II. NGUYÊN NHÂN THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH CHẬM PHÁT TRIỂN
4. Hiệp định thương mại Việt –Mỹ, hội nhập AFTA
cơng ty cho thuê tài chính và nhà cung cấp thiết bị cho thuê.
Thị trường cho thuê tài chính cũng như thị trường tài chính nĩi chung sẽ phát triển sơi động, cạnh tranh hơn sau khi chúng ta đã phê duyệt Hiệp định thương mại Việt – Mỹ; thực hiện đầy đủ các cam kết với AFTA và từng bước chuẩn bị gia nhập WTO làm tăng thêm các nhà cung cấp dịch vụ tài chính, các nhà cung cấp thiết bị cĩ năng lực từ bên ngồi.
Việc Quốc hội nước ta phê chuẩn Hiệp định thương mại Việt -Mỹ vào cuối năm 2001, quy định mỗi bên dành ngay lập tức và vơ điều kiện cho hàng hĩa cĩ xuất xứ hoặc được xuất khẩu từ lãnh thổ bên kia sự đối xử khơng kém thuận lợi hơn sự đối xử dành cho hàng hĩa tương tự được xuất khẩu từ bất cứ nước thứ ba nào, đồng thời với Chính phủ Việt Nam cam kết đẩy nhanh tiến trình hội nhập đầy đủ vào Khu vực mậu dịch tự do ASEAN (AFTA) để đến năm 2005 thuế suất nhập khẩu các loại hàng hĩa cơ bản dưới 5% sẽ làm cho hàng hĩa được tự do lưu thơng, nhập khẩu tăng nhanh vào thị trường trong nước, đặc biệt là các máy mĩc, thiết bị tiên tiến mà chúng ta chưa sản xuất được.
Bên cạnh việc mở rộng thị trường hàng hĩa, các Hiệp định cịn quy định các nước phải mở rộng thị trường tài chính – tiền tệ bằng cách bỏ bớt các hạn chế doanh nghiệp nước ngồi thành lập và kinh doanh các dịch vụ tài chính, ngân hàng trên lãnh thổ của mình ; mở cửa thị trường vốn bằng cách bỏ bớt các quy định khống chế tỷ lệ cổ phiếu, trái phiếu của nhà đầu tư nước ngồi nắm giữ, đơn giản hố thủ tục và giảm thuế chu chuyển vốn và lợi nhuận về nước … Thị trường tài chính càng tăng mức độ tự do thì nguồn vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngồi càng tăng lên và do vậy số lượng các nhà đầu tư cũng như nguồn vốn cho thị trường cho thuê tài chính sẽ tăng cao, đáp ứng được nhu cầu huy động vốn dài hạn cho các doanh nghiệp trong nước.
5. Nghị định mới về tổ chức hoạt động các cơng ty cho thuê tài chính tạo ra sự thơng thống hơn cho thị trường.
Cho thuê tài chính sau một thời gian tương đối dài chịu sự điều chỉnh, chi phối của nghị định 64/CP cịn nhiều tồn tại, kiếm khuyết thì đến ngày 02/5/2001 Chính phủ đã ban hành Nghị định 16/2001/NĐ-CP về tổ chức hoạt động của cơng ty cho thuê tài chính thay thế cho quy chế tạm thời đước đây. Nghị định mới mặc dù chưa giải quyết được hồn tồn vấn đề cơ chế hay những vướng mắc cụ thể trong hoạt động cho thuê như vấn đề đăng ký tài sản, khấu trừ thuế giá trị gia tăng… nhưng dù sao thì nĩ cũng đã tạo ra một sự thơng thống cho thị trường, mở rộng hoạt động cho các cơng ty cho thuê tài chính. Các điểm nổi bật của Nghị định mới cĩ tác động mạnh đến thị trường đĩ là :
- Nghị định cho phép các cơng ty cho th tài chính được thực hiện hình thức mua rồi cho thuê lại, đây là một trong những điều chỉnh quan trọng nhằm giải quyết được nhu cầu tái cấu trúc vốn cho doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp giảm được khĩ khăn về vốn lưu động và nhờ đĩ sẽ làm tăng lượng giao dịch về thuê tài chính, thị trường được mở rộng hơn và đa dạng hơn.
- Nghị định mới cho phép các cơng ty ngồi việc cĩ thể phát hành trái phiếu, cổ phiếu hoặc vay vốn từ các tổ chức tín dụng khác thì cịn được huy động tiền gửi trên 1 năm để bổ sung vốn kinh doanh. Với quy định mới, các cơng ty CTTC sẽ cĩ năng lực tài chính mạnh hơn, nguồn vốn lớn hơn để mở rộng thêm khách hàng cũng như nâng mức tài trợ cho bên đi thuê.
