VCĐ
Để đánh giá chính xác hơn hiệu quả của cơng tác quản trị VCĐ, ta xem xét chúng gắn với tình hình doanh thu lợi nhuận của cơng ty qua số liệu bảng 2.17.
Bảng 2.17. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu suất, hiệu quả sử dụng TSCĐ và VCĐ của công ty năm 2014-2015
STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2015 Năm 2014
Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ
(%)
1 Doanh thu thuần BH &
CCDV Đồng 124,882,301,810 98,653,539,735 26,228,762,075 26.59%
2 Lợi nhuận trước thuế Đồng 1,384,321,437 1,151,075,027 233,246,410 20.26%
3 Nguyên giá TSCĐ bình quân Đồng 52,621,729,476 43,876,955,715 8,744,773,761 19.93%
4 Vốn cố định bình quân Đồng 26,559,912,392 20,652,207,193 5,907,705,199 28.61% 5 Hiệu suất sử dụng TSCĐ = 1/3 Lần 2.3732 2.2484 0.1248 5.55% 6 Hiệu suất sử dụng VCĐ bình quân =1/4 Lần 4.7019 4.7769 -0.0750 -1.57% 7 Hàm lượng VCĐ = 4/1 Lần 0.2127 0.2093 0.0033 1.59%
8 Tỷ suất lợi nhuận VCĐ
= 2/4 Lần 0.0521 0.0557 -0.0036 -6.49%
(Nguồn SL: Báo cáo tài chính Cơng ty TNHH SXTM & DV Vận tải Hoàng Anh năm 2015).
Qua bảng 2.17, ta thấy hiệu quả sử dụng VCĐ của cơng ty đang giảm xuống có nghĩa là trong năm 2014 DN cứ sử dụng 1 đồng VCĐ vào hoạt động sản xuất kinh doanh tạo ra 4.7769 đồng doanh thu thuần, còn trong năm 2015 con số này là 4.4019 đồng. Cơng ty đã có những cố gắng trong hoạt động sản xuất kinh doanh để có thể tăng doanh thu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VCĐ nhưng do vốn cố định trong năm có tốc độ tăng lớn hơn doanh thu thuần khiến cho hiệu suất sử dụng vốn cố định giảm xuống.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: năm 2014 là 2,2484lần, năm 2015 là
2,2732 tăng 0,1248 lần với tỷ lệ tăng 5,55%. Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng nguyên giá tài sản cố định góp phần tạo ra 2,2484 đồng doanh thu thuần
trong năm 2014, và tạo ra 2,2732 đồng vào năm 2015, chỉ tiêu này càng cao càng tốt. Chỉ tiêu này tăng là do tốc độ tăng của doanh thu thuần (21.81%) lớn hơn tốc độ tăng củanguyên giá TSCĐ bình quân (19,93%).Vậy hiệu suất sử dụng tài sản cốđịnh năm 2015so với năm 2014tăng, điều này cho thấy chính sách quản lý và sử dụng vốn cố định của công ty đạt được hiệu quả.
Hàm lượng vốn cố định: là chỉ tiêu nghịch đảo của hiệu suất sử dụng
VCĐ, do hiệu suất sử dụng vốn cố định bình quân giảm, nên hàm lượng vốn cố định trong doanh thu thuần tăng 0,0033 so với năm 2014 với tốc độ tăng 1,59%.
Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định: đạt 0,0557 vào năm 2014 và giảm0.0036
lần với tỷ lệ giảm 6,49% trong năm 2015, do đó tỉ suất lợi nhuạn năm 2015 chỉ đạt 0,0521 lần, tức là một đồng vốn cố định có thể tạo ra 0,0521 đồng lợi nhuận trước thuế. Nguyên nhân chính là do lợi nhuận trước thuế tăng với tốc độ nhỏ hơn tốc độ tăng vốn cố định bình quân. Cụ thể là xe mới tạo ra tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định nhỏ hơn so với các xe đang được sử dụng.
Kết cấu TSCĐ của cơng ty nhìn chung là hợp lý, toàn bộ TSCĐ của Cơng ty đưa vào sử dụng khơng có TSCĐ chưa dùng hoặc khơng cần dùng nên VCĐ không bị mất giá trị.
Kết luận: Hiệu suất sử dụng vốn cố định của công ty tương đối tốt tuy
nhiên đang có xu hướng giảm. Trong năm tới, cơng ty cần có những phương hướng thực hiện, biện pháp phù hợp để nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng VCĐ cho phù hợp với quy mơ hiện có, từ đó góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng tồn bộ vốn sản xuất kinh doanh của cơng ty.
