1.1.3 .Các phƣơng thức CTTC
3.1.1.3 .Các DN Việt Nam khó tiếp cận tín dụng đầu tƣ đổi mới trang thiết bị
3.1.2.1. Ƣu điểm của CTTC
+Đối với bên cho thuê
Thứ nhất, mở rộng khách hàng và nâng cao năng lực kinh doanh
Việc ra đời và áp dụng dịch vụ CTTC khơng phải là loại hình thay thế cho các phƣơng thức tài trợ cổ điển mà nó là loại hình tài trợ bổ sung và tồn tại song song với các loại hình tài trợ khác. Chính tính chất này đã tạo điều kiện cho các tổ chức
tài chính mở rộng khách hàng và nâng cao năng lực kinh doanh. Thứ hai, thuê mua là hình thức tài trợ ít rủi ro
Ngƣời cho thuê đƣợc quyền quản lý và kiểm soát tài sản theo các điều khoản hợp đồng CTTC. Trong trƣờng hợp ngƣời đi th khơng thanh tốn tiền th theo đúng điều khoản của hợp đồng thì ngƣời cho thuê đƣợc quyền thu hồi tài sản đồng thời buộc bên đi thuê bồi thƣờng thiệt hại nếu có.
Đối tƣợng thuê là tài sản cụ thể gắn với mục đích kinh doanh của ngƣời đi thuê. Nhờ vậy nó giúp cho ngƣời đi thuê sử dụng vốn đúng mục đích và tạo ra thu nhập để trả tiền thuê đúng hạn.
Mặc dù tài trợ thuê mua mang tính chất dài hạn nhƣng việc thanh tốn tiền thuê theo định kỳ, chính kỹ thuật này đã nâng cao tính thanh khoản của tài trợ thuê mua.
Mặt khác, do tài trợ bằng hiện vật nên giá trị của vốn tài trợ luôn đƣợc giữ vững mà không bị ảnh hƣởng của lạm phát. Với hình thức tài trợ bằng cách xuất quỹ cho vay, có thể làm biến động lƣu lƣợng tiền mặt và gây ra lạm phát.
Tránh đƣợc rủi ro đạo đức và sự lựa chọn đối nghịch. Trong các quan hệ tín dụng, rủi ro đạo đức và sự lựa chọn đối nghịch rất dễ xảy ra, ngƣời vay có thể sử dụng sai mục đích cam kết trong hợp đồng các khoản tiền vay, vì thế tạo rủi ro lớn hơn đối với khoản vay đó. Mặt khác chính những ngƣời này lại có nỗ lực lớn trong việc tìm kiếm nguồn tài trợ, điều này dẫn đến nguy cơ mất khả năng thanh toán các khoản vay. Đây là điều nguy hiểm đối với các TCTD. Hoạt động CTTC tài trợ ngƣời thuê bằng tài sản đồng thời không chuyển quyền sở hữu nên giảm đƣợc những rủi ro trên.
Thứ ba, lợi ích từ lá chắn thuế làm giảm thuế thu nhập phải nộp.
Lợi ích từ thuế của bên cho thuê có đƣợc từ việc sở hữu tài sản, nghĩa là chi phí khấu hao đƣợc khấu trừ ra khỏi thu nhập chịu thuế.
+ Đối với bên đi thuê
Có nhiều lý do để các giám đốc tài chính lựa chọn phƣơng án th tài chính thay vì mua tài sản. Sau đây là một số lợi ích chính:
Thứ nhất, tạo thuận lợi cho các DN tiến hành phát triển kinh doanh trong điều kiện thiếu vốn nhƣng không đƣợc ngân hàng cho vay trung và dài hạn.