- Đối tượng cho thuê được xác định bao gồm cả doanh nghiệp và cá nhân kinh doanh, đây là một bước mở rộng đối tượng th tài chính song nĩ cịn vướng mắc ở chỗ hiểu thế nào là cá nhân kinh doanh, ngồi ra đối tượng là doanh nghiệp, cá nhân khơng kinh doanh nhưng cĩ nhu cầu mua sắm, trang bị thêm tài sản chưa được đề cập đến.
6. Phát triển thị trường cho thuê tài chính là một trong những mục tiêu chiến lược của Ngành tài chính, Ngân hàng.
Thực hiện mục tiêu chiến lược phát triển kinh tế đất nước cũng như mục tiêu chiến lược tài chính trong giai đoạn mới, Ngành tài chính, Ngân hàng đang nổ lực thực hiện việc xây dựng và củng cố hệ thống các tổ chức tài chính, tín dụng và ngân hàng thương mại Việt Nam. Nhằm đáp ứng yêu cầu về vốn và tạo ra một thị trường tài chính ổn định, vững mạnh, mục tiêu tổng thể cho giai đoạn 2001-2005 đã được đề ra là: “đẩy mạnh cơng tác cải tổ và hồn thiện thị trường tiền tệ – ngân hàng, phát triển thị trường chứng khốn, thị trường bảo hiểm song song với việc củng cố và xây dựng thị trường tài chính thuê mua, thị trường bất động sản… nhằm hình thành một thị trường tài chính đồng bộ, vận hành theo nguyên tắc thị trường,
thực hiện tốt chức năng chu chuyển vốn trong nền kinh tế, phục vụ cho cơng cuộc cơng nghiệp hĩa – hiện đại hĩa đất nước và chủ động hội nhập vào thị trường tài chính khu vực và thế giới”.
Các cơ hội được đề cập trên đây là hồn tồn hiện thực và là điều kiện cần song chưa đủ. Các bên tham gia thị trường cũng như các nhà quản lý cần phải biết nắm lấy cơ hội này cùng với những nỗ lực vận động, đổi mới của chính mình nhằm khơng ngừng củng cố phát triển và hồn thiện thị trường cho thuê tài chính trong thời gian sớm nhất.
Chương 3 :
MỘT SỐ GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH NHẰM TĂNG CƯỜNG VỐN ĐẦU TƯ THIẾT BỊ
CHO CÁC DOANH NGHIỆP
Như vậy chúng ta cĩ thể khẳng định rằng cho th tài chính là một kênh dẫn vốn cần thiết, khơng thể thiếu được của thị trường tài chính, nĩ mang lại lợi ích to lớn cho xã hội và các doanh nghiệp trong việc tăng cường nguồn vốn đầu tư trung – dài hạn. Cho thuê tài chính đặc biệt phù hợp và phát huy hiệu quả cao đối với các quốc gia trong giai đoạn thực hiện chiến lược cơng nghiệp hĩa - hiện đại hĩa nền kinh tế như Việt Nam chúng ta hiện nay.
Để thị trường cho thuê tài chính Việt Nam hoạt động thực sự sơi động, cĩ hiệu quả nhằm khắc phục các tồn tại và đáp ứng được địi hỏi về nhu cầu vốn đầu tư phát triển dài hạn cũng như gĩp phần vào việc hồn thiện hệ thống thị trường tài chính Việt Nam. Trên cơ sở lý luận và thực tiễn của chúng ta hiện nay như đã được trình bày trong hai chương trước, chúng tơi đề xuất một số giải pháp sau:
I- CÁC GIẢI PHÁP VĨ MƠ.
1. Tái cơ cấu các cơng ty cho thuê tài chính trong nước.
Thị trường cho th tài chính hiện nay cĩ 5 nhà cung cấp dịch vụ thì tất cả đều là doanh nghiệp Nhà nước trực thuộc các Ngân hàng Thương mại Quốc doanh. Sự kém đa dạng về sở hữu cùng với những yếu kém mang tính truyền thống trong tổ chức và quản lý kinh doanh của các doanh nghiệp quốc doanh này là nguyên nhân chính làm thị trường phát triển chậm, sức cạnh tranh thấp. Cùng với hai chương trình lớn đang thực hiện đĩ là sắp xếp lại doanh nghiệp Nhà nước theo hướng cổ phần hĩa, và chương trình thứ hai là cơ cấu lại hệ thống Ngân hàng Thương mại Việt Nam, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước cần phải cĩ một chính sách lớn trong việc phát triển hệ thống các nhà cung cấp dịch vụ cho thuê tài chính theo hướng khuyến khích thành lập doanh nghiệp ngồi quốc doanh, doanh nghiệp cổ phần và cơ cấu lại các doanh nghiệp trực thuộc Ngân hàng Quốc doanh.
