1.1.3 .Các phƣơng thức CTTC
2.2. THỰC TRẠNG TÌN HH ÌNH HOẠT ĐỘNG CTTC CỦA CÁC CÔNG TY
2.2.1.2. Lãi suất cao
Chi phí thuê tài chính thƣờng cao hơn chi phí sử dụng vốn vay ngân hàng. Điều này xuất phát từ nhiều lý do. Trƣớc hết, do cơng ty CTTC là một TCTD phi ngân hàng do đó lợi nhuận từ lãi cho thuê của hoạt động CTTC gần nhƣ là nguồn thu duy nhất của công ty. Trong khi đó, các ngân hàng với hàng loạt các dịch vụ cung cấp cho các khách hàng có thể hy sinh một phần lãi suất nhƣng bù lại họ thu đƣợc nhiều hơn từ các khoản phí dịch vụ. Thứ hai, nguồn vốn huy động của công ty CTTC rất hạn chế, chỉ đƣợc phép huy động trung hạn các tổ chức, nguồn vốn tự huy động ít ỏi buộc các công ty CTTC phải vay vốn từ ngân hàng mẹ với lãi suất cao. Chính vì những lý do này, lãi suất CTTC thƣờng cao hơn so với tín dụng ngân hàng.
2.2.1.3. Sản phẩm th tài chính khơng đa dạng
Cơ cấu dƣ nợ theo loại hình tài sản thuê của các Cty CTTC trên thị trƣờng Việt Nam hiện nay cũng tồn tại nhiều hạn chế. Tài sản thuê của các công ty chỉ tập trung vào máy móc thiết bị ở một số ngành sản xuất, chế biến nhƣ: bao bì, in ấn, khai khống, nhựa, sắt thép, xây dựng, thủy sản… và các phƣơng tiện giao thông vận tải nhƣ: tàu thuyền, xà lan, ô tô.
Giá trị phƣơng tiện vận chuyển trong cơ cấu tài sản cho thuê chiếm gần 2/3 tổng giá trị tài sản cho thuê của các công ty CTTC. Việc đầu tƣ mạnh vào phƣơng tiện vận chuyển cũng là một lợi thế của các cơng ty CTTC vì với phƣơng tiện vận chuyển thì rủi ro nói chung thƣờng ít hơn đối với phần lớn tài sản thuê là máy móc thiết bị. Điều này xuất phát từ hai lý do mà trƣớc hết là tính thơng dụng và thanh khoản của phƣơng tiện vận chuyển, đặc biệt là ơ tơ. Kế đến đó là đặc tính dễ dàng để thẩm định về chất lƣợng và giá cả của các loại tài sản thuê này. Vì vậy, việc thẩm định và xử lý hồ sơ thƣờng rất nhanh chóng. Bên cạnh đó thị trƣờng ơ tơ cũ của Việt Nam vốn phát triển hơn nhiều so với thị trƣờng máy móc thiết bị cũ vì vậy khi có rủi ro xảy ra với hợp đồng thuê thì việc thanh lý tài sản thuê thƣờng dễ dàng hơn rất nhiều.
Tài sản cho thuê hiện chỉ là động sản mà chƣa đƣợc phép cho thuê bất động sản. Các công ty cũng khơng thực hiện cho th vận hành vì khơng có hƣớng dẫn rõ ràng của NHNN cũng nhƣ bản thân các công ty không mạnh dạn phát triển sản phẩm cho thuê mới.
2.2.1.4. Nợ xấu lớn và việc thu hồi nợ xấu, xử lý tài sản khó khăn
Nợ xấu các cơng ty CTTC cao hơn các NHTM, việc thu hồi tài sản để xử lý nợ xấu gặp nhiều khó khăn, kéo dài và tài sản xuống cấp. Khách hàng thƣờng trả nợ trễ hạn và công ty CTTC không nắm bắt đƣợc kịp thời tình hình kinh doanh của khách hàng vì khơng theo dõi đƣợc dịng tiền thanh toán tiền hàng của khách hàng.