2.2.2.3. Hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Sản xuất thương mại và dịch vụ vận tải Hồng Anh
Để thấy được tình hình hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của cơng ty trong năm 2015 ta cùng đi nghiên cứu một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty qua các bảng số liệu sau:
Bảng 2.18: Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và hiệu quả hoạt động năm 2015 Đơn vị tính: Đồng ST T Ch tiêuỉ Đơ n vị Năm 2015 Năm 2014 Chênh l chệ Tuy t đ iệ ố T lỷ ệ (%)
1 Lợi nhuận sau thuế Đồ ng
1,038,241,07
7 863,306,270 174,934,807
20.26 % 2 Lợi nhuận trước lãi
vay và thuế Đồ ng 1,384,321,43 7 1,151,075,0 27 233,246,410 20.26 % 3 Doanh thu thuần về
BH &CCDV Đồ ng 124,882,301, 810 98,653,539, 735 26,228,762, 075 26.59 % 4 VKD bình quân Đồ ng 69,437,243,8 11 58,908,770, 745 10,528,473, 066 17.87 % 5 VCSH bình qn Đồ ng 13,913,810,1 63 14,389,699, 087 - 475,888,924 -3.31% 6 Số vịng ln chuyển vốn kinh doanh Vò ng 1.7985 1.6747 0.1238 7.39% 7 ROS = [1]/[3] 0.83% 0.88% -0.05% -5.00% 8 BEP = [2]/[4] 1.99% 1.95% 0.04% 2.03% 9 ROA = [1]/[4] 1.50% 1.47% 0.03% 2.03% 10 ROE = [1]/[5] 7.46% 6.00% 1.46% 24.38 %
(Nguồn SL: Báo cáo tài chính Cơng ty TNHH SXTM & DV Vận tải Hoàng Anh năm 2015).
Qua bảng số liệu ta rút ra một số nhận xét:
Về vòng quay vốn kinh doanh:
Năm 2015 vòng quay vốn kinh doanh của cơng ty là 1,7985vịng tăng lên 0,1238 vòng so với năm 2014. Vòng quay vốn kinh doanh cho biết trong năm 2015 cứ 1 đồng vốn kinh doanh tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì tạo ra được 1,7985 đồng doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (tăng 0,1238 đồng so với năm 2014). Như vậy với cùng một đồng vốn kinh doanh bỏ ra thì trong năm 2015 doanh nghiệp tạo ra nhiều doanh thu hơn so với năm 2014, tức là hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh năm 2015 đạt mức cao hơn.
Vịng quay vốn kinh doanh tăng lên là vì doanh thu thuần của cơng ty trong năm tăng do khi bổ sung thêm xe vận tải mới, doanh nghiệp đápứng tốt hơn nhu cầu thị hiếu của khách hàng làm cho thị phần của doanh nghiệp tăng lên làm cho doanh thu tăng lên với tốc độ nhanh hơn tốc độ tăng của tổng vốn kinh doanh. Điều này cho thấy tốc độ luân chuyển vốn kinh doanh của công ty đã tăng lên.
Để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty ta đi xem xét và phân tích các hệ số sau:
Hệ số sinh lời:
Mặc dù nền kinh tế đang phục hồi trong năm 2015, tuy nhiên cả 2 năm 2015 và 2014, khả năng sinh lời của công ty tương khá thấp và năm 2015 giảm nhẹ so với 2014. Nguyên nhân là do tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế nhỏ hơn tốc độ tăng của tổng tài sản.
+ Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS) phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận sau thuế và doanh thu thuần trong kỳ của doanh nghiệp. Năm 2015 tỷ suất này là 0.83% , năm 2014 là0,88%, giảm rất ít 0,05% nhưng tỷ suất nàyvẫn ở mức rất thấp.Nguyên nhân của sự giảm xuống này làdo tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế thấp hơn rất nhiều tốc độ tăng của tổng doanh thu thuần.
+Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP) phản ánh khả năng sinh lời của tài sản hay vốn kinh doanh khơng tính đến ảnh hưởng của thuế thu nhập doanh nghiệp và nguồn gốc vốn kinh doanh. Qua bảng phân tích ta thấy, tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản năm 2015(BEP= 1,99%) so với năm 2014(BEP = 1.95%) tăng 0.04 tức là 1 đồng tài sản bỏ ra năm 2014 thu được 0.0195 đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế còn 1 đồng tài sản bỏ ra năm 2015 thì thu được 0.0199 đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế, tăng 0.04 đồng. Với việc nền kinh tế đang dần phục hồi, tỷ suất này tăng là hồn tồn phù hợp tuy nhiên vẫn cịn ở mức rất thấp và tăng chậm.