Mục tiêu chính của việc cơ cấu lại thị trường cho thuê tài chính theo hướng mở rộng loại hình cơng ty đa sở hữu trong đĩ Nhà nước vẫn giữ vai trị chủ đạo đĩ là:
- Một là: Nhằm đổi mới phương pháp quản lý, điều hành kinh doanh của các cơng ty theo yêu cầu thị trường, xố bỏ tư tưởng ỷ lại Nhà nước, thái độ thiếu trách nhiệm của các cán bộ nhân viên trong doanh nghiệp. Mục tiêu hoạt động kinh
doanh phải đặt lên hàng đầu là lợi nhuận và cung cấp dịch vụ tài chính tốt nhất làm thỏa mãn tối đa nhu cầu của khách hàng.
Đây là yêu cầu cấp thiết cần phải tiến hành nhanh trong thời gian sớm nhất. Thực tế cho thấy đối với các doanh nghiệp Nhà nước sau khi cổ phần hĩa hoặc các doanh nghiệp ngồi quốc doanh cùng lĩnh vực thì đạt hiệu quả kinh tế tăng gấp đơi so với trước đây hay các doanh nghiệp quốc doanh khác, sản lượng và chất lượng sản phẩm dịch vụ tăng hơn và đã đứng vững được trên thị trường.
- Hai là: Huy động tối đa các nguồn vốn đầu tư vào các cơng ty cho thuê tài chính từ các Ngân hàng thương mại cổ phần, các tổ chức tài chính – tín dụng ngồi quốc doanh và từ dân chúng, tăng năng lực cạnh tranh và tăng mức tài trợ vốn dài hạn của các doanh nghiệp cho thuê trong nước so với các doanh nghiệp cĩ vốn đầu tư nước ngồi.
Đối với các cơng ty cho thuê tài chính thuộc các Ngân hàng thương mại quốc doanh, việc cơ cấu lại cĩ thể lựa chọn và làm thí điểm theo các hướng sau đây:
1.1 Cổ phần hĩa các cơng ty cho th tài chính
Theo chúng tơi, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước hồn tồn cĩ thể chọn một cơng ty cho th tài chính thuộc Ngân hàng thương mại nào để tiến hành thí điểm cổ phần hĩa, chuyển từ hình thức doanh nghiệp Nhà nước thành cơng ty cổ phần cho thuê tài chính trong đĩ Nhà nước vẫn nắm cổ phần chính. Cơ sở của đề xuất này là:
- Loại hình cơng ty cho th tài chính khơng thuộc lĩnh vực Nhà nước cần nắm giữ độc quyền ngồi ra là tổ chức tín dụng phi ngân hàng nên hoạt động của nĩ khơng làm ảnh hưởng, thay đổi nhiều đến chính sách điều hành tài chính - tiền tệ quốc gia như : chính sách lãi suất, chính sách tỷ giá hối đối …
- Thực tế qua một thời gian hoạt động, các cơng ty cho th tài chính khơng được sự quan tâm, hỗ trợ nhiều từ Ngân hàng đã thành lập ra cũng như từ Ngân hàng nhà nước. Hoạt động của các cơng ty cho th tài chính chưa phát huy được tính đặc thù mà gần như là cho vay trung – dài hạn, thậm chí cĩ cơng ty do khơng khai thác được khách hàng nên đã gửi vốn kinh doanh qua các tổ chức tín dụng khác để tạo thu nhập. Thực tế đĩ cho thấy sự chồng chéo trong hoạt động và khơng phát huy được hiệu quả kinh tế xã hội ở các cơng ty cho th tài chính mà nếu được chuyển đổi sang cơng ty cổ phần thì chắc chắn sẽ cĩ chuyển biến tích cực hơn.
- Việc cổ phần hĩa tuy cĩ thể là mới mẻ với lĩnh vực tài chính - ngân hàng của chúng ta, tuy nhiên nĩ phù hợp với xu hướng mở cửa thị trường tài chính, phù hợp với yêu cầu cải tổ hệ thống ngân hàng Việt Nam từ các tổ chức tài chính quốc tế.
Cổ phần hĩa các doanh nghiệp thuộc các lĩnh vực sản xuất, kinh doanh dịch vụ khác chúng ta đã tiến hành nhiều năm, tuy cịn một vài vướng mắc trong vấn đề định giá doanh nghiệp, việc bán cổ phần … song nĩi chung đã thu được nhiều thành cơng và kinh nghiệm quý báu. Từ những kết quả đạt được đĩ Chính phủ và các Ban ngành cần đưa ra các quy định và phương pháp phù hợp để cổ phần các doanh nghiệp trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng, các doanh nghiệp này cĩ đặc điểm là giá trị tài sản cố định, tài sản hữu hình thấp song giá trị tài sản vơ hình và giá trị tương lai của doanh nghiệp lại khơng nhỏ.