Mặc dù bộ Công an, Tƣ pháp và NHNN đã có Thơng tƣ liên tịch 08/2007/TTLT-NHNN-BCA-BTP về hƣớng dẫn thu hồi xử lý tài sản CTTC của các công ty CTTC nhƣng việc thu hồi tài sản để xử lý nợ xấu rất khó khăn. Có những
nguyên nhân dẫn đến tình trạng này:
+ Về ý thức hợp tác của khách hàng
Nhiều DN không tuân thủ pháp luật, tẩu tán tài sản, không trả lại tài sản cho chủ sở hữu là các công ty CTTC. Trƣờng hợp DN khơng tẩu tán tài sản, thì lại chây lỳ, khơng giao tài sản, thậm chí dùng cơn đồ để chiếm giữ tài sản trái phép. Một số trƣờng hợp DN chấp nhận trao trả tài sản, nhƣng tài sản đã cũ nát, nếu bán đi cũng khơng đủ để thu hồi nợ.
Có những trƣờng hợp Cơng ty CTTC không thể thu hồi đƣợc tài sản thuê do bên thuê tự ý chuyển giao cho Bên thứ 3 và bên thứ 3 không chịu giao trả tài sản cho Cơng ty CTTC khi có u cầu. bên th cố tình trốn tránh khơng bàn giao tài sản, Công ty CTTC không liên lạc đƣợc với họ.
+ Các trƣờng hợp khó khăn trên thực tế thƣờng gặp:
Sự phối hợp của các cơ quan chức năng với công ty CTTC trong việc thu hồi tài sản chƣa tốt. Công ty CTTC nhiều lần nhờ cơ quan có thẩm quyền nhƣ cơ quan cơng an các cấp, Uỷ ban nhân dân xã (phƣờng), cảng vụ, cảnh sát biển… (theo quy định của thông tƣ số 08/2007/TTLT-NHNN-BCA-BTP), tuy nhiên sự giúp đỡ của các cơ quan này cịn có nhiều mặt hạn chế nhƣ xử lý yêu cầu chậm trễ không kịp thời dẫn đến việc tài sản cho thuê bị Bên thuê di dời đến địa bàn khác. Thậm chí khi Cơng ty CTTC có yêu cầu nhƣng cơ quan có thẩm quyền không cử đại diện trực tiếp hỗ trợ trong việc thu hồi tài sản.
Đã có hiện tƣợng khi bên thuê nhận đƣợc Thông báo, Quyết định thu hồi tài sản thuê trƣớc khi bàn giao đã tháo dỡ một hoặc một số bộ phận, thiết bị của tài sản (đặc biệt có những bộ phận thiết bị trên tàu biển có trị giá rất lớn) làm tài sản bị hƣ hỏng hoặc bị giảm sút giá trị…Thậm chí có khơng ít trƣờng hợp cố tình tẩu tán tài sản, có hành vi chiếm đoạt tài sản. Nhận thấy những hành vi này có dấu hiệu của tội phạm (theo quy định của Bộ luật hình sự) nhƣ chiếm đoạt tài sản, phá hoại tài sản hoặc sử dụng tài sản sai mục đích… Cơng ty CTTC trình báo hành vi này ra cơ quan công an. Tuy nhiên thời gian để cơ quan công an xử lý là rất lâu, thậm chí vụ việc bị treo. Lý do đƣa ra cho việc chậm trễ này thƣờng là không liên lạc và chƣa
xác minh đƣợc địa chỉ của ngƣời đại diện của Bên thuê hoặc lý do đƣa ra đây là vụ việc dân sự và không thuộc thẩm quyền xử lý của họ...
