III. LỢI ÍCH CỦA THUÊ TÀI CHÍNH
5. Cho th tài chính là hình thức tài trợ thuận tiện, nhanh chĩng
tạo tâm lý thoải mái và chủ động trong kinh doanh cho doanh nghiệp.
Trong nền kinh tế hiện đại thì chất lượng và thời gian của dịch vụ ngày càng được coi trọng và trở thành một yếu tố hàng đầu trong việc lựa chọn. Thủ tục cho th tài chính thường đơn giản, nhanh chĩng và dễ dàng tiếp cận nĩ khơng địi hỏi ở bên đi thuê nhiều hồ sơ giấy tờ, việc thẩm định tài trợ cũng khơng nặng nề về hình thức nên đã tiết kiệm được nhiều thời gian và cơng sức cũng như tạo ra một tâm lý thoải mái, tin cậy cho bên đi thuê. Ưu điểm đĩ giúp các doanh nghiệp chủ động trong việc tìm kiếm nguồn tài trợ, chủ động trong kinh doanh nhằm nắm bắt được các cơ hội đầu tư một cách hiệu quả nhất.
Ngồi những lợi ích thiết thực nĩi trên, th tài chính cũng cĩ những mặt hạn chế nhất định đĩ là người đi th do khơng nắm giữ quyền sở hữu tài sản nên khơng được thế chấp, cầm cố tài sản thuê để vay vốn ; giá cả thuê tài chính thường cao hơn lãi suất tín dụng ngân hàng do phải cộng thêm các chi phí khác ngồi lãi suất …
Chương 2
THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH VIỆT NAM VÀ TIỀM NĂNG PHÁT TRIỂN
I. THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH VIỆT NAM 1. Những đĩng gĩp quan trọng của cho thuê tài chính
Thị trường cho thuê tài chính Việt Nam đã chính thức xuất hiện trên 5 năm, đánh dấu bằng nghị định 64/CP ngày 9/10/1995 của Chính phủ về việc ban hành quy chế tạm thời về hoạt động của các Cơng ty cho th tài chính. So với các nước trong khu vực thì sự ra đời của thị trường cho thuê tài chính Việt Nam là muộn màng nhưng nĩ hồn tồn cần thiết và phù hợp tình hình phát triển kinh tế của đất nước trong giai đoạn khởi đầu sự nghiệp cơng nghiệp hố - hiện đại hố, trong tiến trình tham gia hội nhập kinh tế thế giới và khu vực.
Mặc dù cịn non trẻ nhưng qua thời gian 5 năm hoạt động, cho thuê tài chính đã cĩ nhiều đĩng gĩp tích cực cho nền kinh tế và xã hội.
1.1 Gĩp phần xây dựng và hồn thiện thị trường tài chính Việt Nam
Như chúng ta đã biết thị trường tài chính là nơi huy động và phân phối vốn hữu hiệu cho nền kinh tế, nĩ thu hút nguồn vốn tiết kiệm, nhàn rỗi và chu chuyển từ nơi thừa đến nơi thiếu. Thị trường tài chính bao gồm hai bộ phận, thứ nhất là thị trường tiền tệ, nơi thực hiện các giao dịch ngắn hạn, thị trường hối đối và liên ngân hàng. Bộ phạân thứ hai là thị trường vốn, nơi thực hiện các giao dịch vốn dài hạn bao gồm thị trường chứng khốn, thị trường thuê mua và thị trường thế chấp.
Việt Nam chúng ta xây dựng nền kinh tế thị trường đã hơn mười lăm năm qua, song thị trường tài chính, bộ phận trung tâm, quan trọng nhất và là huyết mạch kinh tế lại chưa được phát triển hồn thiện. Trước năm 1995 thị trường tài chính của Việt Nam hầu như mới chỉ cĩ thị trường tiền tệ hoạt động, cịn thị trường vốn thì chưa được hình thành. Chính vì vậy sự ra đời của thị trường cho thuê tài chính bằng nghị định 64/CP ngày 9/10/1995 của Chính phủ về việc ban hành quy chế tạm thời về hoạt động của các Cơng ty cho thuê tài chính đã đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc từng bước xây dựng và phát triển thị trường vốn nhằm hồn thiện thị trường tài chính Việt Nam.
