CHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
1.2. Đặc điểm hoạt động của CTCK
1.2.2. Nguyên tắc hoạt động của CTCK
Nguyên tắc hoạt động:
- Giao dịch trung thực và cơng bằng vì lợi ích của khách hàng. - Phải có hợp đồng trước khi thực hiện dịch vụ cho khách hàng.
- Bảo vệ tài sản của khách hàng bằng cách tách biệt tài sản của khách hàng và của công ty.
- Không được bán các chứng khốn mà cơng ty khơng sở hữu, hoặc khơng có lệnh của khách hàng trừ trường hợp các cơ quan có thẩm quyền cho phép. - Khơng được nhận lệnh mua bán của khách hàng ngồi trụ sở của công ty. - Không được tham gia các hoạt động kinh doanh ngoài phạm vi giấy phép
hoạt động.
- Đội ngũ nhân viên kinh doanh chứng khốn phải có trình độ chun mơn,
được đào tạo và được giám sát kỹ lưỡng.
- Tổ chức thực hiện cơng tác kiểm sốt nội bộ.
- Tổ chức thực hiện hạch toán kế toán và quản lý tài chính theo quy định của pháp luật.
Nguyên tắc đạo đức:
- Cung cấp đầy đủ thông tin cho khách hàng, đảm bảo đối xử công bằng với mọi khách hàng: hướng dẫn và thực hiện lệnh cho khách hàng một cách bình đẳng không phân biệt đối xử, công bố báo cáo phân tích hoặc bất kỳ thơng tin số liệu nào có thể tác động đến giá chứng khoán, phải cố gắng
thực hiện sao cho tất cả các khách hàng biết một cách đồng đều để có thể sử dụng lợi ích từ thơng tin đó. Bên cạnh đó, các thơng tin liên quan đến công ty niêm yết phải công khai, rõ ràng, minh bạch.
- Tránh không được để bất kỳ xung đột lợi ích nào xảy ra. Mỗi cá nhân làm trong CTCK (đặc biệt trong môi giới, bảo lãnh phát hành ...) không được tham gia vào thành lập, điều hành hoặc mua cổ phiếu có quyền biểu quyết của một CTCK hoặc một công ty hoạt động trong lĩnh vực có xung đột lợi ích với việc kinh doanh chứng khoán.
- Khi thực hiện giao dịch với khách hàng, nhân viên phải thực hiện nhanh chóng các lệnh của khách hàng theo điều kiện tốt nhất hiện có và đảm bảo mọi giao dịch đều được đưa vào tài khoản của khách hàng một cách nhanh chóng và cơng bằng. Mọi tư vấn đầu tư cho khách hàng phải xuất phát vì lợi ích của khách hàng.
- Trung thực và công bằng: Khi nhân viên tư vấn cho khách hàng hoặc hoạt
động thay mặt cho khách hàng, họ phải đảm bảo tính độc lập, cơng khai
và khơng thiên vị. Họ khơng được địi hỏi, chào mời, hay nhận bất kỳ món quà tặng, hối lộ nào từ khách hàng. Khi tính phí, khơng được tính vượt mức phí cho phép trong từng trường hợp cụ thể.
- Bảo mật: không được công bố những thông tin cá nhân, thơng tin về mua bán chứng khốn hoặc thơng tin liên quan đến tài chính của khách hàng cho người khác biết. Hành động trên có thể tác động đến lợi ích hoặc hình
ảnh của khách hàng, trừ trường hợp có sự chấp thuận của khách hàng hoặc
việc công bố theo quy định của pháp luật
Nguyên tắc tài chính:
Vốn: Vốn của một CTCK nhiều hay ít phụ thuộc vào loại tài sản cần tài trợ, mà loại tài sản đó lại được quyết định bởi loại hình nghiệp vụ mà cơng ty đó thực
hiện. Bảo lãnh phát hành và tự doanh cần nhiều vốn bởi thường phải duy trì một khối lượng lớn các chứng khốn mà giá chứng khốn lại thường biến động. Cịn hoạt động mơi giới, tư vấn đầu tư thì khơng cần vốn lớn. Số vốn cần có để thực
hiện hoạt động kinh doanh của CTCK được xác định bằng việc cân đối giữa yêu cầu về vốn pháp định và các nhu cầu vốn kinh doanh của công ty.
BẢNG 1: ĐIỀU KIỆN VỀ VỐN Ở MỘT SỐ NƯỚC Nước Loại hình kinh doanh Điều kiện về vốn
Hàn Quốc 01 nghiệp vụ 02 nghiệp vụ 03 nghiệp vụ Kinh doanh quốc tế 500 triệu won 2 tỷ won 3 tỷ won 20 tỷ won
Nhật Bản Thành viên của Sở Giao dịch Tokyo Thành viên của Sở Giao dịch Nagoya Không là thành viên của Sở Giao dịch
Bảo lãnh phát hành kết hợp môi giới, tự doanh
300 triệu yên 150 triệu yên 100 triệu yên 10 tỷ yên
Việt Nam Môi giới Tư vấn Tự doanh Bảo lãnh phát hành 25 tỷ VNĐ 10 tỷ VNĐ 100 tỷ VNĐ 165 tỷ VNĐ
(Nguồn: Luật trong ngành chứng khoán - Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước)
Hạn mức vay của CTCK:
- Tỷ lệ tổng nợ trên vốn chủ sở hữu của CTCK không được vượt quá sáu (06) lần.
- Nợ ngắn hạn tối đa bằng tài sản ngắn hạn.
Hạn mức đầu tư vào tài sản cố định:
CTCK được đầu tư vào tài sản cố định theo nguyên tắc giá trị còn lại của tài sản cố định không được vượt quá 50% vốn điều lệ của CTCK.
Hạn chế đầu tư của CTCK: Trừ trường hợp bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết chắc chắn và trường hợp đầu tư vào công ty con, CTCK không được:
- Đầu tư vào cổ phiếu hoặc phần vốn góp của cơng ty có sở hữu trên 50%
- Cùng với người có liên quan đầu tư từ 5% trở lên vốn điều lệ của CTCK khác;
- Đầu tư từ 20% trở lên tổng số cổ phiếu đang lưu hành của một tổ chức
niêm yết;
- Đầu tư từ 15% trở lên tổng số cổ phiếu đang lưu hành của một tổ chức
không niêm yết;
- Đầu tư hoặc góp vốn từ 15% trở lên tổng số vốn góp của một cơng ty
trách nhiệm hữu hạn.
Đối với các trường hợp đầu tư vượt quá mức quy định trên, CTCK phải
thực hiện các biện pháp cần thiết để tuân thủ hạn mức đầu tư theo quy định này
trong thời hạn tối đa là ba mươi (30) ngày. Trong trường hợp đầu tư vượt quá
hạn mức theo quy định này do thực hiện bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết chắc chắn, CTCK phải áp dụng các biện pháp cần thiết để tuân thủ hạn mức
đầu tư theo quy định này tối đa trong thời hạn sáu (06) tháng.
CTCK không được sử dụng quá 20% tổng tài sản để đầu tư, mua cổ phần hoặc
tham gia góp vốn vào một tổ chức khác.