+ Tỷ suất sinh lời của vốn kinh doanh (ROA): Năm 2015 tỷ suất sinh lời của vốn kinh doanh 1,5% tăng 0.03 so với năm 2014. Điều này cho thấy việc sử dụng vốn trong kỳ hiệu quả hơn năm 2014 do doanh nghiệp có các chính sách sử dụng vốn hợp lý bên cạnh đó là do tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuếnhanh hơn tốc độ tăng của tài sản. Tuy nhiên tỷ suất này cũng giống BEP, ở mức thấp
+ Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE): Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu phản ánh sức sinh lời của vốn chủ, năm 2015 thấy được sức sinh lời của vốn chủ đã tăng nhanh so với năm 2014 từ 6% lên 7,46%. Do trong năm 2015 xe vận tải mới đi vào hoạt động tuy làm doanh thu tăng trong khi vốn chủ lại giảm, đây là nguyên nhân chính dẫn đến sự tăng nhanh của chỉ tiêu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu.
2.2.3. Đánh giá chung về tình hình quản trị vốn kinh doanh của Cơng ty TNHH Sản xuất thương mại và dịch vụ vận tải Hoàng Anh
2.2.3.1. Những kết quả đạt được
Công ty TNHH Sản xuất thương mại và dịch vụ vận tải Hoàng Anhđã hoạt động được gần 9 năm chính vì thế đã có ít nhiều kinh nghiệm trong
ngành này. Điều này đã được thể hiện bằng việc doanh thu và lợi nhuận sau thuế hàng năm liên tục tăng lên và có xu hướng sẽ cịn tiếp tục tăng.
Về quản lý và sử dụng tài sản cố định, Cơng ty đã có những chính sách sử dụng các tài sản cố định một cách hợp lý nhất và đem lại hiệu quả cao. Công ty đã tận dụng tối đa nguồn vốn tự có và nguồn tự bổ sung, đồng thời huy động thêm một lượng vốn vay đổi mới nâng cao chất lượng các xe để nâng cao công suất và tốc độ vận chuyển. Cơng ty ln trích đủ số khấu hao theo kế hoạch và bổ sung vào quỹ khấu hao để đảm bảo tái sản xuất tài sản cố định.
Thực tế cho thấy đứng trước những thách thức và biến động của nền kinh tế. Ban lãnh đạo công ty đã cố gắng bám sát tình hình thị trường để đưa ra những quyết định điều chỉnh cho phù hợp giảm thiểu được những thiệt hại bảo toàn được vốn kinh doanh cũng như nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, làm gia tăng lợi nhuận cho công ty. Trong những năm qua, cơng ty làm ăn có lãi và hồn thành tốt nghĩa vụ đối với Nhà nước, công tác quản lý sử dụng vốn ngày càng được chú trọng quan tâm.
Kết quả doanh nghiệp đạt được trong năm vừa qua chủ yếu từ hoạt động vận chuyển máy cơng trình, doanh thu từ vận chuyển máy cơng trình đạt trên 70%, qua đó cho thấy cho thấy các đội xe và bộ phận điều phối của công ty hoạt động khá hiệu quả, đáp ứng được nhu cầu của khách hàng.
Mặt khác, cơng ty cịn tập trung mọi nguồn lực có thể để đầu tư mở rộng kinh doanhxây dựng công tác quản lý phù hợp với chiến lược kinh doanh mới và quy mô kinh doanh rộng hơn. Ngồi ra cơng ty cịn có đội ngũ cán bộ năng động có trình độ quản lý, đội ngũ cơng nhân lành nghề. Điều này đã góp phần khơng nhỏ vào kết quả mà công ty đã đạt được ngày hơm nay.
Như vậy có thể thấy trong năm 2015 doanh nghiệp đã đạt được nhiều kết quả mong đợi, thể hiện ở các chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động, tuy còn thấp
nhưng với mức tăng ổn định, doanh nghiệp sẽ có cơ sở để tiếp tục phát triển về sau.
2.2.3.2. Những hạn chế và nguyên nhân.
Về cơ cấu vốn:
Cơ cấu nguồn vốn của công ty chủ yếu nghiêng về nợ phải trả với tỷ trọng 81,87% tại thơì điểm cuối năm 2015. Nhận thấy đây là cơ cấu nguồn vốn chưa hợp lý đối với doanh nghiệp. Với việc sử dụng nhiều nợ làm giảmđi tính chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đồng thời không đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính làm tăng rủi ro trong thanh tốn cho doanh nghiệp. Tuy nhiên nếu tình hình hoạt động tốt sẽ làm tăng tính hiệu quả của việc sử dụng địn bẩy tài chính, khuếch đại ROE và góp phần giảm chi phí sử dụng vốn cho cơng ty.