Hiện nay, thị trường cho thuê tài chính đã được xây dựng về cơ bản với việc ra đời và hoạt động của 8 cơng ty trên hai địa bàn chính là TP Hồ Chí Minh và Hà
Nội. Tổ chức, hoạt động của các cơng ty cho th tài chính thuộc loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng và do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quản lý. Như vậy cùng với các cơng ty tài chính và Thị trường chứng khốn, sự ra đời và hoạt động khá tốt trong thời gian qua của thị trường cho th tài chính đã gĩp phần hồn thiện hơn thị trường tài chính mà đặc biệt là thị trường vốn, nhằm đáp ứng được yêu cầu cải tổ hệ thống tài chính – tiền tệ Việt nam, đáp ứng yêu cầu của nền kinh tế thị trường và phù hợp với hệ thống tài chính quốc tế, tạo điều kiện tiền để cho chúng ta khi tham gia quá trình hội nhập và tiếp nhận luồng đầu tư tài chính từ bên ngồi.
1.2 Đã tài trợ gần 2.000 tỷ đồng vốn đầu tư dài hạn cho nền kinh tế thơng qua việc trang bị mới máy mĩc, thiết bị. việc trang bị mới máy mĩc, thiết bị.
Cho thuê tài chính đã trở thành kênh dẫn vốn cần thiết cho nền kinh tế và đã cĩ những đĩng gĩp nhất định trong việc tài trợ vốn đầu tư trung – dài hạn cho các doanh nghiệp để trang bị và đổi mới máy mĩc, thiết bị, đổi mới cơng nghệ sản xuất. Cho tới cuối năm 2001, theo báo cáo tổng hợp của Ngân hàng Nhà nước thì tổng doanh số cho thuê của các cơng ty cho thuê tài chính đạt gần 2.000 tỷ đồng, với trên 400 dự án được tài trợ của các doanh nghiệp quốc doanh và ngồi quốc doanh trên nhiều lĩnh vực khác nhau như ngành xây dựng và sản xuất vật liệu xây dựng; Ngành giao thơng vận tải; Ngành dệt may, giày da; Trang bị mới các máy mĩc hiện đại phục vụ khám chữa bệnh cho các bệnh viện …
Với nguồn vốn thuê tài chính, nhiều doanh nghiệp từ tình trạng khĩ khăn, khơng lối thốt do thiếu vốn, máy mĩc thiết bị cũ kỹ, giá thành sản phẩm cao nay đã được mở rộng sản xuất, thay đổi cơng nghệ để tạo ra nhiều sản phẩm cĩ chất lượng và giá cả cạnh tranh trên thị trường trong nước và Quốc tế. Qua việc đầu tư thiết bị mới, vốn thuê tài chính trở thành hạt nhân thu hút thêm một lượng lớn vốn đầu tư cho doanh nghiệp từ nhiều nguồn khác nhau, với một đồng vốn cho tài sản cố định thì phải cần thêm nhiều đồng vốn khác cho nguyên vật liệu, nhân cơng và chi phí khác phục vụ quá trình sản xuất, kinh doanh.
Ngồi thành cơng về mặt kinh tế thì thị trường cho th tài chính Việt Nam ra đời và đi vào hoạt động đã cĩ nhiều đĩng gĩp tích cực khác cho xã hội như :
- Tăng thêm nhiều việc làm mới và tạo thu nhập cho người lao động nhờ tăng năng lực sản xuất, mở rộng nhà máy;
- Giảm thiểu ơ nhiễm mơi trường xuất phát từ việc thay thế các thiết bị lạc hậu, gây ơ nhiễm bằng những thiết bị mới, tiên tiến, hiện đại hơn;
- Gĩp phần to lớn vào cuộc cách mạng khoa học cơng nghệ do phần lớn tài sản thuê tài chính được nhập khẩu từ nước ngồi, cơng nghệ cao nhờ đĩ nĩ khơng những trực tiếp tạo ra bộ mặt mới về cơng nghệ sản xuất mà cịn gián tiếp kích
thích các ngành chế tạo máy trong nước nghiên cứu, ứng dụng để sản xuất ra những sản phẩm tương ứng hoặc phát triển hơn phù hợp với điều kiện thực tế của Việt Nam …
