- Nghị định1 số 09/VBHN/BTC ngày 7/5/2018 Quy định chi tiết và hướng dẫn thi hành Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp nhập doanh nghiệp
- Phương pháp xác định : ( Thu nhập chịu thuế)
Thu nhập chịu thuế (Lt) = Doanh thu (TR) – Chi phí được trừ (TC) + Các khoản thu nhập khác
- Đối với thu nhập về cho thuê tài sản được xác định bằng doanh thu cho thuê trừ các khoản trích khấu hao cơ bản, chi phí duy tu, sửa chữa, bảo dưỡng tài sản, chi phí th tài sản để cho th lại (nếu có) và các chi phí khác được trừ liên quan đến việc cho thuê tài sản
(Thuế thu nhập doanh nghiệp)
- Số thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp đối với kinh doanh bất động sản bằng thu nhập từ kinh doanh bất động sản nhân với thuế suất 20%
- Công thức :
TTNDN = f * LT
TTNDN : Thuế thu nhập doanh nghiệp, f : Thuế suất, f = 20%
LT : Thu nhập chịu thuế
(Lợi nhuận ròng)
- Lợi nhuận ròng sau khi kể tới thuế thu nhập doanh nghiệp là:
LNròng = LN trước thuế - Thuế TNDN
Trường hợp có lỗ phát sinh trong kỳ tính tốn (là số chênh lệch âm về thu nhập chịu thuế) thì số lỗ được chuyển vào thu nhập chịu thuế của những năm sau. Thời gian chuyển lỗ tính liên tục khơng quá 5 năm, kể từ năm tiếp sau phát sinh lỗ
Lập bảng dự trù lãi lỗ trong sản xuất kinh doanh
Bảng 1.25. Dự trù lãi (lỗ) trong quá trình sản xuất kinh doanh Đơn vị: triệu đồng Năm vận hành Nội dung Doanh thu khơng có VAT Chi phí SXKD khơng có VAT Thu nhập chịu thuế Thuế suất TTNDN hàng năm Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận rịng Lợi nhuận rịng cộng dồn Lợi nhuận rịng bình qn Năm 1 144845.1 100144.8 44700.28 20.00% 8940.1 35760.2 35760.23 83091.553 Năm 2 154501.44 97340.01 57161.43 20.00% 11432 45729.1 81489.37 83091.553 Năm 3 154501.44 93649.27 60852.17 20.00% 12170 48681.7 130171.1 83091.553 Năm 4 164157.78 90139.87 74017.91 20.00% 14804 59214.3 189385.4 83091.553 Năm 5 174174.283 86224.49 87949.8 20.00% 17590 70359.8 259745.3 83091.553 Năm 6 183470.46 63860.93 119609.5 20.00% 23922 95687.6 355432.9 83091.553 Năm 7 193126.8 60795.49 132331.3 20.00% 26466 105865 461298 83091.553 Năm 8 193126.8 54851.51 138275.3 20.00% 27655 110620 571918.2 83091.553 Năm 9 193126.8 54851.51 138275.3 20.00% 27655 110620 682538.4 83091.553 Năm 10 195391.525 54851.51 140540 20.00% 28108 112432 794970.4 83091.553 Năm 11 183470.46 54301.1 129169.4 20.00% 25834 103335 898305.9 83091.553 Năm 12 173814.12 53750.69 120063.4 20.00% 24013 96050.7 994356.7 83091.553 Năm 13 164157.78 53200.28 110957.5 20.00% 22192 88766 1083123 83091.553 Năm 14 154501.44 52649.87 101851.6 20.00% 20370 81481.3 1164604 83091.553 Năm 15 154861.603 52649.87 102211.7 20.00% 20442 81769.4 1246373 83091.553 5.
PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN
5.1 Phân tích các chỉ tiêu hiệu quả tĩnh
a. Tỷ suất lợi nhuận so với vốn đầu tư (mức doanh lợi một đồng vốn) R = Lr
V = 440585.82583091.553
Trong đó: R: tỷ suất lợi nhuận so với vốn đầu tư Lr: lợi nhuận rịng bình qn năm V: mức vốn đầu tư ban đầu
b. Tỷ suất lợi nhuận so với vốn cố định (mức doanh lợi một đồng vốn cố định) RCĐ = Lr
VCĐ = 420593.10583091.553 = 0.198
Trong đó: RCĐ: tỷ suất lợi nhuận so với vốn cố định Lr: lợi nhuận rịng bình qn năm
VCĐ: vốn cố định của dự án
- Vốn cố định của dự án là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định, hay vốn cố định là toàn bộ giá trị bỏ ra để đầu tư vào tài sản cố định nhằm phục vụ hoạt động kinh doanh
c. Tỷ suất lợi nhuận so với doanh thu RDT = Lr
DT = 83091.553172081.86 = 0,483
Trong đó: RDT: tỷ suất lợi nhuận so với doanh thu Lr: lợi nhuận rịng bình quân năm
DT: doanh thu bình qn năm
5.2. Phân tích các chỉ tiêu hiệu quả động
Yêu cầu phân tích trên cả hai quan điểm là hiệu quả vốn chung và hiệu quả vốn chủ sở hữu
3.2.1 Phân tích trên quan điểm hiệu quả vốn chung
- Xác định lãi suất tối thiểu chấp nhận được
Lãi suất tối thiểu chấp nhận được được tính theo phương pháp sử dụng vốn bình qn, theo cơng thức sau:
r = r1∗k1+r2∗k2
100% +△r
Trong đó: r1, r2: lần lượt là giá trị sử dụng vốn của chủ đầu tư và giá trị sử dụng vốn đi vay (r1 = 12%; r2 = 8%)
k1, k2: lần lượt là tỷ lệ của vốn tự có và vốn vay trong TMĐT (k1 = 30 %; k2 = 70 %)
Lãi suất tối thiểu chấp nhận được khi phân tích dựa trên quan điểm vốn chung là:
r = 11.2%
Trong dự án này lấy thời điểm hiện tại (gốc 0) là thời điểm lập và phê duyệt dự án, thời gian đầu tư xây dựng là 2 năm, thời gian vận hành dự án là 15 năm => thời kì phân tích dự án là 17 năm
Xác định dịng tiền của dự án trên quan điểm vốn chung:
Dòng tiền của dự án trên quan điểm vốn chung được thể hiện như sau :
Bt : Khoản thu của dự án ở năm t, xác định theo quan điểm vốn chung bao gồm : Doanh thu ở năm t,
Giá trị thu hồi do thanh lý tài sản,
Thu hồi vốn lưu động ở cuối thời kỳ phân tích,
Giá trị tài sản chưa khấu hao hết ở cuối thời kỳ phân tích
Ct : Khoản chi của dự án ở năm t, xác định theo quan điểm vốn chung, bao gồm : Đầu tư ban đầu ( khơng bao gồm dự phịng 2 và thuế VAT ),
Đầu tư thay thế tài sản: Những tài sản sau khi hết thời hạn khấu hao sẽ được đầu tư mới,
Chi phí vận hành dự án Thuế thu nhập doanh nghiệp, Thuê đất trong vận hành,
Ta có bảng thể hiện dịng tiền trên quan điểm vốn chung:
Bảng 1.26: Dịng tiền của dự án (Phân tích trên quan điểm vốn chung)
Đơn vị: Triệu đồng
TT dungNội Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4Thời gianNăm 5 Năm 6 Năm 7 Năm 8 Năm 9