Về quản lý các khoản phải thu:
Cơng ty chưa có kế hoạch huy động vốn cụ thể và chưa sát với nhu cầu thực tế, các khoản phải thu còn chiếm tỷ trọng cao trong tổng vốn lưu động. Tuy nhiên các khoản phải thu cao một phần là do chính sách tín dụng thương mại mà cơng ty áp dụng với các khách hàng một phần là do các khách hàng chỉ thanh toán theo đúng thời gian đã ghi trong hợp đồng. Điều này dẫn tới vốn của công ty bị chiếm dụng nhiều làm ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng. Vì vậy bên cạnh việc mở rộng thị trường tham gia vào các hợp đồng vận tải mới công ty cần phải chú trọng tới khâu tính tốn cho chính sách tín dụng thương mại một cách hơp lý nhất đồng thời đưa ra các chính sách tín dụng trong thanh tốn sao cho hợp lý nhằm đẩy nhanh việc thanh toán của khách hàng đối với doanh nghiệp.
Về quản lý hàng tồn kho:
Hàng tồn kho của công ty chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng vốn lưu động và có xu hướng tăng nhanh, điều này làm tăng chi phí quản lý hàng tồn kho của doanh nghiệp.
Mặt khác, định kỳ công ty chưa tiến hành phân loại nhiên liệu, phụ tùng… đánh giá nguyên nhiên vật liệu để đưa ra những giải pháp phù hợp.
Về phân tích tài chính:
Cơng tác phân tích tài chính và phân tích hoạt động kinh tế của cơng ty chưa thực sự được quan tâm. Công tác này chỉ mới được thực hiện trên một số chỉ tiêu về mặt tài chính cịn các mặt khác chưa được thực hiện, cơng ty chưa tìm thấy nguyên nhân của sự phát triển và hạn chế vì thế nhiều quyết định quản lý chưa phù hợp đã làm ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn tại công ty. Nếu công ty thực hiện tốt công tác phân tích tài chính và phân tích hoạt động kinh tế thì hiệu quả sử dụng vốn của công ty sẽ được nâng cao hơn nữa. Ngồi ra cơng ty cịn chưaxác định lượng vốn bằng tiền hợp lý nhằm đáp ứng yêu cầu thanh toán hay chưa lập kế hoạch thu chi bằng tiền trong từng giai đoạn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
CHƯƠNG 3
MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH SẢN XUẤT
THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ VẬN TẢI HOÀNG ANH
3.1. Mục tiêu và định hướng phát triển của Công ty trong thờigian tới. gian tới.
3.1.1. Bối cảnh kinh tế- xã hội.
Ngành vận tải là một trong những ngành mũi nhọn của nền kinh tế nước ta và có tốc độ tăng trưởng khá ổn định trong những năm gần đây. Dân số phát triển nhanh với sự gia tăng về mức sống của người dân cùng với sự phát triển của nền kinh tế khiến nhu cầu vận tải hành khách và hàng hóa ngày một gia tăng. Công ty TNHH Sản xuất thương mại và dịch vụ vận tải Hoàng Anh đã tham gia vào ngành này được gần 9 năm với những kinh nghiệm tích lũy được và đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể. Trong thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế, nhất là khi Việt Nam tham gia Hiệp định TPP: Hiệp định đối tác kinh tế xuyên Thái Bình Dương vào ngày 4/2/2016, điều đó mang lại cho nền kinh tế nói chung và ngành vận tải nói riêng những cơ hội và thách thức mới.
Báo cáo Nghiên cứu Toàn cầu của Ngân hàng Standard Chartered cho thấy triển vọng kinh tế Việt Nam ngày càng tốt hơn dù tăng trưởng tồn cầu có thể vẫn ở mức thấp 2,9% trong năm 2016.
Ngân hàng này cho rằng năm 2016, tăng trưởng GDP của Việt Nam sẽ đạt 6,9% (cao hơn dự báo 6,6% trước đó). Với dự báo này, Việt Nam sẽ là nền kinh tế phát triển nhanh thứ hai ở châu Á chỉ sau Ấn Độ.
Báo cáo cũng nêu rõ rằng lĩnh vực tiêu dùng có thể sẽ tiếp tục đóng góp lớn nhất cho tăng trưởng kinh tế Việt Nam năm 2016 và sát ngay sau đó sẽ là lĩnh vực đầu tư.