III Dòng tiền hiệu số thu chi (Bt-Ct)
1 Số nợ đầu năm 3835 284763 247855.7 207258 62600 3476 59439.8 2Khấu hao, lợi nhuận trong
năm 73751 83719.9 86672.48 97205.1 108351 114671 124848 3 Cân đối nợ trong năm 244564 201043 161183.2 110052 54249 -1194.9 -65408.4
- Dựa vào tổng số vốn nợ ở thời điểm bắt đầu của thời kỳ trả nợ
Lập bảng xác định thời gian có khả năng trả nợ:
Từ bảng nội suy ra thời gian có khả năng trả nợ của dự án (tính từ năm vận hành)
Thời điểm có khả năng trả nợ
Năm 5
54249 triệu đồng
Năm 6
1149.9 triệu đồng
Thời gian trả nợ của dự án: Ttn = 5 +
54249
54249+1149.9 = 5.98 năm Vậy: Thời gian trả nợ của dự án là 5 năm 11 tháng 28 ngày < thời hạn phải trả nợ là 7 năm
Kết luận: Dự án có khả năng trả nợ
6.4. Phân tích độ an tồn tài chính theo phân tích điểm hịa vốn.
Dựa vào doanh thu hằng năm, chi phí cố định hằng năm, chi phí biến đổi hằng năm. - Chi phí cố định hằng năm bao gồm các khoản:
Chi phí khấu hao tài sản cố định
Chi phí thuê đất vận hành
Trả lãi vay dài hạn
Chi phí trả lương
Chi phí nộp bảo hiểm xã hội, y tế, trích nộp phí cơng đồn
Chi phí sửa chữa,bảo dưỡng (lấy 50%)
Chi phí quản lý khác (phần cố định). - Chi phí biến đổi hằng năm gồm các khoản:
Chi phí điện nước.
Chi phí trả lãi vay vốn lưu động
Chi phí sửa chữa, bảo dưỡng (lấy 50%)
Chi phí quản lý khác (phần biến đổi)
Chi phí cố định và chi phí biến đổi được tổng hợp ở bảng 1.24. * Xác định doanh thu về mức hoạt động hòa vốn:
- Doanh thu hòa vốn của dự án:
Rh=FC
1- VC
R
- Mức hoạt động hòa vốn của dự án:
Mh=RRh*100%
Trong đó:
Rh : Doanh thu hoà vốn của dự án Mh : Mức hoạt động hoà vốn của dự án FC : Chi phí cố định
VC : Chi phí biến đổi
R : Doanh thu thực tế hàng năm của dự án
BẢNG 1.35: XÁC ĐỊNH CHI PHÍ CỐ ĐỊNH VÀ CHI PHÍ BIỂN ĐỔI (Đơn vị: triệu đồng) (Đơn vị: triệu đồng)
ST
T Nội dung
Năm vận hành dự án
Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm 5 Năm 6 Năm 7 Năm 8
I Chi phí cố định
1 Khấu hao tàisản cố định 37990.747 37990.747 37990.747 37990.747 37990.747 18983.112 18983.112 18983.1122 Chi phí trả lương 12156 12156 12156 12156 12156 12156 12156 12156 2 Chi phí trả lương 12156 12156 12156 12156 12156 12156 12156 12156 3 Chi phí BHXH, y tế, thất nghiệp, trích nộp kinh phí cơng đồn 2795.88 2795.88 2795.88 2795.88 2795.88 2795.88 2795.88 2795.88