Công ty CTTC không thể tự đi xác minh, điều tra hay thu thập chứng cứ do những hạn chế về thẩm quyền theo quy định của pháp luật. Mặc khác, lực lƣợng cán bộ Cơng ty CTTC mỏng và nếu có đủ thì cũng khơng thể chun tâm đi truy tìm đƣợc tài sản thuê bị giấu, bị chiếm đoạt (trong khi ngƣời đại diện của DN đã bỏ trốn) do còn những công việc chuyên môn khác cần giải quyết… dẫn đến tài sản cho thuê không thể thu hồi ngay đƣợc.
+ Một số vƣớng mắc trong việc xử lý tài sản thuê
Việc thu hồi tài sản đã khó khăn, việc xử lý tài sản cho thuê cũng gặp khơng ít những vấn đề bất cập. Cụ thể:
Xử lý tài sản cho thuê thu hồi trƣớc hết nhằm đạt mục đích thu hồi nợ, vì vậy việc xử lý cần phải đƣợc thực hiện một cách nhanh chóng với hiệu quả cao nhất. Thơng thƣờng tài sản cho thuê đƣợc thực hiện chủ yếu theo hình thức bán hoặc cho thuê lại với giá cao nhất có thể. Tuy nhiên tuỳ theo nhu cầu thị trƣờng ở từng thời điểm mà có thể xử lý tài sản đƣợc ngay hoặc phải chờ đợi thời gian. Có những tài sản khơng xử lý đƣợc ngay do khơng có khách hàng mua hoặc thuê lại. Nếu thời gian xử lý kéo dài, tài sản xuống cấp sẽ làm giảm sút giá trị, chi phí trơng giữ bảo quản tài sản tăng lên gây thiệt hại cho chính Cơng ty CTTC và cả DN thuê. Mặc dù vậy có những trƣờng hợp Bên thuê bị thu hồi tài sản cố tình khơng trả nợ đã nại ra lý do không thống nhất với việc xử lý tài sản của Cơng ty CTTC, thậm chí có những trƣờng hợp Bên thuê đã phản tố Công ty CTTC tại Tòa án về việc xử lý tài sản khiến thời gian xử lý bị kéo dài, gây tổn thất cho Công ty CTTC trong việc thu hồi vốn.
Những khó khăn kể trên chỉ là một số trong nhiều những những khó khăn vƣớng mắc thƣờng gặp khác trong việc thu hồi tài sản CTTC. Để giải quyết đƣợc những khó khăn vƣớng mắc này trƣớc hết Cơng ty CTTC cần có hành lang pháp lý rõ ràng chặt chẽ hơn trong việc tổ chức và hoạt động nói chung và trong việc thu hồi xử lý tài sản cho thuê nói riêng.
2.2.1.5. Phƣơng thức tài trợ đơn điệu
Hình thức CTTC ba bên vẫn là phƣơng thức chủ yếu nhất trong nghiệp vụ CTTC tại Việt Nam. Hiện nay hầu hết số hợp đồng cho thuê đƣợc thực hiện qua hình thức này. Mua và cho thuê lại chỉ xuất hiện trong một vài hợp đồng cho thuê. Các hình thức khác nhƣ CTTC hợp tác, CTTC giáp lƣng vẫn chƣa đƣợc áp dụng.
Nhìn nhận một cách khách quan thì lựa chọn phƣơng thức CTTC ba bên vẫn là một lựa chọn phù hợp của các công ty CTTC trong giai đoạn hiện nay. Trƣớc hết, CTTC là lĩnh vực mới ở Việt Nam, vì vậy, trong điều kiện hệ thống pháp lý về CTTC vẫn chƣa hồn thiện thì mức độ rủi ro trong hoạt động CTTC theo các chuyên gia nhận định là khá cao. Điều này bắt buộc các công ty CTTC phải rất thận trọng trong việc quyết định đƣờng hƣớng phát triển của mình. Trong phƣơng thức CTTC 3 bên, đa số tài sản thuê là tài sản mới, vì vậy, thuận lợi cho việc thẩm định tài sản, giá cả cũng nhƣ hạn chế đƣợc phần nào rủi ro về công nghệ lạc hậu. Việc định giá tài sản, thẩm định tình hình tài chính của khách hàng địi hỏi mất rất nhiều thời gian trong khi đó, rủi ro lại rất lớn. Chính vì vậy, phƣơng thức ba bên vẫn đƣợc các Cty CTTC hoan nghênh hơn cả. Mặc dù là lựa chọn an toàn nhất nhƣng phƣơng thức tài trợ ba bên làm cho công ty CTTC mất đi những cơ hội để tham gia các dự án lớn cũng nhƣ vơ tình làm mất đi những ƣu điểm mà CTTC vốn có.
