ĐVT: Triệu đồng Stt Chỉ tiêu 2016 2017 2018 2019 2020 A Nợ phải trả 338.390 353.153 436.515 394.335 418.023 1 Nợ ngắn hạn 334.304 339.098 428.491 389.332 300.766 2 Nợ dài hạn 4.086 14.055 8.024 5.003 117.257 B VCSH 301.531 382.561 398.961 408.823 296.487 1 Vốn góp của CSH 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000
2 Nguồn kinh phí và quỹ
khác 51.531 132.561 148.961 158.823 46.487 Tổng cộng nguồn vốn 639.921 735.714 835.476 803.158 714.510 - Hệ số nợ = Nợ phải trả / Tổng nguồn vốn (%) 52,88 48,00 52,25 49,10 58,50 - Nợ phải trả / Nguồn VCSH (%) 112,22 92,31 109,41 96,46 140,99 - Hệ số tự tài trợ = VCSH / Tổng nguồn vốn (%) 47,12 52,00 47,75 50,90 41,50
Hệ số nợ và hệ số VCSH là hai chỉ tiêu quan trọng nhất phản ánh cơ cấu nguồn vốn. Trong đó:
(1) “Hệ số nợ = Nợ phải trả / Tổng nguồn vốn = 1 - Hệ số VCSH”
(2) “Hệ số VCSH = VCSH / Tổng nguồn vốn = 1 - Hệ số nợ = Hệ số tự tài trợ” - Bảng cơ cấu nguồn vốn của công ty 2.18 cho thấy hệ số nợ trong giai đoạn nghiên cứu được duy trì ở mức tương đối an tồn (trung bình là 52%). Trong đó:
+ Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất, trong các năm 2016- 2019, nợ ngắn hạn luôn chiếm từ 96% đến 99% tổng dư nợ của công ty; tỷ trọng nợ dài hạn là rất nhỏ. Trong đó, chủ yếu là các khoản phải trả ngắn hạn cho các đối tác kinh doanh của cơng ty; Vay và nợ th tài chính ngắn hạn; tăng quỹ lương và phúc lợi cho người lao động. Đến năm 2020, tỷ trọng nợ ngắn hạn giảm còn 71,95%, tỷ trọng nợ dài hạn tăng lên 28,05% trong tổng dư nợ.
+ Nợ dài hạn tại công ty duy trì trong các năm 2016- 2019 và tăng mạnh trong năm 2020 do hoạt động của các hãng hàng khơng bị đóng băng trong năm này, khiến cho khoản “Người mua trả tiền trước dài hạn” tại công ty gia tăng mạnh. Trong thời gian qua, Ban lãnh đạo công ty đã luôn chú trọng công tác quản lý, cân đối cơ cấu nguồn vốn; giảm thiểu chi phí, rủi ro tài chính; đảm bảo tính thanh khoản và huy động mọi nguồn lực để đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho quá trình kinh doanh.
Quy mơ VCSH trong các năm này cũng có biến động khá mạnh với xu hướng tăng từ năm 2016 đến 2019 và giảm trong năm 2020. VCSH của công ty trong giai đoạn 2016- 2019 tăng lên chủ yếu là do tăng LNST chưa phân phối, trong năm 2020, VCSH giảm cũng là do sự giảm mạnh của LNST chưa phân phối.
Qua đánh giá cơ cấu nguồn vốn của cơng ty giai đoạn nghiên cứu cho thấy, tình hình tài chính của cơng ty ln được đảm bảo với mức độ tự chủ tài chính ở mức an tồn và hợp lý; thanh tốn kịp thời các khoản cơng nợ phải trả đến hạn kịp thời, ngoại trừ những khó khăn chung của ngành năm 2020 ảnh hưởng xấu đến tình hình tài chính của cơng ty.
a) Sức sinh lời của vốn
khá khả quan trong giai đoạn 2016- 2019, mặc dù trong giai đoạn này, các chỉ tiêu nêu trên có sự tăng, giảm khơng đều, nhưng so sánh với chỉ tiêu trung bình của ngành đều bằng hoặc cao hơn. Đến năm 2020, theo xu hướng suy giảm chung của ngành, các chỉ tiêu sức sinh lời của VLĐ và sức sinh lời của VCĐ của công ty giảm mạnh, tương đương với mức chung của ngành.