Kỳ luõn chuyển VLĐ =
Chỉ tiờu này phản ỏnh để thực hiện một vũng quay vốn lưu động cần bao nhiờu ngày. Kỳ luõn chuyển càng ngắn thỡ vốn lưu động luõn chuyển càng nhanh và ngược lại.
+ Mức tiết kiệm vốn lưu động:
Mức tiết kiệm vốn lưu động phản ỏnh số vốn lưu động tiết kiệm được do tăng tốc độ luõn chuyển VLĐ. Nhờ tăng tốc độ luõn chuyển VLĐ nờn doanh nghiệp cú thể rỳt ra khỏi một số VLĐ để dựng cho cỏc hoạt động khỏc.
Mức tiết kiệm VLĐ = Mức luõn chuyển vốn bỡnh quõn 1 ngày kỳ KH x Số ngày rỳt ngắn kỳ luõn chuyển VLĐ
Hay xỏc định bằng cụng thức:
Vtk hoặc Trong đú: Trong đú:
Vtk: Số VLĐ cú thể tiết kiệm (-) hay phải tăng thờm (+) do ảnh hưởng của tốc độ luõn chuyển VLĐ kỳ so sỏnh so với kỳ gốc hưởng của tốc độ luõn chuyển VLĐ kỳ so sỏnh so với kỳ gốc
: Tổng mức luân chuyển VLĐ kỳ so sỏnh (kỳ kế hoạch)
: Số lần luân chuyển VLĐ năm báo cáo và năm kế hoạch. : Kỳ luân chuyển VLĐ năm báo cáo và năm kế hoạch.
+ Hàm lượng vốn lưu động: 1 0,K K Hàm lượng VLĐ = VL bỡnh quõn trong kỳ Doanh thu thuần trong kỳ
Chỉ tiờu này phản ỏnh để thực hiện một đồng doanh thu thuần cần bao nhiờu đồng vốn lưu động. Hàm lượng vốn lưu động càng thấp thỡ vốn lưu động sử dụng càng hiệu quả và ngược lại.
+ Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động:
Tỷ suất lợi nhuận VLĐ = x 100%
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động bỡnh quõn tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trớc (sau) thuế ở trong kỳ. Chỉ tiờu này là thước đo đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh
nghiệp
1.2.3.2. Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh tỡnh hỡnh quản trị vốn cố định
Để đỏnh giỏ tỡnh hỡnh quản lý, sử dụng TSCĐ và vốn cố định người ta thường sử dụng cỏc chỉ tiờu chủ yếu sau:
+ Hiệu suất sử dụng vốn cố định:
Chỉ tiờu này phản ỏnh một đồng vốn cố định sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiờu đồng doanh thu thuần. Vốn cố định sử dụng trong kỳ là phần giỏ trị cũn lại của nguyờn giỏ TSCĐ. Vốn cố định bỡnh quõn được tớnh theo phương phỏp bỡnh quõn số học giữa cuối kỳ và đầy kỳ. Cụng thức tớnh như sau:
+ Hiệu suất sử dụng TSCĐ:
Chỉ tiờu này phản ỏnh một đồng TSCĐ sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiờu đồng doanh thu thuần. Nguyờn giỏ TSCĐ bỡnh quõn được tớnh theo phương phỏp bỡnh quõn giữa nguyờn giỏ TSCĐ cuối kỳ và đầu kỳ. Cụng thức tớnh như sau:
+ Hệ số hao mòn TSCĐ:
Chỉ tiờu này phản ỏnh mức độ hao mũn của TSCĐ, qua đú cũng giỏn tiếp phản ỏnh năng lực cũn lại của TSCĐ và số vốn cố định cũn phải tiếp tục thu hồi ở tại thời điểm đỏnh giỏ. Hệ số này càng gần 1 chứng tỏ TSCĐ đó gần hết thời hạn sử dụng, vốn cố định cũng sắp thu hồi hết.
Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng vốn cố định =
Vốn cố định bình quân
Doanh thu thuần trong kỳ Hiệu suất sử dụng tài sản cố định =
Cụng thức tớnh như sau:
+ Hàm lượng VCĐ:
Chỉ tiêu này là nghịch đảo của chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định, nú phản ánh để thực hiện được một đồng doanh thu thuần doanh nghiệp cần bỏ ra bao nhiêu đồng vốn cố định. Hàm lợng vốn cố định càng thấp thì hiệu suất sử dụng vốn cố định càng cao và ngược lại. Cụng thức tớnh như sau:
+ Tỷ suất lợi nhuận VCĐ:
Chỉ tiờu này phản ỏnh, một đồng vốn cố định bỡnh quõn sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiờu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế. Chỉ tiờu này là thước đo đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng VCĐ của doanh nghiệp trong một kỳ hoạt động. Cụng thức tớnh như sau:
x 100%
1.2.3.3. Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn kinhdoanh doanh
+ Vũng quay toàn bộ vốn
Chỉ tiờu này phản ỏnh tổng quỏt hiệu suất sử dụng tài sản hay toàn bộ số vốn hiện cú của doanh nghiệp và được xỏc định bằng cụng thức sau:
Doanh thu thuần Vũng quay toàn bộ vốn =
VKD bỡnh quõn
Hệ số này chịu sự ảnh hưởng đặc điểm ngành kinh doanh, chiến lược kinh doanh và trỡnh độ quản lý sử dụng số vốn hiện cú của doanh nghiệp. Nếu hệ số này cao cho thấy doanh nghiệp đang phỏt huy cụng suất hiệu quả và cú khả năng cần phải đầu tư mới nếu muốn mở rộng cụng suất. Nếu chỉ tiờu này thấp Số khấu hao lũy kế của TSCĐ ở thời điểm đánh giá Hệ số hao mòn tài sản cố định =
Tổng nguyên giá TSCĐ ở thời điểm đánh giá
Số vốn cố định bình quân sử dụng trong kỳ Hàm l ợ ng vốn cố định =
Doanh thu thuần trong kỳ
Lợ i nhuận tr ớ c (sau) thuế Tỷ suất lợ i nhuận vốn cố định =
cho thấy vốn được sử dụng chưa hiệu quả và là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp cú những tài sản bị ứ đọng hoặc hiệu suất hoạt động thấp.
+ Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP)
Chỉ tiờu này phản ỏnh khả năng sinh lời của tài sản hay vốn kinh doanh khụng tớnh đến ảnh hưởng của thuế thu nhập doanh nghiệp và nguồn gốc của vốn kinh doanh. Cỏch xỏc định như sau:
Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP) =
Chỉ tiờu này cú tỏc dụng rất lớn trong việc xem xột mối quan hệ với lói suất vay vốn để đỏnh giỏ việc sử dụng vốn vay cú tỏc động tớch cực hay tiờu cực đối với khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu.
+ Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn vốn kinh doanh (ROA)
Tỷ suất này cũn được gọi là tỷ suất sinh lời rũng của tài sản (ROA). Hệ số này phản ỏnh mỗi đồng vốn sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiờu đồng lợi nhuận sau thuế.
+ Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE)
Đõy là một chỉ tiờu mà cỏc nhà đầu tư rất quan tõm. Hệ số này đo lường mức lợi nhuận sau thuế thu được trờn mỗi đồng vốn của chủ sở hữu trong kỳ. Cỏch xỏc định như sau:
Lợi nhuận sau thuế Tỉ suất lợi nhuận VCSH =
(ROE) VCSH bỡnh quõn sử dụng trong kỳ
Chỉ tiờu này phản ỏnh tổng hợp tất cả cỏc khớa cạnh về trỡnh độ quản trị tài chớnh gồm trỡnh độ quản trị doanh thu và chi phớ, trỡnh độ quản trị tài sản, trỡnh độ quản trị nguồn vốn của doanh nghiệp.
1.3. Cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến quản trị vốn kinh doanh của DN
Trong nền kinh tế thị trường biểu hiện của vốn kinh doanh rất phong phỳ và đa dạng.Vốn kinh doanh luụn vận động khụng ngừng, chuyển từ hỡnh thỏi
ROA =
Lợi nhuận sau thuế
này sang hỡnh thỏi khỏc. Quỏ trỡnh vận động của vốn kinh doanh chịu tỏc động của nhiều nhõn tố cả chủ quan lẫn khỏch quan. Trong quỏ trỡnh quản lý vốn cỏc DN cần tớnh đến tỏc động của cỏc nhõn tố này để đưa ra biện phỏp sử dụng vốn cú hiệu quả nhất
1.3.1. Nhõn tố chủ quan
Đõy là nhõn tố chủ yếu quyết định đến quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Cỏc nhõn tố chủ quan ảnh hưởng đến quản trị vốn kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm: