NHTM Việt Nam
4.4.1. Tổng hợp kết quả phân tích tác động của các biến độc lập và các biến kiểm soát đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam soát đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam
Từ các kết quả ở (Bảng 4.120 và 4.20) tác giả tổng hợp được chiều tác động của các biến độc lập và các biến kiểm soát đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam.
Biến độc lập Giả thuyết Biến phụ thuộc Mức độ phù hợp với kết quả NC ROA ROE TLNX (1) + + + Đúng DPRRTD (2) + + + Đúng CAR (3) + + + Đúng TLCTD (4) + + + Đúng TDTTTS (5) - - - Đúng TNTLB (6) - K K Sai EQA (7) + + + Đúng EQD (8) - - - Đúng EQL (9) + + K Đúng một phần EQS (10) - K K Sai Chú thích:
“+” Tác động cùng chiều và có ý nghĩa thống kê “-” Tác động ngược chiều và có ý nghĩa thống kê “K”: khơng có tác động.
Nguồn: Từ kết quả nghiên cứu và tổng hợp của tác giả
4.4.2. Kết quả đạt được trong nghiên cứu của đề tài
Kết quả đạt được từ việc nghiên cứu tác động của rủi ro tín dụng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam dựa trên các cơng cụ phân tích định lượng. Tác giả đã sử dụng hai chỉ tiêu ROA và ROE để đo lường HQHĐ của các NHTM Việt Nam và đồng thời đưa các nhân tố như: Tỷ lệ nợ xấu (NPL); Dự phịng rửi ro tín dụng; Tỷ lệ an tồn vốn (CAR); Tỷ lệ cấp tín dụng từ nguồn vốn huy động (LTD) là các biến độc lập, đồng thời đưa các nhân tố như: Tốc độ tăng trưởng tài sản (Growth); Thu nhập từ lãi biên (NIM); Tổng vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản (EQA); Tổng vốn chủ sở hữu/Tổng nợ (EQD); Tổng vốn chủ sở hữu/Tổng các khoản dư nợ cho vay (EQL); Tổng vốn chủ sở hữu/ Tổng tiền gửi của khách và tài trợ ngắn hạn (EQS) làm các biến kiểm sốt vào mơ hình nghiên cứu để xác định mức độ tác động của các nhân tố này đến HQHĐ của các NHTM Việt Nam.
Sau khi thu thập dữ liệu từ báo cáo tài chính đã kiểm tốn trong giai đoạn từ năm 2015- 2019, mẫu nghiên cứu gồm 19 NHTM, với 171 quan sát và sử dụng phần mềm Stata để chạy các số liệu các kết quả thu được như sau:
Thứ nhất, việc lựa chọn mơ hình tác động cố định (FEM) là phù hợp để nghiên
cứu các nhân tố thuộc rủi ro tín dụng tác động đến chỉ tiêu ROE và mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) là phù hợp để nghiên cứu các nhân tố thuộc rủi ro tín dụng tác động đến đến chỉ tiêu ROA.
Kết quả cụ thể là trong bốn biến độc lập và năm biến kiểm sốt đưa vào mơ hình ROA thì cả bốn biến độc lập và bốn biến kiểm sốt đều có tác động và có ý nghĩa thống kê.
Đối với mơ hình nghiên cứu ROE thì cả bốn biến RRTD là TLNX (1) + CAR (3) + TLCTD (4) + DPRRTD (2) cũng đều có tác động cùng chiều, năm biến kiểm sốt thì có một biến tổng vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản (EQA) có tác động cùng chiều cịn hai biến tốc độ tăng trưởng tài sản (Growth) và tổng vốn chủ sở hữu/Tổng nợ (EQD) có tác động ngược chiều.
Tổng vốn chủ sở hữu/Tổng các khoản dư nợ cho vay (EQL) và Tổng vốn chủ sở hữu/ Tổng tiền gửi của khách và tài trợ ngắn hạn (EQS) khơng có tác động lên ROE.
Thứ hai, bốn biến thuộc rủi ro tín dụng là TLNX (1) + CAR (3) + TLCTD (4) +
DPRRTD (2) đều có tác động cùng chiều và có ý nghĩa thống kê đến hai chỉ tiêu phản ánh HQHĐ của các NHTM Việt Nam điều đó thể hiện ý nghĩa:
+ Rủi ro tín dụng của các NHTM Việt Nam nghiêng về nợ hơn là VCSH + Tỷ lệ VCSH/tổng các khoản dư nợ cho vay của ngân hàng có ảnh hưởng tích cự đến HQHĐ của các NHTM Việt nam: cho vay là nguồn thu chính của các NHTM, vì thế tỷ lệ VCSH/tổng các khoản dư nợ cho vay sẽ chỉ ra việc VCSH đã được các ngân hàng đẩy ra như một khoản vay như thế nào. Hơn nữa, tỷ lệ này cũng nhằm cho biết mức độ thận trọng của các ngân hàng trong việc cho vay, các nghiên cứu về rủi ro tín dụng của các NHTM trên thế giới từ trước đến nay chỉ có nghiên cứu của các tác giả Pastory, Marobhe và Kaaya (2013) đưa chỉ tiêu này vào trong nghiên cứu của họ nhưng
kết quả đưa ra là tác động của chỉ tiêu này đến hiệu quả hoạt động của các NHTM là trái chiều, ngược với kết quả nghiên cứu của tác giả.
Việc xác định về phạm vi nghiên cứu của đề tài từ 2015 – 2019 là giai đoạn có rất nhiều thăng trầm, biến cố trong lĩnh vực tài chính ngân hàng đặc biệt là chất lượng tín dụng, năng lực quản trị điều hành của hệ thống NHTM trong thời điểm này. Từ năm 2015 trở đi hệ thống NHTM Việt Nam bắt đầu bước vào lộ trình thực hiện Basel II của Việt Nam bắt đầu từ tháng 2/2016 thí điểm cho 10 NHTM (cả 10 NH này đều nằm trong 19 NHTM nghiên cứu), cho đến năm 2018 tất cả các NHTM còn lại đều phải tuân thủ những quy định của hiệp ước Basel II [9].
Và kết quả cuối cùng cho thấy giả thuyết về tác động của các biến thuộc rủi ro tín dụng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam là tác động tích cực, kết quả này cũng phù hợp với cách tiếp cận của các nghiên cứu trên thế giới cho rằng mối quan hệ này được giải thích bằng lý thuyết trật tự phân hạng về chiều tác động của RRTD đến HQHĐ.
Thứ ba, Đối với biến kiểm soát tổng vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản (EQA) có tác
động cùng chiều với cả ROA và ROE, mối tương quan dương này cho thấy các NHTM Việt Nam có tốc độ tăng trưởng tài sản càng cao hay quy mô ngân hàng càng lớn thì HQHĐ càng tăng.
Thứ tư, Biến tổng vốn chủ sở hữu/Tổng các khoản dư nợ cho vay (EQL) đây
chính là biến tác giả đưa thêm vào mơ hình nghiên cứu và biến này chỉ giải thích được mối quan hệ đến ROA. N(EQL) có tác động cùng chiều với ROA, nhưng khơng có tác động đối với ROE, điều này giải thích mối quan hệ tương hỗ giữa (EQL) và ROA. Khi (EQL) tăng đồng nghĩa ROA cũng tăng và ngược lại, cịn (EQL) khơng có ảnh hưởng trực tiếp đến ROE;
Thứ năm, Biến kiểm soát tốc độ tăng trưởng tài sản (Growth) có tác động ngược
chiều với cả ROA và ROE nghĩa là khi chi phí càng tăng nếu doanh thu khơng tăng thì khoảng cách giữa chi phí và doanh thu càng hẹp dẫn đến thu nhập càng kém tác động trực tiếp đến các chỉ tiêu hiệu quả ROA và ROE, hoặc khi chi phí tăng nhưng tốc độ
tăng của chi phí lớn hơn tốc độ tăng của thu nhập thì tốc độ tăng trưởng tài sản (Growth) cũng sẽ giảm làm ROA và ROE cũng giảm.
Thứ sau, Biến kiểm soát tổng vốn chủ sở hữu/Tổng nợ (EQD) có tác động ngược
chiều với cả ROA và ROE điều này có thể giải thích bằng lý thuyết tài chính doanh nghiệp như sau: thơng thường khi các tổ chức kinh tế nói chung sử dụng nợ để tài trợ cho các HĐKD của mình với mong muốn đầu tiên là mở rộng được quy mô tổng nguồn vốn, lý do nữa là việc sử dụng công cụ nợ.
Cuối cùng, Biến kiểm sốt tốc độ tăng trưởng tài sản (Growth) có tác động ngược chiều với cả ROA và ROE nghĩa là khi chi phí càng tăng nếu doanh thu khơng tăng thì khoảng cách giữa chi phí và doanh thu càng hẹp dẫn đến thu nhập càng kém tác động trực tiếp đến các chỉ tiêu hiệu quả ROA và ROE, hoặc khi chi phí tăng nhưng tốc độ tăng của chi phí lớn hơn tốc độ tăng của thu nhập thì tốc độ tăng trưởng tài sản (Growth) cũng sẽ giảm làm ROA và ROE cũng giảm.