Những trƣờng hợp sau đây hoạt động cho thuê thƣờng mang lại lợi ích cho ngƣời sử dụng: Khơng đủ vốn tự có để mua tài sản hoặc thiếu vốn đối ứng trong các hợp đồng vay để mua tài sản, các DN thiếu tín nhiệm trong quan hệ vay vốn, kết hợp giữa mua tài sản và thuê để đảm bảo hiệu quả tốt nhất. Với những lợi ích chính: Ngƣời cho th có thể tài trợ 100% chi phí mua tài sản. Do đó, th tài sản đƣợc xem là hình thức huy động nợ dễ dàng nhất vì hợp đồng thuê đƣợc xem nhƣ một khoản nợ có đảm bảo bằng chính tài sản th.
Đối với những cơng ty CTTC, những khách hàng mới cũng có thể nhận đƣợc những khoản tài trợ.
Việc th tài sản có khả năng khơng làm tăng tỷ số nợ của công ty. Điều này không gây áp lực lớn cho công ty về khả năng vay nợ bằng các hình thức khác trong tƣơng lai.
DN không bị ứ đọng vốn đầu tƣ vào tài sản cố định, tiếp nhận đƣợc công nghệ tiên tiến, thiết bị hiện đại. Khi DN lựa chọn thuê thiết bị thay vì mua, sẽ tránh đƣợc một khoản tiền trả ngay lớn. Bằng cách giãn khoản thanh tốn ra theo vịng đời của tài sản, DN có thể bù đắp đƣợc chi phí thiết bị với các khoản sinh lời từ việc đầu tƣ đó. Thêm vào đó, việc trả các khoản thanh toán cố định hàng tháng giúp cân đối đƣợc các khoản phải trả dự tính, tạo thuận lợi cho việc thu xếp nguồn vốn và báo cáo số liệu.
Hoạt động CTTC sẽ tạo khả năng dự trữ đƣợc các nguồn tín dụng cho tƣơng lai của DN cũng nhƣ giúp DN vƣợt qua đƣợc những giai đoạn khó khăn về tài chính trƣớc mắt.
Thậm chí việc th tài sản có thể tốn kém hơn việc đi mua, nhƣng nếu dòng tiền là một vấn đề quan trọng, vậy thì th tài chính sẽ là một lựa chọn rất hấp dẫn.
Thứ hai, tránh đƣợc rủi ro của việc sở hữu tài sản do tính kịp thời và nhanh chóng, trong đó rủi ro về sự lạc hậu của tài sản là rủi ro lớn nhất.
thiết bị ngay lập tức, việc đi thuê sẽ đƣợc chấp thuận nhanh hơn nhiều so với các khoản vay tín dụng.
Các công ty CTTC chuyên mơn hóa trong lĩnh vực của họ nên thƣờng am hiểu kỹ về thị trƣờng tài sản và thƣờng đƣợc phép xuất nhập khẩu trực tiếp.
Trong nhiều hợp đồng thuê tài chính, ngƣời đi th có quyền chấm dứt hợp đồng thuê trƣớc hạn, rủi ro về sự lạc hậu và giá trị còn lại của tài sản sẽ do ngƣời cho thuê gánh chịu.
Thƣ ba, tính linh hoạt trong thuê tài chính
Những thỏa thuận chặt chẽ trong hợp đồng tín dụng thƣờng khơng cần thiết phải có trong hợp đồng CTTC. Chính vì vậy mà trong một thời gian dài trƣớc đây CTTC đƣợc xem nhƣ một trong những cách thức lách các hạn chế của khế ƣớc vay.
Phƣơng thức thanh tốn tiền th linh hoạt. Ví dụ cho thuê trả tăng dần, giảm dần, niên kim cố định. Việc thanh toán diễn ra theo mùa hoặc ngắt quãng, thời hạn thanh tốn cũng linh hoạt, có thể định kỳ theo quý hoặc theo tháng.
Thứ tƣ, lợi ích về thuế:
Theo quy định, chi phí thuê tài chính sẽ đƣợc tính vào chi phí và đƣợc trừ ra khỏi thu nhập trƣớc khi tính thuế thu nhập DN. Do đó, nếu cơng ty có lợi nhuận thì sẽ đƣợc hƣởng một lợi ích khơng nhỏ từ lá chắn thuế.