1.2 Chuyển đổi hình thức quản lý của các ngân hàng theo mơ hình tập đồn
Mơ hình cơng ty mẹ, cơng ty con là hình thức quản lý chính của các tập đồn kinh tế – tài chính nước ngồi, mơ hình này khai thác và phát huy hết các tiềm năng vốn cĩ của mỗi thành viên. Mối quan hệ giữa cơng ty mẹ và cơng ty con dựa trên quan hệ sở hữu vốn gĩp và chiến lược kinh doanh chung cĩ tính dài hạn của cả tập đồn. So với việc cổ phần hĩa thì việc thay đổi mơ hình quản lý theo dạng cơng ty mẹ, cơng ty con cĩ sự giống nhau ở mục tiêu đa dạng sở hữu vốn, thay đổi cách thức quản lý theo hướng thị trường, song điểm khác nhau là khi chuyển sang cơng ty cổ phần thì doanh nghiệp đĩ khơng trực thuộc Ngân hàng đã thành lập trước đây nữa mà trở thành một định chế tài chính trung gian độc lập, cịn mơ hình cơng ty mẹ, cơng ty con thì doanh nghiệp con độc lập về mặt luật pháp nhưng vẫn thuộc tập đồn Ngân hàng đã thành lập ra nĩ trước đây.
Các cơng ty cho thuê tài chính hiện nay mặc dù là một doanh nghiệp được thành lập theo Pháp luật nhưng về tổ chức, hoạt động lệ thuộc nhiều vào Ngân hàng thương mại quốc doanh đã thành lập ra nĩ thể hiện ở việc sắp xếp bố trí cán bộ quản lý lãnh đạo, nguồn vốn được cấp hay mục tiêu, chiến lược kinh doanh, nhưng thực tế lại ít được quan tâm hỗ trợ trong hoạt động. Thay đổi mơ hình nhằm tạo ra một cơ chế quản lý mới linh động hơn, độc lập hơn cho các cơng ty con nhằm khai thác hết năng lực và lợi thế của cho thuê tài chính trong nền kinh tế. Thực hiện quản lý theo mơ hình Ngân hàng thương mại quốc doanh là cơng ty me,ï cịn cơng ty cho th tài chính là cơng ty con thể hiện ở các điểm chính sau:
- Về vốn : Ngân hàng mẹ đĩng gĩp phần vốn chiếm một tỷû lệ chi phối để nắm quyền quản trị cơng ty, trước mắt vốn gĩp của Ngân hàng mẹ cĩ thể chiếm tỷ
lệ tối đa. Phần vốn cịn lại là vốn gĩp từ nhiều nguồn khác nhau cĩ thể là các tổ chức tín dụng, các cơng ty tài chính, các doanh nghiệp hoặc từ cơng chúng. Ngân hàng mẹ hỗ trợ cơng ty con về mục tiêu chiến lược kinh doanh tổng thể, về các hoạt động nghiệp vụ cho vay vốn, bảo lãnh tín dụng…
- Về cơ cấu tổ chức hoạt động: cơng ty cho th tài chính vẫn là một thành viên của Ngân hàng thương mại quốc doanh, song được độc lập, tự chủ hơn trong tổ chức nhân sự và hoạt động kinh doanh. Cơng ty được quản lý bởi một hội đồng quản trị do các thành viên gĩp vốn bầu ra, hội đồng quản trị sẽ quyết định các chức danh quản lý cũng như chiến lược kinh doanh của cơng ty trên cơ sở mục tiêu chiến lược chung của ngân hàng mẹ và các quy định, quy chế của Ngân hàng Nhà nước và pháp luật trong lĩnh vực tín dụng Ngân hàng.
Hiện nay Chính phủ đang thí điểm áp dụng mơ hình này cho các tổng cơng ty 90, 91 và khuyến khích các doanh nghiệp khác triển khai áp dụng. Tuy vậy việc thay đổi cơ cấu quản lý của lĩnh vực nhạy cảm với nền kinh tế theo mơ hình mới địi hỏi phải thận trọng, học hỏi kinh nghiệm của các nước để thí điểm ở một đơn vị sau đĩ nếu thành cơng, đạt kết quả tốt thì nhân rộng ra. Để thực hiện được mơ hình mới mẻ này cần phải cĩ các văn bản hướng dẫn thực hiện của Chính phủ và các Bộ, ngành liên quan.
2. Tăng vốn pháp định các cơng ty cho th tài chính