2. Những tồn tại cơ bản của thị trường cho thuê tài chính Việt Nam trong thời gian qua. gian qua.
Bên cạnh những thành cơng đạt được, đánh giá một cách khách quan thì hiện nay, trên phạm vi cả nước nĩi chung và ở thành phố Hồ Chí Minh nĩi riêng, thị trường cho th tài chính mới cịn ở giai đoạn khởi đầu, hoạt động chưa sơi động và chỉ chiếm một thị phần khiêm tốn trong thị trường vốn và chưa tương xứng với tiềm năng vốn cĩ của nĩ. Những tồn tại của thị trường cho thuê tài chính được tổng quát trên các mặt chính như sau :
2.1 Cho th tài chính hầu như cịn xa lạ với dân chúng và các nhà đầu tư
Cho thuê tài chính hầu như chưa được các nhà đầu tư quan tâm, chưa được dân chúng biết đến một cách rộng rãi như các kênh huy động vốn và tín dụng ngân hàng truyền thống khác là một thực trạng cũng đồng thời là một trong những nguyên nhân chính dẫn đến sự phát triển chậm chạp của loại hình dịch vụ tài trợ vốn này. Các doanh nghiệp hiện nay cĩ nhu cầu đổi mới, tăng cường máy mĩc thiết bị phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh hầu hết đều đều phảisử dụng nguồn vốn tự cĩ, nguồn vốn vay ngân hàng hay vay vốn từ thị trường tự do với lãi suất cao để tự mua sắm hoặc mua trả chậm. Theo số liệu thăm dị ý kiến của chúng tơi thực hiện trên 70 người hầu hết là các bộ quản lý và chủ doanh nghiệp Nhà nước, doanh nghiệp tư nhân và cơng ty Trách nhiệm hữu hạn ở TP Hồ Chí minh và các tỉnh Đồng Nai, Bình Dương, Bà Rịa-Vũng Tàu, trình độ của những người được hỏi ý kiến cĩ trên 40% cĩ trình độ đại học và cao đẳng cho ta kết quả như sau :
Với số lượng chỉ cĩ 2/70 người, chiếm tỷ lệ 2,9% trong tổng số người được hỏi trả lời là doanh nghiệp của họ đang cơng tác đã từng cĩ quan hệ với các cơng ty cho thuê tài chính, tỷ lệ đĩ q thấp trong nền kinh tế thơng tin hiện nay. Số người cĩ biết về tổ chức, hoạt động của loại hình cho thuê tài chính chiếm trên 44% nhưng đa số trong họ là các cán bộ trẻ, mới được đào tạo qua các trường Đại học, tuy nhiên họ cũng chưa cĩ cơ hội trực tiếp quan hệ với các tổ chức cho th tài chính vì doanh nghiệp của họ hoặc khơng cĩ nhu cầu hoặc cịn thiếu được sự hướng dẫn, tiếp thị của các tổ chức cho thuê dẫn đến việc họ khơng cĩ những thơng tin cập nhất về tình hình hoạt động cho th tài chính, về giá cả cho thuê. Số người khơng biết hoặc khơng quan tâm đến lĩnh vực cho thuê tài chính chiếm tỷ lệ gần 53%, đa số là các cán bộ và chủ của các doanh nghiệp ngồi quốc doanh và một số cán bộ đang cơng tác tại các doanh nghiệp Nhà Nước, một số người chưa từng nghe khái niệm về dịch vụ này, họ khơng biết cĩ sự tồn tại và hoạt động của các cơng ty cho thuê tài chính tại Việt Nam.
Bảng 2.1: Bảng số liệu thăm dị về mức độ quan tâm đến cho thuê tài chính
TT Nội dung thăm dị Số lượng (người)
Tỷ lệ ( %) 1 Đã cĩ quan hệ với các tổ chức cho
thuê tài chính
2 2,9 2 Cĩ biết về th tài chính 31 44,2
3 Khơng biết về loại dịch vụ này 37 52,9
Tổng cộng 70 100
Mặc dù khảo sát trên là cục bộ trên quy mơ hẹp, chưa thể đưa ra một kết luận chung nhưng cũng đã nĩi lên được sự thiếu đại chúng của loại hình cho th tài chính, nĩ cịn xa lạ với hầu hết các nhà quản lý mà đặc biệt là ở trong các doanh nghiệp tư nhân, các doanh nghiệp Nhà Nước quy mơ vừa và nhỏ và đại bộ phận dân chúng.
2.2 Doanh số cho thuê và thị phần của thị trường cho thuê tài chính cịn thấp
Theo báo cáo của ngân hàng Nhà nước Việt Nam thì tổng doanh số cho thuê của hệ thống các cơng ty cho thuê tài chính đến cuối năm 2000 đạt 1.100 tỷ đồng, ước tính thực hiện đến cuối năm 2001 khoảng gần 2.000 tỷ đồng, dư nợ cho thuê 1.500 tỷ đồng. Thị trường cho thuê tập trung chủ yếu ở hai khu vực chính là TP Hồ Chí Minh và Hà Nội trong đĩ doanh số cho thuê ở Tp Hồ Chí Minh chiếm khoảng 55% tổng doanh số cho thuê của tồn hệ thống. Mức dư nợ cho thuê vào thời điểm quý III/2001 đạt trung bình khoảng 150 tỷ đồng, trong đĩ cĩ hai cơng ty là Cơng ty cho thuê tài chính I (ALCI) thuộc Ngân hàng Nơng nghiệp và phát triển nơng thơn Việt Nam, trụ sở ở Hà nội và Cơng ty cho th tài chính quốc tế Việt Nam (VILC) trụ sở ở TP Hồ Chí Minh cĩ doanh số cho thuê và dư nợ khách hàng cao nhất đạt gần 300 tỷ đồng do hoạt động từ lâu và lượng khách hàng lớn.
