SƠNG ĐÀ HÀ NỘI
2.3.1. Những mặt tích cực
Trong năm 2015 tình hình tài chính của CTCP Sơng Đà Hà Nội đã có nhiều chuyển biến tích cực, nổi bật nhất là sự gia tăng mạnh của doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, chứng tỏ cơng ty đã có những nỗ lực trong hoạt động kinh doanh từ đó tăng được quy mô doanh thu, nâng cao được hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh, nâng cao được năng lực cạnh tranh của công ty. Đặc biệt, các hệ số thể hiện hiệu suất sử dụng vốn đều có xu hướng gia tăng đáng kể. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng vốn của công ty đều ở mức
cao hơn trung bình ngành, cho thấy được trình độ quản lý sử dụng vốn kinh doanh của cơng ty tốt.
Bên cạnh đó cơng ty đã gia tăng mở rộng một lượng lớn vốn kinh doanh, từ đó tăng cường mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh, tạo cơ hội cho công ty nắm bắt những cơ hội kinh doanh trong điều kiện thị trường đang có những diễn biến thuận lợi.
2.3.2. Những mặt hạn chế
Bên cạnh những kết quả đã đạt được, tình hình tài chính của cơng ty vẫn cịn tồn đọng nhiều khó khăn vẫn chưa giải quyết được.
- Về cơ cấu nguồn vốn: cơ cấu nguồn vốn của CTCP Sông Đà Hà Nội đang biến động rất bất ổn. Cơng ty đang duy trì một hệ số nợ cao ( thời điểm cuối năm 2015 cao hơn hệ số nợ trung bình ngành) với tồn bộ là nợ ngắn hạn mà chủ yếu là nguồn vốn chiếm dụng chiếm tỷ trọng lớn. Điều này làm cho các hệ số thanh tốn của cơng ty năm 2015 có xu hướng giảm mặc dù lượng tiền và các tài sản lưu động của công ty gia tăng đáng kể nhưng nợ ngắn hạn lại càng gia tăng nhiều hơn. Các hệ số phản ánh khả năng thanh tốn của cơng ty trong năm 2015 đều thấp hơn trung bình ngành. Cho thấy rủi ro thanh tốn của công ty là khá lớn, mức độ an tồn tài chính khơng cao. Điều này có thể dẫn đến áp lực thanh tốn lớn cho cơng ty trong thời gian tới.
- Về mơ hình tài trợ: Tình hình tài trợ của cơng ty mặc dù đang được sử dụng đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính, nguồn vốn lưu động thường xuyên NWC là khá cao,tuy nhiên, NWC cao lại không xuất phát từ nguyên nhân nguồn vốn dài hạn tăng mà lại là do tài sản ngắn hạn của công ty tăng rất nhanh và chiếm tỷ trọng rất lớn. Điều này có thể ảnh hưởng đến sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp.
- Về tình hình đầu tư: Cơng ty đầu tư rất ít vào tài sản dài hạn mà chỉ chủ yếu tập trung vào đầu tư tài sản ngắn hạn. Bên cạnh đó việc dây chuyền sản
xuất, máy móc thiệt bị đã lâu khơng được nâng cấp, bảo dưỡng có thể làm giảm chất lượng sản phẩm. Nguyên giá cố định không những không tăng mà cịn giảm. Điều này có thể có những tác động tiêu cực cho sự phát triển dài hạn của cơng ty.
- Về tình hình cơng nợ: Trong tình trạng cơng ty mở rộng quy mơ kinh doanh, việc cơng ty tăng cường chính sách bán chịu có thể coi là hợp lý. Tuy nhiên nó cũng tiềm ẩn nhiều nguy cơ khơng thu hồi được nợ, sẽ gây tổn thất rất lớn cho công ty.
- Về hiệu quả sử dụng vốn: Công ty Sông Đà Hà Nội hiện nay đang sử dụng vốn không thật hiệu quả, các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời không cao, đều đang ở mức dưới 1% và có sự sụt giảm so với năm ngoái. Là do, giá cả các yếu tố đầu vào biến động, doanh nghiệp thực hiện trích lập dự phịng giảm giá hàng tồn kho làm giá vốn tăng khá lớn đồng thời chi phí quản lý doanh nghiệp trong năm cũng tăng. Ngoài ra, lợi nhuận từ các hoạt động khác giảm mạnh.Trong hồn cảnh cơng ty đang đi vay nợ rất nhiều, mức độ sử dụng địn bảy tài chính là rất cao, nếu cơng ty khơng có các biện pháp tăng cưởng hiệu quả sử dụng vốn, rất có thể sẽ phải chịu những tác động tiêu cực từ việc sử dụng địn bẩy tài chính.
CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN SƠNG ĐÀ HÀ NỘI
3.1. MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CTY TRONG THỜI GIAN TỚI