2.2.2. Nguyên nhân gây ra những hạn chế trong hoạt động CTTC tại Việt Nam
2.2.2.1. Nguyên nhân từ cơ chế, chính sách
+ Các quy định giới hạn cho thuê và huy động còn bất cập
Hầu hết các công ty CTTC tại Việt Nam hiện nay đều hình thành trên cơ sở cơng ty con trực thuộc NHTM. Chính vì vậy, hạn chế về vốn để hoạt động của các công ty này là rất lớn. Hiện nay, các cơng ty CTTC có quy mơ vốn tự có nhỏ. Nếu theo quy định hạn mức cho thuê tối đa đối với một khách hàng khơng q 25% vốn tự có (Luật các TCTD, 2010) thì dự án cao nhất mà Cty CTTC có thể tài trợ là trung bình khoảng 100 tỷ VNĐ. Nhƣ vậy, với quy định trên, các công ty CTTC chỉ dừng lại quy mô đầu tƣ vào các dự án vừa và nhỏ. Điều này cản trở sự phát triển của hoạt động CTTC trong điều kiện quy mô đầu tƣ của các DN thuộc các thành phần kinh tế
đang ngày một nâng cao.
Bên cạnh việc giới hạn quy mô cho vay thì quy định về việc cơng ty CTTC chỉ đƣợc phép huy động vốn từ nguồn tiết kiệm trung – dài hạn từ các tổ chức cũng là một yếu tố không thuận lợi cho công ty CTTC, công ty CTTC khơng đƣợc phép huy động từ cá nhân. Chính vì quy định này, quy mơ tài sản có hình thành trong công ty CTTC bị hạn chế rất nhiều.
Một nguồn vốn nữa cho hoạt động của các công ty CTTC là phát hành giấy tờ có giá. Tuy nhiên, việc phát hành giấy tờ có giá để huy động vốn gần nhƣ khơng thực hiện đƣợc vì phải có sự đồng ý của NHNN. Vì vậy, trong thực tế hơn 10 năm hoạt động CTTC ở Việt Nam, vẫn chƣa có một cơng ty CTTC nào đứng ra phát hành giấy tờ có giá để huy động vốn. Các cơng ty CTTC hầu hết đều sử dụng hình thức đi vay từ ngân hàng mẹ sau khi đã sử dụng hết vốn điều lệ của mình và các nguồn huy động. Việc đi vay vừa ràng buộc các công ty CTTC vào những điều khoản cơ bản phải tuân thủ trong khi đó lãi suất cho vay bao giờ cũng phải cao hơn lãi suất huy động. Chính vì vậy, chi phí giá vốn của các cơng ty CTTC càng cao buộc các cơng ty CTTC phải tìm cách đẩy đầu ra lên cao hơn nhằm đảm bảo có lãi. Chính vì vậy làm giảm sức cạnh tranh của các công ty CTTC trong mối tƣơng quan so sánh với hình thức tín dụng tại các NHTM
Do việc huy động từ xã hội rất khó khăn nên các cơng ty CTTC phụ thuộc chủ yếu vào việc vay vốn từ các ngân hàng mẹ. Tuy nhiên hiện nay các TCTD chỉ có thể cho vay các cơng ty CTTC khơng q 5% vốn tự có của TCTD, hay tỷ lệ cấp tín dụng trên vốn huy động của công ty CTTC không vƣợt quá tỷ lệ 85% (Thông tƣ 13/TT-NHNN, 2010) thật sự đã làm cho các cơng ty CTTC gặp vơ vàn khó khăn trong vấn đề huy động vốn. Lãi suất cho thuê cao vốn đã bất lợi mà các công ty CTTC cịn khó có thể phát triển thêm tín dụng vì đã chạm vào các giới hạn trên.