Thị trường cho thuê tài chính chính thức đi vào hoạt động từ năm 1996, khi các cơng ty vừa mới định hình thì gặp thời điểm cơn bão khủng hoảng tài chính khu vực làm cho mức độ tăng trưởng kinh tế, tăng trưởng đầu tư của Việt Nam bị giảm sút, ở các ngân hàng cĩ hiện tượng đọng vốn do huy động nhiều mà khơng cho vay được. Các ảnh hưởng đĩ làm cản trở sự phát triển thị trường cho thuê tài chính, doanh số cho thuê của cả thị trường trong vịng 4 năm đầu hoạt động từ 1996-1999 chỉ đạt trên dưới 500 tỷ đồng. Bước sang năm 2000 và 2001 khi tốc độ tăng trưởng kinh tế của chúng ta hồi phục với mức tăng GDP đạt 6,7% và dự kiến đạt 7,3% trong năm 2001 làm cho thị trường vốn tăng trưởng khá hơn, riêng vốn tín dụng ngân hàng cĩ mức tăng đạt từ 18 –20% so với năm trước. Với sự ra đời thêm nhiều cơng ty và chi nhánh cùng với sự phát triển chung của tồn ngành, cho thuê tài
chính cũng đã cĩ nhiều cố gắng để đạt được doanh số trên 1.500 tỷ trong hai năm gần đây.
Bảng 2.2: Doanh số và dư nợ cho thuê tài chính đến năm 2001
Tỷ đồng
TT Chỉ tiêu Năm
96-99 Năm 2000 2001 Ước Tổng cộng 1 Doanh số cho thuê tồn hệ thống 500 600 900 2.000 2 Dư nợ cho thuê tồn hệ thống 450 900 1.500 -
- Cty cho thuê tài chính NH ĐTPT - 135 250 -Cty cho thuê tài chính NH NT - 95 165 - Cty cho thuê tài chính I –NH NNPTNT 220 300 - Cty cho thuê tài chính II-NH NNPTNT 105 160 - Cơng ty cho th tài chính Quốc tế VN 175 300
- Các cơng ty khác 170 325
3 Doanh số cho thuê khu vực TP.HCM 215 362 500 1.077 4 Dư nợ cho thuê khu vực TP HCM 215 474 800 -
Nguồn : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước Tp HCM
Mặc dù cĩ tốc độ phát triển khá nhanh trong hai năm gần đây song tỷ trọng vốn đầu tư qua kênh cho thuê tài chính vẫn cịn q nhỏ trong tổng mức tín dụng của tồn bộ các tổ chức tài chính, tín dụng của cả hệ thống ngân hàng thương mại đang hoạt động trên lãnh thổ Việt Nam.
Bảng 2.3: Tỷ trọng dư nợ cho thuê tài chính so với tổng dư nợ tồn hệ thống các tổ chức tài chính-tín dụng
Đơn vị: tỷ đồng
TT Chỉ tiêu 1999 2000 Ước
2001 1 Tổng dư nợ hệ thống NHTM 139.138 171.000 200.000 2 Dư nợ trung – dài hạn 57.046 61.047 72.000 3 Dư nợ cho thuê tài chính 450 900 1.500 4 Tỷ lệ cho thuê tài chính / tổng dư nợ 0,32% 0,52% 0,75% 5 Tỷ lệ cho thuê tài chính/dư nợ dài hạn 0,79% 1,47% 2,0%
( Nguồn : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam)
Doanh số cho thuê tài chính hàng năm chỉ ở mức khoảng 0,3% so với tổng doanh số cho vay cịn tỷ lệ dư nợ khơng vượt q1% so với tổng dư nợ của các ngân hàng và các tổ chức tài chính tín dụng. Khi ta xét trên một tiêu chuẩn là tài trợ trung – dài hạn thì dư nợ của cho th tài chính đã đạt được tỷ lệ gần 1,5%
trong năm 2000 và dự kiến tăng lên khoảng 2% trên dư nợ trung và dài hạn trong năm 2001.
Trên địa bàn TP Hồ Chí Minh, thị trườmg vốn lớn nhất cả nước chiếm trên 30% tổng vốn huy động cũng như dư nợ cho vay của cả nước, nơi tập trung chủ yếu các cơng ty và chi nhánh cơng ty cho thuê tài chính cũng như là thị trường tiềm năng với lượng khách hàng rất lớn từ các doanh nghiệp trong nước, các khu chế xuất, khu cơng nghiệp… Cho thuê tài chính cũng chưa khẳng định được vai trị và thị phần, số liệu báo cáo tại hội nghị tổng kết năm 2000 của Ngân hàng Nhà nước