+ Hạn chế trong danh mục tài sản đƣợc phép CTTC
Các DN mới thành lập cũng nhƣ các DN có dự án đầu tƣ mở rộng sản xuất thƣờng bắt buộc phải đầu tƣ cùng lúc hai hạng mục đó là: mua sắm và xây dựng cơ bản nhà xƣởng và đầu tƣ vào máy móc thiết bị hoạt động. Theo quy định hiện hành
của Luật, các công ty CTTC khơng đƣợc phép đầu tƣ vào bất động sản. Chính vì vậy, cơng ty CTTC chỉ có thể tài trợ cho DN các hạng mục MMTB. Và nhƣ vậy, DN vẫn phải tìm đến NHTM để giải quyết nhu cầu vốn cho cơ sở hạ tầng. Bất lợi trên khiến các DN thƣờng làm việc với NHTM để đƣợc đầu tƣ cùng lúc cả hai hạng mục. Vì vậy, các các ty CTTC mất lợi thế cạnh tranh trong các trƣờng hợp này.
Không chỉ vậy, nhu cầu bất động sản là nhà ở trong dân cƣ luôn ở mức rất cao mà từ trƣớc đến nay, chỉ có NHTM tài trợ nhu cầu này. Đây cũng là một vấn đề gia tăng rủi ro cho hoạt động tín dụng của các NHTM. Chính vì vậy, việc mở rộng danh mục tài sản thuê tài chính là bất động sản cho các công ty CTTC vừa theo đúng thông lệ quốc tế, vừa tạo điều kiện cho sự phát triển của hoạt động CTTC trong sự phát triển chung của nền kinh tế.
+ Về nguồn vốn và lãi suất
Hoạt động CTTC là hoạt động tín dụng trung và dài hạn. Đối với các cơng ty CTTC, hiện nay nguồn vốn để hoạt động chủ yếu từ vốn tự có và vốn vay trung dài hạn từ các TCTD, chủ yếu là từ ngân hàng chủ sở hữu. Việc huy động vốn từ các nguồn vốn khác là rất khó vì: theo Luật các TCTD 2010, cơng ty CTTC chỉ đƣợc huy động vốn từ các tổ chức (không đƣợc huy động từ cá nhân); Các công ty CTTC đều có quy mơ nhỏ và khi các NHTM thành lập cơng ty CTTC nhằm đa dạng hóa sản phẩm tín dụng, khơng nhằm mục đích huy động vốn nên khơng có mạng lƣới chi nhánh, phịng giao dịch, khơng có cơ sở hạ tầng nhƣ các NHTM để phát triển hoạt động huy động vốn.
Việc tự huy động vốn của các cơng ty CTTC rất khó khăn vì: Do đặc thù của lọai hình CTTC là khơng có các dịch vụ thanh tốn, dịch vụ cung ứng tiền mặt… nhƣ NHTM, nên khơng có nguồn tiền gửi của khách hàng và dân chúng.
Mặt khác trong thời gian qua, hoạt động của một số công ty CTTC kém hiệu quả, tác động đến tâm lý của các DN, các tổ chức tài chính khơng muốn gửi vốn vào công ty CTTC và các công ty CTTC cũng chƣa đủ điều kiện, uy tín và tầm cỡ để phát hành chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu để huy động vốn.
Các ngân hàng ngoài lợi thế về lãi suất đã phát triển sản phẩm cho vay sang những loại tài sản vốn là thế mạnh của công ty CTTC nhƣ là ô tô và thiết bị. Do